בגלל האינפלציה: 70% מהאמריקאים מחפשים עבודה נוספת
האינפלציה הגבוהה מדאיגה את הציבור האמריקאי ובצדק - אף אחד לא רוצה לראות רמות אינפלציה דו ספרתיות במשך שנים, אבל גם הפד' כבר צופה שהאינפלציה לא תרד כל כך מהר. כלומר - הציבור הולך להתמודד עם אינפלציה גבוהה במשך כמה שנים. אינפלציה גבוהה היא מסוכנת מכיוון שאינפלציה מזינה את המשך האינפלציה: כשכולם רואים שהמחירים עולים אז כולם מבקשים העלאות שכר, וכך בהיזון חוזר האינפלציה ממשיכה לעלות. כך, העליה בשכר לשעה בארה"ב עומדת על 5.2%. כלומר הציבור מנסה ומבקש העלאות שכר כדי להתמודד עם האינפלציה.
עליית מחירים של 2-3% בשנה נחשבת לאינפלציה סבירה ואפילו רצויה, זה מתמרץ את הכלכלה וגורם לכסף לזוז ממקום למקום. אבל אינפלציה מהירה מדי היא מסוכנת. על פי המדידה האחרונה של חודש אוגוסט, האינפלציה רשמה עליה שנתית של 8.3%. מנגד, האבטלה בארה״ב עדיין נמוכה ועומדת על 3.7% בלבד (אבל היא מתחילה לעלות).
85% שינו את הרגלי ההוצאות שלהם בעקבות האינפלציה
ובינתיים, על פי מחקר שנערך בשבועות האחרונים, כמעט 70% מהאמריקאים מחפשים עבודה נוספת כדי לקבל עוד שכר - כדי להתמודד עם האינפלציה. אבל השכר הריאלי נשחק - כי האינפלציה מהירה יותר.
85% מהאמריקאים אמרו שהם שינו את הרגלי ההוצאות שלהם בגלל האינפלציה, שזו גם בסופו של דבר המטרה של הפדרל ריזרב עם העלאות הריבית. חלק ממטרת העלאות הריבית היא דיכוי הוצאות הצרכן, שבשנת 2020-2021 לא הפסיק לבזבז את הכספים שהודפסו מהממשל האמריקאי בשביל להתמודד עם המשבר הכלכלי שאירע בקורונה.
- שוק העבודה מתייצב: ירידה באבטלה, עלייה במשרות הפנויות, אך לא בכל התחומים
- מצב עובדי ההייטק בישראל: יותר דורשי עבודה, פחות משרות ומה עם השכר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
72% אומרים שהאינפלציה השפיעה על האופן שבו הם ״רואים״ את העבודה שלהם, רובם ביקשו העלאות שכר, ו-57% חיפשו תפקידים חדשים או נוספים בשנה האחרונה. "אינפלציה מהירה כמו היום מאלצת אנשים להסתכל לא רק על איך הם מוציאים את כספם, אלא גם איך הם מרוויחים את כספם", אומר מאט לורינס, ראש מחלקת לקוחות ב-Bluecrew.
במקרים רבים, אלה שמחפשים עבודה רושמים 40 שעות עבודה בשבוע, ובנוסף עושים שעות נוספות בעבודתם, בשילוב עם עבודה בלילות ובסופי שבוע. כמעט 5% מהאמריקאים המועסקים מחזיקים במספר משרות ולא בעבודה יחידה, 440 אלף אנשים מחזיקים ב-2 עבודות במשרה מלאה, שיא שלא אירע מעולם.
בשבוע שעבר וולמארט הודיעה כי היא צופה לגייס 40 אלף עובדים לקראת עונת החגים, מדובר בדעיכה משמעותית ביחס לתקופה המקבילה, שם וולמארט העסיקה 150 אלף עובדים. זאת בעקבות הדאגה הטבעית של וומארט מהיחלשות בהוצאות הצרכנים בעונת החגים הקרובה בעקבות השפעת האינפלציה והעלאות הריבית יחדיו. כאשר מחצית מהנסקרים במחקר התעסוקה אמרו כי בחגים הם יחפשו עבודה נוספת בכדי להדביק את פער האינפלציה, מעשיה של וולמארט לא יטיבו עמם.
- 3.אהרון 28/09/2022 13:43הגב לתגובה זואינפלציה מכה קשה מאוד לא לשכוח אצלנו בעבר בשנות השמונים הראשונות של המאה הקודמת האינפלציה היית 450 אחוז בשנה . פעמיים ביום העלו מחירים ופעמיים ביום היו הפקדות לקבלת ריבית בבנק .
