כיל: צניחה של 50% ברווח הנקי ברבעון ל-55 מיליון דולר
קבוצת כיל פרסמה היום (ה') את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה, שבמהלכו חתמה על הסכם למכירת האחזקה (50%) ב-IDE תמורת 178 מיליון דולר, והחברה קיבלה את אישור בית המשפט העליון של קטלוניה למפת הדרכים שהציע החברה בנוגע להמשך פעילות באתר Sallent, המאפשר לחברה לפעול באתר למשך שנה נוספת עם אופציה לעוד שנה עד להשלמת הרחבת המכרה השני בספרד. בנוסף, כיל רשמה לחובתה אירוע מצער של קריסת בריכות האגירה של מי גבס זרחתי במפעל רותם אמפרט, מה שגרר זיהום נחל אשלים ונזק אקולוגי חמור לסביבה.
למרות העיכוב בחתימת החוזים עם סין, מכירות האשלג עלו בכ- 5% ביחס לרבעון המקביל. מחיר לטון אשלג FOB ברבעון ירד מ-221 דולר ל-216 דולר (לחיצוניים) ברבעון המקביל והיה ללא שינוי מול הרבעון הקודם. כזכור המחיר בחוזים החדשים עם סין עומד עתה על 230 דולר לטו ועם הודו על 240 דולר לטון, כאשר לכיל עלויות ההובלה נמוכות ביחס למתחרות. לאחרונה תמה כיל על חוזים בהיקף של כ-900 אלף טון עם סין וכ-600 אלף טון עם הודו בשבועות האחרונים. הרווח התפעולי של תת-מגזר האשלג (שכלל גם את פוליפספט בבריטניה ומלח באנגליה ובספרד) נותר ללא שינוי ברמה של 65 מיליון דולר.
בשורה העליונה, ההכנסות של כיל ברבעון ירדו ב-4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו ב-1.32 מיליארד דולר. זאת כאשר עלות המכירות דווקא ירדה מ-960 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד ל-907 מיליון דולר ברבעון השני השנה.
הרווח התפעולי ירד ל-144 מיליון דולר לעומת רווח תפעולי של 149 מיליון דולר ברבעון השני אשתקד. הרווח התפעולי ברבעון השני לשנת 2016 כולל רווח מביטוח בעקבות דליקה שאירעה במתקן ייצור דשנים בישראל בשנת 2015, בסך של כ- 26 מיליון דולר. בניטרול הסכום המדובר כיל מציגה שיפרו בפרמטר התפעולי.
- לקראת זיכיון 2030: חלקה של המדינה ברווח מים המלח יגיע ל-50%
- איי סי אל בתוצאות מעורבות: "ההידרדרות במחירים הייתה מהירה מהצפוי אבל כעת יש התייצבות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הוצאות המימון של הקבוצה עלו מ-40 מיליון דולר ברבעון השני אשתקד ל-49 מיליון דולר ברבעון השני של השנה.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי של כיל ברבעון השני של 2017 ירד ב-50% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכם ב-55 מיליון דולר בלבד.
מ"מ מנכ"ל כיל, אשר גרינבאום: "ברבעון השני המשכנו בהצלחה את מאמצינו לצמצום הוצאות ההנהלה והכלליות ולייצר תזרים מזומנים חופשי חיובי ואיתן. חטיבת הפתרונות המיוחדים שלנו המשיכה לרשום ביצועים איתנים הודות לקו העסקים של תוספים מתקדמים בזכות מכירות נאות של חומצה זרחתית ומוצרי בטיחות אש, כמו גם רווח תפעולי איתן בקו העסקים של מוצרים תעשייתיים של החטיבה. בחטיבת החקלאות שלנו, המשכנו לראות התייצבות במחירי האשלג בשוקי הספוט, אשר נתמכה בהעלאת המחירים עבור חוזי אשלג בסין שנחתמו לאחרונה, בעוד ששוק דשני הפוספט ממשיך להיות תנודתי, עם המשך ירידה שנרשמה ברבעון הנוכחי במחירי השוק. אנו ממשיכים להתמודד מול סביבה עסקית מאתגרת בשוקי הסחורות, באמצעות מיקוד ביעילות ובמצוינות תפעולית על מנת לשפר את העמדה התחרותית של נכסינו. כתוצאה מכך והודות להקטנת החשיפה שלנו לדשני הפוספט, המיזם המשותף שלנו בסין, YPH, רשם שיפורים תפעוליים משמעותיים ברבעון זה".
