קרנות ממונפות חדשות מבטיחות: רווח כפול ללא הפסד מוגבר
חמש קרנות על מניות טכנולוגיה מובילות כמו טסלה אנבידיה וקוינבייס החלו להיסחר בניו יורק עם מנגנון ייחודי המציע רווחים של עד פי שניים בעליות אך מגביל את ההפסדים לשיעור ירידת המניה הבסיסית בלבד
חמש קרנות חדשות החלו להיסחר השבוע בבורסת ניו יורק עם מנגנון חדש: רווחים של עד פי 2 בעליות, אבל הפסדים שלא יעלו על ירידת המניה עצמה. החברה שמנפיקה אותן טוענת שמצאה פתרון לבעיה הכרונית של קרנות מנופות מסורתיות - הפסדים מוגברים בירידות.
הקרנות של חברת Leverage Shares by Themes מתמחות בחמש מניות טכנולוגיה מובילות ותנודתיות: טסלה, אנבידיה, קוינבייס, פלנטיר וסטרטג'י. המשקיעים זוכים לרווח מוגבר של עד פי שניים מעליית המניה, אך הרווח מוגבל לתקרה חודשית קבועה של 20%. זו הפשרה שהחברה מציעה תמורת ההגנה מפני הפסדים מוגברים.
דוגמה פשוטה: אם מניית טסלה עולה 10% בחודש, המשקיעים בקרן יקבלו את מלוא התקרה של 20%. גם אם המניה תזנק 15% או אפילו 25%, הרווח יישאר מוגבל ל-20%. המשקיעים מוותרים על רווח נוסף תמורת הביטחון שלא יפסידו יותר מירידת המניה הבסיסית. כשהמניה יורדת, הנוסחה משתנה לטובת המשקיעים. ירידה של 20% במניית טסלה תביא לירידה זהה של 20% בקרן - לא יותר. בקרן ממונפת מסורתית עם מנוף של פי 2, הירידה הייתה מגיעה ל-40% לפחות. זו הטבה משמעותית למשקיעים שרוצים חשיפה מוגברת בלי לקחת סיכוני הפסד קיצוניים.
4,300 קרנות
השוק האמריקני מונה כיום 4,300 קרנות, מצב שיוצר תחרות עזה בין מנפיקי הקרנות על משיכת משקיעים. בסביבה הרוויה הזו, החברות נדרשות לפתח מוצרים מורכבים ומתוחכמים יותר כדי לבלוט בקרב הצרכנים. השנה כבר הושקו יותר מ-100 קרנות מנופות או הפוכות, שיא חדש שעולה על 73 הקרנות שהושקו בכל שנת 2024.
- קרן נאמנות שהיא "חצי הונאה" - מגדל נאסד"ק כפליים; דמי ניהול מופרעים של 3.6% והתשואה לא כפליים
- ממונפות: הקצה היותר מסוכן בשוק הקרנות - אל תצפו להרוויח פי 3
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פול מרינו, מנהל ההכנסות בחברת Leverage Shares by Themes, מסביר את הרציונל מאחורי בחירת המניות: "בחרנו במניות תנודתיות עם ביקוש גבוה מצד סוחרים. יותר תנודתיות יוצרת יותר הזדמנויות לתקרות רווח גבוהות".
איך זה עובד
הקרנות פועלות באמצעות אסטרטגיית אופציות מתוחכמת הארוזה במבנה של קרן סחר סטנדרטית. המשקיעים לא נעולים למשך חודש שלם ויכולים לסחור בקרן על בסיס יומי, מה שמעניק גמישות משמעותית לעומת מוצרי הגנה אחרים בשוק.
המנגנון שונה ממוצרי השקעה אחרים שמכונים "קרנות buffer" או "קרנות הגנה". קרנות buffer הן מוצרים פיננסיים שמבטיחים למשקיעים הגנה מפני הפסדים עד לרמה מסוימת - למשל, קרן שמבטיחה הגנה על 15% הראשונים של הירידה במדד. במקרה כזה, אם המדד יורד 10%, המשקיעים לא יפסידו כלום. אם המדד יורד 20%, הם יפסידו רק 5%. בקרנות החדשות של Leverage Shares אין הגנה כזו - המשקיעים מפסידים את מלוא ירידת המניה, אבל המנוף לא מגדיל את ההפסד.
- טארגט ואולטה מפרקות שותפות של 600 חנויות
- השביתה המקומית שהובילה לשינוי בכל כלכלת פולין ומה קרה היום לפני 37 שנה
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- ללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI
- 1.אנונימי 14/08/2025 22:23הגב לתגובה זונשמע כמה התחלה של הונאה רצינית
מדד המחירים לצרכן CPIזינוק חד במדד המחירים ליצרן - הורדת הריבית תידחה?
