שבוע מכריע לוול סטריט: נתוני תעסוקה יקבעו את כיוון השוק
וול סטריט נכנסת לשבוע מכריע עם סדרה של דוחות תעסוקה שעשויים לקבוע את כיוון השווקים בחודשים הקרובים. המשקיעים ממתינים לנתונים שיחשפו את ההשפעה האמיתית של המדיניות הכלכלית של הנשיא טראמפ, בעיקר בתחום המכסים והסחר הבינלאומי.
שוק העבודה האמריקאי, שהראה חוסן מפתיע מתחילת השנה, צפוי להישאר גורם מרכזי בתמיכה בביצועי הכלכלה. אבל הוא גם יהווה את המדד שלפיו הפדרל ריזרב יחליט על מדיניות הריבית הקרובה, ואולי חשוב מכך - הוא יהיה המבחן לכיוון של מדיניות המכסים של טראמפ. הפתיחה תהיה ביום שלישי עם דוח המשרות הפתוחות של לשכת הסטטיסטיקה הלאומית, הידוע בשם JOLTS. כלכלנים צופים שמספר המשרות הפנויות ירד לכ-7.1 מיליון - רמה שמזכירה את התקופה ממש לפני מגיפת הקורונה ב-2020. נתון שהפד עוקב אחריו מקרוב.
ביום רביעי תכנס לתמונה חברת ADP עם הדוח החודשי על גיוסים במגזר הפרטי במאי. הציפיות הן לעלייה מתונה מהגידול של 62,000 משרות באפריל, אבל האנליסטים יתמקדו בעיקר בנתוני השכר - גם לעובדים שנשארו במקומות העבודה וגם לאלה שמצאו עבודה חדשה.
הנתונים האלה, יחד עם העלייה המתמשכת בבקשות לדמי אבטלה שמראה שמציאת עבודה חדשה לוקחת הכי הרבה זמן בשלוש השנים האחרונות, יתנו רמזים על קצב הגיוסים של החברות הפרטיות בחודשי הקיץ.
- פייפאל מזנקת 14%, יונייטדהלת' 4% - מה קורה בחוזים?
- ריבית, ענקיות הטק ופגישת טראמפ שי - לקראת פתיחת השבוע בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה עלול להיות קריטי לכלכלה שמתמודדת עם אי-ודאות לגבי המכסים, בעקבות שינויי המדיניות של הבית הלבן. הצמיחה בתוצר המקומי הגולמי צפויה לקבל דחיפה מירידה ביבוא, אחרי שספגה מכה מוקדם יותר השנה כשחברות מיהרו לייבא סחורות מחו"ל לפני שהמכסים נכנסו לתוקף.
אנטוניו גבריאל, כלכלן גלובלי בבנק
אוף אמריקה, הסביר: "חברות כנראה השהו את הגיוס של עובדי סחר ותחבורה במהלך חודש מאי, אבל בהתחשב באי-הוודאות הגבוהה לגבי המצב הקבוע במכסים, אנחנו לא חושבים שהן כבר התחילו לפטר עובדים".
יום חמישי יביא דוח כפול על שוק העבודה. משרד העבודה יפרסם את הספירה השבועית של אמריקאים שמגישים בקשות ראשונות לדמי אבטלה. המספר הזה, שהיה יחסית שקט בחודשי האביב, מתחיל לטפס ועמד לאחרונה על 240,000. צ'לנג'ר גריי & כריסמס יפרסם גם את הדוח החודשי שלו על פיטורים בחברות ומוסדות ממשלתיים למרץ, שגם הם עולים. בחודש שעבר הדוח הראה מעל 602,000 פיטורים מתחילת השנה - הכי הרבה בחמש שנים ועלייה של 87% לעומת אותה תקופה ב-2024.
- אפל עקפה את הציפיות - אך נחלשה במכירות האייפון ובהכנסות מסין
- אמזון עקפה את הציפיות - המניה מזנקת ב-9%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- סעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
הדוח הראשי יגיע ביום שישי
פיטורים ממשלתיים היוו כמעט 47% מכלל הפיטורים השנה, רובם הגדול קשור למאמצי החיסכון של אילון מאסק במחלקה ליעילות ממשלתית. דוח התעסוקה הראשי יגיע ביום שישי. המשקיעים מצפים לגידול כולל של 130,000 משרות חדשות - הנמוך ביותר מפברואר - עם שיעור אבטלה שנשאר על 4.2%.
