UBS בפינצטה: מסמן 4 מניות איכות לקראת אפסייד ענק
UBS המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים ברמת שיא כל הזמנים בעוד תשואות האג"ח הממשלתיות ברחבי העולם נסחרות בשפל היסטורי, כאשר המשקיעים מחפשים חוף מבטחים בצל אי הוודאות הגיאופוליטית. סיכוני ה-Brexit לא הפריעו לבנק המרכזי בבריטניה להותיר את הריבית על רמתה, אך יציבות גוש האירו תמשיך לרכז עניין בצל הפיגוע בצרפת שמחזק את הצד הלאומני במדינה שקורא להיפרד מהאיחוד. רק בסוף השבוע האחרון היינו עדים לניסיון הפיכה צבאית בטורקיה, כך שעליית המדרגה בסיכונים הגיאופוליטיים ימשיכו לרכז עניין.
בצל הארועים, ובניסיון לחפש תשואה, בבנק ההשקעות UBS סימנו 4 מניות של חברות הצפויות, לטענתם, לדווח על תוצאות טובות ברבעון השני של השנה. ל-4 המניות הוצמדה המלצת 'קנייה' על ידי UBS והאפסייד בהחלט מרשים. ואלו המניות:
1. eBay (סימול: EBAY). סביב חברת האינטרנט נסובות שמועות על היותה מטרה להשתלטות. מחיר היעד של UBS למניה עומד על 32 דולרים. מחיר הסגירה של המניה בשישי האחרון היה 26.3 דולר, כך שמדובר באפסייד של 22% על מחיר השוק. נציין כי המניה זינקה ב-16% בשבועיים האחרונים, אך נסחרת בדומה לרמתה מתחילת השנה.
מניית eBay מתחילת השנה:
2. דלתא איירליינס (סימול: DAL). מניית דלתא איירליינס השלימה זינוק של 20% בשבועיים האחרונים. החברה דיווחה בשבוע שעבר על רוווח נקי של 1.47 מיליארד דולר ברבעון הראשון של השנה - 5 סנט מעל לתחזיות האנליסטים - הודות למחיר הנפט הנמוך שהיא לחיסכון בדלקים. בבנק ההשקעות UBS העניקו מחיר יעד של 49 דולר למניה - אפסייד של 25% מעל מחיר שוק.
- UBS: העליות במניות הטכנולוגיה לא נגמרו, ה-AI רק בהתחלה
- מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית דלתא איירליינס מתחילת השנה:
3. רויאל קריביאן (סימול: RCL). חברת ההפלגות מפעילה מספר מותגים שונים בענף ומספקת שירותי שייט 24 שעות ביממה. המניה קפצה ב-6% בשבוע האחרון, אך מתחילת השנה רשמה תשואה שלילית של 27%. ב-UBS העניקו למניה מחיר יעד של 99 דולר - אפסייד של 40% על מחיר השוק.
מניית רויאל קריביאן מתחילת השנה:
4. פאלו אלטו (סימול: PANW). החברה עוסקת בתחם הסייבר ומספקת בין היתר שירותי הגנה לממשל. מתחילת השנה המניה רשמה צניחה של 30%, ונזכיר כי במאי האחרון פאלו אלטו שנוסדה על ידי הישראלי ניר צוק רשמה הפסד של 70 מיליון דולר. ב-UBS קבעו מחיר יעד של 180 דולר למניה - אפסייד של 46% על מחיר השוק.
מניית פאלו אלטו מתחילת השנה:
- 5.בהצלחה 17/07/2016 16:35הגב לתגובה זוGILD ,BIIB ,VZ,LLY , MO , FOXA , CELG, PRGO,
- בחיאתק 17/07/2016 19:22הגב לתגובה זווהשווי שלה 135 מיליארד דולר ?
- 4.דורון 17/07/2016 16:28הגב לתגובה זוהם מחזיקים 1700 יורו שלי על טיסה שביטלתי כבר 4 חודשים ומעכבים ההחזר. אפסייד? בטח בגלל שלא מחזירים חובות כבר שנה. אל תגעו ואל תתקרבו אפילו 100 קילומטר מהם. מספיק להרים טלפון לדלפק שלהם כדי להבין עם מי יש לכם עסק. חברה שעומדת לקרוס.