הזינוק החודשי החד ביותר במדד המחירים ליצרן מאז יוני 2022, עם זאת המשקיעים לא "שוברים את הכלים" שכן חלק מהעלייה נבעה מסעיפים כמו שירותי ניהול תיקים וטיסות
מדד המחירים ליצרן הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בארה"ב פרסמה את מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש יולי, שהפתיע כלפי מעלה עם עלייה חודשית של 0.9, לעומת צפי לעלייה של 0.2% ולאחר יציבות ביוני. בשיעור שנתי נרשמה האצה ל-3.3%, מעל התחזיות ל-2.5% ולאחר 2.3% ביוני.
גם מדד הליבה, שאינו כולל מזון ואנרגיה, זינק ב-0.9% בחודש יולי, מול תחזית ל-0.2%, ובקצב שנתי עלה ל-3.7% לעומת צפי ל-3.0%. המדד בניכוי מזון, אנרגיה ומסחר עלה ב-0.6% בחודש וב-2.8% בשנה, שניהם גבוהים מהתחזיות.
העלייה החדה נובעת בעיקר מקפיצה של 2% במרווחי השירותים הסופיים (final demand trade services), רכיב שמודד את פער המחירים בין מכירה לסיטונאי לקמעונאי. בנוסף, נרשמה האצה במחירי האנרגיה, בקורלציה עם עליית מחירי הנפט בתקופה האחרונה.
מדד המחירים ליצרן, שינוי חודשי
- האינפלציה בארצות הברית ירדה מעל הצפי - 2.4%
- הציבור מטומטם ולכן הציבור משלם - האבסורד של עליית מחירי הדירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשמעות היא שלחצי המחירים אינם מגיעים רק מהסחורות, אלא בעיקר מהשירותים, מה שמאתגר את ההנחה שהאינפלציה נובעת בעיקר מהשפעות זמניות של מכסים או חומרי גלם. נזכיר כי שוק התעסוקה חווה לחצים מנוגדים, כאשר ישנה ירידה במספר המשרות מול עלייה בשכר שנובעת מגירוש של עובדים זרים, דבר שגורר עלייה בשכר העובדים המקומיים.
נייס צנחה ב-13%, אלוט איבדה 9%; המדדים סיימו סביב ה-0
שלושת המדדים העיקריים סיימו סביב ה-0, לאחר יום תנודתי בעקבות עלייה מפתיעה במדד המחירים ליצרן (PPI) שגררה עלייה בתשואות האג"ח ובערך הדולר. מדד S&P 500, שעלה בכ־30% מאז אפריל, סיים את יום המסחר כמעט ללא שינוי, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות קיזזו ירידות בכ־400 מניות אחרות במדד. תשואת האג"ח לשנתיים עלתה ב־7 נקודות בסיס ל־3.74%, וההסתברות להורדת ריבית על ידי הפדרל ריזרב בספטמבר ירדה לכ־85%, לעומת כמעט ודאות יום קודם לכן.
מדד המחירים ליצרן (PPI) עלה ביולי ב־0.9% לעומת החודש הקודם וב־3.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד – הקצב המהיר ביותר בשלוש השנים האחרונות. עלויות השירותים זינקו ב־1.1% בחודש, מה שמעיד על כך שחברות מתחילות להעביר לצרכנים את עלויות היבוא הגבוהות שנובעות מהמכסים. זאת בניגוד לנתוני מדד המחירים לצרכן (CPI) שפורסמו מוקדם יותר השבוע והראו עליות מתונות יותר, ובזמן ששוק העבודה מציג סימנים של האטה.
כריס זקרלי, מנהל השקעות ראשי ב־Northlight Asset Management, אמר כי העלייה החדה ב־PPI מראה שהאינפלציה עדיין מחלחלת בכלכלה, גם אם הצרכנים לא מרגישים בה באופן ישיר. קלארק גראנן מ־CalBay Investments הוסיף שהפער בין PPI גבוה ל־CPI מתון מצביע על כך שחברות סופגות חלק מעלויות המכסים במקום לגלגל אותן במלואן לצרכן – מצב שעלול לפגוע ברווחיות החברות ברבעונים הקרובים.
למרות זאת, אנליסטים מסוימים מעריכים שהפדרל ריזרב יתייחס לנתון הזה כאירוע חד־פעמי, במיוחד על רקע החשש מהאטה בשוק העבודה. ג׳ינה בולווין, נשיאת Bolvin Wealth Management Group, ציינה כי הדרך להפחתות ריבית לא תמיד תהיה ישרה, אך מגמת ההתמתנות באינפלציה נמשכת. לדבריה, אין סיבה להיכנס לפאניקה – זה הזמן להתמקד ביסודות הכלכליים, לשמור על פיזור בתיק ההשקעות, ולהעדיף חברות עם כוח תמחור חזק ומרווחי רווח יציבים.
- אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
- נעילה חיובית בוול-סטריט: הנאסד״ק וה-S&P סיימו בשיאים חדשים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניה הסודית של באפט תיחשף הלילה; האם זו יונייטדהלת'? אחרי סגירת המסחר וורן באפט יחשוף את המניה שבה השקיע כ-4.8 מיליארד דולר; השוק
מהמר על מספר מועמדות, מי בראש המועמדות ולמה?
