המתח הגיאו-פוליטי גובר - האם יש הזדמנות במניות הביטחון בארה"ב?
המלחמה של אוקראינה ורוסיה לא הצליחה להצית ראלי במניות חברות הביטחון האמריקאיות ונשאלת השאלה האם המצב כעת, של מתח גובר במזרח התיכון ואפשרות למלחמה רחבה יותר, תצליח להצית את הראלי. בוול-סטריט עדיין לא בטוחים, אבל כן רואים הזדמנות.
תקציב הביטחון של ארה"ב לשנה הפיסקלית שתסתיים בספטמבר עומד על 824 מיליארד דולר, עלייה של 3% לעומת 2023. התקציב הצפוי כעת לשנת 2025 עומד על 850 מיליארד דולר, גם כאן, עלייה של 3%. קצב הצמיחה של התקציב האמריקאי לא הושפע כל כך עד כה מהמלחמות בעולם, אבל להחלטות הממשל האמריקני כן צפויה השפעה רחבה על חברות הביטחון.
לוקהיד מרטין - אחת מחברות הביטחון הגדולות בעולם מייצרת שלושה רבעים מהמכירות שלה ממשלת ארה"ב, כאשר 90% מזה או שני שלישים מגיעים ממשרד ההגנה. כולל כל מענקי הסיוע שהיא נותנת, ארה"ב מוציאה טריליון דולר בשנה בהוצאות ביטחון, לפי הפדרל ריזרב. ההוצאה הזו עלתה בעקביות בשמונה השנים האחרונות ולא מדובר בעלייה חסרת תקדים. הוצאות הביטחון של ארה"ב עלו בעקביות במשך 12 שנים בין 1999 ל-2011.
מאז פלישת רוסיה לאוקראינה, מניות חברות הביטחון הגדולות בארה"ב עלו בממוצע ב-13%, בעוד ה-S&P 500 עלה ב-18%. שתי מניות יוצאות דופן היו ג'נרל דיינמיקס ו-Huntington Ingalls Industries עם עלייה של 30% ו-26% באותה התקופה. שתי החברות הללו מייצרות מוצרים עבור חיל הים האמריקאי, כאשר בניית ספינות נחשבת לחלק יחסית בטוח בתקציב הביטחון של ארה"ב.
- טראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
- רמאקו מצטרפת למירוץ האמריקאי להפחתת התלות בסין במתכות הנדירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לוקהיד מרטין
מניית לוקהיד מרטין LOCKHEED MARTIN CORP הצליחה היטב לעמוד בקצב של מדד ה-S&P 500 מאז תחילת המלחמה באוקראינה, אבל המניות ספגו מכה לאחרונה. עד תחילת המסחר היום מניית לוקהיד ירדה ב-8% במהלך 12 החודשים האחרונים. בג'יי פי מורגן צופים כי המהפך קרוב ושדרגו את דירוג המניה ל"קנייה" מ"החזק" והעלו את מחיר היעד ל-518 דולר מ-475 דולר קודם לכן.
ענקית הביטחון אומנם עקפה את ציפיות האנליסטים אבל סיפקה תחזית פושרת בדוחות האחרונים. החברה דיווחה על הכנסות של 18.9 מיליארד דולר ורווח למנייה של 7.58 דולר ברבעון הרביעי, זאת לעומת צפי האנליסטים שהיה להכנסות של 18 מיליארד דולר ורווח למנייה של 7.29 מיליארד דולר. למרות שעקפה את צפי האנליסטים, התוצאות די מאכזבות לעומת הרבעון המקביל בו רשמה החברה הכנסות של 19 מיליארד דולר ורווח למנייה של 7.79 דולר. צבר ההזמנות של החברה עמד על שיא של 160.6 מיליארד דולר. בשנת 2023 כולה רשמה החברה רווח למנייה של 27.55 דולר, מעל לתחזית שסיפקה באוקטובר שעמדה על 27.1 דולר.
בהסתכלות על 2024, לוקהיד צופה צמיחה של בין 2%-3% בהכנסות, כאשר ההכנסות ב-2023 הסתכמו ב-67.6 מיליארד דולר, מה שאומר הכנסות של 68.9-69.6 מיליארד דולר. הרווח למנייה צפוי לעמוד על בין 25.65-26.35 דולר, כאשר נקודת האמצע, 26 דולר, נמוכה יותר מהצפי בוול סטריט שעומד על 26.61 דולר. עם זאת, חשוב לציין שהתחזית של לוקהיד בתחילת השנה שמרנית, כאשר בתחילת 2023 למשל תחזית הרווח שלה הייתה ל-26.75 דולר למנייה (27.55 דולר בפועל).
- האם ספייסX תהיה חברה של טריליון דולר?
- אחד מכל 5 ילדים בעולם: אלה ממדי המשבר הגלובלי של אי-ביטחון תזונתי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
לפי האנליסטים, האטה בצמיחת ההוצאות הצבאיות היוותה רוח נגדית למניות הביטחון, אך אתגרים אחרים, כולל נתון מסירות ה-F-35 שהיה נמוך וחיובים כספיים הקשורים לתוכניות טילים מסווגות צפויים להסתיים בקרוב.
