27% אפסייד לחברת הפארמה, מניית התוכנה שתעלה והאם קורנינג יכולה עוד לזנק?
המניה הראשונה היא חברת התוכנה סיילספורס (CRM) לה מעניק אורגד מחיר יעד של 400 דולר ואפסייד של 23% "חברה שפועלת בעולמות של ניתוח דאטה באמצעות הבלו ובינה מלאכותית, היא חלוצה בענף התוכנה אשר פתחה את נושא מכירת התוכנה כשירות (SaaS). המנוהלת על ידי המייסד מארק ביינוף, החברה שמה דגש בזמן האחרון על בינה מלאכותית, כאשר היתרון שלה טמון בדאטה הקיים במערכת CRM.
"לאחרונה היא השיקה פתרון של סוכנים אוטונומיים לחלוטין בשירות לקוחות ומכירות, וטוענת כי הסוכן הדיגיטלי יכול לתת תשובות בדיוק של 90%. בעקבות הביקוש הגבוה, החברה שכרה 1,000 עובדים. החברה במכפיל 23 על התזרים המזומנים הצפוי לשנת 25".
המניה השניה היא חברת פארמה בריטית מהגדולות בעולם - אסטרה-זנקה (AZN) עם מחיר יעד של 80 דולר ואפסייד של 27%. "למרות שהסקטור עשה פחות טוב בשנה האחרונה, הגידול בסקטור לשנה הבאה צפוי להיות דו ספרתי ויש תמחור נוח נוח עם יחס סיכוי סיכון. לחברה חטיבת אונקולוגיה גדולה המהווה 40% ממכירות החברה, וזהו תחום צומח. לאחרונה היא דיווחה על עלייה בהכנסות ותחזית רווח למניה. כאשר מכפיל הרווח לשנה הבאה עומד על 13.
- אסטרזנקה משקיעה 2 מיליארד דולר בהרחבת הייצור בארה״ב
- המהפכה שיכולה לשנות את שוק התרופות לכולסטרול
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"למרות הירידה במחיר המניה בעקבות פרשת הונאה בסין, מדובר לכאורה בפעולות של עובדים שביצעו זאת על דעת עצמם. לפיכך, אנחנו רואים הזדמנות לאסוף חברה איכותית עם יעד מכירות שאפתני לשנת 2030 של 80 מיליארד דולר".
המניה השלישית קורנינג (GLW) שמפתחת חומרים מיוחדים בעיקר זכוכית וסיבים אופטיים, חברה וותיקה בשווי 40 מיליארד דולר, טיפסה השנה כ-54% ולמרות הזינוק המחיר המניה אורגד סבור שיש מקום לעוד עליות "תקופה ארוכה שאנו ממליצים על קורנינג בשל המגמה בעולם הבינה המלאכותית.
"תחום הסיבים האופטיים מעניין במיוחד בחברה. בעוד בעבר סיבים אופטיים זוהו כאמצעי לאינטרנט ביתי, כיום בארה"ב מדברים על לקוחות עסקיים גדולים כמו אמזון, גוגל ומטא הפורסות סיבים אופטיים בכמות גדולה בשרתי המידע. החברה רואה גידול בהכנסות מהסגמנט הזה. בנוסף, לקורנינג פעילות בתחום המסכים, והיא אחת מיצרניות הזכוכית הגדולות בעולם בתחום הדיספליי. כאן גם רואים עלייה בגודל המסך הממוצע מדי שנה, מגמה ארוכת טווח התומכת בחברה".
- המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
ומה לגבי רקורד העבר של ניר אורגד בתכנית שלנו? במהלך יוני סימן אורגד 4 מניות מומלצות - ריינמטאל, ויסי פרופרטיז ופלקס שהניבו תשואה דו ספרתית מרשימה - 24%, 15% ו-18% בהתאמה, ואילו איירבוס בתשואה שלילית של 7% - התשואה הממוצעת עומדת על 12.5% שזה גבוה מהתשואה בתקופה המקבילה במדד ה-S&P 500 שהניב 8% והנאסד"ק 100 עם 4% כך שבתמונה הכוללת אלה היו בחירות מצוינות.
לראיון המלא:
ז'אנג ג'יאנגז'ונג , למעלה משמאל (משרד המדע של סין)גיבור סיני - מתפקיד בכיר באנבידיה ל-5 מיליארד דולר בשבוע
ז'אנג ג'יאנגז'ונג: המיליארדר החדש של סין הפך לגיבור לאומי - "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר", מבטיח עצמאות שבבים מלאה עד 2030
השם החם ביותר בשוק הסיני השבוע הוא ז'אנג ג'יאנגז'ונג, בן 55, מייסד ומנכ"ל מור טרדס, שהפך רשמית למיליארדר בזכות זינוק של 500% במניית החברה ביום המסחר הראשון אחרי ההנפקה.
עד לפני חמש שנים הוא היה סגן נשיא ומנהל פעילות אנבידיה NVIDIA Corp. -0.31% בסין הגדולה. ב-2019 עזב את החברה האמריקאית, ובאוקטובר 2020 הקים את מור טרדס עם מטרה אחת ברורה: לבנות GPU סיני שיוכל להתחרות באנבידיה, גם אם הסנקציות האמריקאיות יהפכו מוחלטות. ביום שישי האחרון ההימור שלו התממש בצורה דרמטית. מור טרדס גייסה 8 מיליארד יואן בהנפקה בבורסת שנגחאי, המניה זינקה מ-114 יואן ל-600 יואן ביום אחד, ושווי החברה הגיע ל-282 מיליארד יואן (כ-40 מיליארד דולר), אם כי בהמשך התממש לכ-32 מיליארד דולר.