- 2.צחי 28/09/2022 13:12הגב לתגובה זומישהו חייב לעצור את תכניתו של האיש המסוכן ביותר לכלכלה העולמית
- 1.צח 28/09/2022 12:41הגב לתגובה זושגורמות לעלייה בהחזרים השונים, הפסדי בורסה וכו'. לא בגלל האינפלציה
- בגלל ההשרצה הגלובלית (ל"ת)או 28/09/2022 20:09הגב לתגובה זו
מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
ביונד מיט הייתה סמל לעתיד של תעשיית המזון, מאז ההייפ הראשוני אחרי ההנפקה איבדה את מרבית השווי ונאבקת לשרוד, כשהמניה קורסת מתחת לדולר והחברה מנסה להימנע מפשיטת רגל ברקע החובות הגבוהים
לפני שש שנים, ביונד מיט Beyond Meat -22.4% הייתה סמל למהפכה. חברה שהבטיחה לשנות את הדרך שבה העולם צורך חלבון, לא עוד בשר מן החי, אלא תחליפים צמחיים שאפשרו לשלב בין טעם, בריאות וסביבה. המשקיעים התאהבו, הכותרות היללו, והמניה טסה. באותה תקופה זה נראה כמו העתיד של תעשיית המזון. אבל העתיד הזה לא התממש. בשנים האחרונות הביקוש לבשר צמחי דעך, המתחרים התחזקו, והחברה מעולם לא הצליחה להראות רווח שנתי אחד.
ההגעה לנאסדק
החברה הגיעה לנאסדק בתחילת מאי 2019, בתקופה חמה במיוחד עבור תחום הפוד-טק, במה שהפך לאחת ההנפקות הזכורות של בתחום. החברה גייסה כ-240 מיליון דולר לפי מחיר של 25 דולר למניה, ששיקף לה שווי שוק של כ-1.5 מיליארד דולר. ההתלהבות סביב ה"בשר הצמחי", הפכה את יום המסחר הראשון לחגיגה של ממש, כאשר המניה פתחה בעלייה חדה, וסגרה את היום הראשון ברמה של 65.75 דולר, קפיצה של כ-163%.
תוך פחות מחודשיים המשיכה המניה לטפס והגיעה לשיא של קרוב ל-240 דולר בסוף יולי 2019, מה שהקפיץ את שווי השוק של ביונד מיט לכ-15 מיליארד דולר.
המציאות לא עמדה בציפיות
מאחורי ההייפ הגדול, החברה פשוט לא סיפקה את הסחורה. למרות היתרון הראשוני של ביונד מיט כחברת הבשר הצמחי הציבורית הראשונה, החברה מעולם לא הצליחה להציג רווח שנתי אחד. בשנים האחרונות קצב הצמיחה שלה נעצר, והירידה במכירות הפכה למגמה קבועה. הכנסות החברה ירדו בשיעור שנתי ממוצע של כ-8% בשנתיים האחרונות, וברבעון האחרון נרשמה צניחה של כמעט 20% לעומת השנה שעברה, בעיקר כתוצאה מירידה של כ-19% בנפח המוצרים שנמכרו.
- שימו לב לשווקים המתעוררים, ואיך לא לשלם לשוק ״שכר סופרים״?
- איזה מניות ביטחוניות מעניינות? ואיזה מניה סולידית יכולה להפתיע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקום להתרחב, החברה החלה להתכווץ. אחרי שיתוף הפעולה עם רשתות מזון מהיר והציפיות למכירות המוניות, הציבור התעייף מהמוצר, קטגוריית הבשר הצמחי כולה נחלשה, ויריבות כמו טייסון פודס ואימפוסיבל פודס תפסו נתח שוק גדל. אפילו הצרכנים המודעים לבריאות ולאקלים לא הצליחו להציל את המגמה. אבל האכזבה הגדולה ביותר נרשמה בשורה התחתונה. החברה שורפת מזומנים בקצב מהיר, עם הפסד של כ-92 מיליון דולר בשנה הנוכחית לעומת כ-110 מיליון בשנה הקודמת, והמאזן שלה נחלש משמעותית.
“כשאתה רואה ג’וק אחד, כנראה שיש עוד כמה” המשבר הבא בוול סטריט?
