נתוני מאקרו מאכזבים שולחים את וול סטריט למסחר אדום
וול סטריט ממשיכה להסחר בירידות שערים. נתוני מאקרו מבלבלים הנוגעים למצבה של הכלכלה האמריקנית לאחר פגיעתה של הוריקן "קתרינה" מוסיפים להעיב על המסחר. הנתון החיובי שהתקבל ביום שני בנוגע לסקטור הייצור נשלח לצלו של נתון אחר הנוגע למדד מנהלי הרכש שהתפרסם מוקדם יותר היום. מחירי הנפט החלו לעלות מוקדם יותר עקב נתוני המלאי האמריקני שהתפרסמו, אך כעת הם שבים לרדת. נתוני המאקרו המאכזבים שפורסמו מוסיפים שמן למדורה שכן המשקיעים גם ככה מוטרדים מהסכנות האינפלציוניות והצפי לפרסום אזהרות רווח.
נשיא הפד בדאלס, ריצ'רד פישר, אמר אמש בקשר לאינפלציה כי "קצב האינפלציה מתקרב לקצהו העליון של גבול הסבלנות של הפד, והוא אינו מראה נכונות לשינוי מגמה". בתוך דקות ספורות עבר המסחר לצידו האדום של קו המשווה. לאחר שעות המסחר הצטרף גם נשיא הפד של פילדלפיה וטען כי יש צורך להמשיך בעליות הריבית.
מדד הנאסד"ק יורד ב-1.14% לשער של 2,115 נקודות. מדד הדאו יורד ב-0.59% לשער של 10,379 נקודות.
בארה"ב קיימים בחודשים האחרונים חששות אינפלציוניות משמעותיות. החשש כעת הוא שמחירי האנרגייה שזינקו בעקבות ההוריקן "קתרינה" יפעילו את לחציהם האינפלציונים. מדד המחירים לצרכן עלה בחודש שעבר ב-0.5% אם כי לפי הדיווחים מחירי הליבה נותרו תחת שליטה. לאור ההודעה מאמש של נשיא הפד בדאלס ובפילדלפיה עלו החששות שוב לכותרות.
בזירת הנפט חזרו המחירים מוקדם יותר לעלות, אך כעת הם שבו לרדת. אתמול נסחרו מחירי הנפט בירידות של עד 3%. הממשל האמריקני הודיע אתמול כי במקרה הצורך ימשיך לאפשר השימוש במאגרי החירום של ארה"ב. עוד תרמה אתמול לירידות בזהב השחור, ענקית הנפט אקסון-מובייל, אשר דיווחה כי לא קיים כל מחסור במזקקות הנפט שלה. נתוני מלאי הנפט שפורסמו מוקדם יותר העלו שוב את החשש למחסורים. כעת נסחר הנפט בירידות שערים, בשער של 63.45 דולר לחבית.
מאקרו
משרד האנרגיה האמריקני פרסם מוקדם יותר את נתוני מלאי הנפט השבועיים. מלאי הנפט הגולמי בארה"ב ירד בשבוע שעבר ב-300 אלף חביות ל-305.4 מיליון חביות. בחמישה השבועות האחרונים ירד מלאי הנפט הגולמי ביותר מ-17.2 מיליון חביות. מלאי הבנזין ירד ב-4.3 מיליון חביות לסך של 195.5 מיליון חביות. מלאי התזקיקים ירד ב-5.6 מיליון חביות לסך של 128 מיליון חביות.
המכון לניהול ההיצע פרסם את מדד מנהלי הרכש מוקדם יורת היום. מדד סקטור הצריכה ירד ל-53.3 בספטמבר מ-65 בחודש אוגוסט. לפי צפי כלכלנים בכירים היה אמור המדד לרדת ל-60.
אמריקניות במרכז
חברת Yum Brands (שסימולה: YUM), שתחת מותגיה רשומים סדרת מותגים בינלאומיים כמו Taco Bel, KFC ו-Pizza Hut פרסמה היום את דו"חותיה הרבעוניים. החברה דיווחה על זינוק של 16% ברווחים ל-214 מיליון דולר או 72 סנט למנייה על רקע עלייה חדה ברווחי סניפיה הסינים. החברה העלתה את תחזיותיה לרבעון הרביעי לרווח של 78 סנט למנייה. מניות החברה עולות ב-2.38% לשער של 49.42 דולר.
חברת General Motors (שסימולה: GM) הודיעה היום כי היא מוכרת את חלקה של החברה בחברת Fuji Heavy Industries יצרנית המכונית סוברו. החברה הודיעה כי תמכור את חלקה העומד על סדרי גודל של 20% לטויוטה ול-Fuji Heavy Industries. טויוטה תרכוש 8.7% מהחברה תמורת 315 מיליון דולר. מניות החברה יורדות ב-0.60% לשער של 29.90 דולר.
ישראליות במרכז
ענקית הפרמצבטיקה הישראלית, טבע (שסימולה: TEVA), עלתה אתמול ב-3% לרמה של 35.47 דולר, שיא חדש של כל הזמנים. ביומיים האחרונים עולה המנייה על רקע פרסום מחקר מקיף בן 26 שנים אשר הצביע על כך שתרופת הקופקסון של טבע מפחיתה את תדירות ההתקפים של חולי טרשת נפוצה אשר לקחו את התרופה ואף עיכבה את התפתחותה. המחקר כלל 46 חולים שטופלו בתרופה במשך תקופת זמן של שנה עד 26 שנים, ובממוצע 10.5 שנים. מניות החברה מתממשות קצת בפתיחה ויורדות ב-1.49% לשער של 34.97 דולר.
