דוחות אחר המסחר: HPE מתרסקת ב-18%, ברודקום מזנקת ב-15.5%
חברת HPE מאבדת מעל 18% במסחר המאוחר לאחר שהציגה תחזיות נמוכות בהרבה מציפיות השוק; חברת השבבים ברודקום הביסה את התחזיות וסיפקה תחזיות טובות להמשך ומזנקת במעל 15% - האם היא תחזיר לחיים את סקטור השבבים החבוט?
שלל דוחות של חברות מרכזיות יותר או פחות התפרסמו אמש לאחר המסחר, הנה שניים מהחשובים שבהם - זו שעולה וזו שיורדת.
HPE - מתרסקת ב-16%
דוחות חברת ציוד המחשוב,השרתים והתוכנה HP Enterprise -0.09% איכזבו את השוק. החברה הודיעה על פיטורים ועל צפי שהמכסים ישפיעו לרעה על התוצאות בהמשך הדרך. HPE תקצץ 5% מכוח האדם, או 2500 משרות במהלך 12 עד 18 החודשים הבאים, מה שישפיע על התוצאות ברבעון הבא ובשנת 2025 כולה. כתוצאה מכך גם הציפיות להמשך היו נמוכות מתחזית האנליסטים.
הכנסות החברה הסתכמו ב-7.9 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, עליה של 16% מהרבעון הקודם, ומעל הציפיות בוול סטריט להכנסות של 7.8 מיליארד דולר. הרווח על בסיס GAAP הסתכם ב-44 סנט, לעומת 29 סנט ברבעון המקביל, וזאת בהתאם לצפי. הרווח המתואם הסתכם ב-49 סנט למניה לעומת 48 שנה קודם לכן ומעט מתחת הציפיות ל-50 סנט. לדברי החברה נרשמו הזמנות של 1.6 מיליארד דולר נטו של מערכות בינה מלאכותית, צמיחה של 40% משנה לשנה.
צפי החברה הוא להכנסות של 7.2 עד 7.6 מיליארד דולר ברבעון הבא ורווח על בסיס GAAP של 8 עד 14 סנט למניה. הרווח המתואם צפוי להיות 28 עד 34 סנט. צפי האנליסטים לעומת זאת היה להנכסות של 7.9 מיליארד דולר, רווח על בסיס GAAP של 44 סנט ורווח מתואם של 50 סנט, כלומר הרבה מעל צפי החברה.
ביחס לשנת 2025 כולה צופה החברה צמיחה של 7% עד 11% ורווח על בסיס GAAP של 1.15 עד 1.35 דולר והרווח המתואם צפוי להסתכם ב-1.7 עד 1.9 דולר למניה לא כולל הפסד של 55 סנט למניה המיוחס לקיצוץ בהוצאות.
- ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
- המלחמה על המקום השני: ברודקום מול AMD - מי תנצח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סמנכ"ל הכספים של החברה, מארי מאייר, ציינה את הסיבות לצפי הנמוך: "בעיות בסקטור השרתים ונושא המכסים". החברה סובלת מבעיות בביקוש בסקטור השרתים המסורתי ומלאי גבוה מהצפוי בעסקי השרתים מבוססי הבינה המלאכותית עקב מעבר לשבב הבלקוול החדש של אנבידיה. "זוהי סביבה מאד נזילה כרגע. המידע משתנה בקצב די מהיר" הוסיפה מאייר, "אנחנו כוללים את ההשפעה מהמכסים ומניחים שתהיה ירידה מסוימת בנפח המכירות שכן הלקוחות יעדיפו להשהות חלק מהרכישות. בנוסף בחברה מעריכים שתהיה עליית מחירים מסוימת כתוצאה מהמכסים.
ברודקום - מזנקת ב-15%
האם ברודקום Broadcom -1.17% תציל את סקטור השבבים לאחר הדוחות הנוראיים של מארוול? יצרנית השבבים הרוכבת על הייפ הבינה המלאכותית דיווחה על תוצאות טובות לרבעון הרביעי של שנת 2024 עם תחזיות טובות להמשך, מעל ציפיות השוק. ההכנסות הסתכמו ב-14.92 מיליארד דולר לעומת צפי השוק ל-14.62 מיליארד דולר. הרווח המתואם הסתכם ב-1.6 דולר למניה לעומת 1.1 דולר ברבעון המקביל, ומעל הציפיות בוול סטריט ל-1.51 דולר למניה. סקטור השבבים הכניס 8.2 מיליארד דולר, עליה של 11% לעומת הרבעון המקביל, וסקטור תשתיות התוכנה יצר הכנסות של 6.7 מיליארד דולר, צמיחה של 47%. האנליסטים ציפו ל-8.1 ו-6.5 מיליארד דולר בהתאמה. ההכנסות המיוחסות לבינה המלאכותית הסתכמו ב-4.1 מיליארד דולר, צמיחה של 77% משנה קודם לכן.
