בין המדד המשולב להחלטת הריבית ביום שני: הדולר איבד השבוע עוד 0.9% מול השקל
הדולר לא עוצר באדום והמשיך להיחלש גם היום מול השקל בהמתנה להחלטת הריבית שיקבל בנק ישראל ביום שני הקרוב, עת צפוי הנגיד סטנלי פישר להעלות את הריבית במשק ולהרחיב את פער הריביות בין ישראל לארה"ב, מה שמספק תמיכה לשקל. עם זאת, יש לציין כי היחלשות הדולר מתמתנת במסחר התוך-יומי, ולאחר שירד ב-0.5% הוא איבד עם קביעת השער היציג רק 0.2% לאחר פרסום המדד המשולב בידי בנק ישראל.
המדד המשולב עלה ב-0.1% בלבד בחודש אפריל, מה שמעיד על האטה בצמיחה הכלכלית בפתיחת הרבעון השני של השנה. ההאטה בצמיחה מדגישה את הבעיה בה נמצא בנק ישראל, אשר מצד אחד נדרש להעלות את הריבית כדי להילחם באינפלציה ומצד שני צריך לשמור על סביבת ריביות נמוכה כדי לעודד את הצמיחה במשק.
בשוק המט"ח העולמי נסחר הדולר במגמה מעורבת עם נטייה להתחזקות מול המטבעות המובילים בהמתנה לפרסום נתון מכירות הבתים הקיימים שייצא היום ב-17:00 (שעון ישראל). הנתון צפוי להצביע על הידרדרות נוספת של שוק הדיור האמריקני בחודש אפריל, מה שמעיד על מצבה הרעוע של הכלכלה האמריקנית.
הדולר נסחר מול השקל בשפל של למעלה מ-11 שנים לאחר שהשבוע ירד מתחת לרמה של 3.35 שקלים. בפעם האחרונה שהדולר הגיע לרמה זו התערב בנק ישראל בשוק המט"ח ורכש כ-600 מיליון דולר ביומיים. יש לציין כי בעת ההתערבות האמורה נרשם מחזור מסחר קטן יחסית בשוק והתנודיות בשער החליפין הייתה גבוהה, מה שגרם לבנק ישראל להתערב כדי לייצב את השוק.
הפעם, בנק ישראל לא התערב, והדולר המשיך לצנוח. העלייה החדה באינפלציה בישראל מביאה להערכות כי בנק ישראל ייאלץ להעלות את הריבית ב-0.25%-0.5% מרמה של 3.25% כיום. מנגד, הריבית בארה"ב אינה צפויה לעלות בחודשים הקרובים, מה שאומר שפער הריביות של ישראל מול ארה"ב יתרחב. ההשלכה המיידית: השקל מתחזק.
הדולר איבד היום 0.15% ושערו היציג נקבע ברמה של 3.333 שקלים. האירו היציג ירד ב-0.36% ל-5.2408 שקלים. בסיכום שבועי, נחלש הדולר ב-0.86% ואילו האירו עלה ב-0.69%
בנק לאומי: פער הריביות ימשיך לתמוך בשקל
כלכלני בנק לאומי מדגישים כי הסבירות להעלאת הריבית בישראל מחזקת את השקל מול הדולר. בנוסף, מזכירים הכלכלנים כי ב-4 החודשים הראשונים של השנה הסתכם הגירעון המסחרי של ישראל ב-5.1 מיליארד דולר לעומת 2.9 מיליארד דולר בלבד בתקופה המקבילה אשתקד.
"גידול זה בגירעון נבע מירידה חדה יותר בקצב הגידול של היצוא לעומת הירידה שנרשמה בקצב הגידול של היבוא", אומרים הכלכלנים, ומציינים כי "הנתונים נקובים בדולרים שוטפים כך שהם מושפעים לטובה הן מהיחלשותו של הדולר בעולם והן מעליית המחירים הגבוהה שחלה בעולם בחודשים האחרונים. כתוצאה מכך, חלק מהגידול ביצוא הוא במונחי מחיר בלבד ולא במונחים כמותיים, כך שההאטה בגידול ביצוא היא אף חריפה יותר מזו העולה מהנתונים. בסיכומו של דבר, הגידול האמור בגירעון מביא לזרימת מט"ח לחו"ל ועלול לפגוע בעוצמתו של המטבע המקומי".
הכלכלנים מעריכים כי פער הריביות השורר בין ישראל לארה"ב (שצפוי להתרחב בשבוע הבא) הוא הגורם העיקרי המשפיע על המסחר בדולר-שקל, ולכן הדולר ימשיך להיחלש בטווח הקצר-בינוני. עם זאת, במבט לטווח ארוך יותר, "מיצוי מגמת הפחתות הריבית בארה"ב ושינוי כיוון בכלכלה האמריקנית יביאו להתחזקותו של הדולר בעולם, דבר שיבוא לידי ביטוי גם מול השקל".
