גימי דיימון
צילום: טוויטר

מנכ"ל הבנק הגדול בארה"ב מזהיר: אלו שני הסיכונים הגדולים ביותר לכלכלה

רווחי הבנקים בשיא, אבל יש גם איומים - איך זה קשור לישראל?

עמית בר | (3)
נושאים בכתבה ג'יימי דיימון

ג'יימי דיימון, מנכ"ל ג'יי.פי מורגן צ'ייס, העלה שוב את החשש מפני אינפלציה דביקה, כלומר אינפלציה שקשה להוריד אותה. הוא מגדיר את הסיכון האינפלציוני כגדול מאוד וכמכביד על השווקים. בנוסף הוא סבור שהמצב הגיאופוליטי באזורים רחבים בעולם מסוכן. הכוונה לסין-טייוואן, ישראל-חמאס ובכלל המזרח התיכון, רוסיה-אוקראינה ואזורי עימות נוספים. 



לדבריו, מדובר בשני האיומים הגדולים ביותר על הכלכלה העולמית כיום. ההצהרות מגיעות על רקע פרסום דו"חות כספיים מצויינים לג'יי.פי.מורגן עם רווח שנתי של 58 מיליארד דולר – הגבוה ביותר אי פעם במגזר הבנקאי האמריקאי.


"הכלכלה הפגינה חוסן מרשים בשנה האחרונה" ציין דיימון, "אבל ישנם שני גורמים שיכולים לערער אותה בצורה משמעותית: אינפלציה שתמשיך ללחוץ על הצרכנים והעסקים, והמתח הגיאופוליט שנמצא ברמות שלא נראו מאז מלחמת העולם השנייה".


נתוני רווחי שיא בבנקאות האמריקאית


הרווח הנקי של ג'יי.פי מורגן ברבעון הרביעי זינק ב-50% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והסתכם ב-14 מיליארד דולר. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-42.8 מיליארד דולר, עלייה של 11% בהשוואה לשנה שעברה. הצלחה זו הונעה במידה רבה על ידי תנודתיות בשווקים הקשורה לבחירות בארה"ב והכנסות ממסחר שזינקו ב-21%.


גם בנקים אחרים הציגו דו"חות מרשימים: גולדמן סאקס רשם רווח רבעוני של 4.1 מיליארד דולר – הגבוה ביותר מאז 2021 – וסיטי דיווח על תוכנית לקנייה חוזרת של מניות בהיקף של 20 מיליארד דולר.



שני איומים גדולים לכלכלה

האינפלציה נותרה בעיה מרכזית: מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה ב-2.9% בדצמבר, השיעור הגבוה ביותר מזה חמישה חודשים. בנוסף, המתח הגיאופוליטי בין מדינות כמו סין, רוסיה ואוקראינה, לצד השפעות מהמתחים במזרח התיכון, מהווה איום על היציבות הכלכלית העולמית.


דיימון ציין כי ג'יי.פי מורגן נוקט צעדים מחמירים כדי להיערך לכל תרחיש אפשרי, אך הוא הדגיש שהשפעות התנאים האלו עלולות להיות משמעותיות אם לא ינוהלו בצורה נכונה.

קיראו עוד ב"גלובל"



שאלות ותשובות על הסיכונים הכלכליים ורווחי הבנקים

מהן הסיבות לרווחי השיא של ג'יי.פי מורגן?
הבנק נהנה מתנודתיות מוגברת בשווקים, במיוחד סביב הבחירות בארה"ב, שגרמה לעלייה בהכנסות ממסחר. בנוסף, הצמיחה בביקושים להלוואות וההכנסות מריבית תרמו לרווחי השיא.

כיצד האינפלציה משפיעה על הכלכלה והבנקים?
האינפלציה הגבוהה מגבירה את עלויות המחיה והעסקים, מה שמוביל להאטה בצריכה הפרטית. מצד שני, העלאות ריבית עשויות להיטיב עם בנקים שמרוויחים מריבית גבוהה יותר על הלוואות.

