וול סטריט סיימה בעליות שערים, כאשר הנאסד״ק קפץ ב-1%, ה-S&P 500 עלה ב-0.5% והדאו סיים עם 0.1%. אלפאבית חצתה את רף ה-3 טריליון דולר. המשקיעים מתמקדים בהחלטת הפדרל ריזרב הצפויה ביום רביעי על הורדת ריבית – הראשונה מאז חזר דונלד טראמפ לבית הלבן. העליות הגיעו על רקע ציפייה שהפד יפחית את הריבית ברבע נקודת אחוז, לצד הימורים על המשך סדרת הפחתות במהלך השנה הבאה. מניות הטכנולוגיה הובילו את העליות – בהן גם מניה ישראלית שטסה בכ־190%. מדדי המניות האמריקאיים מטפסים לשיאים חדשים, כאשר ההחלטה הצפויה של הפד עשויה להשפיע לא רק על השווקים האמריקאיים אלא גם על מדינות רבות שסוחרות בדולר או קושרות את המדיניות המוניטרית שלהן לריבית בארה"ב.

התחזקות המגמה מגיעה על רקע נתוני תעסוקה חלשים יחסית והיעדר הפתעות במדד המחירים לצרכן – שילוב שמבסס את הציפייה להפחתת ריבית של רבע נקודת אחוז. כעת השאלה המרכזית בשוק היא קצב ההפחתות בהמשך הדרך, במיוחד לאור העובדה שהאינפלציה עדיין מעל יעד הפד. ביום רביעי יפרסמו קובעי המדיניות לא רק את החלטת הריבית אלא גם את תחזית הצמיחה והריבית לרבעונים הבאים – ה"דוט פלוט" – ויו"ר הפד ג'רום פאוול ימסור הצהרה פומבית. המשקיעים יעקבו בדריכות אחר ניסוחיו, בעיקר אם יתייחס לכך שהאינפלציה "מעוגנת היטב" או שהשוק "מתקרר מהצפוי", רמזים שעשויים להשפיע על הדולר ועל תחזיות להפחתות נוספות.

בנוסף, שוק ההון יעקוב אחר נתוני המכירות הקמעונאיות שיתפרסמו ביום שלישי, שעשויים לאותת אם הצרכנים בארה"ב ממשיכים לתמוך בצמיחה או שמא מבשרים על האטה. במקביל, אנליסטים מציינים כי פאוול צפוי לאזן בין חשש לפגיעה בתעסוקה לבין הרצון להימנע משרשרת ארוכה של הפחתות ריבית, מה שעשוי להכתיב את הטון להמשך השנה.

• הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
• שורט סקוויז הזניק את אופן דור ב-80%; הנאסדק עלה 0.7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אפל Apple 0.59%  תחזור למסלול? סימנים חיוביים ראשונים לביקוש לאייפון 17 - נתוני ביקוש ראשוניים מעידים על מכירות גבוהות מהצפוי, כשדגם ה-Air הדק מוביל את הסדרה – אך האנליסטים מזהירים שהשנה הקרובה תהיה המבחן האמיתי לחברה.

כשספטמבר סוף-סוף מחייך למשקיעים - איפה יהיה הראלי הבא? במדד הדגל נפרצים קווי התנגדות היסטוריים וספטמבר שובר מסורת של ירידות; גם הקריפטו מתחמם - מי יתן את הטון - הביטקוין, אית'ריום או סולנה? וגם: מניות הגיימינג שמצטרפות למשחק ועם תבניות טכניות מעניינות לכניסה - זיו סגל מנתח את וול סטריט.

מאקרו

הבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות - צרפת מתמודדת עם האטה כלכלית וחוסר יציבות פוליטית: הבנק המרכזי מוריד תחזיות צמיחה, פיץ' מפחיתה דירוג אשראי והשווקים דורשים תשואה גבוהה יותר על החוב הממשלתי.

• מזנקת 420% - מה הסיבה ומה קורה לרוב אחרי זינוקים
• המשקיעים של קור סיינטיפיק דחו את הצעת הרכישה של קורוויב ב־9 מיליארד דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• סעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם

האם הורדת הריבית תוביל לירידות בשווקים? השווקים מתמחרים בוודאות כמעט מוחלטת הורדת ריבית בשבוע הבא, על רקע סימני חולשה מתמשכים בשוק העבודה האמריקאי; האם ייתכן שהורדת הריבית, שעד לא מזמן נתפסה כתמריץ לשווקים, תהפוך הפעם לסימן אזהרה?

