ולנס רשמה גידול בהפסד הנקי - 5.4 מיליון דולר, אך שיא בהכנסות
חברת ולנס סמיקונדקטור ואלנס (סימול: VLN), חברת השבבים הישראלית הנסחרת בניו יורק, רשמה הכנסות שיא רבעוניות. ההכנסות ברבעון הראשון של שנת 2023 צמחו בכ-10.5% לשיא רבעוני של 23.9 מיליון דולר, בהשוואה ל-21.6 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנת 2022.
שיעור הרווח הגולמי עמד על 67.2%. ההפסד הנקי הסתכם ב-5.4 מיליון דולר, לעומת הפסד נקי של 5.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההפסד המתואם (Adjusted EBITDA) הסתכם ב-2.9 מיליון דולר, בהשוואה להפסד של 4.1 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנת 2022. ההון החוזר של החברה נכון ליום 31 במרץ 2023 הסתכם ב-161.4 מיליון דולר. יתרת המזומנים ופיקדונות לזמן קצר לאותו מועד, הסתכמה ב-139.7 מיליון דולר.
החברה נערכת כעת לייצור של הצ'יפ החדש VS6320, אשר יאפשר תקשורת ארוכת טווח של מכשירי מולטימדיה תומכי USB3.2, ומיועד בעיקר לחדרי ישיבות בארגונים, ולמגזרי התעשיה והרפואה. החברה מעריכה כי לקוחותיה יחלו בהצגת מוצרים עם צ'יפ החברה במחצית השנייה של 2024.
גדעון בן-צבי, מנכ"ל ולנס סמיקונדקטור: "אנו מסכמים את הרבעון הראשון של שנת 2023 עם מכירות שיא רבעוניות של 23.9 מיליון דולר לצד מדדי רווחיות טובים מהצפוי. עסקינו בתחום הרכב, המבוססים כיום על מוצרי סדרת ה-VA6000 המוטמעים במכוניות מרצדס-בנץ, המשיכו להפגין חוסן. בנוסף, אנו ממשיכים להיות מעורבים במכרזים של יצרני רכב (Automotive OEMs) עם משפחת מוצרי ה-VA7000 החדשנית שלנו המשמשת לתקשורת מהירה במערכות סיוע מתקדמות לנהג (ADAS) ולנהיגה אוטונומית. זאת, לקראת התקשרויות ראשונות הצפויות במהלך שנה זו. בתחום האודיו-וידאו, עברנו משלב הפיתוח לשלב הייצור ((tapeout של המוצר החדש שלנו, ה-VS6320, ואנו צופים אימוץ מהיר יחסית שלו על-ידי לקוחותינו. להערכתנו, הלקוחות יציגו מוצרים חדשים הכוללים את המוצר כבר במהלך המחצית השנייה של 2024.
- ולנס מאכזבת בתחזית ונופלת בטרום; ההכנסות ברבעון מעל לצפי
- אפסייד של 60% - ולנס קופצת אחרי המלצה מ-Needham
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"בעוד אנו צופים המשך מגמת שיפור של עסקינו ברבעון השני, אנו עדים כיום לתחושת חוסר הוודאות העסקית הנובעת בין השאר מהתגברות האינפלציה ועליית שיעורי הריבית בעולם. אנו בחברת ולנס סמיקונדקטור ממשיכים להתמקד בגורמים שבשליטתנו, תוך איזון בין הצורך בהבטחת צמיחה בטווח הארוך, ובין יישום משמעת פיננסית ומצוינות תפעולית. נמשיך להתמקד בהזדמנויות שאנו מאמינים כי ישיאו ערך לכל בעלי העניין בחברה".
החברה פרסמה גם את התחזית
דרור הלדנברג, סמנכ"ל הכספים: "ביחס לרבעון השני לשנת 2023, החברה צופה שהכנסות החברה יהיו בטווח שבין 23.9 מיליון דולר ל-24.1 מיליון דולר. שיעור הרווח הגולמי ברבעון השני של שנת 2023 צפוי להיות בטווח שבין 61% ו-62%, וזאת לאור הגידול הצפוי בהכנסות מתחום הרכב, מתוך סך ההכנסות הצפויות של החברה ברבעון זה. ההפסד התפעולי הרבעוני המתואם (EBITDA (Adjusted – הכולל הפסד תפעולי לפני הוצאות מימון, פחת, הוצאות הטבה בגין אקוויטי, הוצאות שערוך בגין מניות ניתנות לפדיון והוצאות מיסים - צפוי להיות בטווח שבין 4.3 מיליון דולר ל-3.7 מיליון דולר.
"אנו ממשיכים לעקוב אחר מגמות המאקרו בתעשיית המוליכים למחצה כגון זמני אספקה, ובמקביל, בוחנים את המדדים העסקיים שלנו בחברה כגון יתרת צבר ההזמנות והשינויים בה לאורך זמן", הוסיף. "כיום, מסתמן כי צריכת המלאים על ידי לקוחותינו איטית מהצפוי, דבר המשפיע על קצב צבירת הזמנות חדשות. בעוד שבשלב זה איננו מספקים תחזית הכנסות לרבעון השלישי, אנו צופים כעת שהן יהיו נמוכות מההכנסות הצפויות ברבעון השני. החברה צופה שהכנסותיה בשנת 2023 יהיו בטווח שבין 97 מיליון דולר ל-100 מיליון דולר. שיעור הרווח הגולמי של החברה בשנת 2023 צפוי להיות בטווח שבין 62.0% ל-62.7%. ההפסד התפעולי המתואם של החברה (EBITDA Adjusted) בשנת 2023, צפוי להיות בטווח שבין 15.4 מיליון ל-13.6 מיליון".
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