למרות האופטימיות בג'יי פי מורגן, אנליסטים אחרים קצת יותר סקפטיים לגבי לוקהיד כאשר רק 20% מהאנליסטים המסקרים את החברה נתנו לה דירוג "קנייה". יעד המחיר הממוצע עומד על 483 דולר. בעוד הסנטימנט בוול-סטריט לא יותר מדי חיובי עבור מניות הביטחון, ההתפתחויות במזרח התיכון בימים הקרובים עשויות להשפיע משמעותית עליהן.
היום (שני) גם דווח כי סנטור אמריקאי החל לרכוש מניות של לוקהיד, בנוסף לחוזה חדש בסך 17 מיליארד דולר שקיבלה החברה מהממשל בארה"ב במטרה לפתח מערכות הגנה חדשות מפני טילים בליסטיים.
- 3.מניות ישראליות כמו נקסטויזן ועין שלישית הרבה יותר טובות (ל"ת)misha6 16/04/2024 07:00הגב לתגובה זו
- 2.שמואל 15/04/2024 23:46הגב לתגובה זולמה רק כשהמניות בשיא נזכרים לפרסם
- 1.חבל להטעות, השוק רוצה לרדת וחזק 15/04/2024 21:07הגב לתגובה זוחבל להטעות, השוק רוצה לרדת וחזק
- זה הזמן לדוג דגים טובים (ל"ת)misha6 16/04/2024 07:00הגב לתגובה זו
מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?
עושר היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.
על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.
מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.
לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.
- מה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.
אילון מאסק ספייסXהאם ספייסX תהיה חברה של טריליון דולר?
מה עושה ספייסX של אילון מאסק, למה מעריכים שהיא תהיה ה-IPO הגדול בהיסטוריה, והאם היא תהיה גדולה מטסלה?
עסקת מניות בה מכרו עובדים מניות לקרנות, מציבה את שוויה של ספייסX על 800 מיליארד דולר, זינוק של 100% לעומת 400 מיליארד דולר לפני כחצי שנה. המחיר למניה בעסקה עמד על 421 דולר, כפול ממחיר של 212 דולר בעסקאות קודמות. שווי זה ממקם את ספייסX מעל חברות פרטיות כמו OpenAI (שווי 500 מיליארד דולר) ובייטדאנס (שווי 200-250 מיליארד דולר), ומקרב אותה לענקיות ציבוריות כמו טסלה (שווי 1.5 טריליון דולר).
נראה שטסלה היא המודל לחיקו או הרף לפחות מבחינת השווי - אילון מאסק בעל השליטה והמנכ"ל של טסלה הוא גם המוביל של ספייסX ואנחנו כבר יודעים שהוא יודע להשביח חברות. מאסק יודע לקחת חלום ולהפוך אותו למציאות. החלומות האלו בינתיים לא בהכרח רווחיים מאוד, אבל וול סטריט מאוהבת. השווי של טסלה הוא לא קשור להיותה חברת רכבים, אלא חברת AI שעומדת בין המובילות בתחום עם תכנון להיות המובילה ברובוטקסי ורובוטים הומנואידים. השווי של ספייסX לא קשור לביצועים הנוכחיים שלה, אלא לפוטנציאל.
ספייסX יכולה להיות חברה בשווי של טסלה ואפילו יותר. העלייה בשווי ל-800 מיליון דולר נובעת מצמיחה בהכנסות, בעיקר מסטארלינק החברה הבת (הרחבה בהמשך) ומשיגורים תכופים יותר לחלל, אך העסקה גם מבטאת התקרבות להנפקה לציבור שאמורה להיות בשנה הבאה לפי שווי של 1.2-1.5 מיליארד דולר.
שווי של 1.5 מיליארד דולר, אם יהיה, משקף מכפיל של 100 על הכנסות 2025 המוערכות ב-15 מיליארד דולר, גבוה ממכפילי חברות טכנולוגיה ציבוריות כמו פלנטיר (70 על הכנסות 2026). השווי מבוסס על פוטנציאל עתידי - כמות המנויים שצפויה על פי מאסק לסטארלינק עד 2040 יכולה להגיע למאות רבות של מיליונים. ההכנסות בהתאם יעלו על 100 מיליארד דולר.
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- SpaceX מתקרבת לשווי של 800 מיליארד דולר ומאותתת על הנפקה אפשרית ב־2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סטארלינק: מעצמה גלובלית
סטארלינק, רשת האינטרנט הלווייני של ספייסX, הפכה למקור ההכנסה העיקרי, עם 8 מיליון מנויים, עלייה מ-5 מיליון בפברואר ומ-7 מיליון בספטמבר. הצפי להכנסות מסטארלינק עומד על 11.8 מיליארד דולר ב-2025, ו-15.9 מיליארד דולר ב-2026. שירות זה מהווה 70% מהכנסות ספייסX, לעומת 30% משיגורים מסחריים וממשלתיים.