אבל חוזק שוק העבודה הרחב יכול לדחוק את ההימורים על הורדת ריבית ראשונה של הפד השנה עוד יותר לתוך הסתיו. כרגע כלי FedWatch של קבוצת CME מראה 56% סיכוי להורדה של רבע נקודה בריבית הפד בספטמבר - זו תהיה הורדת הריבית הראשונה השנה. כריסטופר וולר, נגיד הפדרל ריזרב, אמר בנאום בדרום קוריאה ששוק העבודה החזק ולחצי האינפלציה המתמתנים נותנים לו "זמן נוסף לראות איך משא ומתן הסחר מתפתח והכלכלה מתפתחת" לפני שהוא יחליט על ההצבעה הבאה שלו על הריבית.
בג'יי פי מורגן מזהירים מסטגפלציה
האנליסטים בג'יי פי מורגן צופים תקופה קשה יותר למניות האמריקאיות. הם אמרו שמחירים גבוהים יותר וצמיחה כלכלית חלשה יותר בקיץ עלולים לאיים על העלייה של S&P 500. "אחרי ההתאוששות האחרונה, אנחנו חושבים
שעומדת לפנינו תקופה של ירידות, שעלולה להזכיר קצת אפיזודה סטגפלציונית", כתבה הקבוצה בראשות מיסלב מטייקה.
האיום של סטגפלציה ואי-הוודאות המתמשכת סביב משא ומתן הסחר בין ארה"ב לשותפים הגדולים שלה ישמרו על המניות במקום בחודשים הקרובים, לפי האסטרטגים. הם גם אמרו ש"תמונת המכסים הנוכחית גרועה יותר ממה שרוב האנשים חשבו בתחילת השנה".
התחזית הדובית מגיעה אחרי ש-S&P 500 בדיוק סיים את החודש הטוב ביותר שלו מ-2023, אבל החששות חזרו לגבי מתיחות סחר גלובליות וגירעון תקציבי אמריקאי שמתנפח. המדד האמריקאי עלה רק 0.5% עד כה השנה, ביצועים חלשים יותר ממניות אירופה ואסיה.
טורסטן סלוק, הכלכלן הראשי של Apollo Management, הסביר שה"הבדל החריג ביותר" בתחזית האינפלציה בין ארה"ב לאירופה "ימשיך ללחוץ כלפי מעלה על הריביות האמריקאיות לאורך כל העקומה וכלפי מטה על הריביות באירופה".בג'יי פי מורגן אמרו שהם ממשיכים להעדיף מניות בינלאומיות על פני האמריקאיות, שבהן הערכות השווי נמתחו יתר על המידה. הם גם רואים בעין חיובית שווקים מתפתחים ונוקטים עמדה חיובית כלפי מניות טכנולוגיה סיניות.
- 2.כריש 03/06/2025 05:07הגב לתגובה זותזהירו ותזהירו ונאכל אתכם הדוביםאני לא מבין בכלל את כל האסטרטגים ש90 אחוזים מזהירים כמה כמה כסף השאירו על השולחן מגוחך
- 1.מחירי הסחורות מזנקים והם יכתיבו את המסחר (ל"ת)עושה חשבון 03/06/2025 03:25הגב לתגובה זו
בזמן שישנתם: התוצאות של ענקיות הטק ואיך הן ישפיעו על השווקים?
גוגל, מיקרוסופט, מטא פרסמו דוחות - איך הדוח ומה המניות עשו אחרי המסחר ואיך זה השפיע על אנבידיה?