אראל תקשורת (שסימולה: ARLC) הוסיפה ביומיים האחרונים מעל 30%. לפני יומיים הודיעה החברה על תוכנית להפיכתה לחברה פרטית. מן החברה נמסר כי ועדת ביקורת החשבונות שלה אישרה תוכנית למחיקתה מן המסחר בנאסד"ק. על פי התוכנית המוצעת, החברה תקנה מן מהמחזיקים את מניותיה בשווי של 1.5 דולר למניה. עוד נמסר מן החברה כי אם התוכנית המוצעת אכן תצא לפועל, הצפי הוא שמספר בעלי המניות יצומצם לפחות מ-300. מניות החברה יורדות ב-1.44% לשער של 1.37 דולר.
מה הסוד של תושבי מודיעין-מכבים-רעות לאריכות ימים?
תוחלת החיים הממוצעת בעיר היא 87.5 - פער של 4.4 שנים מעל הממוצע הארצי; מחקרים מצביעים על שילוב של גורמים חברתיים-כלכליים, סביבתיים והתנהגותיים, ומצביעים על פערים בין מרכז לפריפריה ובין ישובים יהודיים לערביים
איפה בישראל קונים עוד 8 שנים של חיים? נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה לשנים האחרונות מציבים את מודיעין-מכבים-רעות בראש רשימת הערים בישראל במדד תוחלת החיים, עם ממוצע של 87.5 שנים. זהו פער של כ-4.4 שנים מעל הממוצע הארצי, שעמד בתקופת המדידה על 83.1 שנים. מאז הבדיקה עלתה תוחלת החיים, על פי ההערכות, בכ-0.7 שנים נוספות. על פי OECD, תוחלת החיים בארץ הגיעה ל-83.8 שנים ב-2023, ונותרה יציבה גם ב-2024-2025 למרות אתגרי המלחמה.
העיר מקדימה ערים כמו רעננה (86.7 שנים), הוד השרון (85.7 שנים), גבעתיים (85.4 שנים) וכפר סבא (85.3 שנים). לעומת זאת, בערים כמו אום אל-פאחם תוחלת החיים היא 78.8 שנים, וברהט 79.8 שנים - פערים של עד 8.7 שנים. הפערים הללו משקפים שילוב של גורמים חברתיים-כלכליים, סביבתיים והתנהגותיים, כפי שמעידים מחקרים עדכניים של ארגון הבריאות העולמי, OECD ומכוני מחקר ישראליים.
ישראל במקום הרביעי העולמי - למרות הפערים הפנימיים
תוחלת החיים בישראל עלתה בשנים האחרונות ל-83.8 שנים ב-2023, מה שמציב את המדינה במקום הרביעי ב-OECD, אחרי יפן (84.5 שנים), שווייץ (84.0 שנים) וספרד (83.9 שנים). אצל גברים תוחלת החיים היא 81.7 שנים בממוצע, ובקרב נשים 85.7 שנים בממוצע - פער מגדרי של ארבע שנים שעקבי עם המגמה העולמית. עלייה זו נמשכה למרות השפעות מגפת הקורונה והמלחמה שהחלה ב-2023, אם כי תמותה עודפת בקרב צעירים (כולל חיילים שנפלו בלחימה) השפיעה מעט על הנתון הכללי.
מחקר מרכז טאוב מציין "פלא ישראלי" - תוחלת חיים גבוהה ב-6-7 שנים מעבר למה שצפוי בהתחשב ברמת עושר, השכלה ואי-שוויון. החוקרים מייחסים זאת לשילוב של תרבות משפחתית חזקה, קהילתיות גבוהה, תזונה ים-תיכונית ומערכת בריאות ציבורית נגישה. עם זאת, פערים פנימיים גדולים חושפים אי-שוויון מבני, בעיקר בין אוכלוסיות יהודיות לערביות ובין מרכז לפריפריה - תופעה שמאיימת לשחוק את היתרון הישראלי בעתיד.
- "הכסף שוכב בתוך הקירות": מהי משכנתא הפוכה ואיך היא עובדת?
- כמה תשפיע העלייה בתוחלת החיים על הרווח של חברות הביטוח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכסף קובע: 60%-80% מהפערים נובעים ממצב סוציו-אקונומי
מחקרים מהשנים 2024-2025 מאשרים כי גורמים בריאותיים מסבירים רק 10%-20% מהשונות בתוחלת חיים, בעוד 60%-80% מהשונות נובעים מגורמים חברתיים-כלכליים. דוח שנת 2025 של OECD מדגיש הכנסה, השכלה, הוצאות רווחה והשקעות סביבתיות כמפתחות מרכזיים. מחקר ב-JAMA מ-2024 מראה שהפרשי הכנסה מתורגמים לפערים של עד 10 שנים במדינות מפותחות, דפוס דומה לישראל עם מתאם של 0.85 בין אשכול סוציו-אקונומי לתוחלת חיים.
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- הנחיות חדשות במימון: איך משפיע קיבוע הקלות המשכנתא על הזינוק בהלוואות "לכל מטרה"?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
