כל מה שרציתם לדעת על הצוק הפיסקאלי ולא העזתם לשאול
אחרי שהרעש והמולה של הבחירות בארה"ב ירדו מהכותרות, סוגיית הצוק הפיסקאלי תפסה מקום מרכזי בעולם הפיננסי. אפילו משבר החוב באירופה נדחק הצידה, והעולם כולו מגיב לכל פיסת אינפורמציה הקשורה לצוק הפיסקאלי.
הכר את המושג: צוק פיסקאלי
הצוק הפיסקאלי, שורה של קיצוצים והעלאות מסים שיכנסו לתוקף ב-1.1.2013. מדובר בסכום כולל של 607 מיליארד דולר, המהווים קרוב ל-4% מהתמ"ג של ארה"ב. רבים מעריכים כי במידה וקברניטי הכלכלה הגדולה בעולם לא יצליחו להגיע להסכמה ביניהם, הכלכלה תיפול אל תוך הצוק הפיסקאלי, והדבר יוביל למיתון עמוק במהלך שנת 2013. סוכנויות הדירוג הבינ"ל איימו להוריד את דירוג האשראי של ארה"ב, אם זו לא תצליח למצוא פתרון לסוגיה. נזכיר כי בשנה הקודמת סוכנות הדירוג S&P הורידה את דירוג האשראי המושלם של ארה"ב בדרגה אחת, אחרי שהעלו את תקרת החוב במדינה.
עיקר המחלוקת בין הרפובליקנים לדמוקרטים טמון בסעיף הכולל העלאת מיסים לבעלי הכנסה גבוהה (לאלו המשתכרים יותר מ-250 אלף דולר לשנה) - מהלך שזוכה להתנגדות עזה בקרב הרפובליקנים. אובמה מצדו לא מוכן לשקול כל פתרון שלא יכלול בתוכו את נושא העלאת המיסים לבעלי ההכנסה הגבוהה. אובמה מאמין כי כל פתרון אחר יוביל לשחיקה של מעמד הביניים, שבזכותו הכלכלה האמריקנית חזרה למסלול ההתאוששות לאחרונה. הצרכן האמריקני מהווה מנוע צמיחה עיקרי ולכן אובמה מנסה שלא לפגוע בו.
הצדדים הגיעו למבוי סתום
הרפובליקנים הציעו העלאת מיסים בסך 800 מיליארד דולר, לעומת הצעתו של אובמה לעלות מיסים ב-1.6 טריליון דולר. הרפובליקנים הציעו לקצץ סכום של 600 מיליארד דולר משירותי הבריאות לעומת הצעתו של אובמה לקצץ כ-200 מיליארד דולר.
בעוד הצדדים ממשיכים להתבצר בעמדתם, שעון החול הולך ואוזל. אם לא ימצא פתרון לפני ה-21 לדצמבר (מועד יציאת הקונגרס לפגרת חג המולד), הצוק הפיסקאלי ייכנס לתוקף באופן אוטומטי ב-1.1.2013. אנו מעריכים כי הצדדים יפתחו במרתון של דיונים ביניהם במהלך הימים הקרובים, על מנת למנוע את תרחיש האימים שעלול להכניס לסחרור את הכלכלה העולמית.
ההשפעות על השווקים השונים
תרחיש חיובי: מציאת פתרון לצוק הפיסקאלי
השווקים הפיננסיים יזנקו. הסקטורים הבולטים: טכנולוגיה ובנקאות. אנו מעריכים כי המדדים המובילים בוול סטריט יזנקו אל עבר שיאים חדשים. בזירת המט"ח, הדולר האמריקני עלול לצנוח, בעיקר מול מטבעות בעלי הריבית הגבוהה כגון הדולר האוסטרלי, הניו זילנדי והקנדי. הין היפני ימשיך לספוג הפסדים כבדים על רקע האופטימיות שתשרור בשווקים מיד אחרי שיודיעו על מציאת פתרון לפרשה. מבחינה טכנית, הדולר אינדקס מאותת על סיכוי למהלך ירידות משמעותי.