שלוש מחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם:אלפאבת (החברה האם של גוגל), מיקרוסופט ומטא, דיווחו אתמול אחרי המסחר על תוצאות הרבעון השלישי של השנה. התגובות בשוק היו מגוונות, כאשר ההשקעות האגרסיביות ב-AI להיות מוקד מרכזי. מניית אלפאבת זינקה בכ-7% במסחר המאוחר, בעוד מניית מטא צנחה בכ-8% ומניית מיקרוסופט ירדה בכ-4%. ההשפעה ניכרה גם במניית אנבידיה, הספקית המובילה של שבבי AI, שמנייתה הוסיפה כ-2% במסחר שלאחר הסגירה, אך כעת באזור האפס, ועדיין מדובר על עלייה של כ-8.5%% בשלושת הימים האחרונים.
(עדכון עם השלכות על השווקים - טראמפ ושי נפגשו - "מקווה שחתימת הסכם סחר תתרחש בקרוב מאוד")
התמונה הכוללת שמתגלה מהדוחות הללו היא של צמיחה מרשימה בהכנסות, אך גם של אתגרים משמעותיים: ההשקעות האגרסיביות ב-AI ממשיכות להיות מנוע הצמיחה העיקרי, אך הן מגיעות עם עלויות גבוהות, מגבלות קיבולת וחששות מפני תשואה ארוכת טווח. בעוד אלפאבת מציגה תוצאות טובות ואיזון בין השקעות לתשואה על השקעה, מטא ומקרוסופט מחפשות עדיין את "דרך המלך" של השקעות שיניבו תשואה מספקת
אלפאבת: צמיחה מואצת בענן וב-AI, עם מודל עסקי עמיד ומתרחב
אלפאבת פתחה את גל הדוחות בעוצמה, עם תוצאות שמעבר לציפיות האנליסטים. ההכנסות ברבעון השלישי (יולי-ספטמבר) הגיעו ל-102.3 מיליארד דולר, עלייה של 16% בהשוואה לשנה קודמת, ועלייה של 15% בנטרול שינוי מטבע, ועקפו את התחזיות שעמדו על 99.85 מיליארד דולר. הרווח הנקי זינק ב-33% ל-35 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS) המתואם עמד על 3.10 דולר, לעומת תחזית של 2.33 דולר בלבד. התגובה בשוק הייתה מיידית: המניה טיפסה ב-7.5% במסחר שלאחר השעה, מה שמעיד על אמון מחודש במנהיגותה של אלפאבת בתחום ה-AI. זהו הרבעון הראשון שבו אלפאבת חצתה את רף ה-100 מיליארד דולר בהכנסות רבעוניות.
- הנאסד״ק עלה ב-0.5%; אנפייז נפלה ב-15%, ורוניס צנחה ב-49%
- אנבידיה מזנקת 3.5%, גוגל ומטא מטפסות; איך "יום הפד" הולך להיפתח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנוע העיקרי מאחורי הצמיחה היה יחידת Google Cloud, שהכנסותיה זינקו ב-35% ל-18.5 מיליארד דולר, הרבעון החזק ביותר בתולדותיה. הגידול הזה נובע בעיקר מביקוש גובר לשירותי ענן מבוססי AI, כולל מודלי Gemini המתקדמים, שמשמשים חברות סטארט-אפ ותאגידים גדולים לבניית יישומי AI. אלפאבת דיווחה על גידול של יותר מ-250% בהכנסות ממוצרים גנרטיביים, כאשר חוזים חדשים בתחום זה תורמים ליתרת חוזים בלתי ממומשים של 180 מיליארד דולר, סימן ברור להכנסות יציבות בשנים הקרובות. תחום החיפוש, שנותר עמוד התווך של החברה ומספק כ-60% מההכנסות, הניב 61.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות הודות לשילוב AI בשיפור תוצאות החיפוש, מה שמגביר את זמן השהייה של משתמשים ומגדיל את ההכנסות מפרסום. גם יוטיוב תרמה חלק משמעותי, עם 11.8 מיליארד דולר בהכנסות מפרסום וידאו, עלייה של 20% שמיוחסת להתרחבות בפלטפורמות וידאו קצרות ומבוססות AI. מעבר למספרים, הדוח חשף התקדמות טכנולוגית: Gemini 2.0, שיושק בקרוב, צפוי לשפר את יכולות הרב-מודליות, מה שיאפשר שילוב טוב יותר בין טקסט, תמונה ווידאו – תחומים שכבר מניבים הכנסות נוספות מחברות בתחומי המדיה והפרסום.