ציפיות האינפלציה וסנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן הפתיעו לרעה. הציפיות לאינפלציה ל-5 שנים זינקו ל-3.9% לעומת 3.4% באוגוסט וצפי ל-3.5%, בעוד שהציפיות לשנה הקרובה נותרו גבוהות על 4.8% אך בהתאם לצפי. במקביל, מדדי האמון הצרכני נחלשו בחדות, סנטימנט הצרכנים ירד ל-55.4 נקודות לעומת תחזית ל-58.2, והציפיות לעתיד צנחו ל-51.8 והערכת התנאים הנוכחיים ירדה ל-61.2. הנתונים משקפים שילוב של שחיקה באמון הצרכנים ועלייה בחששות האינפלציוניים, מה שעלול להגביר את הזהירות של הפד גבי תוואי הריבית בהמשך, אך לא צפוי להשפיע על הורדת הריבית בשבוע הבא.

המהפכה השקטה: סין הופכת ממעצמת ייצור למעצמת הון לראשונה בהיסטוריה: ההשקעות הפיננסיות של סין עולות על היקף הסחר במוצרים. 4.5 טריליון דולר בשבעה חודשים בלבד

הליש"ט בצרה: מורגן סטנלי חושף תופעה מדאיגה במטבע הבריטי המטבע הרביעי בגודלו בעולם מתנהג כמו מטבע של מדינה קטנה - ומגיב בחריפות לכל תנועת הון משמעותית

מניות במרכז

אורקל Oracle Corp -5.23%  עלתה ב-3% - מה הקשר לטיקטוק? החברה ממשיכה במגמה החיובית לאחר רמז של טראמפ על הסכם להצלת טיקטוק, כשבמקביל דוחות כספיים חזקים והזמנות ענק בבינה מלאכותית מחזקים את מעמדה ומקדמים את מייסדה לארי אליסון לצמרת העשירים בעולם.

קורוויב CoreWeave -4.03%   זינקה ב-6% בעקבות עסקה של 6 מיליארד דולר עם אנבידיה -  ענקית השבבים התחייבה לרכוש כל קיבולת חישוב שלא תימכר והעניקה לקורוויב ביטחון תזרימי להרחבת מרכזי הנתונים וכך מצד אחד הפחיתה את הסיכון, אך גם הגבירה את הציפיות להוכחת קצב צמיחה מתמשך

אלפאבית Alphabet 3.25%  פרצה את מחסום 3 הטריליון דולר: מי עשה את זה לפניה? זינוק של 70% בחצי שנה: כך הפכה חברת האם של גוגל לחברה של 3 טריליון דולר

אנבידיה (NVIDIA Corp. -1.43%  ) ירדה קלות לאחר שרשות ההגבלים העסקיים בסין הודיעה כי חקירה ראשונית העלתה שהחברה הפרה את חוקי ההגבלים. הרגולטור ציין כי בכוונתו להמשיך בבדיקה, מה שמעלה חשש שסין לא תאשר ל-Nvidia למכור חומרה חדשה בשטחה כל עוד היא מואשמת בהפרות רגולטוריות. נזכיר כי החברה כבר מוגבלת על ידי הממשל האמריקאי במכירת שבבי הבינה המלאכותית המתקדמים ביותר לשוק הסיני - סין פותחת בחקירה נגד אנבידיה בנוגע לעסקת מלאנוקס; המניה יורדת 1.5% בטרום

גם טקסס אינסטורמנט (Texas Instruments Inc. 0.27%    ) רשמה ירידה של 2.7%, לצד ירידה של 2.6% ב-Analog Devices, לאחר שבסוף השבוע פתחה בייג׳ינג בחקירת היצף (anti-dumping) כלפי שבבים אמריקאיים מהסוג המיוצר על ידי שתי החברות. מדובר בסוגיית רגישות נוספת בזירת הסחר הטכנולוגית בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם.

מניית טסלה (Tesla -3.9%     ) עלתה ב-3% לאחר שאלון מאסק, מנכ"ל החברה, חשף כי רכש 2.6 מיליון מניות נוספות בשווי של כ-1 מיליארד דולר. הרכישה מעלה את החזקותיו לכ-413 מיליון מניות (ללא אופציות). המניה כבר סיימה את השבוע הקודם בעלייה חדה של כ-13% ורשמה שבעה ימי עליות מתוך שמונה ימי מסחר אחרונים, כשהיא נסחרת בשיא של יותר מחצי שנה - מאסק קונה מניות טסלה - והמשקיעים נופלים בפח

בגזרת התקשורת, מניית וורנר ברוס (Warner Bros. Discovery 1.66%    ) נחלשה קלות אחרי זינוק חד של 56% בשבוע שעבר, שהיווה את הביצועים השבועיים הטובים בתולדות החברה. הזינוק נבע מדיווח ב"וול סטריט ג'ורנל" שלפיו Paramount Skydance מתכננת הצעת רכש לגיבוי משפחת אליסון.

