בועת נדל"ן: 27 אלף חברות הזניקו את מחירי הבתים במקלט מס בשוויץ

מס חברות נמוך הפך את קנטון צוג לעשיר בשוויץ, אך לא כולם מרוצים - "כשאני מביט מחלון ביתי אני יכול לראות 14 מנופים, עד כאן!"
לירן סהר | (1)

חשבתם שבארץ יש בועת נדל"ן? קנטון צוג (Zug) בשוויץ שובר את שיאי יוקר המחייה במדינה הנחשבת בלאו הכי כאחת המדינות היקרות בעולם. מחירו הממוצע של בית בעיירה נסק בשנים האחרונות לכ-1.7 מיליון דולר, פי שניים מהמחיר הממוצע בשאר המדינה. כך פורסם בבלומברג. הסיבה לגהות המחירים היא מס החברות הנמוך בקנטון בשיעור של 13% אשר משך לאזור 27 אלף חברות הנהנות ממקלט המס. מס החברות בקנטון נמוך מהנהוג בציריך (18%) וג'נבה (22%). האזור משקף את ההצלחה הכלכלית של שוויץ בכך ששומר על שיעור אבטלה מזערי של 3%, בניגוד ל-11.3% בשאר מדינות אירופה. העיירות הסמוכות לקנטון נהנות מהצלחתה הכלכלית ומצליחות למשוך חברות המבקשות לשכור שטחים במחירים נמוכים יותר ולשלם פחות לעובדיהן. כ-115 אלף תושבים מתגוררים בקנטון (כ-27 אלף בבירתו) הממוקם במרחק 26 קילומטרים בלבד מציריך, המרכז הכלכלי של המדינה. התוצר של הקנטון הינו הגבוה במדינה ועומד על כ-80 אלף דולר, זאת לעומת כ-52 אלף דולר בשאר המדינה. אולם לא כולם מרוצים מהמצב תושבי הקנטון המקוריים, חקלאים ברובם, זועקים על השתלטותם של יזמי הנדל"ן על כל חלקה טובה. "כשאני מביט מחלון ביתי אני יכול לראות 14 מנופים, עד כאן!", אמר חקלאי אשר התבקש מיזמי נדל"ן לעבור לעבד חלקות באזור אחר כדי להקים בנייני דירות. "בום הבנייה בצוג הגיע לקצה, היא כבר לא שייכת למקומיים, אני בן 36 בריא ויכול לעבוד, מה עוד אני צריך", אמר חקלאי אחר. "אנחנו מעוניינים להגביל את הצמיחה, איננו מעוניינים שהיא תצא משליטה", אמר שר האוצר של הקנטון, אשר משרדיו פונים לאתר בנייה של המגדל הגבוה ביותר בבירת הקנטון שיתנשא לגובה של 81 מטר. "צוג כל כך קטנה ואני חושש שמאסות של זרים פשוט לא ישתלבו במקום", אומר נציג בפרלמנט המקומי, "השפה הרשמית הפכה להיות אנגלית וזה ממש מציק". עקב הנהירה ההמונית מספר התלמידים בבית הספר הבינלאומי של צוג ולוצרן זינק לאחרונה ב-40% וצפוי להתרחב בקרוב. מעניין לראות שמלבד מחירי הנדל"ן גם יוקר המחייה בקנטון גבוה משמעותית מאשר בשאר המדינה- שני שליש של בירה יעלה כ-9 דולר, זאת לעומת כ-5 דולר בממוצע בקנטונים השכנים. אולם ישנם כאלה המאמינים שזוג הגיעה לנקודת רוויה "בעתיד הקרוב יהיה מאוד קשה למצוא שטחי משרדים ועובדים באזור, בלתי אפשרי למצוא דירות ולכן חברות ישקלו להתמקם במקום אחרים", אומר מנהל חברת נפט הפועלת בקנטון.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אוהד 13/09/2012 14:47
    הגב לתגובה זו
    גם ככה יש יותר מידי
השקעה במניות או דירות (גרוק)השקעה במניות או דירות (גרוק)
ניתוח

מה עדיף - השקעה בדירה או השקעה במניות ובאיזה עיר היה כדאי לקנות דירה?

מניות, אגרות חוב, מסלולים כלליים, לעומת דירות, מה הניבה כל השקעה בחמש השנים האחרונות וגם: על המס, על תכנוני המס ועל העיר שהמחירים בה תקועים כבר שנים 

מנדי הניג |

מדדי המניות נתנו תשואה גבוהה בהרבה משוק הדירות במבחן של 5 השנים האחרונות. כשמדברים על שתוה ברוטו, מדדי המניות הבולטים הניבו תשואה פנומנלית של מעל 80% בחמש שנים וגם השקעה במסלולים כלליים שמערבבים מניות עם אג"ח היתה עם תשואה נהדרת של כ-53%. כלומר, השקעה בבורסה הניבה כ-9% בשנה והשקעה במניות בלבד הניבה כ-13% בשנה.  

