הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
אמדוקס
צילום: יחצ

איך הפכה אמדוקס למניית השנה מבין הישראליות בוול סטריט?

חברת התוכנה עמדה בתחזיות האנליסטים ברבעון האחרון, עקפה אותן בשלושת הרבעונים שלפני כן והמניה נמצאת בעליה של 22% מתחילת שנה-  ההישראלית הרביעית בגודלה, עוקפת את טבע ואלביט ומתחת לנייס, סולאראדג' וצ'ק פוינט
מתן קובי | (4)
נושאים בכתבה אמדוקס טכנולוגיית ענן ישראליות בוול סטריט סלולר שוקי שפר תוכנה

מניית  אמדוקס היא ההישראלית עם הביצועים הטובים ביותר בשנה האחרונה, המצב כל כך טוב שהמניה נמצאת כעת חוזרת לנקודה בה הייתה טרם פיצוץ בועת הדוט-קום, הפעם מבלי הבועה ובתוך סביבה קשה מאוד. החברה נסחרת כעת בשווי של כ-11 מיליארד דולר - 22% מתחילת השנה. הביצועים של החברה כנראה הפתיעו את רוב השוק, לא רק ביחס למניות ישראליות אחרות, שכן כל המדדים המובילים השנה נמצאים בטריטוריה שלילית - הנאסד"ק במינוס 33% מתחילת השנה וה-S&P 500 איבד כ-20%. 

אמדוקס הצליחה להציג תוצאות טובות לאורך כל השנה והמשקיעים מרוצים. ברבעון האחרון החברה עמדה בתחזיות האנליסטים גם בשורה העליונה וגם בתחתונה עם הכנסות בסך 1.17 מיליארד דולר ורווח למניה (non-GAAP) של 1.29 דולר, גידול של 7% ו-4% בהתאמה לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה. שיעור הרווח התפעולי של החברה עמד על 17.5% כשהרווח התפעולי עמד על 181 מיליון דולר - 22.5% מעל לנתון ברבעון המקביל אשתקד.

עם פרסום הדוחות החברה הציגה את תחזיותה לשנה הבאה, בה היא צופה צמיחה של 6% עד 10% בהכנסות בשערי מטבע קבועיים ועלייה של בין 8% ל-12% ברווח למניה, משמע הכנסות בסך של 4.76-4.94 מיליארד דולר ורווח למניה של 5.72-5.93 דולר. לאחר הדוחות באופנהיימר עדכנו את מחיר היעד של המניה מ-99 דולר ל-94 דולר כשהם משאירים את המניה עם דירוג של OutPerform - משמע היא תציג ביצועים טובים יותר ממד ה-S&P 500 ב-12 עד 18 חודשים הקרובים. מאז הדוחות המניה הספיקה לעלות בכ-10% ועומדת על מחיר של 91 דולר, 3% מתחת למחיר היעד של אופנהיימר.

החברה הצליחה לשמור על נתונים כה חזקים בזמן שהשוק קרס הודות לביקוש הרבה של המוצרים שלה. החברה מספקת תוכנה ושירותים לחברות מדיה ותקשורת - בעיקר התניידות לטכנולוגיות ענן, בנוסף לכך הטכנולוגיה של החברה תומכת במעבר לרשתות 5G - מה שמביא לביקושים גדולים מאוד בשנים האחרונות. באמצע השנה רכשה אמדוקס את MYCOM, חברה המספקת שירותים ופתרונות אבטחת איכות לרשתות 5G, בתמורה לכ-190 מיליון דולר, מה שאמור לעזור לה לשפר את איכות השירותים ללקוחות שלה עוד יותר.

אמדוקס משתפת פעולה עם חברות רבות וגדולות, בראשן נמצאת חברת הסלולר  AT&T INC . עם פרסום הדוחות האחרונים החברה הודיעה על שיתוף פעולה נוסף עם החברה האמריקאית עבור שימוש בשירותים ומוצרים של אמדוקס לפריסה מהירה של רשת ה-5G ברחבי מקסיקו. שיתוף הפעולה נחתם למשך חמש שנים ומידע אודות הסכומים עוד לא נמסר.

נכון למועד פרסום הדוחות של החברה היא מעסיקה למעלה כ-31 אלף עובדים ברחבי העולם ועובדת ב-90 מדינות ברחבי העולם. אמדוקס עובדת עם חברות נוספות כגון  VERIZON ,  WARNER BROS. DISCOVERY ו-T Mobile. בשנה האחרונה החברה הגיעה להכנסות ורווחי שיא אשר עמדו על סך של 4.57 מיליארד דולר ו-5.3 דולר למניה, 10.3% ו-12.1% בהתאמה מעל הרבעון המקביל. הצבר של החברה ל-12 חודשים עלה ב-7.5% לעומת שנה שעברה אל שיא של 3.97 מיליארד דולר והתזרים מזומנים החופשי של החברה (non-GAAP) עומד על 665 מיליון דולר.

