HSBC רוצה למחוק את האנג סנג מהבורסה - מניית הבנק מזנקת ב-27%
הבנק הבריטי, שמרכז פעילותו באסיה, הציע לרכוש את כל מניות האנג סנג בנק הציבוריות בפרמיה של כ-33%; מניית הבנק ההונג קונגי קופצת ב-27%, בעוד מניית HSBC נופלת
HSBC דרמה באסיה. בנק HSBC הגיש הצעה לרכוש את מלוא מניות הציבור של האנג סנג בנק (Hang Seng Bank), הבנק ההונג קונגי שבו הוא מחזיק כיום כ-63%. לפי הדיווחים, היקף העסקה עומד על כ-37 מיליארד דולר שהם שווי ערך לכ-290 מיליארד דולר הונג קונגי. העסקה, באם תאושר, צפויה להפוך את האנג סנג לבנק פרטי בבעלות מלאה של HSBC.
ההצעה הועברה לדירקטוריון האנג סנג בנק, וכוללת מחיר של 155 דולר הונג קונגי למניה, מה שמשקף פרמיה של 33% לעומת מחיר המניה הממוצע ב-30 ימי המסחר האחרונים, שעמד על 116.5 דולר הונג קונגי. בעקבות ההודעה, מניית האנג סנג בנק זינקה במסחר באסיה בכ-27% והובילה את מדד ההאנג סנג, בעוד שמניית HSBC עצמה ירדה בכ-6% ונסחרה בתחתית המדד. הירידה משקפת את החשש של המשקיעים מהעלות הגבוהה של העסקה ומהשפעתה על יחסי ההון של הבנק הבריטי.
מרכז הכובד של הבנק הבריטי
למרות ש-HSBC נחשב בנק בריטי רשום, עיקר פעילותו ורווחיותו מגיעים מהשווקים האסייתיים ובראשם הונג קונג וסין. הקשר ההיסטורי בין שני הגופים נטוע עמוק במערכת הפיננסית המקומית: האנג סנג נוסד עוד בשנת 1933 כחנות להמרת מטבע ברחוב Wing Lok שבהונג קונג, והפך לבנק מסחרי בשנות ה-50. בשנת 1960 הונפקו לראשונה מניותיו, אך לאחר המשבר הבנקאי של 1965 שבו חווה הבנק ריצה על פיקדונות רכש HSBC את השליטה בו כדי לייצב את השוק. מאז, הבנק הבריטי החזיק ברוב מניותיו, והאנג סנג הפך למעין זרוע מקומית של HSBC, עם ניהול עצמאי חלקית ומותג חזק במיוחד בשוק הקמעונאי ההונג קונגי. ב-1972 הפכה מניית האנג סנג לציבורית בבורסת הונג קונג, ועם השנים הפכה לאחת מהמניות המרכזיות במדד האנג סנג.
אם תושלם העסקה הנוכחית, היא תסגור מעגל בן שישה עשורים – ותהפוך את האנג סנג לחטיבה פנימית של HSBC. מבחינה אסטרטגית, זהו מהלך שממשיך מגמה ארוכת טווח של התמקדות גוברת של הבנק הבריטי באסיה, לאחר שצמצם בשנים האחרונות את נוכחותו באירופה ובצפון אמריקה. מבחינת HSBC, איחוד הבעלות עשוי לאפשר לו להוזיל עלויות, לייעל תהליכים וליצור סינרגיה תפעולית בין שתי המערכות, שעד כה פעלו במבנה חצי־נפרד.
- העיתון שהתחיל לצאת לאור בישראל ומה קרה היום לפני 24 שנה
- "ל-OpenAI יש חור תזרימי של 207 מיליארד דולר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל המהלך הזה יאלץ את הבנק הבריטי לארגון מחדש של מבנה ההון שלו. לפי ההערכות, המהלך עשוי להוריד את יחס ההון של HSBC בכ-125 נקודות בסיס, מה שיאלץ אותו לשקול האטה ברכישות עצמיות או בהפצת דיבידנדים. בנוסף, המשקיעים הציבוריים בהאנג סנג יאבדו את אחזקותיהם לטובת רכישה מלאה, ויאבדו גישה למידע הפומבי ולדוחות הפיננסיים שהבנק מפרסם כיום כחברה ציבורית. במקביל, רגולטורים בהונג קונג צפויים לבחון בקפדנות את ההצעה, שכן מדובר בעסקה רבת משמעות שתשפיע על שוק ההון המקומי ועל רמת השקיפות במערכת הבנקאית.
נהירה החוצה מהונג קונג
במישור הרחב יותר, ההפרטה של האנג סנג משתלבת במגמה נרחבת של יציאה של חברות ציבוריות מהבורסה בהונג קונג. רק במחצית הראשונה של 2025 נרשמו מעל 12 אירועים של חברות שהודיעו על יציאה מהבורסה, בהיקף כולל של עשרות מיליארדי דולרים. אם העסקה תאושר, היא עשויה לסמן נקודת מבחן לאמון המשקיעים בשוק ההון המקומי מצד אחד כהוכחה לעוצמתו של HSBC באזור, ומצד שני כסימן לכך שהשוק מאבד בהדרגה את עמודי התווך הציבוריים שלו.
בחזית הרגולטורית, הבנק יידרש לאישורים מרשות ניירות הערך של הונג קונג (SFC), מהבורסה המקומית ומהרשות המוניטרית (HKMA). אלו צפויות לבחון את ההשפעה האפשרית על התחרות, נזילות השוק ושמירה על אינטרס המשקיעים הקטנים. ב-HSBC מבהירים כי בכוונתם לשמור על מותג Hang Seng ועל רשת הסניפים המקומית, כדי למנוע פגיעה במותג ותדמיתו העצמאית.