כאשר  בוחנים תקופות ארוכות יותר, מתקרבים לבנצ'מרק המקובל - אגרות חוב מניבות בין 4% ל-5%, מניות בין 7% ל-9% בשנה (בשני העשורים האחרונים יש הטייה כלפי מעלה). מסלול כללי אמור לייצר תשואה של כ-6% וצפונה. 

מניות, אג"ח, מסלול מעורבב או דירות - התשואה בחמש שנים

מול השקעה בשוק ההון - ישירות או דרך הגופים המוסדיים (ניהול תיקים, קרנות נאמנות, השתלמות, גמל ועוד) יש כמובן את אפשרות ההשקעה בנדל"ן ובעיקר בדירות למגורים. מה עדיף?

לפני המבחן הכלכלי, צריך להזכיר שיש הבדלים מהותיים - השקעה בבורסה היא נזילה (אם דרך קרנות השתלמות אז צריך לחכות 6 שנים), זו השקעה שיש לה מחיר כל יום ואתם כמשקיעים יודעים מה קורה שם באופן שקוף. אם אתם משקיעים ישירות אז אתם יודעם כל יום, אם זה בקרן נאמנות יש מידע מדי יום, בנכסים שנחסכים בהשתלמות וגמל המידע הוא פעם בחודש. אבל בעיקרון מדובר על נכסים לרוב נזילים ושקופים.

כשאתם קונים דירה להשקעה, אתם קונים נכס פיזי, זה לא על הנייר. אתם קונים קירות, וצריך לטפל בהם, צריך לנקות, לתקן, להשקיע. דירה להשקעה היא במקרים לא מעטים כאב ראש - הלך המזגן, צריך להביא טכנאי. השוכר מבקש לדבר איתך על המחיר. השוכר מבקש להכניס כלב לכמה חודשים. יש אסיפת בעלי דיירים חשובה. יש כאן השקעה של זמן. חוץ מזה - המימוש הוא לא מהיר והוא לוקח זמן ועלויות. 

השקעה במניות או דירות (גרוק)השקעה במניות או דירות (גרוק)
ניתוח

מה עדיף - השקעה בדירה או השקעה במניות ובאיזה עיר היה כדאי לקנות דירה?

מניות, אגרות חוב, מסלולים כלליים, לעומת דירות, מה הניבה כל השקעה בחמש השנים האחרונות וגם: על המס, על תכנוני המס ועל העיר שהמחירים בה תקועים כבר שנים 

מנדי הניג |

מדדי המניות נתנו תשואה גבוהה בהרבה משוק הדירות במבחן של 5 השנים האחרונות. כשמדברים על שתוה ברוטו, מדדי המניות הבולטים הניבו תשואה פנומנלית של מעל 80% בחמש שנים וגם השקעה במסלולים כלליים שמערבבים מניות עם אג"ח היתה עם תשואה נהדרת של כ-53%. כלומר, השקעה בבורסה הניבה כ-9% בשנה והשקעה במניות בלבד הניבה כ-13% בשנה.  

כאשר  בוחנים תקופות ארוכות יותר, מתקרבים לבנצ'מרק המקובל - אגרות חוב מניבות בין 4% ל-5%, מניות בין 7% ל-9% בשנה (בשני העשורים האחרונים יש הטייה כלפי מעלה). מסלול כללי אמור לייצר תשואה של כ-6% וצפונה. 

מניות, אג"ח, מסלול מעורבב או דירות - התשואה בחמש שנים

מול השקעה בשוק ההון - ישירות או דרך הגופים המוסדיים (ניהול תיקים, קרנות נאמנות, השתלמות, גמל ועוד) יש כמובן את אפשרות ההשקעה בנדל"ן ובעיקר בדירות למגורים. מה עדיף?

לפני המבחן הכלכלי, צריך להזכיר שיש הבדלים מהותיים - השקעה בבורסה היא נזילה (אם דרך קרנות השתלמות אז צריך לחכות 6 שנים), זו השקעה שיש לה מחיר כל יום ואתם כמשקיעים יודעים מה קורה שם באופן שקוף. אם אתם משקיעים ישירות אז אתם יודעם כל יום, אם זה בקרן נאמנות יש מידע מדי יום, בנכסים שנחסכים בהשתלמות וגמל המידע הוא פעם בחודש. אבל בעיקרון מדובר על נכסים לרוב נזילים ושקופים.

כשאתם קונים דירה להשקעה, אתם קונים נכס פיזי, זה לא על הנייר. אתם קונים קירות, וצריך לטפל בהם, צריך לנקות, לתקן, להשקיע. דירה להשקעה היא במקרים לא מעטים כאב ראש - הלך המזגן, צריך להביא טכנאי. השוכר מבקש לדבר איתך על המחיר. השוכר מבקש להכניס כלב לכמה חודשים. יש אסיפת בעלי דיירים חשובה. יש כאן השקעה של זמן. חוץ מזה - המימוש הוא לא מהיר והוא לוקח זמן ועלויות.