מהם התנאים הגיאופוליטיים המסוכנים שדיימון ציין?
המתחים בין סין לארה"ב, הלחימה באוקראינה, והמצב המתוח במזרח התיכון מגבירים את הסיכונים למסחר הגלובלי. דוגמא לכך היא השפעת הסנקציות על רוסיה או שיבושים באספקת סחורות.

כיצד ג'יי.פי מורגן מתמודד עם הסיכונים האלו?
הבנק מחזק את מאגרי ההון שלו, משקיע בניהול סיכונים ומייעל את פעילותו כדי להבטיח יציבות גם בתרחישים מורכבים.

האם הבנקים האחרים מציגים תוצאות דומות?
כן, בנקים כמו גולדמן סאקס, סיטי וולס פרגו הציגו תוצאות רבעוניות חזקות, עם גידול משמעותי ברווחים ובהכנסות ממסחר.

מה הצפי לאינפלציה בשנת 2025?
התחזיות מצביעות על ירידה הדרגתית באינפלציה, אך הן תלויות בהשפעות גלובליות ובצעדי הפדרל ריזרב.

מהן ההשפעות של התנודתיות בשווקים על הבנקים?
תנודתיות יוצרת הזדמנויות רווח לבנקים בתחום המסחר, אך גם עלולה להגביר את הסיכונים הפיננסיים במקרה של תקלות משמעותיות.

כיצד משפיע המצב הגיאופוליטי על השקעות גלובליות?
השקעות במדינות עם מתיחות גיאופוליטית עלולות להיחלש, מה שעלול להשפיע גם על החברות הפועלות באותן מדינות.

האם צפויות העלאות ריבית נוספות?
ההחלטה תלויה באינפלציה ובנתונים הכלכליים. אם האינפלציה תישאר גבוהה, ייתכן שהפדרל ריזרב ימשיך להעלות את הריבית.

מה ההשפעה של הבחירות בארה"ב על הכלכלה?
הבחירות הגבירו את התנודתיות בשווקים, אך גם יצרו ציפייה למדיניות כלכלית שתתמוך בצמיחה וביציבות פיננסית

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    דני 16/01/2025 12:42
    הגב לתגובה זו
    משנת 2023 האיש מפחיד שהשוק בארהב יקרוס. ב23 השוק עלה למרות ההפחדות. ב 24 שוב האיש יצא למסע הפחדות. שוב השוק עלה בעשרים אחוז ויותר..מעניין מה המשחק שלו
  • 2.
    למדן 16/01/2025 11:55
    הגב לתגובה זו
    אצלינו האינפלציה לא ניקבעת לפי יוקר מחיה ונתונים כלכליים אלא לפי שיקולים פוליטיים של הנגיד למשל הולכים לשוק רואים שכמעט סל הצריכה באותה כמות כרונולוגית עלה בעשרה אחוז חוזרים הביתה וקוראים שהנגיד אמר אין אינפלציה כי כלום לא עלה זה מזכיר לי את הפליטון של הגששים שאמרו ישראבלוף
  • 1.
    ישראל ירדה מהפרק חמאס מת נסראללה עם בתולות וסינוואר עושה לו קפה (ל"ת)
    דודו 16/01/2025 09:39
    הגב לתגובה זו
אתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוקאתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוק
TOP 10

לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם

דירוג עשרת הגדולים למדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם אולי לא יכיל את המדינות בעלות העוצמה הרבה ביותר או ההשפעה הרחבה ביותר אבל הוא ישקף את המדינות העשירות שאיכות החיים בהן היא הגבוהה בעולם- מקטאר ועד ברוניי, ריכזנו לכם את הרשימה המלאה

הדס ברטל |
נושאים בכתבה תוצר לנפש

הדירוג העולמי של התוצר לנפש משקף  לא רק את עוצמת הכלכלה אלא גם את איכות החיים והמדיניות הכלכלית של כל מדינה. התוצר לנפש לא בהכרח מייצג את הכלכלות הכי חזקות עם התעשיות הכי חכמות, אלא בעיקר איך התוצר במדינה מתחלק עבור כלל האוכלוסיה בה, מה שמעיד על רמת החיים במדינה. מדינות עם כלכלות חזקות כמו גרמניה לא נמצאת כאן וגם מעצמות על עם כוח והשפעה כמו רוסיה או סין לא יהיו פה. ברשימה לשנת 2025 ניתן למצוא בעיקר מדינות קטנות, עשירות במשאבים או כאלה שהשכילו לבנות כלכלה חכמה ומגוונת.