ברקע שתי פשיטות רגל בולטות, שוק האשראי הצרכני בארה"ב מראה סדקים: עלייה בהלוואות בסיכון גבוה, ירידה בתשלומים בקרנות BDC, ונפילה במניות הבנקים האזוריים; המשבר הבא בוול סטריט?
ברקע דוחות חיוביים של הבנקים הגדולים בארה"ב, הגיע משפט אחד של ג’יימי דיימון במהלך שיחת המשקיעים של הבנק ג'י פי מורגן JPMorgan Chase & Co שהעלה את רמת החששות ממשבר אשראי: “אני כנראה לא צריך לומר את זה, אבל כשאתה
רואה ג’וק אחד, יש כנראה עוד כמה. כולם צריכים להיות ערוכים לזה.” הדברים נאמרו על רקע הנפילה של המלוות Tricolor ו-First Brands, שתי חברות בתחום האשראי הצרכני של ענף הרכב, והם מרמזים שלדעתו כנראה יש עוד קריסות בדרך אם הכלכלה תתקרר.
החברות שנפלו
חברת Tricolor הייתה חברה המלווה כספים לרכישת רכבים הפונה ללקוחות בעלי דירוג אשראי חלש או ללא דירוג אשראי, שפעל כמכלול של סוכנויות עם אפשרויות תשלום מגוונות. ב-10 בספטמבר החברה הגישה בקשה לצ’פטר 7 - פירוק והנזלה, יום אחרי שבנק Fifth Third התריע על חשד להונאה
בעסקה מול החברה. ג’יי.פי. מורגן היה אחד הבנקים הגדולים שנפגעו מהסיפור וכבר מחק כ-170 מיליון דולר על החשיפה. דיימון התבטא ואמר “זה לא הרגע המזהיר שלנו”, ורמז לבדיקה פנימית של נהלי הבטוחות והבקרה, במיוחד בבנק שנחשב לשמרי מבין הבנקים הגדולים. מעבר למספרים, זה
אירוע שמאיר זרקור על שכבה עמומה יחסית של אשראי צרכני ממונף, שחלקו נארז ונמכר לשוק הרחב.
חברת First Brands Group הייתה ספקית חלקי חילוף רכב שהגישה
בקשת הגנה מפני נושים עם התחייבויות של יותר מ-10 מיליארד דולר. מאז הגשת הבקשה לפשיטת רגל נחשפו עוד ממצאים מטרידים: מתברר שקיים “חור” של כ-2.3 מיליארד דולר במערכי המימון של החברה, כספים שהועברו דרך חברות צד שלישי ושהשימוש בהם לא ברור. בית המשפט כבר קיבל בקשות
למנות בוחן עצמאי שיבדוק את ההתנהלות, והמייסד התפטר לאחר שעלו טענות לשיבושים חשבונאיים. ברקע, גורמים רבים נחשפים לנזק, מקרנות השקעה ועד שותפים זרים, והחקירה של משרד המשפטים האמריקאי כבר בעיצומה.
הבנקים האזוריים במוקד
ההשלכות של חולשת האשראי
הצרכני לא נעצרו שם. הבנקים האזוריים בארה״ב, אותם בנקים בינוניים שמשרתים עסקים קטנים ולקוחות פרטיים, עלו אתמול לכותרות. מניית Zions Bancorp. -13.14% צנחה ביותר מ-13% אחרי שחשפה הפסד של כ-50 מיליון דולר משתי הלוואות לעסקים, אחת
מהן קשורה ככל הנראה להונאה. גם Western Alliance Bancorporation -10.81% ירדה בשיעור דו ספרתי בעקבות חשיפה ללקוח בעייתי. המדד של הבנקים האזוריים נפל בכ-6% ביום אחד, והחזיר חששות ישנים מסדקים במערכת הבנקאית הקטנה.
- ג'יימי דיימון מציג: 1.5 טריליון דולר לחיזוק העצמאות האמריקאית
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל,
עולים דיווחים כי המשקיעים בקרנות האשראי הפרטי, תחום שבו קרנות מלוות כסף ישירות לחברות במקום דרך בנקים, מתחילים לאבד סבלנות. קרנות ה-BDC, שמאפשרות לציבור להשקיע באשראי הזה, הורידו לאחרונה את התשלומים למשקיעים, והמניות שלהן מפגרות אחרי השוק הרחב. אפילו קרן הענק
של בלקסטון Blackstone Group -3.62% , שמנהלת מעל 70 מיליארד דולר, הודיעה על קיצוץ בתשואות.
