מיטרוניקס עם דוח חלש - צבר ההזמנות נפל ב-67%, מורידה תחזיות לשנת 2023
חברת ניקוי הבריכות מיטרוניקס מיטרוניקס 5.56% שמפתחת ומשווקת רובוטים אלקטרוניים לניקוי בריכות שחייה רושמת הכנסות של 729 מיליון שקל, לעומת 566 מיליון שקל ברבעון התואם אשתקד. לכאורה צמיחה מרשימה של 29% - אבל הסיבה האמיתית היא איחוד תוצאות של החברה שרכשה, ECCXI. בנטרול הרכישה, כלומר בהשוואה בין 'הכנסות זהות' - מיטרוניקס רשמה ברבעון ירידה של 1.2% בהכנסות, וזאת כאשר מדובר הרבעון השני נחשב לאחד הרבעונים החזקים של החברה בדרך כלל.
מיטרוניקס גם נאלצת להוריד תחזיות וצופה כי הצמיחה בהכנסות תהיה בשיעור של 5%-13% בשנת 2023, למרות וכולל איחוד ECCXI. מדובר בירידה משמעותית לעומת צפי צמיחה של 13-20% שסיפקה ברבעון הקודם. זה משמעותי מאוד כי החברה לא מספקת כעת תחזית בנטרול הרכישה. אבל ברבעון הקודם היא צפתה צמיחה אפסית של 0% עד 6% בשנה הקרובה. המשמעות היא בעצם שמיטרוניקס צפויה לרשום ירידה בהכנסות הזהות לעומת השנה שעברה.
ובחזרה לרבעון שהסתיים - צבר ההזמנות של החברה עומד על כ-129.8 מיליון שקל, לעומת צבר של 399.4 ברבעון התואם אשתקד, מה שמהווה קיטון של 67%. המכירות בארה"ב צמחו ברבעון השני ב-9%, באירופה הוצגה ירידה בשיעור של 14% ובאוקיאניה המכירות היו ללא שינוי. בכל העולם המכירות ירדו ב-1.2%. החברה אמרה כי למרות אתגרי הביקוש משרשרת ההפצה, התוצאות משקפות את המשך הביקושים.
הרווח התפעולי הסתכם בכ-128.6 מיליון שקל, קיטון לעומת 129.6 מיליון שקל אשתקד, כולל איחוד הדוחות. הרווח הנקי עמד על 97.7 מיליון שקל, גם פה קיטון לעומת 109.5 מיליון שקל בשנה שעברה ולמרות איחוד הדוחות. כאן התווסף גם זינוק בעליות מימון של 17 מיליון שקל, בעקבות עליית הריבית במשק. שיעור הרווח הגולמי עמד על 42%, גידול של 2% משנה שעברה.
- הפחד של המשקיעים: אי וודאות שתוביל לביטול תחזיות; לוג’יטק היא רק הסנונית
- בואינג באזהרת רווח: צפויה לדווח על הפסד של 4 מיליארד ד' לעומת צפי למיליארד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית מיטרוניקס ירדה לא מזמן בכ-8% בתגובה להורדת התחזיות מצד המתחרה לסלי'ס. המנכ"ל של לסלי'ס, מייק אגק, אמר כי התוצאות של החברה ברבעון השלישי הצביעו על ירידה דו-ספרתית במכירות. שינויי מזג האוויר גורמים לתנודות בביקוש למוצרים של החברות הפעילות בענף הבריכות, ובמקביל - ולאור האינפלציה - הלקוחות נעשו גם רגישים יותר למחיר.
"אנו מאמינים שהבעיות הן במידה רבה ייחודיות לקמעונאים של לסלי'ס ולקמעונאים עצמאיים", כתב אנליסט סטייפל וו. אנדרו קרטר, והדגיש את דירוג "החזק" למניית החברה. שלושה אנליסטים של בלומברג הורידו את ההמלצה שלהם על מניותיה של לסלי'ס לאחר שהחברה חתכה את תחזית הרווח השנתית למניה ופרסמה את אהרת הרווח.
- 2.אבי 28/11/2023 11:15הגב לתגובה זוהקיבוץ דחה הצעת רכש בתקופה שבה כיהן אייל טרייבר כמנכ"ל. גרידיות עולה ביוקר
- 1.נעלה אותה קצת ונמכור (ל"ת)הנביא 16/08/2023 10:02הגב לתגובה זו
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 4.61% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק, אם כי הפספוס לא גדול. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
נתנאל זינקה עוד לפני העסקה עם לאומי - מישהו ידע משהו?
לאומי פרטנרס רוכשת 10% מנתנאל גרופ לפי שווי של 420 מיליון שקל כמה ימים לפני העסקה המניה "התעוררה לחיים" עם מחזורי מסחר של עד 3 מיליון שקל - עם פרסום העסקה המניה מתממשת - צירוף מקרים?
חברת נתנאל גרופ נתנאל גרופ -5.27% , מהחברות הוותיקות והמוכרות בענף הנדל"ן למגורים בישראל, הודיעה על חתימת הסכם אסטרטגי משמעותי עם לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות של קבוצת לאומי. במסגרת העסקה תבצע לאומי פרטנרס השקעה מיידית בהיקף של 45 מיליון שקל, בתמורה להקצאת מניות שתעניק לה אחזקה של 9.68% מהון החברה בדילול מלא.
העסקה משקפת לנתנאל גרופ שווי חברה של 420 מיליון שקל לפני הכסף, ו-465 מיליון שקל אחרי הכסף. בנוסף להשקעה הראשונית, קיבלה לאומי פרטנרס אופציה לביצוע השקעה נוספת של 45 מיליון שקל בתוך חמש שנים, שתבוצע לפי שווי חברה של 545 מיליון שקל אחרי הכסף.
במקביל להשקעה ההונית, תעמיד לאומי פרטנרס לחברה הלוואה בהיקף נוסף של 45 מיליון שקל לתקופה של חמש שנים. כך מגיע סך הפוטנציאל הכולל של העסקה ל-135 מיליון שקל, שילוב של הון, אופציה ומימון חיצוני.
העסקה כוללת מרכיב אסטרטגי משמעותי עבור נתנאל גרופ: שילוב בין מימון מיידי, גמישות עתידית להגדלת ההון ושיפור מבנה האשראי של החברה, כל זאת בתקופה שבה חברות יזמות נדרשות ליכולות פיננסיות גבוהות במיוחד כדי לקדם פרויקטים של מגורים והתחדשות עירונית בהיקפים גדולים.
- נתנאל גרופ תבנה 530 דירות חדשות בפינוי בינוי ברמת גן; שלושה מגדלים עד 35 קומות
- "אנחנו צופים עלייה של 30% ב-NOI תוך שנים ספורות" - נתנאל מניבים גייסה 220 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יו"ר נתנאל גרופ, אריה נתנאל: "אנו מברכים על הצטרפותה של לאומי פרטנרס כשותפה אסטרטגית בנתנאל גרופ. הבעת האמון מגוף השקעות מוביל ומשמעותי כמו לאומי פרטנרס מעידה על עוצמתה של החברה, על איכות נכסיה ועל הפוטנציאל הגלום בפעילותה. ההשקעה תאפשר לנו להאיץ את ייזום וביצוע פרויקטי המגורים וההתחדשות העירונית, בהתאם לאסטרטגיית הצמיחה של הקבוצה".
העסקה תואמת את מסמך העקרונות שנחתם בין הצדדים ב-12 בנובמבר 2025, בהתאם למסמכים שהוגשו לרשות לניירות ערך ולבורסה לניירות ערך בתל אביב.
