מה שראיון ב-CNBC יכול לעשות למניית יצרנית בריכות שהונפקה בנובמבר
"הייתי מזהיר: אל תסתערו עליה ותשאלו אחרי שבועיים היא ירדה ב-2%", כך אומר מנהל ההשקעות ג'וש בראון על מניית לזלי ממנה הוא מביע התלהבות גדולה. אף שירדה מהמחיר בהנפקה בראון מסתמך על ההכנסות מתחזוקה ועל טרנד היציאה מהעיר שיגדיל את המכירות
בשעות אלה מניית LESLIE'S INC (סימול: LESL) עולה בנאסד"ק ב-5%, ולבטח תשאלו כולכם - מי זה אותו לזלי? אז לא מדובר בליוייס הבא, אלא בחברה המיצרת בריכות ומספק שירותי תחזוקה לבריכות שהונפקה בנובמבר האחרון. מה שמביא לעלייה במניה הוא ראיון אחד שהעלו באתר CNBC.
המרואיין הנלהב הוא ג'וש בראון, מנכ"ל פירמת ההשקעות הניו-יורקית Ritholtz Wealth Management, וכך הוא מספר: "לזלי היא ספקית שירות ענקית לתחום הבריכות, ולפי צפי שפרסמה, השנה 200 אלף איש ירכשו בריכות - הביקושים הם מעל ומעבר. החברה הציגה צמיחה של 32% בשנה החולפת ואנחנו מדברים על שחקן דומיננטי בתחום הזה".
עוד הוא ממשיך ומוסיף כי "זו מניה שהונפקה באחרונה ושווי השוק שלה עומד על 5 מיליארד דולר. כן הייתי מזהיר אנשים - אל תסתערו עליה ואז תשלחו לי אימיילים כעבור שבועיים ותשאלו למה היא ירדה ב-2%. תהיו זהירים וסבלניים איתה".
אז איזו בשורה גדולה מביאה איתה דווקא לזלי לתחום הבריכות, ובכלל גם ללא חידושים כלשהם, למה דווקא היא מכל המתחרות? על כך אומר בראון "אני אני מסתכל על המתחרה שלה POOL CORP (סימול POOL) שדיווחה רווח מפלצתי של 100 דולר למניה. יש רק עוד מתחרה ציבורית אחת בארה"ב והיא Hayward Holdings (סימול: HAYW), אבל לזלי היא המועדפת עלי מבין השלוש".
- מיטרוניקס עם דוח חלש - צבר ההזמנות נפל ב-67%, מורידה תחזיות לשנה
- להנות מבריכת שחיה גם בבית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בראון מנסה להסביר את הרציונל הכלכלי בהמלצה. "תראו", הוא פונה לצופים, "בכל פעם שאדם קונה בריכה חדשה, תשכחו מסכום הקניה עצמו, מדובר עבור החברה בהכנסות משירותים מובטחים. זה לא שקונים בריכה ומשתעממים ממנה אחרי שנתיים, אלא זו קנייה שגוררת הוצאות על צעצועים לבריכה ותכשירי ניקוי. בחברה ציינו כי, מעולם, מזה 60 שנה לערך לא חוו ירידה בהכנסות. זו מניה שאני מאד אוהב ואחזיק בה למשך שנים. אני לא יודע אם השער יגיע ל-22 או ל-32 וגם לא אכפת לי". מחיר הסגירה אתמול היה 18.10 דולר.
במענה לשאלות המנחים אומר בראון כי לדעתו המניה עדיין יכולה לעלות. "בגולדמן זאקס הנפיקו אותה בנובמבר ואף אחד לא שם לב לזה. זה מסוג ההנפקות שאחריהן המניה מוכפלת פי שלושה, היא דווקא ירדה ממחיר ההנפקה. אנשים מבינים שבריכות זה תחום לוהט, מה שהם לא מבינים עד הסוף זה שהעניין כאמור הוא לא רק במכירה של בריכות חדשות".
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
