מה חושבים ב-UBS על תוכנית הרכישות של הבנק האירופי - זמן לקנות?
מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי של UBS Wealth Management, התייחס ביום חמישי האחרון לתוכנית הרכישות של הבנק המרכזי באירופה. התגובה המיידית של השוק הייתה דיי צפויה עם זינוק של 1.8% במדד Eurostoxx50, אבל השאלה הגדולה היא האם התוכנית הזו באמת יכולה לשנות את כיוון הכלכלה במדינות הגוש ששוב נראית שברירית מאוד?
האפלה מתמקד ב-2 תוכניות הרכישה של ה-ECB, שבאות על רק הורדת שיעור הריבית ב-3 האפיקים המרכזיים שלו ב-10 נקודות בסיס, כאשר שיעור הריבית ירדה ל-0.15%, זאת בניסיון להחלץ מאיום הדיפלציה. התוכנית הראשונה והעיקרית היא לרכישת ABS - נכסים מבוטחים, ורכישת אג"ח מגובה נכסים כשמדובר באג"ח של חברות פרטיות בלבד ולא ממשלתיות.
למרות שהיקף הרכישות לא פורסם, האפלה מעריך כי הבנק המרכזי ישאף לחזור לרמות האחזקה בנכסים בהן הוא היה ב-2012, ז"א כ-3.1 טריליון אירו, כשכרגע היקף הנכסים של הבנק עומדים על 2 טריליון אירו, ומכאן שמדובר בתוכנית שהיקפה נאמד בכ-1 טריליון אירו.
מה שעומד מאחורי התוכנית היא העובדה שהריבית האמיתית בגוש האירו עלתה בתקופה האחרונה נוכח העליה בסיכון. החששות מהדרדרות לדיפלציה העלו את הריבית ה"אמיתית" בשוק וגרמו להאטה נוספת בהתאוששות. דראגי מנסה להגדיל את הנזילות בשוק ולגרום לריבית ה"אמיתית" בשוק לרדת כדי לתמרץ את הצמיחה החלשה.
- לקראת הורדת הריבית בארה״ב: מה קורה בשאר הבנקים המרכזיים בעולם?
- השווקים מצפים להורדת ריבית – אך כל נתון אינפלציה עלול לשנות את התמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הנכסים ע"י הבנק אמורה להביא לירידת התשואות של האג"ח הפרטיות ולמרות את שאר האג"ח בשוק כלפי מטה - וזה באמת מה שראינו בשוק ביום חמישי האחרון כשהתשואות ירדו ב-5 עד 10 נקודות בסיס.
ב-UBS צופים כי התשואות יעלו ב-6 החודשים הקרובים בהנחה ששיעור הצמיחה והאינפלציה יחלו לעלות. כמו כן, האירו צפוי להמשיך במגמת ההחלשות מול הדולר ולהגיע לאזור של 1.26 דולר ליורו בטווח של חצי שנה -ירידה קלה של 0.3% נוספים אחרי החלשות של 1.36% בחודש האחרון.
באשר להשפעה הצפויה על שוק ההון, ב-UBS ממשיכים בהמלצת 'נייטרלי' על השוק האירופי. למרות העליות הנאות ביום חמישי (והמימושים הקלים בשישי) "כדי שהראלי הזה יימשך הוא יהיה חייב להיות מגובה במהפך של נתוני המאקרו. אנחנו ממתינים לפירוט המלא של התוכנית ונעריך את ההשפעה שלהם כשנראה את הרווחים של החברות והשינוי בביטחון שלהן."
- בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
- עסקת ענק: טיק טוק הסינית נמכרת לקונסורציום אמריקאי הכולל את אורקל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
Lakera מייסדי (Lakera )צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
רכישה לא סטנדרטית של צ'ק פוינט - חברה שוויצרית בולטת באבטחת מידע ב-AI עם 70 עובדים (11 דוקטורים); ההכנסות בשלב זה עדיין נמוכות - הפוטנציאל גבוה
צ׳ק פוינט מודיעה על רכישה לא שגרתית כדי להיכנס לעולם ה-AI Secuirty הצומח מאוד. על פי ההערכות היא תשלם כ-300 מיליון דולר עבור Lakera.AI, אחת מהחברות המובילות בעולם לאבטחת יישומי Agentic AI.
צ׳ק פוינט סבורה שהיא תוכל לייצר סטנדרט חדש באבטחת AI, עם הגנה מקצה לקצה על כלל מערכות ה-AI הפועלות בארגון, וכך תאפשר לארגונים ברחבי העולם לאמץ טכנולוגיות AI בצורה מאובטחת ובקנה מידה רחב.