בנק הפועלים: "גוברות ההערכות לצעדים נוספים של בנק ישראל בקרוב"
גם כלכלני בנק הפועלים מאמינים כי הגורם המרכזי להיחלשות הדולר מול השקל נעוץ בסוגיית הריבית, לצד גורמים נוספים.
לדברי הכלכלנים, "השקל מקבל תמיכה משילוב של מספר גורמים: מגמת ההיחלשות של הדולר בעולם, יציבות כלכלית יחסית בישראל, ציפיות להעלאת הריבית השקלית והידיעות על משא ומתן לשלום מול סוריה. כעת ממתינים המשקיעים לישיבה המוניטארית החודשית של בנק ישראל בשבוע הבא, כאשר נראה כי השאלה היא רק מהו שיעור העלאת הריבית ולא האם תועלה הריבית בכלל".
בבנק הפועלים מדגישים כי היום, יותר מתמיד, קשה לחזות את הכיוון בדולר-שקל, כיוון שעל השקל פועלים 2 כוחות מנוגדים.
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
נאום ראש הממשלה על מעבר אפשרי למשק אוטרקי והודאה בבידוד המדיני גרמו לירידות שערים בתל אביב, הגבירו את חששות המשקיעים מפגיעה בהשקעות הזרות והובילו לבריחה גוברת למטבע האמריקאי, שממשיך לטפס במסחר הרציף
שער הדולר זינק ב-0.6% למול השקל, לאחר הנאום של ראש הממשלה בנימין נתניהו שבו הודה בבידוד המדיני הגובר של ישראל והזהיר מפני מעבר לכלכלה סגורה יותר. הדולר סגר את המסחר הרשמי בעלייה של 0.4% והמשיך לטפס בכ-0.2% נוספים במסחר הרציף.
נתניהו נשא את דבריו בכנס החשב הכללי באוצר, ובהם חשף תמונת מצב קודרת של ישראל מדינית וכלכלית. "אנחנו נצטרך להסתגל לכלכלה עם סממנים אוטרקיים", אמר, תוך שהוא מודה כי המושג "נואה עליו" אישית כחסיד השוק החופשי. הדברים הובילו לתגובה מיידית בשוק המט"ח. השווקים הגיבו בחשש לחזון הכלכלי שהציג ראש הממשלה. המעבר לכלכלה אוטרקית - משק שמספק את צרכיו בעצמו ללא תלות בעולם - מנוגד לכל מה שמניע את הכלכלה הישראלית בעשורים האחרונים. זו היפוך מוחלט של התפיסה הכלכלית שבה דגל נתניהו עצמו לאורך השנים כחסיד השוק החופשי.
השפעה מיידית על המשקיעים הזרים
הבורסה בתל אביב עברה לירידות מיד לאחר הנאום, כאשר המשקיעים הזרים מקבלים מסר שהמשק הישראלי עלול להפוך פחות אטרקטיב להשקעות. מי ירצה להשקיע במדינה שמכריזה על מעבר למשק סגור יותר? פחות השקעות זרות אומר פחות דולרים נכנסים למשק ועלייה של הדולר.
נתניהו תיאר מציאות שבה סנקציות על ישראל מגבילות את יכולתה לייבא נשק וחלקי נשק, מה שמחייב פיתוח תעשיות ביטחון מקומיות. אבל זה רק התחלה - אם המגמה תמשיך, גם תחומים אחרים יושפעו. נתניהו הסביר שהמיעוטים המוסלמים באירופה הפכו לקבוצת לחץ משמעותית שמשפיעה על הממשלות המקומיות בסוגיית המלחמה בעזה. "מנהיגים אירופאים מודים בכך בשיחות פרטיות, אך בפועל נגררים לקו מדיני שמוביל לסנקציות והגבלות על ישראל", אמר. התוצאה - ישראל נותרת מחוץ לגושים הכלכליים הגדולים.
- נתניהו מוריד את הבורסה - אחרי עליות, השוק עבר לירידות; שער הדולר זינק ב-0.6%
- נעילה שלילית בת"א: איידיאי צנחה 7.7%, הראל ומנורה 5.6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקושי בייבוא והשפעתו על הדולר
אם ישראל תהיה מוגבלת יותר בייבוא, יהיה לה פחות צורך בדולרים. יבואנים קונים דולרים מהבנקים כדי לשלם לספקים בחו"ל. אם היקף הייבוא יקטן - פחות יבואנים יצטרכו דולרים, אז הביקוש לדולרים יירד. אבל במקביל, גם הכמות של דולרים שנמכרת בשוק המקומי תקטן - כי פחות חברות זרות ופחות משקיעים ירצו להכניס כסף למשק מבודד. התוצאה: פחות דולרים זמינים לקנייה (פחות היצע), מה שמעלה את המחיר.
