מה הקסם של קרנות ה-REIT?
בואו נדבר על REITs. כבר שנים אני עוסק בהוראה ליווי והנחיה פיננסית ללקוחות ותלמידים מגילאי העשרה ועד 120. עד לחודשים האחרונים זה היה מהלך של התפתחות עבורם. איך פותחים חשבון, איפה כדאי (דרך ברוקר מקומי ואיזה מהם או ישירות בחו״ל), איך מנתחים מניות, איך בונים תיק, איך מסתכלים בראיה הוליסטית על השקעות בשילוב החיסכון הפנסיוני, איך להיות נווד דיגיטאלי וליישם מודל F.I.R.E וכמובן ניתוח טכני. אווירה שכיף להיות בה. בחודשים האחרונים מלווה לזה תחושה הישרדותית לאור מה שקורה בישראל. השקעות בחו״ל? נדל״ן בחו״ל? מי? איך?
שני נושאים שכיחים במיוחד: נדל"ן ומניות דיבידנד. תלמידים רוצים שאלמד אותם את סודות הדיבידנד והפוטנציאל שלו. ואז השיחה מגיעה פעמים רבות לקרנות REITs.
מה זה REIT?
מדובר בהתאגדות להשקעה בנדל"ן לסוגיו (דברנו ביום שני על נדל״ן לחברות גידול מריחואנה) שמחויבת לחלק 90% מהרווח כדיבידנד. כלומר, במקום לקנות בית או שניים במדינה זרה, להתעסק עם חברת ניהול, מיסוי מקומי, עלות קניה ומכירה, ועוד מני התעסקויות, שלא לדבר על סכום גבוה לעסקה, אתם יכולים בעמלת קניה נמוכה (ולא קיימת אם אתם סוחרים בחשבונות מסויימים בחו״ל) בבורסה לקנות מניות של התאגדות שעושה זאת בשבילכם. כך אתם גם יכולים להשקיע בתחומי נדל"ן שכמשקיעים פרטיים לא נגישים לנו.
וטוב מכך, יש קרנות סל שמאגדות מספר התאגדויות השקעה כאלו ואז מפחיתות עוד יותר את סיכון הבחירה הספציפית.
לכן, חברי שוחרי החופש והתשואה, העמיקו נא את החקר בעולם ה-REITs. יש לי עוד בשורה בשבילכם - הדיבור הוא שאחרי הירידה בעקבות עליית הריביות הגיע שעתן לפרוח. גם יודעי דבר מתחום הנדל"ן בארצות הברית אמרו לי שמחירי הבתים אמורים לעלות ולשקף את האינפלציה (ולתרום לה אלא אם משהו אחר ירד..).
- מניות קטנות - הזדמנויות גדולות
- סייקל הורדות הריבית כמעט מאחורינו - מי הסקטורים שיחממו לכם את החורף?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אני מבטיח לתת לתחום הזה ובכלל לפתרונות השקעה נגישים ונדרשים ברוח התקופה יותר מקום. בוחר להתחיל עם SRET. קרן סל שמתמחה ב-REITs שתשואת הדיבידנד שלהן גבוהה. בואו נתחיל מהטופ. יש לו תשואת דיבידנד של כ-7.5%. נסחרת בתוך משולש. במקרה של קרן מבוססת דיבידנד יש כאן WIN-WIN. חכו קצת. אם תפרוץ למעלה ותקנו אותה - תקבלו גם דיבידנד וגם מומנטום ורווח הון. אם תפרוץ למטה, תנו לה לרדת עד תמיכה ותשואת הדיבידנד העתידית תעלה.
קרן קלאסית יותר היא VNQ של ואנגארד. תשואת דיבידנד של 4.5%. אתם שוב מבינים שכמו כל תחום השקעה יש הרבה מרכיבי בחירה לרבות תחום העיסוק של ה-REIT, המדינה, הניהול, הסיכון והתשואה. נתמכה בתמיכת פיבונאצ׳י חשובה ולטווח ארוך אמורה להמשיך לעלות. חכו שהיא תתמקם מעל הממוצע ל-200 יום.
להבדיל מבית/נדל"ן שאתם קונים נוספת להשקעה ב-REIT גם פסיכולוגיית ההשקעות שלכם. אם אתם מאלו שקונים בשיא ומוכרים בפאניקה, בשפל, נדלן אמיתי מגן עליכם. לא סתם משקיעים מרוויחים לאורך זמן מהשקעה בנדל״ן. הרגשות שלהם פחות מעורבים והם לא מגיבים לכל תזוזה. מצד שני, אם אתם מפתחים.ות מיומנויות מסחר, קונים בשפל, מוכרים בהתנגדות / שיא ועוברים בין קרנות על בסיס העוצמה ההשוואתית הדיבידנד הוא רק המנה הראשונה בסעודה.
- נייקי דורכת במקום: המכסים מכבידים וסין ממשיכה להיחלש
- מטא תשיק שני מודלים חדשים של AI, "מנגו" ו-"אבוקדו"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות...
הקוראת מרינה ביקשה בתגובות מיום שני לבדוק האם יש סיכוי ל-BYND. אני בעד חברות מהענף אז בואו נראה אם נמצא סיכוי. אני יכול לאמר שיש סיכוי מסוים. היא עדיין בשרוול תנועה אופקי וללא מומנטום אבל התמיכה ב-12 דולר ביחד עם האינדיקטורים הטכניים נותנים כאן הזדמנות מחיר. מתאים כרגע למי שרואה גם פוטנציאל עסקי. אם יש כזה אשמח לשמוע ולהרחיב.
מקבץ הזדמנויות קלאסיות
בהנחה שאנחנו בתקופת תיקון - תנודתיות ולא מפולת, הירידות מייצרות הרבה הזדמנויות. הנה כמה שליקטתי בשבילכם.ן היום. יש עוד הרבה שם במרחב.
1. CRM
נתמכה יפה באזור תמיכה מאד חשוב ומעל תבנית ההתעגלות שלה וגם האינדיקטורים הטכניים תומכים בעליה.
2. PANW
אחרי שפרצה שיא היסטורי, ירדה ונתמכה מעל השיא שנפרץ. הזדמנות טכנית קלאסית.
3. GLBE
כנראה אחת המניות הישראליות המלהיבות שיש. נתמכה בתמיכת פיבונאצ׳י אמצעית אחרי תיקון שנולד מפסגה כפולה זמנית. זמנית משום שאני מניח שהמניה תפרוץ אותה.
4. XSW
קרן סל למניות התוכנה. יכולה לתת לכם כיוון לבדוק גם מניות ספציפיות. נתמכת מעל רמת תמיכה משמעותית ויכולה להתרים לפוזיציה ארוכת טווח.
צאו לדרך!
כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- אנבידיה מפתחת את הצפון: קמפוס ענק בקריית טבעון ליותר מ-10,000 עובדים עד 2031
- אנבידיה רוכשת את Slurm ומעמיקה את האחיזה בתשתיות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%
וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים
וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.
גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026.
תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%,
ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.
הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.
מאקרו
טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל- הנאסד״ק עלה ב-1.4%; מיקרון זינקה ב-10%, טראמפ מדיה טסה ב-42%
- למה סנדיסק מתרסקת ב-18%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%