תרחיש שלילי: נפילה אל תוך הצוק
השווקים הפיננסיים עלולים לצנוח, סוכנויות הדירוג תורדנה את דירוג האשראי של ארה"ב והפחד ישלוט בכל פינה. בזירת המט"ח, ניתן לקחת את הדוגמא של הורדת הדירוג לארה"ב בתחילת חודש אוגוסט 2011. הדולר יצא לגל עליות חד אל עבר השיא שנקבע ב-84.21 בחודש יולי השנה. המשקיעים מיהרו לחזור לשטר הירוק, הנחשב לנכס מקלט המועדף ביותר עליהם. הין היפני גם אמור להתחזק באופן משמעותי. המטבעות אשר עשויים להיפגע משמעותית במקרה זה הינם מטבעות הסחורות (הדולר האוסטרלי, הדולר האמריקני והדולר הקנדי).
בסקטור הסחורות כדאי לשים במעקב את הזהב, אשר עלול לזנק בעקבות הנפילה לצוק. בהורדת הדירוג של ארה"ב, הזהב זינק בעשרות דולרים וקבע שיא כל הזמנים, באזור 1920 דולר לאונקיה. חשוב לציין כי בשנים האחרונות, הזהב נוטה להתחזק בתחילת השנה. אנו מעריכים כי נפילה לצור תזניק את הזהב אל עבר שיאים חדשים.
לסיכום, סוגיית הצוק הפיסקאלי תמשיך להטריד את הסוחרים ברחבי העולם ולגרום לתנודתיות חדה בשווקים. עד שלא תתקבל הכרעה יהיה מאוד קשה לקבל החלטות מסחר, היות והכל עלול להשתנות בן לילה. אנו נעדיף לרכוש מניות גדולות, אם ימצא פתרון לסוגיה ובמקרה של נפילה לצוק, נעדיף לרכוש את הזהב.
- 2.יוני 11/12/2012 08:55הגב לתגובה זוב 100% מהפעמים שהיו צריכים להגיע להסכמות משכו זאת עד לדקה ה90 ובסוף היו הסכמות כך יהיה גם הפעם !!!!!!!!!!!!!!!!!!!
- 1.avicarmel 09/12/2012 17:07הגב לתגובה זובתסריט השלילי כיצד הדולר יכול גם לעלות וגם לרדת? תחליט או להיכנס לגל עליות או ירידות.
לפני שאיבדה את הריבונות הביטחונית, ישראל איבדה את הריבונות האנרגטית
מדינת ישראל מעולם לא היתה ריבונית לגמרי, כשלאורך עשרות השנים האחרונות היא תלויה בסיוע צבאי ואזרחי אמריקני. אולם אם עד לאחרונה אזרחי המדינה העדיפו להעלים עין ממציאות זו, הרי שבשבועות האחרונים התלות והעדר הריבונות והעצמאות הפכו לבוטות יותר, כאשר ממשל
טראמפ כפה הסכם הפסקת אש ברצועת עזה ומפקח עליו בקפדנות, בשלב זה, ממתקן צבאי אמריקני בקרית גת.
אולם יש תחום נוסף, קריטי למשק, שמעולם לא היה בריבונות ישראלית: משק הגז הטבעי. בשניים וחצי העשורים מאז התגלו מאגרי גז ראשוניים וביותר מ-15 השנים מאז התגלה
מאגר תמר, התלות הישראלית בחברות אמריקניות להפקת הגז הטבעי ובממשל האמריקני לאסדרת משק הגז הטבעי, היתה מוחלטת.
אמנם בשנים האחרונות, משק הגז הטבעי הישראלי, שהוא בעל חשיבות אסטרטגית למדינה, הפך למערב פרוע. אבל עדיין יש בו שריף אחד, השולט בשקט בכל
הנעשה, ענקית האנרגיה שברון. אקדוחנים אחדים, אמנם נלחמים על הפירורים, שעדיין שווים מיליארדי דולרים לאורך השנים ועושים כותרות, אבל חשיבותם לפיתוח משק הגז אפסית. אלי כהן, שר האנרגיה, הודיע לפני שבוע על התנגדותו לאשר את החוזה החדש ליצוא הגז למצרים, עד שיוסדרו
עלויות גז נוחות לשוק המקומי, אבל אף אחד אינו מתייחס אליו ברצינות. רה״מ, בנימין נתניהו, נפגש בשבוע שעבר עם נציגי שברון כדי לפתור את המשבר, דווח בדה מרקר. מר כהן לא הוזמן לפגישה. הבעיה תיפתר בקרוב וההסכם ייחתם.
