אחרי שנה של עליות חזקות, חודש פברואר לא האיר פנים לחוסכים באפיקים השונים (להרחבה על התשואות בקרנות ההשתלמות), כאשר קופות הגמל סיימו את החודש החולף עם תשואה אפסית באפיק הכללי ותשואה שלילית של 0.9% באפיק המנייתי. ברקע, מדד הדגל האמריקאי, ה-S&P 500, ירד במהלך החודש שעבר ב-1.4%, בזמן שמדד ת"א 35 עלה ב-0.%% ות"א 90 עלה 3.7%, מה שהעיב על התשואות, וייצר יתרון עבור הגופים שמוטים יותר להשקעות בארץ (חברות הביטוח) ביחס לגופים שמוטים להשקעה בחו"ל (בתי ההשקעות).

מה עשו קופות הגמל שלכם?

בדומה לחודש שעבר, בראש טבלת התשואות הן חברות הביטוח מנורה (0.4%) והראל (0.15%), לצד בתי ההשקעות הקטנים מור ואינפינטי (0.44% ו-0.24% בהתאמה). מנגד, בית ההשקעות אלטשולר רשם את התשואה החלשה ביות (-0.83%) במסלול הכללי, שהוא המסלול הגדול ביותר (בדומה לקרנות ההשתלמות) ומחלק את הנכסים בין מניות - עד כ-40% לאגרות חוב - כ-60% ומעלה. מי שעוד רשמו תשואה שלילית הם בת ההשקעות אנליסט (-0.16%) ומיטב (-0.04%) וחברות הביטוח מגדל (-0.1%) והפניקס ((-0.04%).

במבט שנתי, הראל ממשיכה לשמור על הדומיננטיות שלה עם תשואה שנתית (12 חודשים) של 14.04%. אחריה ניתן למצוא את הפניקס (13.15%) מיטב (12.5%) ומור (12.5%). בתחתית הטבלה נמצאות אלטשולר עם תשואה של 11.2%, מנורה עם תשואה של 11.34% וילין לפידות עם תשואה של 11.6%. בטווח הארוך (5 שנים) מובילה קופת הגמל של מור עם תשואה של 47% ואחריה ילין לפידות (44%) ואנליסט (43.4%). גם בטווח הארוך התשואות החלשות ביותר הגיעו מכיוונה של אלטשולר שרשמה תשואה חמש שנתית של 27.8% בלבד, ומעליה מנורה (34.3%) וכלל (36.6%).

• יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
• מה עשו קופות הגמל להשקעה בינואר?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מבט במסלול המנייתי מגלה שרק שני גופים הצליחו להשיא לחוסכים תשואה חיובית - מור (0.3%) והראל (0.1%). יתר הגופים שילמו את מחיר החשיפה לחו"ל, שרק הלך וגדל בשנים האחרונות ומשכך הציגו תשואה שלילית. מי שהציגה את התשואה הגרועה ביותר היא אלטשולר עם תשואה שלילית של 2.6%. מעליה ניתן למצוא את אנליסט (-1.6%) ילין לפידות (1.1%) מגדל וכלל (1%).

במבט שנתי, גם במסלול המנייתי, הראל הובילה את הטבלה עם תשואה שנתית (12 חודשים) של 24.6%. אחריה, ניתן למצוא את מור (19.5%) הפניקס (19.5%) ואינפיניטי (12.4%). בתחתית הטבלה נמצאת אלטשולר (16.2%) כלל (17.9%) וילין לידות (18.3%). בהסתכלות ארוכת טווח, אנליסט השיאה את התשואה הטובה ביותר בחמש השנים האחרונות - 89.6%. מי שעוד השיאו תשואה גבוהה הן ילין לפידות (89.5%) הראל (84.6%) ומור (83.3%). מנגד, הופים אלטשולר (48.8%) כלל (60.8%) והפניקס (66.6%) הציגו ביצועים מאכזבים.

 מה היתרון של קופות הגמל?

קופות הגמל להשקעה הן מכשיר מבוקש ומתחרה ראש בראש בקרנות נאמנות. היתרון הבולט שלו על פני הקרנות נאמנות נעוץ בכך שאפשר לשנות מסלולים מבלי להיכנס לאירוע של מימוש ולשלם מס על הרווחים. בקרנות נאמנות זה לא אפשרי, ונדגים. נניח שהשקעתם 100 אלף שקל במסלול מנייתי והרווחתם 40 אלף שקל וכעת אתם רוצים להוריד חשיפה. אם אתם בקרנות נאמנות אתם חייבם למכור את הקרן ולשלם מס על הרווח - מס של 10 אלף שקל. אם אתם בקופת גמל להשקעה אתם עוברים לקופה סולידית. חסכתם תשלום של 10 אלף שקל. אחרי תקופה אתם רוצים לחזור למניות, מעולה - חזרתם עם 140 אלף שקל, בעוד שאם הייתם בקרנות הייתם חוזרים עם 130 אלף שקל.

• קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של כ-1.2% במסלול המנייתי
• מי מקבל את כספי הפנסיה, איך מושכים אותם - ומה צריך לדעת על המיסים
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי;...

האם לעבור קופה?

מעבר בין קופות גמל להשקעה יכול להיעשות משתי סיבות - שינוי בתמהיל ההשקעות הרצוי או אכזבה מביצועי הקופה. אם מסיבות שונות החלטתם להפחית את הסיכון או להעלות את הסיכון בתיק, אתם צריכים כמובן לעבור מסלול. אם החלטתם לעזוב את הקופה הספציפית בשל ביצועים כדאי לזכור כמה תובנות - תשואות זה מדד חשוב, אבל ככל שתקופת הבדיקה ארוכה יותר כך כל הגופים המנהלים מתכנסים לממוצע. כלומר, יכול להיות שהקופה הלא טובה שלכם, תחזור למקומות טובים בהמשך. זה לא אומר שלא צריך לבחון את התיק ולבצע בו שינויים, רק שצריך להסתכל בפרספקטיבה על הבית כולו, על המנהלים ולהעריך אם מדובר במעידה חד פעמית או משהו קבוע.

האם לעבור מקרן נאמנות לקופת גמל להשקעה?

התשובה כאן היא נחרצת. אנשים מחזיקים קרנות נאמנות לזמן יחסית קצר, בממוצע אולי שנה. הם מממשים וקונים קרן אחרת, או פיקדון וחוזר חלילה. הם כל פעם מחדש אמורים לשלם מס בהינתן שיש רווחים. ואם כך, אז מעבר בתוך המסלולים של קופות הגמל להשקעה מבטיח להם חיסכון גדול במס. עם זאת, כאמור זה אמור להשתנות. וועדה בתחום ממליצה על מתן שוויון בהטבות המס בין כל המכשירים כשיהיה חשבון מרכז שבו יהיו כל המכשירים האלו ורק מימוש מהחשבון יחייב במס.