1 # סינגפור

סינגפור מדורגת בראש הרשימה עם תוצר לנפש של כ־156 אלף דולר, אוכלוסייה של כשישה מיליון תושבים ותמ"ג כולל של כ־547 מיליארד דולר. שיעור האבטלה במדינה עומד על כ־3.2% בלבד, והיא נחשבת לאחת הכלכלות החדשניות והפתוחות בעולם. כלכלת סינגפור מבוססת על שירותים פיננסיים, לוגיסטיקה, מסחר חוץ, ייצור אלקטרוניקה ותחומי פארמה וביוטכנולוגיה. הצלחתה נובעת מתכנון כלכלי מוקפד, מיסוי תחרותי וניהול ציבורי יעיל, אך אתגרי יוקר המחיה ותלות בשווקים חיצוניים ממשיכים להציב לממשלה משימות לא פשוטות. ענף השירותים הפיננסיים הוא אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של סינגפור, לצד היותה מהנמלים הגדולים בעולם. חברות ענק כמו DBS Bank, SingTel, ו־Singapore Airlines מייצגות את עוצמת המגזר העסקי המקומי. המדינה נחשבת גם לאחת המובילות בעולם ביצוא שבבים וציוד אלקטרוני מתקדם, והיא מרכז אזורי של חברות טכנולוגיה בינלאומיות כמו Google, Meta ו־Microsoft. התלות הגבוהה בסחר העולמי הופכת אותה לרגישה לתנודות גלובליות, אך הגיוון הענפי והניהול הקפדני מעניקים לה עמידות יוצאת דופן.


עובדים
 בחברת טכנולוגיה בסינגפור קרדיט: גרוק
עובדים בחברת טכנולוגיה בסינגפור - קרדיט: גרוק


2 # לוקסמבורג

מדינה אירופאית קטנה שלה תוצר לנפש של כ־152 אלף דולר. במדינה מתגוררים כ־678 אלף איש בלבד, התמ"ג שלה נאמד בכ־93 מיליארד דולר עם שיעור האבטלה שעומד על כ־5.9%. לוקסמבורג ביססה את מעמדה כאחת מהמדינות העשירות בעולם בזכות היותה מרכז פיננסי ובנקאי חשוב באירופה, בו פועלות מאות קרנות השקעה בינלאומיות. לצד זאת היא משקיעה רבות בתשתיות טכנולוגיות ובתחום הלוגיסטיקה. עם זאת, גודלה המצומצם והיעדר משאבי טבע מגבילים את פוטנציאל הצמיחה העתידי ומחייבים גיוון כלכלי רחב יותר. נמצאות בתחומה חברות בינלאומיות רבות, בהן Amazon Europe, PayPal ו־Ferrero, הקימו את המטות האירופיים שלהן במדינה בזכות תנאי המס האטרקטיביים. בנוסף, המדינה מובילה בתחום הלוויינים והחלל באמצעות החברה SES Global, מהגדולות בעולם בתחום התקשורת הלוויינית. היא מתמחה גם ביצוא שירותים פיננסיים ופתרונות דיגיטליים, שמחזקים את מעמדה כמרכז עסקי מתוחכם.

