SP500
צילום: דאלי

הישראלים מאוהבים - הזרימו כ-70 מיליארד שקל למכשירים עוקבי מדד S&P 500

רוב הסכומים שהופקדו בשנה האחרונה בתיק הנכסים הפיננסים של הציבור הופנו ל-S&P; כ-15% מהתיק הממוצע של הישראלים מושקע במדד; התשואה הממוצעת של המדד היא כ-13% בשנה בעשור האחרון. עדר של רוכשים קונה את ה-S&P, האם זה יכול להימשך?
אביחי טדסה | (35)

מדד ה-S&P 500 שבר אתמול שיא ולמרות שהיום התחיל בירידה זה לא יפתיע אם הוא ייסגר בירוק או באזור האפס. המדד הזה שמרכז את 500 המניות המובילות בשוק האמריקאי, היה מאז ומתמיד מדד דגל בשוק האמריקאי, אבל בשנים האחרונות הוא הפך למדד הדגל העולמי.

  עדר של קונים למדד ה-S&P   

מדד הדגל העולמי - שווי של 42 טריליון, מחזור של 100 מיליארד ביום; 100 מיליון משקיעים ישירים

היקף ההשקעות ב-S&P 500 גדל מדי חודש כשבנוסף לעליות הערך של המניות המרכיבות את המדד הוא המדד בעל שווי החברות הגדול ביותר - מעל 42 טריליון דולר. מחזורי המסחר הם הגבוהים ביותר לעומת כל המדדים האחרים - מעל 100 מיליארד דולר ביום. בין 60 מיליארד ל-70 מיליארד מסחר ב-500 המניות המרכיבות את המדד ומעל 40 מיליארד דולר במכשירים העוקבים אחרי המדד (תעודות סל, קרנות סל, קרנות מחקות, נגזרים ועוד).

כמות האנשים שמחזיקה ישירות במדד מוערכת במעל 100 מיליון. מדובר במשקיעים מתוחכמים, לצד אנשים שאין להם מושג בשוק ההון חוץ מההבנה שמדובר במדד המרכזי בעולם ושמניות מספקות תשואה טובה על פני זמן.

 

תשואה שנתית ממוצעת של 13% בעשור האחרון

האטרקטיביות של המדד זינקה בעשור האחרון על רקע תשואה נדירה לטובה. אם הממוצע הרב שנתי במבחנים של עשרות שנים במניות הוא כ-7% בשנה, הגיע העשור האחרון וה-S&P עשה תשואה שנתית ממוצעת של 13%. מתחילת השנה הוא כבר עלה ב-21%. 

     עלייה של 13% בשנה בעשור האחרון

עליות דווקא אמורות להביא את החוסכים והמשקיעים למגננה. אחרי עליות יש ירידה, אחרי הכל, בטווח הארוך, יש התכנסות לממוצע. אותו 7%, אולי 8%, אבל המשקיעים והחוסכים ממשיכים לנהור למדד - הם נאחזים בגישה שזו תשואה שחוזרת על עצמה כבר שנים, אז למה שזה לא יימשך. בינתיים הם צודקים וכך נוצר הייפ שהולך וגדל ומנפח את הביקושים. 

קיראו עוד ב"גלובל"

לביקושים יש רציונל. מכפיל הרווח המשוקלל של המדד אומנם גבוה, אבל לא מנופח מאוד. המדד כיום מוטה לשבע המופלאות - ענקיות הטכנולוגיה שמשקלן כ-25% מהמדד, כך שמדובר במדד מוטה טכנולוגיה לטוב ולרע. 

 

הישראלים מאוהבים - קנו בשנה האחרונה מכשירים עוקבי מדד S&P 500 בסכום של כ-70 מיליארד שקל

מדד ה-S&P 500 סחף את הישראלים. עד לתקופת הקורונה היקף ההשקעות הישירות במדד דרך מכשירים עוקבים היה קרוב ל-10 מיליארד שקל. היום מדובר על קרוב ל-200 מיליארד שקל שמנוהלים בפנסיה, קופות גמל והשתלמות, קרנות נאמנות ופוליסות חיסכון. לפני שנה היקף ההשקעה הכולל במדד היה מעל 100מיליארד שקל. אחרי שמקזזים את עליית הערך, מקבלים הזרמה של כ-70-75 מיליארד שקל בשנה למכשירים עוקבי S&P. 

