היום נתחיל במימוש הבטחה לקוראת שבקשה להתייחס לשאלת ההשקעה ב-REIT: חברות שמשקיעות בנדל״ן מניב לסוגיו ומחויבות לשלם לפחות 90% מההכנסות כדיבידנד. השקעה בחברות עצמן או בקרנות סל שמאגדות חברות מהתחום מהווה חלופה קלה וסחירה להשקעה בנדל״ן פיסי תוך אפשרות לפיזור סקטורים והשקעה בתחומים שאינם נגישים למשקיעים פרטיים.

שאלת ההשקעה ב - REIT מעניינת כל משקיע שמעוניין בהכנסה קבועה, בין אם הוא פנסיונר, בין אם הוא נווד דיגיטאלי או מממש את מודל FIRE (עצמאות פיננסית ופרישה מוקדמת) ובין אם הוא משקיע של ״שגר ושכח״. בימים אלו, כאשר המניות יורדות והאלטרנטיבות הסולידיות נותנות כבר אפשרויות תשואה, מקבלת השאלה ממד נוסף. זאת במקביל לפקטור עליית מחירי השכירות בארצות הברית שכל עוד לא מובילה לחדלות פירעון של שוכרים מיטיבה עם המשכירים.

במסגרת ההיערכות שלנו ל - 2023 ציינו כאן לטובה, יחסית לפחות, את XLRE שנותנת חשיפה למניות מהתחום שכלולות ב - S&P500. מדובר בקרן השלישית בגודלה בענף כאשר הקרן הגדולה ביותר היא VNQ של וואנגארד, החברה שהכניסה לחיינו את קרנות הסל ולכן יש לנו סימפטיה מיוחדת אליה.

הקרן נסחרת בתשואת דיבידנד של 3.5% והביטא שלה קרובה ל - 1 כלומר היא תנודתית פחות או יותר כמו השוק. על הגרף היא מראה חולשה השוואתית גם ביחס ל - S&P500 וגם ביחס ל - XLRE כך שאם אתם מחפשים חשיפה לסקטור, VNQ לא מתאימה כרגע.

• UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אפשר להסתכל על VNQI. הקרן VNQI היא האחות הבינלאומית של VNQ ומשקיע בחברות REIT שמשקיעות מחוץ לארצות הברית. כאן תשואת הדיבידנד היא 6.8% וניתן לראות עוצמה בהשוואה ל - VNQ. אפשר לנסות לקנות לקראת 39 דולר. סרקתי עוד כמה REIT וקרנות REIT וכרגע נראה שלאור המגמה הטכנית הכללית של הסקטור ואלטרנטיבות הריבית בשוק ניתן, בהכללה, לחכות. נשארנו עם XLRE ו - VNQI כאפשרות למי שבוחר להחזיק מניות. אם יהיו לכם או לי עוד רעיונות נשתף.

בינלאומי זה הכי?

בזירה הבינלאומית כבר כוונו כאן את הזרקור להודו וברזיל. חשוב גם להסתכל על סין. המדינה עכשיו נמצאת במערבולת של מעבר משחרור מגבלות הקורונה לעליה בתחלואה. קראתי כתבה לפיה בארצות הברית ״מודאגים״ מההשפעה של העליה בתחלואה על הכלכלה העולמית בשל חשיבות של סין. לא הבנתי: הם במלחמת סחר עם סין או שזה רק מהפה לאוזן? הקרן המובילה להשקעה בסין לא מעניינת כרגע מהבחינה הטכנית אבל הקרן הבאה בתור אחריה, KWEB נראית לא רע. למה לא רע? תסתכלו:

אפשר לראות את ה״ריקוד״ של KWEB עם הממוצע הנע ל - 200 יום. ליווה אותו יפה למטה ועכשיו תומך יפה בדרך למעלה. יש עוד רמת התנגדות משמעותית לעבור ואם KWEB תפרוץ אותה אז כנראה נראה התעוררות סינית. זה יכול להיות סימן טוב לעולם. אפשר לנסות רכש חלקי מעל הממוצע ואז להגדיל מעל רמת ההתנגדות אם תיפרץ כלפי מעלה.

• נייקי דורכת במקום: המכסים מכבידים וסין ממשיכה להיחלש
• מטא תשיק שני מודלים חדשים של AI, "מנגו" ו-"אבוקדו"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

עכשיו לשוק 

אנחנו יכולים לדבר על מניות עד מחר, יום שני במקרה שלנו, אבל השוק קובע והשוק מקרטע. ביום שני כתבתי בעד הסבלנות. קשה מאוד להגן עליה וקיבלתי מייל מקורא וותיק, עוד מימי גלובס, שניתח את העתיד בפאסימיות.

אני מתקשה לקבל טיעון שעולה בתגובות שלכם והוא שהפד נחוש לרסק את שערי המניות. אני חושב שאנחנו כבר לא בעולם הזה בו שוק המניות הוא משהו ש״ריסוקו״ הוא אופציה שנשקלת. הפד יצטרך וירצה, כך אני מניח, להימנע מנקודת האל חזור. לא בטוח שהוא יוכל אבל תזכרו שהוא תמיד יכול להוריד ריבית. הערכתי זו לא אומרת דבר על שוק המניות והיא רק מחשבה לשיקולכם בבואכם לנתח את צעדי הפד.

עכשיו ל - S&P500. נראה לי נישאר עם הסבלנות. יש שיווי משקל קטן על הנקודה ממנה נפתח פער מחיר עולה (תראן על הגרף) ואינדיקטורים במצב נמוך. לצורך האיזון הוספתי את קו המגמה שנפרץ כלפי מטה. אבל, איכשהו, נראה לי שיש עוד סיכוי לסיבוב למעלה. גם הויקס מראה שלמרות פתיחת השבוע, סטיות התקן רגועות. מקווה שלא אתבדה.

וויקס:

2023 - להשקיע במשבר האקלים

במסגרת ההכנות שלנו ל - 2023 בחרנו את ITA שנותנת חשיפה למגמת המלחמות. אחת האפשרויות להיחשף למשבר האקלים, בהיבט של השקעות היא קרן הסל JO. מאמר שהתפרסם ב - YNET הציג מחקר לפיו גידולי הקפה יפגעו קשה כתוצאה ממשבר האקלים. ישר בדקתי את קרן הסל JO שנותנת חשיפה למחירי הקפה וראיתי שהיא במצב של הזדמנות קניה. תראו התעגלות כמו שאני אוהב, עליה ואז ירידה אל רמת התמיכה. קוראים לזה תבנית של ספל ובמקרה של הקפה היא מתאימה במיוחד. חג אורים שמח.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.