3 # איחוד האמירויות הערביות 

לאיחוד האמירויות יש תוצר לנפש של כ־132 אלף דולר. באמירויות חיים כ־10.9 מיליון תושבים, התמ"ג עומד על כ־537 מיליארד דולר ושיעור האבטלה הוא מהנמוכים בעולם, כ־2.1%. במשך עשורים נשענה הכלכלה המקומית בעיקר על נפט וגז, אך בשנים האחרונות ביצעה האמירויות מהפך מרשים לכלכלה מגוונת יותר, כאשר היא מרחיבה את מקורות ההכנסה שלה לתחומי מסחר לא־נפטי, תיירות, פיננסים, לוגיסטיקה, נדל״ן וטכנולוגיה. דובאי ואבו דאבי הפכו למוקדי עסקים בינלאומיים, אך המדינה מתמודדת עם הצורך לשמר את הצמיחה תוך צמצום התלות באנרגיה מסורתית. חברות ענק ממשלתיות כמו Emirates, Etihad Airways, ADNOC, ו־DP World הן מהגדולות בעולם בתחומן. איחוד האמירויות הפכה למרכז סחר חופשי אזורי, שבו נחתמים הסכמי סחר עם עשרות מדינות. דובאי היא כיום מוקד עולמי לסטארט־אפים בתחום הפינטק, האנרגיה הירוקה וה-AI. המדינה גם אחת המובילות בעולם ביצוא זהב, יהלומים ושירותים לוגיסטיים, וממשיכה לשמש גשר בין מזרח למערב.

נשיא קזחסטן, קאסים-ז'ומארט טוקאייב (יוטיוב)נשיא קזחסטן, קאסים-ז'ומארט טוקאייב (יוטיוב)

הכלכלה של קזחסטן - המדינה שהצטרפה להסכמי אברהם

עוזי גרסטמן |
נושאים בכתבה קזחסטן

קזחסטן מצטרפת להסכמי אברהם. בפועל יש כבר עשרות שנים הסכמים עם קזחסטן, צפוי שההצטרפות תרחיב את שיתופי הפעולה בכמה מישורים. אבל מיהי בעצם קזחסטן? ועל מה מבוססת הכלכלה שלה?

קזחסטן היא אחת הכלכלות הצומחות באירואסיה, עם מיקום גאוגרפי שממצב אותה כגשר בין סין לאירופה ובין רוסיה למזרח התיכון. שטחה הוא כ- 2.72 מיליון קמ"ר, והיא התשיעית בגודלה בעולם. אין לה מוצא לים פתוח\ יש לה גבולות ארוכים שהופכים אותה לצומת דרכים חשוב בסחר העולמי. 

היקף. אוכלוסייה 20.6 מיליון תושבים. זו מדינה עם אוכלוסייה צעירה יחסית שמספקת כוח עבודה זול ואיכותי. הנשיא הוא קאסים-ז'ומארט טוקאייב זה שש שנים. קזחסטן היא רפובליקה נשיאותית: ראש המדינה הוא נשיא הנבחר ולו סמכויות רבות, לרבות כמפקד עליון של הכוחות המזוינים. קיים ריכוז של כוח בידי הנשיא וההנהגה. 

התמ"ג הנומינלי מתקרב ל-300 מיליארד דולר בסוף 2025, בעוד במונחי PPP הוא חוצה את ה-900 מיליארד. התמ"ג לנפש במונחי PPP עומד על כ-36,000 דולר, רמה דומה לטורקיה, אך נמוכה במקצת מרוסיה. המעבר ממשק מבוסס מחצבים בלבד למשק מגוון יותר נמצא בעיצומו, עם דגש על לוגיסטיקה, דיגיטל ותעשייה קלה.

צמיחה של 6% 

כלכלת המדינה מבוססת על נפט. ברבעונים הראשונים של השנה נרשמה צמיחה שנתית של 6.1%-6.3%, כאשר התחזיות השנתיות נעות בין 5.5% מהבנק העולמי ל-5.9% מקרן המטבע. הגורם המרכזי: הרחבת שדה טנגיז, שהושקה רשמית בינואר 2025 והוסיפה 260 אלף חביות ליום בתפוקה מלאה. תפוקת הנפט הכוללת עברה את ה-100 מיליון טון בשנה, שיא היסטורי עם 75.7 מיליון טון בינואר-ספטמבר ו-8 מיליון טון באוקטובר לבדו. טנגיז לבדו תורם כשליש, עם תפוקה יומית שהגיעה ל-953 אלף חביות ביוני.