נתח השוק של קרטל אופ"ק בשפל חדש - יצרניות הנפט בארה"ב מרוויחות
המדינות בארגון אופ"ק ובעלות בריתו צמצמו את נתח השוק שלהן לרמה הנמוכה ביותר אי פעם, כאשר הן צמצמו את ייצור הנפט במטרה לעלות מחירים. זה דבר טוב עבור יצרניות הנפט הנמצאות מחוץ לקרטל, כולל החברות הגדולות בארה"ב. בזמן שאופ"ק פועלת כדי למנוע עודף היצע והמחירים ירדו, היצרניות האחרות מנצלות את זה על מנת לייצר יותר ולקצור את הפירות.
בחברת האנרגיה Rystad Energy, צופים כי הארכת הקיצוצים בייצור האחרונה של אופ"ק, שהוכרזה בסוף השבוע, תביא את נתח השוק של הארגון בייצור נפט ל-33.9% ביוני. לעומת 41.4% באפריל 2020 כאשר אופ"ק הייתה בעיצומה של מלחמה על נתח שוק. גם לאחר קיצוצים גדולים בייצור במהלך שיא הקורונה, הקרטל עדיין שלט בכ-35% מהשוק עד מאי 2020 כאשר גם יצרנים אחרים צמצמו את הייצור. באופ"ק מנסים לשמור על מחירי הנפט גבוהים, בתקופה בה יצרנים מחוץ לברית הגדילו את הייצור שלהם והביקוש יחסית נמוך.
לפי הערכות כיום, הקרטל צפוי להצליח במשימה הזו. ב-Rystad הגדילו את מחירי היעד של הנפט ברבעון השני ל-85 דולר לחבית ברנט מ-80 דולר, כאשר החברה צופה כי הנפט יסחר סביב מחיר של 85 דולר בממוצע במשך השנה כולה. הברנט, הנחשב למדד הבינלאומי, נסחר כעת סביב 83.5 דולר לחבית.
אופ"ק הוקמה בשנת 2016, כאשר הברית בין המדינות המייצרות נפט התחברה לרוסיה ולמדינות נוספות שמתקיימות בעיקר מייצור הנפט על מנת לנסות ולתפוס נתח גדול יותר בשוק. הקרטל הצליח לשמור על מחירי הנפט גבוהים בשלוש השנים האחרונות בזמן שהכלכלה העולמית התאוששה מהקורונה. אבל הם עשו זאת במחיר של נתח שוק. ארה"ב היא כיום ללא עוררין יצרנית הנפט הגדולה בעולם ומייצרת 13.3 מיליון חביות ביום. גם מדינות אחרות כמו ברזיל הגבירו גם הן לאחרונה את הייצור.
- מחירי הנפט יורדים בחדות בעקבות הגדלת התפוקה של אופ"ק+
- אופ"ק+ מפתיעה עם הגדלת תפוקה – האם שוק הנפט בדרך לירידות חדות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ערב הסעודית, הנחשבת למדינה בעלת מאגרי הנפט השנייה בגודלה אחרי ונצואלה עם עלות הפקה נמוכה במיוחד, לקחה על עצמה נתח גדול במיוחד בקיצוצים בייצור של הקרטל. ערב הסעודית מייצרת כיום 9 מיליון חביות ליום, לעומת 12 מיליון חביות לפני כן. הקיצוצים הרבים בחנו גם את הברית בין המדינות. אנגולה, לדוגמה, עזבה את הברית בשנה שעברה לאחר שגורמים במדינה לא התלהבו מצמצום ייצור הנפט. מספר אנליסטים בשוק האנרגיה מעריכים כי הקרטל ישאר מאוחד, למרות שהמדינות מוותרות על נתח שוק.
"אנחנו לא רואים שום אינדיקציה לכך שתתחיל שוב מלחמה על נתחי שוק או שחבר אחר בארגון ילך בעקבותיה של אנגולה ויעזוב את הברית", כתבה אנליסטית RBC Capital Markets, הלימה קרופט. "אם כבר, בהתבסס על הבדיקות האחרונות שלנו, הברית נראית מאוחדת יותר כרגע."
אלו חדשות טובים ליצרני נפט עצמאיים, שפועלות על מנת להמשיך ולהגביר את הייצור. אקסון מוביל ושברון לדוגמה, נמצאות שתיהן בעיצומן של תוכניות צמיחה רב שנתיות. אם נסמוך על אופ"ק שישמור על מחירים גבוהים, זה מסיר סיכון משמעותי עבור התוכניות הללו.
הקיצוצים האחרונים בייצור הנפט
- דוח התעסוקה בארה"ב: אבטלה גבוהה יותר; איך זה משפיע על וול סטריט?