מבני הבעלות על מאגרי לוויתן, כריש
ותמר הינם יציבים, מבנה הבעלות על תמר פטרוליום, המחזיקה בכ-17% ממאגר תמר, משתנה חדשות לבקרים, כאילו היה מדובר בגן שעשועים. וכך, קבוצה אקלקטית של משקיעים, חלקם זרים, מבקשת להגדיל את רווחיה על חשבון הציבור הישראלי (ואין לה כל עניין בהשקעות ובפיתוח משק הגז). מכאן
הידיעות שהתפרסמו לאחרונה על סירובם של משקיעים בתמר פטרוליום, ובהם גם ישראמקו, לחתום על הסכם הספקת גז חדש מול חברת החשמל, שאמור היה להוזיל את הגז וכתוצאה מכך את עלות החשמל, כבר בשנים הקרובות. להערכתם מחירי הגז הטבעי בשנים הקרובות יעלו. במידה והערכה זו תתגשם,
הרי שתהיה בכך פגיעה קשה בציבור הישראלי, שלבד מכך שאוצרות הטבע שייכים לו, הוא גם ממן את פעילות הפקת הגז בסכומים לא ידועים, באמצעות מתן הגנה ביטחונית למתקני הפקת הגז בים התיכון. בנוסף, חברות האנרגיה חדלו מלבצע חיפושים אחר מאגרי גז נוספים, ומנסות להגביר את קצב
ההפקה, כך שלפי הערכות מלאי הגז במאגרים הישראליים יאזל בתוך כ-20-25 שנים. אזילת הגז תציב את המשק הישראלי בפני משבר אנרגטי חמור, מאחר שעד שיאזל הגז הטבעי, חלק ניכר מפעילות המשק תוסב לגז טבעי. יבוא גז טבעי לישראל, בתצורת LNG, צפוי להיות יקר ויגדיל באופן ניכר
את העלות שתוטל על משקי הבית ועל עסקים מקומיים. הוא גם יגדיל את רווחי החברות שייבאו את הגז, שלפחות בחלקן שותפות כיום להפקתו, למשל שברון.
- ממשל טראמפ ישיק מכרז ענק לקידוחי נפט וגז במפרץ מקסיקו
- הבנקים מתעשרים, ולעזאזל משבר האקלים; הגדילו מימון לקידוחי נפט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
(כמובן שאנחנו בפתח עידן האנרגיה הירוקה, אבל לישראל אסור בשלב זה לוותר על האופציה של שימוש בגז טבעי בעשורים
הקרובים).
נובל אנרג׳י, החברה האחראית לתגליות הגז הגדולות של ישראל, היתה חברת אנרגיה בינונית. אולם מאז נרכשה ע״י שברון, קבוצת האנרגיה השניה בגודלה בארה״ב, בסוף 2020, השתנה לגמרי מבנה השליטה בשוק הגז הטבעי המקומי. שברון מחזיקה כיום בכ-40% מתמר וב-25%
מלווייתן, ומשמשת כמפעילה של שני המאגרים וכך מנופי השליטה שלה בשוק הגז המקומי הינם בלתי מוגבלים. אם לנובל אנרג׳י היו מהלכים מוגבלים בממשל האמריקני, הרי ששברון היא חלק אינטגרלי מהממשל, שענקיות האנרגיה תמיד נעזרו בו והוא נעזר בהן לפעילות ושליטה בשווקי האנרגיה
העולמיים, ראו איום הנוכחי לפלישה אמריקנית לוונצואלה, ממפיקות הנפט הגדולות בעולם. ניסיון של ממשלת ישראל להגביל את יצוא הגז הטבעי, ידווח מיידית לבעל בריתה של שברון, דונלד טראמפ, שיורה לבנימין נתניהו, או לכל ראש ממשלה אחר, להימנע מהגבלת היצוא.
