צים מכה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה ומאשררת תחזית; המניה עולה

חברת הספנות צים ZIM Integrated Shipping Services 9.5%   מכה את צפי האנליסטים ברבעון הראשון ומדוות על הכנסות של 2.01 מיליארד דולר לצד רווח של 2.45 דולר למניה, האנליסטים ציפו להכנסות של 1.84 מיליארד דולר ורווח של 1.96 דולר למניה.

לצד זאת החברה אישררה את התחזית לשנה כולה ל-EBITDA מתואם של בין 1.6-2.2 מיליארד דולר ו-EBIT מתואם של בין 350-950 מיליון דולר. בנוסף, החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של 74 סנט למניה בסך כולל של כ-89 מיליון דולר.

היקף המטען שנשאה החברה ברבעון הראשון עמד על 944 אלף מכולות (TEU), עלייה של 12% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. תעריף ההובלה הממוצע למכולה ברבעון הראשון עמד על 1,776 דולר, עלייה של 22% לעומת הרבעון הראשון של 2024. יחס מינוף נטו (Net leverage ratio) של 0.6x ליום 31 במרץ 2025, לעומת 0.8x ליום 31 בדצמבר 2024. החוב נטו הסתכם ב-2.49 מיליארד דולר נכון לסוף מרץ, לעומת 2.88 מיליארד דולר בסוף דצמבר.

ה-EBITDA המתואם ברבעון הראשון הסתכם ב-779 מיליון דולר, עלייה של 82% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי (EBIT) ברבעון הראשון עמד על 464 מיליון דולר, לעומת 167 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2024. ה-EBIT המתואם ברבעון הראשון הסתכם ב-463 מיליון דולר, לעומת 167 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה. מרווחי ה-EBITDA המתואם וה-EBIT המתואם ברבעון הראשון של 2025 עמדו על 39% ו-23% בהתאמה, לעומת 27% ו-11% בהתאמה בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי ברבעון הראשון הסתכם ב-296 מיליון דולר (לעומת 92 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד), או רווח מדולל למניה בסך 2.45 דולר (לעומת 0.75 דולר בתקופה המקבילה אשתקד).

• צים מזנקת ב-16% - תהנה מהסכם סחר בין ארה"ב לסין
• מארסק עם תחזית שלילית ל-2025 - חדשות טובות לאלי גליקמן?

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם ב-855 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025, לעומת 326 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. סך יתרות המזומנים של צים (הכוללות מזומנים, שווי מזומנים והשקעות בפיקדונות בנקאיים ובמכשירי השקעה אחרים) גדלו ב-230 מיליון דולר, מסך של 3.14 מיליארד דולר בתום שנת 2024 לסך של 3.37 מיליארד דולר בתום הרבעון הראשון בשנת 2025. ההשקעות ברכוש (CAPEX) הסתכמו בסך של 78 מיליון דולר ברבעון הראשון בשנת 2025, לעומת 24 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. יתרת החוב נטו לתום הרבעון הראשון בשנת 2025 עמדה על סך של 2.49 מיליארד דולר, לעומת 2.88 מיליארד דולר בתום שנת 2024, ירידה בסך 382 מיליון דולר. יחס המינוף נטו (leverage ratio) של צים בתום הרבעון הראשון בשנת 2025 עמד על 0.6x, לעומת 0.8x בתום שנת 2024.

בהתאם למדיניות הדיבידנד של החברה, הכריז דירקטוריון החברה על דיבידנד רגיל במזומן בסך של כ-89 מיליון דולר, או 0.74 דולר למניה רגילה, המשקף כ-30% מהרווח הנקי לרבעון הראשון של שנת 2025. הדיבידנד ישולם ב-9 ביוני 2025 למחזיקים במניות רגילות של צים ליום 2 ביוני 2025. כל דיבידנד עתידי כפוף לשיקול דעת דירקטוריון החברה ולמגבלות המוטלות מכוח הדין הישראלי.

שווי השוק של צים עומד על 2.2 מיליארד דולר, מניית החברה ירדה מתחילת השנה בכ-15%, ובמהלך 12 החודשים האחרונים עלתה בכ-3%.

אלי גליקמן, נשיא ומנכ"ל צים, מסר: "צים פתחה את השנה בתנופה חיובית, תוך הצגת צמיחה של 12% בהיקף המטען המובל ורווחיות משמעותית ברבעון הראשון של השנה. בזכות הצי המשודרג של החברה וההתייעלות במבנה ההוצאות, החברה ייצרה ברבעון הראשון הכנסות בסך 2.01 מיליארד דולר ורווח נקי בסך 296 מיליון דולר. בהמשך לרקורד המוכח של החברה בהשבת הון לבעלי המניות, הכרזנו על דיבידנד בסך 0.74 דולר למניה, או 89 מיליון דולר, המייצגים כ-30% מהרווח הנקי ברבעון". מר גליקמן הוסיף, "במבט קדימה לקראת המשך השנה, הסביבה התפעולית ממשיכה להתאפיין באי-ודאות רבה, בשל שורה של גורמים המשפיעים על הסחר העולמי ועל הציפיות הכלכליות. 

• אחרי נפילה של 43% בשנה - האם יורוג'ן תצליח להביא את התרופה לשוק הקיץ?
• וול סטריט יורדת עד 0.7%; צים מזנקת ב-10%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

צים מתמקדת בגורמים המצויים בשליטתה ובתגובה מהירה והחלטית לתמורות בענף. אנחנו בוחנים באופן רציף את הדרך המיטבית לפריסת הצי שלנו וביצענו שינויים במערך הקווים של החברה על מנת להתאימם לשינויים בסחרים מסין ומדינות נוספות בדרום-מזרח אסיה לארצות הברית, כולל בשבוע האחרון, באופן המדגים את גמישות האסטרטגיה המסחרית שלנו”. מר גליקמן סיכם, "על אף רמת אי הודאות המוגברת , אישררה החברה את תחזיתה לשנת 2025 ל-EBITDA מתואם בטווח של 1.6 עד 2.2 מיליארד דולר ו-EBIT מתואם בטווח של 350 עד 950 מיליון דולר. אנו מאמינים שבנינו פעילות עסקית עמידה ונמשיך ליהנות מההשקעה האסטרטגית של החברה בצי גדול יותר, חדיש יותר ויעיל יותר, אשר כ-40% ממנו מופעל בגז טבעי. על בסיס ההתייעלות במבנה ההוצאות שלנו, אנו מאמינים כי החברה ממוצבת היטב להשיג צמיחה רווחית לאורך זמן".