- נבאן מאבדת 5%, רוקו מתחזקת 5% פורד מוסיפה 1.5% - מה עושים החוזים?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
באופ"ק הסכימו בסוף השבוע האחרון להאריך את הקיצוצים מרצון עד סוף חודש יוני, ובכך הודיעו כי יצמצמו את אספקת הנפט העולמית לרבעון נוסף. ערב הסעודית, איחוד האמירויות, כווית ואלג'יריה הסכימו למהלך, אשר מתווסף לסבבים הקודמים של קיצוצים בזמן שארה"ב ממשיכה להגביר את הייצור.
המהלך צפוי להגביל את אספקת הנפט לאירופה, אסיה, צפון אמריקה ורוב אפריקה, כאשר הביקוש יגבר בחודשי הקיץ. מחירי הנפט נסחרים מתחת לרמת ה-100 דולר לחבית אליה הגיעו ב-2022. הנפט הגולמי מסוג WTI נסחר בשישי האחרון במחיר של 79.8 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג ברנט נסחר סביב 83.46 דולר לחבית.
רוסיה, שנמצאת תחת סנקציות של מדינות המערב בעקבות המלחמה באוקראינה, הודיעה גם היא על קיצוצים בייצור. המדינה תפחית את תפוקת הנפט הגולמי שלה ב-350,000 חביות ביום באפריל, ב-400,000 חביות במאי וב-471,000 חביות ליום בחודש יוני. הקיצוצים הללו מתווספים להסכם הקיים של רוסיה משנה שעברה לצמצם את הייצור ב-500,000 חביות ביום עד סוף 2024.
מארגון אופ"ק נמסר כי הקיצוצים המורחבים בייצור "יחזקו את המאמצים שנעשו על ידי המדינות במטרה לתמוך ביציבות ובאיזון של שווקי הנפט", וכי הם ישחזרו את היקפי הייצור "בהדרגה", לפי תנאי השוק. ב-3 באפריל צפויה להתכנס ועדת נציגים משותפת של המדינות בארגון על מנת לבחון את תנאי השוק וכיצד חברי הארגון עמדו במכסות שלהם.
- 1.קופיקו 06/03/2024 23:15הגב לתגובה זועידן הנפט נגמר המחיר הראלי הוא 60 דולר לחבית
מסחר סביב השעון - נאסד"ק מבקשת לאפשר מסחר 23 שעות ביממה
הבורסה הגישה בקשה ל-SEC; ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026
נאסד"ק נאסד"ק, הבורסה השנייה בגודלה בארה"ב עם שווי שוק של כ-37 טריליון דולר, הגישה בקשה רשמית לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) להרחבת שעות המסחר במניות ומוצרי מסחר סחירים ל-23 שעות ביום, חמישה ימים בשבוע. ההצעה כוללת מקטע יומי מ-4:00 עד 20:00 שעון ניו יורק, הפסקה של שעה, ומקטע לילי מ-21:00 עד 4:00. כיום המסחר הרציף נמשך 6.5 שעות (9:30-16:00), עם שעות מוקדמות ומאוחרות שמסכמות כ-16 שעות פעילות כוללת. ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026, בכפוף לאישור רגולטורי ותיאום תשתיות.
בזמן שהבורסה אצלנו משנה את ימי המסחר מראשון לשישי ומאבדת את היתרון הגדול שלה - מסחר בימים שאין במקומות אחרים, השאיפה של הבורסות האחרות בעולם היא להרחיב את המסחר ככל שניתן. במילים אחרות, הבורסה בת"א לקראת שינוי גדול בימי המסחר כשהרכבת כבר מזמן יצאה מהתחנה והכוונה בוול סטריט לאפשר מסחר רציף כמעט 24 שעות ביממה.
מסחר מסביב לשעון
המהלך משקף ביקוש גובר ממשקיעים גלובליים. שוק המניות האמריקאי מהווה כשני שלישים משווי החברות הרשומות בעולם, והחזקות זרות במניות אמריקאיות הגיעו ל-17 טריליון דולר בשנה האחרונה. משקיעים באסיה ובאירופה דורשים גישה מיידית להתפתחויות מאקרו-כלכליות, דוחות רווחים ואירועים גיאופוליטיים שמתרחשים מחוץ לשעות המסורתיות. פלטפורמות כמו רובינהוד ואינטראקטיב ברוקרס כבר מאפשרות מסחר מורחב דרך זירות אלטרנטיביות (ATS), וחלקן, כמו Blue Ocean, פועלות 24/7.
במקביל, NYSE Arca קיבלה אישור ל-22 שעות מסחר (1:30-23:30), אך טרם הפעילה אותו. גוף הסליקה DTCC מתכנן מעבר לסליקה רציפה 24 שעות ביממה החל מיוני 2026, כדי לתמוך בעסקאות מורחבות ולצמצם סיכוני נגד.