"בסוף הרבעון התרחשה לצערנו קריסה חלקית של סוללה באחת הבריכות במפעל הפוספט של "רותם אמפרט נגב" בישראל, אשר משמשת לאגירת מי גבס זרחתי, תוצר לוואי של תהליך הייצור במפעל. כמו בעבר, גם כיום אנו מחויבים באופן מלא להגנת הסביבה ואנו פועלים בנחישות ובתיאום מלא עם הרשויות בישראל על מנת לתקן את הנזק הסביבתי שנגרם ולשקם את הבריכות בטווח הקצר ובטווח הארוך".
אלה פריד, לאומי שוקי הון: "יציבות היא ללא ספק הישג, אבל האפ-סייד נראה תחום. בסך הכול התוצאות סבירות מאוד ביחס לנקודת הזמן הנתונה. עם זאת, שיעור המס החריג ברבעון והתייצבותו הצפויה על רמה של כ-35% ברבעונים הבאים (בגלל ששינסקי ואובדן ההטבות בנגב) הופכים את תחזית הרווח הנקי של 380 מיליון דולר (קונסנזוס) מפעילות שוטפת למאתגרת במקצת. מנגד, החברה העמידה נכסים רבים על המדף שצפויים לתרום לשורה התחתונה".
- 5.מה אמרתי לכם למכור כיל ואל על. לא טועה לעולם (ל"ת)פיני ש. 03/08/2017 23:08הגב לתגובה זו
- 4.כמו שנאמר לא לא לא כיל ולא חברה לישראל (ל"ת)צחי 03/08/2017 23:07הגב לתגובה זו
- 3.אמרתי לכם לא לגעת בכיל אני בדורט מאוויח מעולה (ל"ת)קובי 03/08/2017 23:06הגב לתגובה זו
- 2.מדינת ישראל 03/08/2017 10:13הגב לתגובה זואיזה נזקים עשו פה שרי האוצר ביבי שטיינפלוץ וכחלון עוד ילמדו בחוצות ישראל איך להיות שרים ולהרוס את הכלכלה ועל כך נאמר משנאיך ומחריבך ממך יצאו . עם של דבילים
- 1.פנסיה שחוקה 03/08/2017 09:34הגב לתגובה זוזה לזרוק כסף ותספורת ע"י הממשלה. עובדים פה על העם הטיפש והוא לא מרגיש.. הלוואי שגם כיל תיסגר סופית .
חנן פרידמן צילום אורן דאיציון דרך לבורסה הישראלית: בנק לאומי הגיע ל-100 מיליארד שקל
במחזור של יותר ב-200 מיליון שקל השווי של לאומי עוקף את ה-100 מיליארד שקל, החברה הראשונה שעושה זאת בבורסת תל אביב
לאומי מניית בנק לאומי לאומי 2.27% מציינת ציון דרך היסטורי בשוק המקומי - שווי שוק של 100 מיליארד שקל. נכון לכתיבת השורות השווי עקף את ה-100 מיליארד שקל רף סמלי שמציב את לאומי ראשון ברשימה של חברות שמגיעות לשווי השוק המשמעותי. זה רגע שממסגר לא רק את התקופה האחרונה שהייתה חיובית במיוחד לבנקים, אלא גם את שינוי התפיסה כלפי מערכת הבנקאות הישראלית כשכבת היציבות של השוק המקומי.
המניה רשמה שנתיים פנומנליות. חרף המלחמה, מניית לאומי עלתה ביותר מ-160% בשתיים האחרונות ובכ-57% מתחילת השנה. ברקע העליות, מכפיל ההון קפץ לכ-1.5, גבוה משמעותית מהמכפיל ההיסטורי שנע סביב 0.7-0.8. עם זאת, השורה הפיננסית תומכת בשווי. ב-2024 רשם לאומי רווח נקי של 9.8 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 16.9%, והציב יעד לרווח נקי של 9-11 מיליארד שקל בשנים 2025-2026 עם תשואה להון של 15-16% בשנה, לצד חלוקת הון משמעותית לבעלי המניות.
גם בדוחות האחרונים נראית המשמעת התפעולית שמחזיקה את התזה. ברבעון השני דיווח לאומי על תשואה להון של 15.9% ויחס יעילות של 27%, וחילק לבעלי המניות 50% מהרווח, אחרי שבנק ישראל אישר לבנקים להגדיל את החלוקה הודות ליציבות שהראתה המערכת גם בתקופות אי הוודאות של המלחמה.