- 3.רועי 17/07/2016 16:20הגב לתגובה זומכפיל של 3-4 , p/s 0.07 . אחת החברות הכי זולות בשוק
- אבי 17/07/2016 16:32הגב לתגובה זוובסהכ ירדה 50 אחוז מתחילת השנה. מדוע ?
- 2.כלכלן 17/07/2016 15:34הגב לתגובה זואחרי הטרור ואלה ממליצים על החברות האלה. נראה כמו השחלת השנה.
- 1.שטויות במיץ עגבניות ההמלצות האלו (ל"ת)פחחחחחחח 17/07/2016 14:56הגב לתגובה זו
- פחחחחחחחח 17/07/2016 16:15הגב לתגובה זומי קבע ש CCL עדיפה על NCLH RCL כנל חברות תעופה - מדוע DAL ולא UAL AAL LUV JBLU
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
אילון מאסק ב"הופעה" לבעלי המניות (X)שיעור מאילון מאסק: איך לדרוש טריליון דולר ולקבל את זה
בעלי המניות של טסלה אישרו למאסק חבילת תמריצים חדשה בהיקף עצום של 400 מיליון מניות, שמחזירה את חלקו בחברה ל־25%. מאחורי המספרים הבלתי נתפסים מסתתרת אסטרטגיית משא ומתן מבריקה וגם לא מעט אגו
לאחרונה החליטו בעלי המניות של טסלה Tesla -3.68% להעניק לאילון מאסק חבילת תמריצים חדשה הכוללת 400 מיליון מניות נוספות. זה מצטרף ל־380 מיליון מניות שכבר ברשותו. המספרים כמעט בלתי נתפסים, אבל מאחוריהם מסתתר שיעור מעניין על ניהול משא ומתן וגם על הגבול הדק שבין ביטחון עצמי לחוצפה.
מאסק ביקש דבר אחד: להחזיר את חלקו בחברה ל־25%. הוא לא נימק מדוע, לא הציג טיעונים ולא ניסה לשכנע. הוא פשוט אמר שזה מה שהוא רוצה וקיבל את מבוקשו. החבילה הקודמת שלו, מ־2018, הייתה שווה אז כמה מיליארדי דולרים והיום מוערכת בכ־120 מיליארד. לכך מתווספת חבילת התמריצים מ־2012, ששווייה כיום כ־34 מיליארד דולר. במילים אחרות, עוד לפני העסקה החדשה, מאסק נהנה משכר ממוצע של כ־12 מיליארד דולר בשנה. לא בדיוק “עבודה בחינם”.
הפעם, החוזה כולל תנאי שאפתני במיוחד: מאסק צריך להוביל את טסלה לרווח תפעולי של 400 מיליארד דולר במהלך שנה אחת. לשם השוואה, טסלה צפויה להרוויח השנה כ־13 מיליארד דולר. כדי לעמוד ביעד, הוא צריך להגדיל את הרווחים פי שלושים.
האסטרטגיה היא לב הסיפור
הסכומים הם לא לב הסיפור, אלא האסטרטגיה. ג’ו־אלן פוזנר, פרופסורית לניהול באוניברסיטת סנטה קלרה, הסבירה שמאסק השתמש בעקרון “העיגון”. טכניקה שבה המספר הראשון שמועלה במשא ומתן קובע את המסגרת לכל המספרים הבאים. אם ההצעה הראשונה גבוהה מדי, שאר ההצעות יסתובבו סביבה. מאסק לא התחיל נמוך ולא בנה את הדרישות בהדרגה, הוא פתח בגדול, בטריליון דולר, מה שגרם לכל סכום אחר להיראות סביר בהשוואה.
- מילד שקט שסובל מבריונות ל"מלך העולם" וזה לא טראמפ
- הדרך לטריליון דולר: האם אילון מאסק יגיע ליעד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פוזנר הסבירה שזו בדיוק הסיבה שכדאי להיות הראשון שמגיש הצעה במשא ומתן. אם מועמד לעבודה מצהיר שהוא שווה חצי מיליון דולר בשנה, גם אם המעסיק חשב להציע 150 אלף, השכר הסופי יהיה קרוב בהרבה להצעה הגבוהה.