- וולמארט עוברת לנאסד"ק במהלך היסטורי - המניה טסה ב-6%
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עבור משקיעים פרטיים, ההארכה מגבירה נגישות ומאפשרת תגובה מהירה לחדשות, במיוחד באזורי זמן מרוחקים. כיום רוב הפעילות בשעות המורחבות מגיעה ממשקיעים פרטיים, שנהנים מגמישות גבוהה יותר מבעבר. עם זאת, נזילות נמוכה בשעות הלילה עלולה להוביל לספרדים רחבים יותר ולתנועות מחירים חדות על נפח נמוך.
וול סטריט השוק האמריקאינבאן מאבדת 5%, רוקו מתחזקת 5% פורד מוסיפה 1.5% - מה עושים החוזים?
המונמטום השלילי נמשך כשהחוזים העתידיים על מדדי וול סטריט בירידות קלות - פורסם דו"ח התעסוקה לחודש נובמבר ובו נחשף כי המעסיקים בארה״ב הוסיפו 64 אלף משרות בחודש נובמבר אך שיעור האבטלה עלה ל-4.6%. לפי תחזיות כלכלנים המשק האמריקאי צפוי היה להוסיף כ-50 אלף משרות בלבד בנובמבר
וול סטריט במשהו שנראה כמו "כיול מחדש" של הציפיות וול סטריט בירידות קלות שממשיכות את הירידות של אתמול. השבוע הזה מגיע אחרי ראלי ארוך במיוחד, בעיקר במניות הטכנולוגיה וה-AI, הורדת הריבית שהייתה לנו שבוע שעבר שלוותה במסרים מהוססים מפאוול לגבי ההמשך גורמת עכשיו למשקיעים לתת עודף משקל לנתוני המאקרו שצפויים להתפרסם בימים הקרובים. בראש הנתונים דוח התעסוקה של נובמבר והאינפלציה, שיכולים לקבוע אם הריבית בארה"ב תמשיך ברצף ההורדות (ראינו 3 הפחתות ברציפות) שהפד' יתחיל להתאזר בסבלנות.
כבר במסחר המוקדם נרשמת חולשה בחוזים: החוזים על הדאו יורדים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P נחלשים בכ-0.3%, והחוזים על הנאסד"ק מאבדים סביב 0.4%. הירידות מגיעות אחרי יום מסחר שלילי אתמול, שבו שלושת המדדים המרכזיים סגרו באדום, על רקע מימושים גדולים דווקא במניות שהובילו את השוק בתקופה האחרונה. מניות AI בולטות רשמו ירידות חדות, ברודקום איבדה כ-5.6%, סרביסנאו נפלה בכ-11.5% ואורקל ירדה בכ-2.7%, אפשר להסתכל על זה כמו תזוזה של כסף מסקטור הטכנולוגיה לאזורים דפנסיביים יותר בשוק.
גם בנכסים אחרים אפשר לראות את ההססנות של השוק - התשואת האג"ח ל-10 שנים יורדת לאזור 4.17%, הדולר נחלש בכ-0.1% מול סל המטבעות, החוזים על הזהב יורדים בכ-0.7% למחיר של כ-4,304 דולר לאונקיה, והביטקוין מאבד כ-4% ב24 שעות האחרונות ונסחר סביב 86,200 דולר.
הלשכה לסטטיסטיקה של משרד העבודה האמריקאי (BLS) פירסמה את דו"ח התעסוקה לחודש נובמבר, ובו נחשף כי המעסיקים בארה״ב הוסיפו 64 אלף משרות בחודש נובמבר, אך שיעור האבטלה עלה ל-4.6%. לפי תחזיות כלכלנים המשק האמריקאי צפוי היה להוסיף כ-50 אלף משרות בלבד בנובמבר, בעוד ששיעור האבטלה הוערך ברמה של 4.4%, גבוה מהשפל של השנים האחרונות, אך עדיין נמוך במונחים היסטוריים.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתון המשרות החדשות מצביע על התאוששות מהירידה הצפויה באוקטובר, שנובעת מפרישתם של יותר מ-150 אלף עובדים פדרליים, כחלק ממהלך של ממשל טראמפ לצמצום היקף המגזר הציבורי. עם זאת, נרשמה האטה לעומת נתוני התעסוקה של ספטמבר, שהצביעו על תוספת של 119 אלף משרות, ונתפסים כיום כ-"נקודת שיא" זמנית. בכל מקרה, הנתון העוצמתי יותר הוא שיעור האבטלה - 4.6% זה הרבה מעל הצפוי. החשש הגדול הוא מנגיסה הולכת וגדלה בכוח העבודה בשל מערכי AI שמחליפים עובדים - דדוח התעסוקה בארה"ב: אבטלה גבוהה יותר; איך זה משפיע על וול סטריט?