ביחס לרבעון הבא מצפה החברה להכנסות של 14.9 מיליארד דולר בעוד האנליסטים ציפו ל-14.7 מיליארד. החברה מצפה להכנסות של 4.4 מיליארד דולר משבבי בינה מלאכותית ברבעון הבא הודות לביקוש חזק.
- מארוול מזנקת 9%, מייסיז' נופלת 6% - מה עושים החוזים העתידיים?
- openAI נלחמת על הבכורה ומכריזה על "קוד אדום" לשיפור ChatGPT
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
מניית החברה מתקנת את הירידות במהלך יום המסחר בעקבות דוחות מרוואל שהגיעו ל-6.33% עם זינוק של 15.5% בשעה זו. מאז תחילת השנה איבדה מניית החברה כ-22.6% במסגרת המימושים החדים בסקטור השבבים מאז דוחות אנבידיה.
- 1.יעלי 07/03/2025 06:35הגב לתגובה זותוך שנה מחירי הדירות בגוש דן נופלים 30 אחוז.
- אמן אבל רק לנדלן.אבל עם ביבי סיכוי גבוהה שזה יקרה. (ל"ת)אנונימי 07/03/2025 09:37הגב לתגובה זו
- כי (ל"ת)עמית 07/03/2025 08:56הגב לתגובה זו
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
שוק פעיל – קרדיט: AIמארוול מזנקת 9%, מייסיז' נופלת 6% - מה עושים החוזים העתידיים?
השוק מנסה להמשיך במומנטום החיובי שקטע את הפתיחה השלילית לדצמבר - האם נראה "ראלי סוף שנה"? הכל תלוי בנתוני המאקרו וההשלכות שלהם על הריבית דוח ה-ADP היום, ה-PCE בשישי; מארוול מזנקת אחרי תוצאות חזקות מייסיס
וול סטריט וול סטריט מנסה להמשיך בשיפור שנרשם אתמול שהצליח להפוך את התמונה השלילית איתה פתחנו את דצמבר. אפשר לראות חזרה איטית לנכסים "מסוכנים" כמו קריפטו וגם ענפי הטכנולוגיה בשוק המניות אחרי כמה ימים תנודתיים. בינתיים החוזים ירוקים. החוזים על ה-S&P 500 מטפסים בכ-0.1% הדאו מוסיפים כ-0.18%, והחוזים על הנאסד"ק מתחזקים בשיעור דומה כ-0.1%.
העליות מגיעות על רקע יום מסחר חיובי שבו מניות הטכנולוגיה שיחקו תפקיד מרכזי, כולל אנבידיה NVIDIA Corp. 0.86% שעלתה. במקביל הביטקוין חוזר לעלות ועובר את רף 92 אלף הדולר. החזרה למגמת עלייה בקריפטו מוסיפה לשוק תחושת ביטחון, בעיקר אחרי יום של צניחה בתחילת השבוע.
המשקיעים שואלים האם המסורת של "ראלי סוף שנה" תחזור על עצמה החודש. דצמבר נחשב היסטורית לחודש חזק, והעובדה שנובמבר היה חלש יחסית עם נעילה שטוחה במדדים מחזקת את הציפייה שנראה איזושהי המשכיות למעלה.
אבל הפוקוס היום נמצא בנתוני המאקרו, ובראשם דו"ח התעסוקה של ADP לחודש נובמבר. הדו"ח יתפרסם ב-8:15 בבוקר לפי שעון ניו יורק, כלומר ממש תיכף ב-15:15 שעון ישראל. הצפי עומד על תוספת של כ-5,000 משרות בלבד, אחרי קריאה גבוהה בהרבה בחודש הקודם שעמדה על 42 אלף. זה גם מדגיש עד כמה שוק העבודה מתקרר בהדרגה, מה שיכול לחזק את ההיגיון שמאחורי הורדת ריבית.
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנתון הזה מגיע בזמן רגיש, כשקובעי המדיניות של הפד' יכריעו ב-10 בדצמבר על גובה הריבית. נכון להיום השוק מתמחר סיכוי של כ-89% שהפד' יוריד את הריבית ב-0.25 נ"ב מה שבעיקר ישפיע על זה אבל יהיה נתון ה-PCE שיפורסם בשישי שזה מדד ליבת האינפלציה החביב על הבנק המרכזי - רשמו את זה ביומן כי זה הולך ליצור תנודתיות שיא בשוק.