ה-S&P 500 הוא האפיק השקעה שצומח הכי מהר. למעשה, אם מנטרלים את הקרנות הכספיות מהמשוואה (שכן הן סוג של פיקדון) ומתייחסים לעולמות ההשקעה בסיכון, הרי שההשקעה הישירה ב-S&P מרכזת קרוב ל-10% מהנכסים של הציבור. מעבר לכך, כ-60% מהכספים החדשים שנכנסים להשקעות השונות זורמים ל-S&P. 

 

תיק ההשקעות הממוצע של הישראלים - כ-15% ב-S&P

אם רוצים להבין את החשיפה האמיתית של הציבור ל-S&P צריך לבדוק מה נמצא בתוך תיקי ההשקעות של הגופים המוסדיים. בתוך הפנסיה, קופות גמל, קרנות וכו', יש לנו הרבה S&P כי זה הפך למרכיב חשוב בתיקים של הגופים המנהלים. בפועל, במקום להשקיע ישירות במניות, הן משקיעות במדד. הנתח של מניות חו"ל עולה בהדרגה וכבר עבר את הנתח של המניות בערץ ורובו ככולו מוזרם למכשיירם עוקבי S&P.

בהערכה מאוד זהירה ושמרנית מושקעים בגופים עוד 200 מיליארד שקל במכשירים עוקבי S&P. חלק מהגופים המוסדיים עוקבים אחרי ה-S&P 500 דרך קרנות סל ומכשירים עוקבים, כך שיש כפילות מסוימת שצריך להוריד מהסכום הכולל שמושקע ב-S&P, אבל גם כשמחשבים זאת, מקבלים שה-S&P הוא לפחות 15% מהתיק של הציבור הישראלי - הן באופן ישיר והן באופן עקיף דרך מנהלי הכספים.