ההנפקה של ג'מיני ספייס (Gemini Space Station Inc. -7.99%  ) ממשיכה לייצר כותרות: המניה עלתה 2% לאחר זינוק של 14% ביום המסחר הראשון שלה בשישי האחרון, בו נסגרה על 32 דולר אחרי שטיפסה תוך כדי המסחר עד 45.89 דולר. החברה, ברוקר קריפטו שהוקם על ידי האחים קמרון וטיילר וינקלבוס, תימחרה את המניה ב-28 דולר ערב ההנפקה -הנפקה מוצלחת לג׳מיני - מזנקת ביום המסחר הראשון.

מודרנה Moderna 17.57%     מוסיפה 1.1% אחרי נפילה של 7.4% ביום שישי, בעוד פייזר Pfizer Inc -0.04%     מטפסת 0.3% אחרי ירידה של 3.9% בעקבות דיווחים שדיוני ה-FDA הקרובים יתמקדו בקשר אפשרי בין חיסוני קורונה לבין מקרי מוות בקרב ילדים.

לקראת ההמשך, הדוחות הקרובים צפויים לקבל את הפוקוס של המשקיעים: הערב אחרי המסחר תפרסם Dave & Buster’s Entertainment, ובהמשך השבוע יגיעו תוצאות של FedEx, Lennar, Ferguson, General Mills, Bullish, Darden Restaurants, FactSet ו-Cracker Barrel.

מניית IONQ זינקה: "אנחנו השלב הבא במהפכת המחשוב" חברת המחשוב הקוונטי IonQ -2.05%  קיימה יום אנליסטים בניו יורק ובמקביל הודיעה על אישור רגולטורי בבריטניה לרכישת Oxford Ionics; המנכ"ל הצהיר כי החברה מתכננת להגיע למיליוני קיוביטים עד 2030 ולהוביל את מהפכת הקוונטום. המניה קפצה ב-18%

ישראליות בוול-סטריט

טבע טבע -1.27%  נפלה ב-5%, כאשר לפי דיווחים אחרונים, בית משפט פדרלי בקליפורניה איפשר לטבע להמשיך בתביעה נגד חברת התרופות האמריקאית קורצפט תרפיוטיקס ומפיצת התרופה אופטיים קר, בטענה שהשתיים יצרו הסכמים בלעדיים והעניקו תמריצים לרופאים כדי לחסום את חדירת הגרסה הגנרית של טבע לתרופת קורלים (לטיפול בתסמונת קושינג). השופטת דחתה חלק מטענות המשנה אך קבעה שיש די בסיס להמשך ההליך בטענות להפרת דיני ההגבלים העסקיים, וטבע רשאית להגיש כתב תביעה מתוקן.

Via Transportation הישראלית Via Transportation 1.7%    מפתחת אפליקציית Citymapper, ירדה 1.4% אחרי שביום ההנפקה פתחה מתחת למחיר ההנפקה (44 דולר מול 46 דולר), אבל סיימה את יום שישי בעלייה של 7.6% ל-49.5 דולר - VIA גייסה בוול סטריט לפי שווי של 3.7 מיליארד דולר 

ראיון מיוחד עם מנכ״ל פיוניר - גאווה ישראלית - בשביל שוק הפינטק גיל 20 זה כמו 200 לחברת תרופות. פיוניר חוגגת השנה 20, שני עשורים אותן היא לא רק צלחה או שרדה, אלא גם ממש הובילה ובלטה בתעשיית הפינטק. החברה שהוקמה ב-2005 בישראל על ידי יובל טל ובן יניב צ'צ'יק עברה לא מעט ציוני דרך כשהיא מתאימה את עצמה לצרכים הדינמיים בשוק.  כשפנו אל ג׳ון קפלן לנהל את פיוניר ״לקח לי 90 שניות לענות כן״ - הוא מספר. לציון 20 שנה לחברת הפינטק ישבנו לשיחה עם המנכ״ל - דיברנו על התעשייה, על סטרייפ, Wise ומה שיש רק לפיוניר שלאחרים אין. מה הם עושים מול הורדת ריבית שתחתוך ברווחים מעמלות ואיך מובילים את פיוניר לעשור הבא שלה - ג׳ון קפלן: "אנחנו בתחילתו של עשור מעניין מאוד לפיוניר"