חברת Lakera.AI, שנוסדה בשנת 2021 על ידי מומחי AI יוצאי Google ו-Meta, נבנתה במיוחד עבור סביבות AI, עם אבטחה בזמן אמת ומחקר מתקדם בליבת הפעילות שלה. החברה מספקת הגנה על LLMs, סוכני AI ו-MCP, ומפעילה מרכזי מחקר ופיתוח בציריך ובסן פרנסיסקו. ל-Lakera כ-70 עובדים, מהם 11 בעלי תואר דוקטור.
הפלטפורמה של Lakera.AI משלבת הגנה מתקדמת בזמן אמת עם בדיקות תקיפה מתמשכות (Red Teaming), ומונעת פעולות לא מורשות או חריגות תוך כדי פעילות ה-AI. שני הפתרונות המרכזיים שלה, Lakera Red ו-Lakera Guard, מספקים הערכות מצב לפני פריסה ואכיפה בזמן אמת, כדי להגן על LLMs, סוכני AI וזרימות עבודה מולטי-מודליות. החברה פיתחה את פלטפורמת אבטחת מערכות Gandalf AI, שנחשב לאחד מפרויקטי ה-Red teaming הגדולים בעולם ה-AI, עם למעלה מ-80 מיליון נקודות נתונים של תקיפות. הפלטפורמה משמשת ככלי מחקרי ואנליטי להבנת נקודות תורפה במערכות AI. כל זה מאפשר מערך הגנה מתפתח שמקדים את האיומים החדשים בעידן ה-AI, ומספק לארגונים את הביטחון הדרוש לשימוש בטכנולוגיות AI בקנה מידה רחב. Lakera משרתת לקוחות מ-Fortune 500 ברחבי העולם, ותומכת ביותר מ-100 שפות.
- פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם השלמת הרכישה, מטה Lakera בציריך יהפוך למרכז המחקר והפיתוח הגלובלי של צ׳ק פוינט בתחום אבטחת
AI. המרכז החדש יפעל לצד מרכז הפיתוח בתל אביב, וישמש מוקד לפיתוח טכנולוגיות מתקדמות ולהובלת חדשנות בתחום אבטחת ה-AI – וימצב את צ׳ק פוינט כמובילה עולמית בהגנה על ארגונים מבוססי AI ובעיצוב עתיד אבטחת ה-AI.
בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
שתי חברות ההשקעות הגדולות בעולם, בלקסטון ובלקרוק, מתחרות על השקעת מיליארדי דולרים בחברת הבינה המלאכותית הסעודית החדשה Humain,
שתי חברות ההשקעות הגדולות בעולם, בלקסטון ובלקרוק, מתחרות על השקעת מיליארדי דולרים בחברת הבינה המלאכותית הסעודית החדשה Humain. החברות קיימו שיחות ראשוניות עם Humain על התחייבות הון משמעותי למרכזי נתונים ותשתיות קשורות, על פי המקורות שביקשו להישאר אנונימיים.
טרם התקבלו החלטות סופיות על מבנה השותפות או היקפה הסופי. נציגי Humain, בלקסטון ובלקרוק סירבו להגיב.
הבינה מלאכותית הפכה לעמוד תווך במאמציה הכלכליים של ריאד כאשר Humain , שהוקמה במאי השנה ונמצאת בבעלות קרן ההשקעות הסעודית הציבורית ששוויה טריליון דולר, מהווה גלגל שיניים מרכזי בתוכנית זו. מנכ"ל בלקסטון סטיב שוורצמן לוקח חלק אישית בדיונים עם החברה, מה שמעיד על החשיבות של העסקה הפוטנציאלית עבור ענק ההשקעות החלופיות.
למרות שמחירי אנרגיה נמוכים והשקעות זרות איטיות הקשו על היבטים מסוימים של תוכנית "חזון 2030" של יורש העצר מוחמד בן סלמן, גורמים רשמיים מתכוונים להמשיך לתמוך במאמצי Humain. קרן Humain Ventures בהיקף 10 מיליארד דולר, שהושקה הקיץ, החלה לפרוס הון השקעות.
קריסת
מחירי הנפט מאיימת לקבור את החלום הסעודי - "חזון 2030" בסכנה
- סעודיה מאטה את פרויקטי הענק - והמשקיעים מרוצים
- הברית המתחדשת: מוחמד בן סלמאן וטראמפ בדרך למפגש היסטורי בנובמבר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה החלה לאחרונה בבניית מרכזי הנתונים הראשונים שלה בממלכה ומתכננת להפעילם בתחילת 2026. היא נמצאת בתהליך של רכישת מוליכים למחצה מיצרניות אמריקאיות, כולל נבידיה, ומתכננת להוסיף מרכזי נתונים בהיקף של 1.9 גיגה-וואט עד 2030. בין שותפותיה של Humain נמצאות חברות כמו קוואלקום וסיסקו, והיא מקיימת שיחות מוקדמות עם חברת xAI של אילון מאסק על עסקה להקמת מרכז נתונים בסעודיה.