תגובות לכתבה(35):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 24.
    זה קרוב מאד. לפי הפימפום אנחנו בשיא ויש שיוק אגרסי 14/10/2024 08:06
    הגב לתגובה זו
    זה קרוב מאד. לפי הפימפום אנחנו בשיא ויש שיוק אגרסיבי גם בנדלן וגם בנסדק
  • 23.
    נכהצ 13/10/2024 08:23
    הגב לתגובה זו
    הם מפקירים ובוזזים אותנו מדיי יום. מה עם עסקת חטופים?
  • 22.
    קשקש 13/10/2024 05:39
    הגב לתגובה זו
    הגרפים העולמיים נמצאים בשיא של כול הזמנים ולא משנה מי תזכה בבחירות צפוי לנו מיתון אכזרי לפחות עד 2026 ושיטוח של הגרפים .על פי דעתי הניפוח של מחירי הנכסים הוא סופר בועה
  • 21.
    סרגיי 12/10/2024 22:44
    הגב לתגובה זו
    מסלול חיסכון שקיים בפנסיה והשתלמות פשוט לא מתקרב לביצועים של s&p ובסוף העברתי כל הפנסיה וחצי השתלמות. הייטקיסט בשנות הארבעים.
  • 20.
    יסכה 12/10/2024 11:51
    הגב לתגובה זו
    להפסיק עם כלכלת בעזרת השם ולעצור את הביזה החרדית.
  • 19.
    שבתאי 11/10/2024 19:03
    הגב לתגובה זו
    כלכלת בעזרת השם פוגעת במדינה
  • 18.
    צאו צאו לעבוד ולשמור על ארץ הקודש . (ל"ת)
    מאות אלפי פרזיטים 11/10/2024 12:19
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    עם גרעון צפוי של 300 מיליארד בקרוב מיסים אדירים . (ל"ת)
    חכמים !!!!! 11/10/2024 12:19
    הגב לתגובה זו
  • 16.
    אליהו המביא 11/10/2024 11:25
    הגב לתגובה זו
    ממשלת בוגדים ברשות נוכל פחדן וביבי ושר אוצר טיפש מביאים אנשים לברוח מהבורסה הישראלית
  • 15.
    לרון 11/10/2024 10:29
    הגב לתגובה זו
    הראשונים מרויחים האחרונים בוכים,לא בפעם הראשונה ולא האחרונה!
  • 14.
    רק;1 11/10/2024 10:12
    הגב לתגובה זו
    חרדים ובררה יקבלו שירות גרוע בחינם ומי שיושב על דולרים ישלםעל חינוך ובריאות כמו באמריקה
  • 13.
    הציבור מעדיף להשקיע בבורסה בארהב שם החברות מנוהלות 11/10/2024 09:39
    הגב לתגובה זו
    הציבור מעדיף להשקיע בבורסה בארהב שם החברות מנוהלות באופן מבריק מאשר בארץ שבה יש שר אוצר מצחיק שהוא בור ועם הארץ ויש ראש ממשלה מבריק שמנצל שיכלו לרעה ועוזר להרוס את המשק והכלכלה לטובת החרדים ועשרות אלפי מקורבי מפלגות הקואליציה. רק תמים ישקיע כאן כסף. הזרים ברחו כבר מזמן.
  • גם שם יהיו מימושים כבדים אחרי שביבי יפציץ באירן (ל"ת)
    משה ראשל"צ 13/10/2024 07:02
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    מהסימנים שיש בועה בשוק המניות.. (ל"ת)
    רועי לוי 11/10/2024 08:00
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    אחד 11/10/2024 06:52
    הגב לתגובה זו
    וגם אני לא מאמין. כל יום משקשק שה s,&p יפול אבל בינתיים מושקע וקצת מרוויח
  • אז תרד מפה בברלין המילקי יותר זול עוף מארץ הקודש (ל"ת)
    משה ראשל"צ 13/10/2024 07:03
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    אריאל 11/10/2024 06:48
    הגב לתגובה זו
    לא מספיק, ברגע ש70%-75% מהאחזקות יהיו S&P זה יהיה סימן שהציבור התעורר, עד אז, ממשיכים להפנט את הציבור בשקרים והפקדות למסלול כללי שמוביל לתשואה בזיונית.
  • 9.
    דש 11/10/2024 05:35
    הגב לתגובה זו
    מה שבטוח התיקון יהיה אלים. התוצאה של תבניות חוד- תהום
  • לרון 11/10/2024 10:31
    הגב לתגובה זו
    תיקון לא בא עפ"י הזמנה
  • 8.
    נתן 11/10/2024 05:28
    הגב לתגובה זו
    זה לא "האם המדד ימשיך לעלות," אלא "האם הוא ימשיך לעלות אחרי שתשקיע בו את כספך?" וגם "גם אם הוא ימשיך לעלות, האם תצליח להרוויח מזה?"
  • 7.
    אז מה עדיף תא 35? :() (ל"ת)
    eee 11/10/2024 01:44
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    זה מה היה. נראה מה יהיה אחרי הבחירות (ל"ת)
    בן 11/10/2024 00:08
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    יוני 10/10/2024 23:51
    הגב לתגובה זו
    מאיזו סיבה? חרדים?
  • 4.
    ממשלה מחרידה 10/10/2024 22:48
    הגב לתגובה זו
    כלכלת ישראל עובדת רק בשביל החרדים לכן הכסף בורח מפה
  • ליתר דיוק הטפילים (ל"ת)
    אורן 11/10/2024 04:33
    הגב לתגובה זו
  • נכהצ 12/10/2024 10:04
    באומן.
  • 3.
    הורדות דרוג 10/10/2024 22:43
    הגב לתגובה זו
    ישראל סופגת הורדות דרוג כל חודשיים אז הכסף בורח לחו"ל זה מובן מאליו
  • 2.
    עם שר האוצר גראנדמייזר מי ישקיע בישראל? (ל"ת)
    שר האוצר גראנדמייזר 10/10/2024 22:40
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    בקרוב הקריסה (ל"ת)
    לולו 10/10/2024 22:19
    הגב לתגובה זו
  • יובל 12/10/2024 20:23
    הגב לתגובה זו
    שלפני 20 שנה טענו ששוק הדיור / נדלן בבועה שדירה 4 חדרים נמכרה בפחות 1.5 מילון והיום עולה פי3
  • אורן 11/10/2024 04:32
    הגב לתגובה זו
    תמיד יש אנשים כמוך רואים שחורות. מי שהשקיעו בשנים האחרונות עשה את עסקת חייו. האם יהיו ירידות? ברור. אבל העבר מלמד שיש תשואה טובה
  • ניסים 11/10/2024 00:50
    הגב לתגובה זו
    אני מחפש עוזר בית בניקוי וגיהוץ שכר מינימום מובטח לך פלוס ארוחת צהריים
  • מתי? (ל"ת)
    משה 10/10/2024 23:54
    הגב לתגובה זו
  • די כבר להטריל (ל"ת)
    ששון 10/10/2024 22:52
    הגב לתגובה זו
  • לא לא (ל"ת)
    ללולו 10/10/2024 22:51
    הגב לתגובה זו
איש עשיר
צילום: Freepik

מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?

כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה עושר

היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.

על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.

מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.

לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.

בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.


אמזוןאמזון

ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים

משקיעים דורשים מאמזון לבחון את התאמת חוזי הענן והבינה המלאכותית עם צה״ל ומשרד ביטחון המולדת האמריקאי למדיניות ה־AI שלה, על רקע חששות משפטיים ותדמיתיים
אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אמזון

חברת אמזון Amazon.com Inc. -1.61%   ניצבת בימים אלה מול לחץ גובר מצד חלק מבעלי מניותיה, המבקשים לבחון מחדש את קשריה העסקיים עם גופים ממשלתיים וביטחוניים. במוקד: חוזים לאספקת שירותי ענן ובינה מלאכותית לצה״ל ולמשרד לביטחון המולדת של ארה"ב, והאם הם עומדים בקנה אחד עם מדיניות ה־AI האחראי שהחברה עצמה קבעה.

היוזמה מגיעה בדמות הצעת החלטה של בעלי מניות, שהוגשה על ידי ארגון American Baptist Home Mission Societies, גוף השקעות בעל זיקה מוסדית וערכית. ההצעה הועברה לעיון הנהלת אמזון וצפויה לעלות להצבעה באסיפה השנתית של החברה, המתוכננת לחודש מאי הקרוב. לפי נוסח ההצעה, הדירקטוריון מתבקש לזהות מקרים שבהם קיימת אי־הלימה בין העקרונות הפנימיים של אמזון בתחום הבינה המלאכותית לבין השימושים בפועל שנעשים בטכנולוגיות שלה על ידי לקוחות ממשלתיים. הדגש אינו על ביטול חוזים, אלא על בדיקה, שקיפות והערכת סיכונים.

החותמים על ההצעה מצביעים על סיכונים משפטיים ותדמיתיים שעלולים לנבוע מהמשך ההתקשרויות, בעיקר על רקע ביקורת בינלאומית על פעילות ביטחונית ושימוש בטכנולוגיות מתקדמות במצבי עימות. באמזון בחרו שלא להגיב לפניית בלומברג בנושא.


הלחץ הציבורי על ענקיות הטכנולוגיה

בשנה האחרונה גובר הלחץ הציבורי על חברות טכנולוגיה גדולות לבחון מחדש את יחסיהן עם גופים צבאיים וממשלתיים, בעיקר בהקשר של שימוש בבינה מלאכותית, ניטור מידע ומערכות זיהוי. מיקרוסופט, אחת המתחרות המרכזיות של אמזון בתחום הענן, כבר חוותה מחאות פנימיות מצד עובדים ופעילים בעקבות קשריה עם צה״ל במהלך המלחמה בעזה. דיווחים על כך ששרתי החברה שימשו לאחסון הקלטות של שיחות שיורטו משטחים פלסטיניים הובילו להסרת עומסי עבודה מסוימים.

אמזון, לעומת זאת, לא התמודדה עד כה עם מרד עובדים רחב היקף. עם זאת, גם היא אינה חפה מביקורת. לצד גוגל, היא מעורבת בפרויקט Nimbus - פלטפורמת ענן שנבנתה עבור משרדי ממשלה בישראל ומספקת תשתיות מחשוב מתקדמות. מוקדם יותר השנה פיטרה אמזון עובד שביקר את מעורבות החברה בפרויקט Nimbus, לאחר שפרסם מסרים ביקורתיים בערוצי תקשורת פנימיים וחילק עלונים במטה החברה בסיאטל. החברה טענה כי מדובר בהפרת נהלים פנימיים, כולל התנהלות שפגעה בעובדים ובמנהלים.