מול החברות האחרות, ההבדל ניכר בשווי השוק. בנק הפועלים נסחר בשווי של כ-88 מיליארד שקל, גם הוא לאחר ראלי חד בבנקים. מתוך 5 הבנקים הגדולים, 4 ממוקמים ב-7 הגדולות מבחינת שווי שוק בבורסה. זה משקף לא רק גודל, אלא גם הערכת שוק לאיכות תיק, ליעילות ולמדיניות ההון.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשבחה של חנן פרידמן
מאז כניסתו של חנן פרידמן לתפקיד מנכ"ל בנובמבר 2019, אז החליף את רקפת רוסק עמינח, שווי השוק של בנק לאומי עלה מכ-30 מיליארד שקל לכמעט 100 מיליארד שקל, עליית שווי של כ-70 מיליארד שקל בתוך שש שנים, המשקפת
תשואה שנתית מצטברת של כ-22% רק מעליית השווי. בנוסף, הבנק חילק דיבידנדים בתשואה של כ-4% (למעט 2020 שנת הקורונה). פרידמן, ששימש קודם לכן כיועץ המשפטי הראשי וכראש חטיבת האסטרטגיה, החדשנות והטרנספורמציה של הבנק, הגיע מרקע משפטי וניהולי עשיר שכלל תפקידים בקבוצת
הראל ובמשרד ליפא מאיר. מאז כניסתו הוא הוביל שינוי עומק בלאומי, מהתייעלות תפעולית ודיגיטציה נרחבת שתרמו לעלייה ברווחיות ולמיצובו כבנק הגדול בישראל.
מסחר אקטיבי AIהבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
הרגולציה, הנגישות למידע ובעיקר העלויות הנמוכות הביאו לנדידת משקיעים מהבנקים לבתי ההשקעות; כמה עולה לכם להישאר בבנק, ומה היתרונות והחסרונות?
שוק ההון הישראלי עובר בשנים האחרונות שינוי משמעותי. ברקע העליות במדדים, נראה שהיקף ההשתתפות של הציבור גודל, ומי שמרוויחים הם בתי ההשקעות. השינוי מגיע ברקע רגולציה שהגבירה את התחרות בשילוב עם הנגישות הגוברת למידע פיננסי מקצועי כמו גם העליות בשווקים שהפכו לשיחה בכל מפגש. כתוצאה מכך, המשקיע הישראלי הפך מעורב יותר באופן ישיר בניהול הנכסים שלו.
מהנתונים והערכות לגבי החודשים האחרונים עולה כי מתחילת 2024 ועד היום נפתחו קרוב ל-270 אלף חשבונות מסחר חדשים, כמחצית חשבונות מסחר עצמאיים שנפתחו בבתי השקעות. נציין גם שמהלך של בנק הפועלים, שחילק ללקוחותיו מניות תרם לגידול, שכן חלק גדול מהחשבונות לא החזיקו בתיק השקעות (לפחות בבנק). בסוף העשור הקודם, למעלה מ-90% מחשבונות המסחר היו בבנקים, וכיום מדובר בכ-75%, זה שינוי משמעותי.
עלות תועלת
הסיבה להעדפה של בתי ההשקעות מעידה בראש ובראשונה על שיקול של עלויות. בתיק השקעות של 100-200 אלף שקל, בתי ההשקעות מציגים עמלת קניה/מכירה לני"ע ישראליים נמוכים ביותר מ-50% מאלו של הבנקים, עם ממוצע של 0.08% לבתי ההשקעות וכ-0.2% לעמלה בבנקים. למעט בנק ירושלים, שמציג את העמלה הנמוכה ביותר של 0.05% לפעולה, שאר הבנקים הגדולים גובים עמלה של 0.15-0.27%, כאשר הבינלאומי הזול בקטגוריה ומזרחי טפחות היקר בקטגוריה. בצד בתי ההשקעות, אלטשולר מציג את העמלה התחרותית ביותר עם 0.069% לפעולה, בעוד IBI גובים 0.084% אך עדיין מדובר בשיפור משמעותי לעומת הבנקים.
בצד ני"ע הזרים, הפער אף משמעותי יותר, הודות לכניסת שחקנים נוספים כמו בלינק ו-וואן זירו, שמציגים עמלות תחרותיות.
ההבדל אף הופך למשמעותי יותר כאשר לוקחים בחשבון עמלות מינימום (סכום קבוע במידה ושווי העסקה קטן) ודמי ניהול (עמלה כאחוז משווי התיק
עבור החזקת נכסים), שנוטים להיות גבוהים יותר בבנקים.
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- אשדוד מקימה רובע חדשנות בהשקעה של כ-10 מיליארד שקל; מעל למיליון מ"ר לתעסוקה, מסחר ומגורים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הערך המוסף
בתי ההשקעות מכוונים את המאמצים ללקוח שמאופיין כ"סוחר עצמאי". האפליקציות שלהם לרוב ידידותיות יותר לפעולות מהירות, מאפשרות התראות על מניות, נותנות כלים עבור סוחרים כמו פקודות
מתקדמות, תובנות מסחר וגרפים, ועוד. החיסרון עבור המשקיעים הוא הצורך בניהול שני חשבונות נפרדים שמצריך העברה של כספים מחשבון הבנק, ונגישות נמוכה יותר לייעוץ.