החברה ביצעה בשנה האחרונה רכישה חוזרת של מניות בהיקף של 108 מיליון דולר וחילקה דיבידנד בסך 48 מיליון דולר. דירקטוריון החברה אישר הגדלה של הדיבידנד ב-10% ל-43.5 סנט למניה והתשואת דיבידנד נכון למחיר הנוכחי עומדת על 1.75%. לאחר פרסום הדוחות אמר מנכ"ל החברה, שוקי שפר: "סיפקנו צמיחה מואצת בהכנסות לשנת הכספים כולה ואנו מוציאים לפועל את האסטרטגיה שלנו לתמוך בצורכי התעשייה למודרניזציה דיגיטלית, מוניטיזציה של 5G, המעבר לענן ואוטומציה של רשתות עם חדשנות מובילת שוק".

קיראו עוד ב"גלובל"

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    תמים 29/12/2022 22:22
    הגב לתגובה זו
    אמדוקס חברה של בלופרים. לא מייצרים כלום.
  • ולכן יש הכנסות, יש רווחים, והמניה עולה (ל"ת)
    אתה צודק 31/12/2022 18:16
    הגב לתגובה זו
  • נכון. תתחילו מבדיקת התואר האקדמי של המנכל: איך השיג אות (ל"ת)
    טיל אולנשפיגל 31/12/2022 11:54
    הגב לתגובה זו
  • ויקטור 30/12/2022 10:32
    הגב לתגובה זו
    מאיפה אתה מביא אמירה כזאת???? הרווחים אומרים הכל...
פארוק פתיח אוזר (רשתות)פארוק פתיח אוזר (רשתות)

הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי

מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו

רן קידר |
נושאים בכתבה הונאה

פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר. 

Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה. 

באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים  בלי כיסוי לנכסים שלהם.  בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר  בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.

הרשעה תקדימית

בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.

הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
וורן באפט
צילום: טוויטר

באפט מגייס חוב במטבע היפני - רמז להגדלת פוזיציה במניות?

שיטת העבודה של באפט ביפן - מגייסם חוב ומשקיעים אותו במניות וכך מנטרלים את החשיפה למטבע היפני

רן קידר |
נושאים בכתבה וורן באפט ברקשייר

ברקשייר של וורן באפט ממשיכה להעמיק אחיזה בשוק היפני, כשהפעם מדובר דווקא על הנפקת אג"ח ביין. הנפקת חוב במטבע היפני מלמדת כי באפט סבור שמדובר בריבית נמוכה כשלצד התחזית שלו על המטבע היפני הוא סבור שהריבית הכוללת תהיה נמוכה מחוב אחר. או שפשוט הוא רוצה לפזר את ההתחייבויות, אם כי צריך לזכור שלבאפט וברקשייר אין חובות. ההיפך. לברקשייר יש 384 מיליארד דולר במזומן. 

ולכן, האפשרות הטבעית להנפקת חוב כזה היא פשוט הכוונה של באפט להגדיל את ההשקעות היפניות - כלומר, לגייס חוב ומיד להשקיע במניות יפניות. ברקשייר כבר מחזיקה בהשקעות ישירות מהותיות בחברות המסחר היפניות הגדולות, והתוכנית היא להגדיל את החשיפה.

למעשה, הטכניקה של גיוס חוב והשקעתו אומצה על ידי באפט כבר בשלבי הכניסה הראשונים לשוק היפני כשכך היא גם מגדרת את החשיפה שלה למטבע היפני. מאז שנכנסה ברקשייר האת'וויי לראשונה לשוק האג"ח היפני ב-2019, היא הספיקה לגייס כ-2 טריליון ין, שהם כ-13.8 מיליארד דולר. הסכום הזה ממקם אותה בראש טבלת המנפיקים הזרים בשוק היפני. אך יותר מכך, מדובר באסטרטגיה שמחברת בין גיוס חוב מקומי להשקעות ישירות ביפן, בעיקר בחמש מחברות המסחר הגדולות: איטוצ'ו, מיצובישי, מיצובוי, סומיטומו ומרובני

ברקשייר החלה לרכוש את מניות החברות הללו עוד ב-2019, אבל חשפה זאת רק באוגוסט 2020, אז דווח כי השקיעה כ-6 מיליארד דולר. מאז ההשקעה הלכה ותפחה, בסוף 2024 כבר הסתכמה בכ-23.5 מיליארד דולר ועל פי ההערכות היא מגיעה כעת לכ-28-30 מיליארד דולר. באפט הדגיש כי מדובר בהשקעה לטווח ארוך מאוד, ושהחזקות החברה צפויות לגדול בהדרגה. ייתכן שמדובר באחד מהמהלכים המשמעותיים ביותר של ברקשייר מחוץ לגבולות ארצות הברית, אם לא הגדול שבהם, ייתכן שזה המהלך המשמעותי של באפט רגע לפני שהוא עוזב. 

הבחירה בחברות המסחר היפניות היא לאחר ניתוח עמוק. מדובר בגופים שמבצעים פעילות רחבת היקף בענפי אנרגיה, סחורות, מזון, לוגיסטיקה ותעשייה כבדה. רבים מהם נחשבו בשוק כמסחררים בתמחור חסר, בין היתר בשל תרבות עסקית שמרנית, חלוקת דיבידנד מצומצמת וניהול לא תמיד אגרסיבי של הערך לבעלי המניות. אולם הרפורמות התאגידיות שיזם הבנק המרכזי ביפן בשנים האחרונות, ופתיחת השוק למעורבות זרה, משכו עניין של משקיעים גלובליים, ובאפט היה הראשון לזוז

להמשך הכתבה לחץ כאן