אנבידיה היא מזמן כבר לא כוכבת יחידה על הבמה. הקולגות שלה לא יושבים מהצד בחיבוק ידיים וכך שמענו לאחרונה על עוד ועוד השקות של שבבים שמטרגטים את ה״בטן הרכה״ של אנבידיה - תעשיית השבבים לכלי הבינה המלאכותית. כדי לעשות קצת סדר, סקרנו את כל השחקניות בתעשייה, כל אחת והמיקוד העסקי שלה והמיקום שלה בשרשרת הערך - כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
מיליארדר בין לילה
ז'אנג, שמחזיק ישירות ובעקיפין בכ-16% מהמניות, ראה את ההון האישי שלו מטפס תוך יממה ל-5 מיליארד דולר והפך לאחד מעשירי הטכנולוגיה החדשים הבולטים בסין. ז'אנג הוא בוגר הנדסת חשמל ותואר שני מצינגחואה. לפני אנבידיה הוא ניהל את פעילות השרתים של Dell באסיה ואת HP בסין. ב-2006 הצטרף ל-NVIDIA, טיפס עד לתפקיד סגן נשיא וראש הפעילות בסין הגדולה.
בסין קוראים לו "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר". הידע הפנימי הזה, יחד עם תמיכה ממשלתית מלאה, הפך את מור טרדס מפרויקט סטארט-אפ ל"נכס לאומי" תוך חמש שנים בלבד.
המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
הדירקטוריון דחה הצעת רכש של אלי גליקמן לפי שווי 2.4 מיליארד דולר, בעוד בעלי מניות טוענים לחוסר שקיפות ולפער מהותי בין שווי השוק למזומן בקופה לקראת אסיפת בעלי מניות מתוחה במיוחד ב־26 בדצמבר
אסיפת בעלי המניות של ציםZIM Integrated Shipping Services -1.05% , שתתקיים ב־26 בדצמבר, בדרך להיות לאחד האירועים המתוחים ביותר שידעה החברה. בשבועות האחרונים מתנהל מאבק פרוקסי חריף בין ההנהלה לדירקטוריון מצד אחד וקבוצת בעלי מניות ישראלים מן הצד האחר המחזיקים יחד למעלה מ-8% ממניות מהחברה ודורשים שינוי בהרכב הדירקטוריון ולפטר או לשהות את המנכ״ל אלי גליקמן.
הקבוצה טוענת לפער מהותי בין שווי השוק לבין ערכה הכלכלי של צים, ומבקשת למנות שלושה דירקטורים חדשים מטעמה. לדבריהם, החברה אינה פועלת להצפת ערך למרות קופת מזומנים משמעותית, נכסים תפעוליים ושווי צי אוניות ומכולות שאינו משתקף בדוחות הכספיים כפי שהם מוצגים כיום. לפי הקבוצה, בקופת החברה מצויים כ־3 מיליארד דולר במזומנים, סכום גבוה משווי השוק.
מנגד, צים והדירקטוריון מנסים לייצב את המערכת לקראת האסיפה. החברה מינתה שני דירקטורים חדשים משלה ומבקשת מבעלי המניות לאשרם ברוב. בנוסף, צים הדגישה בפני המשקיעים כי מאז הנפקתה ב־2020 היא הכפילה את קיבולת המכולות וחילקה דיבידנדים בהיקף 5.4 מיליארד דולר. החברה גם אישרה כי היא בעיצומו של תהליך בחינת חלופות אסטרטגיות, תהליך הכולל, לפי גורמים בענף, פניות מצד חברות ספנות בינלאומיות ובהן הפג לויד.
חברת הייעוץ ISS נתנה רוח גבית לדירקטוריון כשפרסמה המלצה לתמוך במועמדים שהציבה החברה ולא באלו שמציעה קבוצת בעלי המניות הישראלים. לפי ISS, לא הוצגו על ידי בעלי המניות טענות משכנעות מספיק לשינוי מהותי בהרכב הדירקטוריון.
- חברות ספנות זרות מתעניינות בצים - אבל הסיכוי לעסקה נמוך מאוד
- דירקטוריון צים: "בודקים מכירת החברה; יש מציעים רבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההצעה לרכישת צים
הוויכוח סביב תהליך בחינת החלופות האסטרטגיות הוא אחד הנושאים המרכזיים במאבק. צים אישרה כי הדירקטוריון דן בהצעה שהגיש המנכ"ל אלי גליקמן לרכוש את החברה לפי שווי של כ־2.4 מיליארד דולר, או כ־20 דולר למניה. הצעה שהדירקטוריון בחר שלא לקדם בשלב זה. במקביל, נבחנות הצעות ממשקיעים אסטרטגיים נוספים בענף, ובהם גורם מוכר כמו כאמור הפג לויד. קבוצת בעלי המניות המתנגדים טוענת כי הדירקטוריון לא הציג שקיפות מספקת בנוגע להצעות שהתקבלו, ובעיקר בנוגע להצעה שהובלה, לכאורה, על ידי המנכ״ל. לטענתם, הצעה זו נעשית במחיר שאינו משקף את ערכה הכלכלי של החברה, ואף נמוך מסך המזומנים שבקופתה, עובדה שלדבריהם יוצרת ניגוד עניינים מהותי שיש לנהל בזהירות יתרה.