אמזון עקפה את הציפיות - המניה מזנקת ב-9%
ענקית המסחר והענן רשמה ברבעון השלישי רווח של 1.95 דולר למניה והכנסות של 180.2 מיליארד דולר, מעל הציפיות. חטיבת AWS זינקה ב־20%, והרווח הנקי קפץ ל־21.2 מיליארד דולר, בין היתר בזכות השקעותיה באנתרופיק ובתחום הבינה המלאכותית
אמזון Amazon.com Inc. -3.23% פרסמה את דוחותיה לרבעון השלישי של 2025 והציגה תוצאות חזקות מהצפוי. החברה רשמה רווח למניה של 1.95 דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 1.58 דולר, והכנסות של 180.2 מיליארד דולר, מעל הציפיות שעמדו על 177.8 מיליארד דולר. מדובר בצמיחה של 13% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
הצמיחה נרשמה בכל מגזרי הפעילות של החברה: המכירות בצפון אמריקה עלו ב־11% ל־106.3 מיליארד דולר, במגזר הבינלאומי נרשמה עלייה של 14% ל־40.9 מיליארד דולר, ואילו חטיבת הענן AWS, מנוע הצמיחה המרכזי של אמזון, זינקה ב־20% ל־33 מיליארד
דולר, הקצב המהיר ביותר מאז 2022. מנכ"ל החברה, אנדי ג’סי, אמר כי "הבינה המלאכותית ממשיכה להניע שיפורים בכל תחום בעסק שלנו, ואנו רואים ביקוש חסר תקדים הן ב־AWS והן בתשתיות הליבה שלנו".
הרווח התפעולי של אמזון עמד על 17.4 מיליארד דולר,
בדומה לשנה שעברה, אך כלל שני חיובים חריגים: 2.5 מיליארד דולר בגין הסדר משפטי עם רשות הסחר הפדרלית (FTC) ו־1.8 מיליארד דולר בהוצאות פיטורים. ללא אותם חיובים, הרווח התפעולי המתואם היה מגיע ל־21.7 מיליארד דולר. הרווח הנקי קפץ ל־21.2 מיליארד דולר, לעומת 15.3 מיליארד
דולר ברבעון המקביל, בין היתר הודות לרווחי השקעה של 9.5 מיליארד דולר מהחזקתה בחברת הבינה המלאכותית Anthropic.
בתחום הענן והבינה המלאכותית אמזון רשמה התקדמות ניכרת. החברה הודיעה על השקת Project Rainier, אשכול מחשוב אדיר שמכיל כמעט
חצי מיליון שבבי Trainium2, שבבים ייעודיים שפיתחה אמזון בעצמה לטובת הרצת מודלים מתקדמים של Anthropic. בנוסף, הושקו שרתים חדשים המבוססים על שבבי NVIDIA Grace Blackwell, לצד הרחבת שירותי Amazon Bedrock עם מודלים של OpenAI, Anthropic ו־DeepSeek. AWS גם הציגה כלים
חדשים למפתחים כמו AgentCore ו־Nova Multimodal Embeddings, שנועדו לשפר את החיפוש והאינטראקציה בין טקסט, תמונות, וידאו וקול.
- המספר היומי והאם אנחנו לקראת עלייה באבטלה?
- פיטורי ענק באמזון: 30,000 עובדים הולכים הביתה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביחידת הקמעונאות, אמזון המשיכה להשקיע בהאצת המשלוחים, והרחיבה את שירות ה־Same-Day Delivery לעשרות מדינות וקהילות
נוספות בארה"ב. שירות העוזר הקולי Rufus הגיע ל־250 מיליון משתמשים, והחברה מדווחת כי לקוחות המשתמשים בו נוטים להשלים רכישות בתדירות גבוהה יותר. במקביל, אמזון הרחיבה את יכולות ה־AI לסוחרים בפלטפורמה, כאשר יותר מ־1.3 מיליון מוכרים משתמשים כעת בכלים אוטומטיים ליצירת
תיאורי מוצרים.
