הכלכלה האמריקאית היא הגדולה והמובילה בעולם (נכון, יש תחרות עם הסינים אבל לא בזה נדון היום) ולמסחר בה יש השפעות רבות על כלכלות של מדינות רבות המושקעות בה. וול סטריט היא הלב הפועם של הכלכלה האמריקאית, שם הכל קורה; הבורסה לניירות ערך בניו יורק מנהלת את המסחר 5 ימים בשבוע ואליה נושאים עיניים משקיעים רבים מכל העולם.

בוול סטריט נסחרות החברות הגדולות ביותר בארה"ב; החברות נסחרות כל אחת בפני עצמה וגם לפי קטגוריות שונות לפי תחום וסוגים שונים של מדדים. מדדי המניות משקפים את המחיר של קבוצות מסוימות או ענפים מסוימים של ניירות ערך הנסחרים בבורסה לניירות ערך. המדד מחושב מתוך מחירי ניירות הערך, בדרך כלל על ידי חישוב ערכם המשוקלל. המדד משמש משקיעים הן להערכת רמת המחירים של ענף או קבוצה מסוימים, והן כבסיס להערכת ביצועים (Benchmark) למדידת ביצועים של תיקי השקעות ולהשוואה של ביצועים אלה ברמה יומית, חודשית, שנתית או רב-שנתית. המדדים המרכזיים בארה"ב הם מדד הנאסד"ק, מדד הדאו ג'ונס, S&P 500 ומדד ראסל 2000. מה מסמל כל מדד? מה ההבדלים ביניהם? ומה היתרונות והחסרונות של כל אחד?

הנאסד"ק

הנאסד"ק, להבדיל מוול סטריט, היא איננה זירת מסחר פיזית אלא זירת מסחר מקוונת. הנאסד"ק הפך לשוק המניות המקוון הראשון בעולם וגרר התנגדות מצד בתי ההשקעות הגדולים שעשו את רווחיהם באמצעות ניצול הפער בין מחיר הקניה למחיר המכירה בשוק. מדד הנאסד"ק מורכב מ-100 החברות הגדולות ביותר הרשומות למסחר בבורסה זו כאשר רובן של החברות הוא מתחום הטכנולוגיה כמו מיקרוסופט MICROSOFT , אפל APPLE , אמזון AMAZON , אדובי ADOBE INC , אנבידיה NVIDIA COR , אינטל INTEL CORPORATION , גוגל GOOGLE ועוד. היתרון העיקרי של החברות בנאסד"ק הוא דרישות מינימום נמוכות המאפשר כניסה קלה וזולה עבור חברות חדשות וקטנות המעוניינות להיסחר בבורסה. עם זאת, ולמרות שהמדד כולל את החברות הגדולות היותר בכלכלה האמריקאית, המדד לפעמים נחשב לפחות יוקרתי מעצם היותו מקוון ושאינו ותיק כמו הבורסה בוול סטריט, אך תפיסה זו דועכת במידה ניכרת בגלל נוכחותן של חברות כמו גוגל, אפל ומיקרוסופט.

הדאו ג'ונס

מדד הדאו ג'ונס משקלל את מחיר מניותיהן של 30 חברות ענק אמריקאיות המייצגות נאמנה כמעט את כל הסקטורים הארה"ב. מתוקף תפקידו, המדד עשוי לנבא את מצב הכלכלה בזמן נתון ולכן עיני המשקיעים נשואות אליו כמעט תמיד. ירידה שלו מייצגת במידה רבה היחלשות של הכלכלה האמריקאית או פסימיות מצד המשקיעים, בעוד שעלייה שלו מצביעה על אופטימיות ושגשוג של הכלכלה האמריקאית.

• הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
• הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המדד כולל כאמור את חברות הענק האמריקאיות שערך השוק שלהן הוא הגבוה ביותר; מניות אלו בדרך כלל יציבות יותר ומכאן היתרון שלהן. מנגד, במניות קטנות, התנודות בשער המניה הן משמעותיות יותר. קנייה גדולה עשויה להקפיץ את שער המניה ומכירה עלולה להוריד אותו באופן משמעותי – זו הסיבה שקנייה של מדד הדאו ג'ונס יכולה להיות פחות אטרקטיבית עבור אלו המחפשים לגרוף רווחים גדולים בזמן יחסית קצר.

S&P 500

מדד ה-S&P 500, המכונה לעיתים סנופי, פותח ע"י חברת הדירוג Standard & Poor's ומכאן שמו והוא מורכב מ 500 החברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר הנסחרות בבורסות הראשיות בארה"ב. המניות נבחרות על ידי ועדה המורכבת מכלכלנים ואנליסטים בחברת סטנדרד אנד פורס, לפי קריטריונים לכניסה כמו שווי שוק מינימלי, גודל, נזילות והשתייכות סקטוריאלית. שינויים במדד מתבצעים אחת לרבעון.

חרף הירידות במדד בחצי השנה האחרונה, וכניסתו לשוק דובי, המדד נחשב לאחד הבטוחים בבורסה נוכח העובדה שהוא מתפזר על חברות רבות. בשנים 20'-21' המדד הניב תשואה מדהימה כאשר טיפס 47% כולל הירידות של משבר הקורונה. אם נסתכל על העלייה שלאחר הקורונה, המדד יותר מהכפיל את עצמו עד לנקודת השיא. 

• ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
• לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

ראסל 2000

מדד ראסל 2000 הוא מדד שוק מניות קטן המרכיב את 2,000 המניות הקטנות ביותר במדד ראסל 3000 שהוא מדד שוק המניות משוקללות שווי המבקש להוות אמת מידה של כל שוק המניות בארה"ב. ראסל 2000 הוא המדד הנפוץ ביותר עבור קרנות נאמנות המזהות את עצמן כ"קטנות", בעוד שמדד S&P 500 משמש בעיקר עבור מניות בשווי גדול. זהו המדד הנעקב ביותר לביצועים הכוללים של מניות חברות קטנות עד בינוניות. הוא נחשב בדרך כלל לאינדיקטור של כלכלת ארה"ב בשל ההתמקדות שלו בחברות קטנות בשוק האמריקאי. המדד מייצג כ-10% מסך שווי השוק של מדד ראסל 3000.

 המדד מייצג לרוב חברות קטנות כמו יצרנים וספקי שירותים מקומיים והוא שואף לשקף את הצמיחה לטווח הקצר – מכאן יתרונו היחסי וכך הוא מתבטא בשווקי המניות.

לקריאה נוספת: