לא רק חברות השבבים נהנות מה-AI: אדובי עולה ב-3% לאחר פרסום הדוחות, צופה תרומה גדולה מהבינה מלאכותית
הייפ הבינה המלאכותית של השנה היה מקושר עד כה בעיקר למניות השבבים: AMD ADVANCED MICRO DEVICES , טאיוון סמי קונדקטור TAIWAN SEMICOND MNFCG CO , והמרוויחה הגדולה ביותר - אנבידה NVIDIA COR . למרות שאותן החברות אכן יהיו אלו שיניעו את "מהפכת ה-AI" בצד הפיזי שלה, האופציות שהטכנולוגיה עצמה פותחת עבור חברות רבות הן כמעט אינסופיות, ולראייה - אדובי ADOBE INC .
החברה פרסמה לאחר סגירת המסחר אתמול את תוצאותיה לרבעון שהסתיים בחודש אפריל והציגה תוצאת חיובית עם רווח מתואם של 3.91 דולר למניה על הכנסות של 4.82 מיליארד דולר, צפי האנליסטים היה לרווח מתואם של 3.77 דולר למניה על הכנסות של 4.77 מיליארד דולר. למרות שעקפה את ציפיות האנליסטים, זה לא מה שהעסיק את המשקיעים וזה לא מה שהוביל את מניית החברה לעלות בכ-50% בחודש האחרון.
עם פרסום התוצאות לרבעון, אמר מנכ"ל החברה, שנטנו נראיין, אמר כי החדשנות הגדולה של אדובי ממקמת אותה "כמובילה בעידן החדש של הבינה המלאכותית היצרנית (Generative AI)". בחודש מרץ, שבוע אחרי הדוחות הקודמים שלה, אדובי השיקה את Firefly, "טייס משנה AI יצירתי" במטרה למנף את חבילת הכלים ליצירת תוכן של החברה. היא גם השיקה אתר כדי לתת לאנשים הזדמנות לנסות את הכלים, כולל תוכנת טקסט להדמיה הדומה ל-DALL-e, המוצעת על ידי OpenAI, היוצר של ChatGPT.
עוד הוסיף מנכ"ל החברה כי "כל טכנולוגיה חדשה הציגה הזדמנויות מרגשות עבור אדובי לחדש ולהגדיל את השוק הפוטנציאלי. ההשקעות השוטפות של החברה במחקר ופיתוח אפשרו פיתוח ופריסה מהירה של Firefly ואנו מאמינים שבינה מלאכותית יצרנית עוד תניע את הנגישות והאימוץ של המוצרים שלנו".
- אדובי עקפה את התחזיות, אז למה המניה מדשדשת?
- אורקל, אנבידיה, המדד, החוזים - מה יהיה היום בוול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשנשאל על השפעת הבינה המלאכותית אמר דן דורן, סמנכ"ל הכספים של אדובי, כי הוא צופה שהבינה המלאכותית היצרנית תהיה מנוע רווח והכנסות משמעותי עבור החברה לעשורים רבים קדימה. בחודש האחרון החברה הכריזה על גרסה מחסרית לתוכנת ה-Firefly שלה, עבורה תגבה החברה כסף מהמשתמשים וככל הנראה מה שעזר לדחוף את מגמת העלייה במניה.
בנוגע להמשך, אדובי צופה להכניס בשנה כולה 19.3 מיליארד דולר (אמצע טווח), בהתאם לצפי האנליסטים ו-10% מעל הנתון בשנה הקודמת. מבחינת הרווחים החברה עדכנה את התחזית כלפי מעלה כשהיא צופה רווח (Non-GAAP) של 15.7 דולר (אמצע טווח), התחזית הקודמת עמדה על בין 15.3 ל-15.6 דולר למניה וצפי האנליסטים היה לרווח של 15.5 דולר למניה.
לאחר פרסום הדוחות האנליסט ברנט ברסלין מפייפר סנדלר העלה את מחיר היעד שלו למניית אדובי מ-500 ל-572 דולר - אפסייד של 13% לעומת המחיר הנוכחי, תוך כדי שהוא שומר על דירוג "משקל עודף". האנליסט ציין כי אדובי היא מניית התוכנה המועדפת על פייפר סנדלר לשנה הנוכחית ואמר כי יש לו כעת "ביטחון גובר בנוגע לצמיחה הענפית של החברה ופוטנציאל הצמיחה ברווח למניה".
- הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
- פדקס עולה 3.3%, אינטל יורדת 2.8%; שיאים חדשים בוול סטריט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
בנוגע לעסקת Figma, חברת תוכנת עיצוב שיתופי אשר אדובי הודיעה על רכישתה בספטמבר האחרון, אדובי אמרה כי היא תמשיך לפעול בכל הכוח עבור ההוצאה לפעול של העסקה בשווי 20 מיליארד דולר. העסקה עומדת כעת בפני בחינה ואישורים של הרגולטורים בארה"ב, בבריטניה ובאיחוד האירופי, כשהחברה מאמינה שתסגור את העסקה עד סוף השנה הנוכחית.
- 1.האמיתי 16/06/2023 23:18הגב לתגובה זואף אחד לא רואה את הסכנות הנוראיות מהבינה הזו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
