ג'י סיטי מממשת נכסים בארץ בכחצי מיליארד שקל

ג'י סיטי של חיים כצמן צפויה למכור למנורה מחצית מ-4 נכסים מרכזיים
צלי אהרון | (6)

ג'י סיטי, חברת הנדל"ן שבשליטת חיים כצמן תמכור לקבוצת מנורה מבטחים ביטוח ופנסיה (הכוללת את מנורה מבטחים ביטוח ומנורה מבטחים פנסיה וגמל) 50% מהזכויות שלה בארבעה נכסים בישראל. העסקה צפויה להניב לחברה תמורה ברוטו של כ-487 מיליון ש"ח. הנכסים נמכרים לפי שווי השוק שלהם וכפי שמוצג בספרים.

הנכסים שנכללים בעסקה כוללים את המרכזים המובילים של החברה: ג'י צמרת בתל אביב, ג'י מיקדו בתל אביב, ג'י כוכב הצפון וג'י סביון. מדובר בנכסים מסחריים אטרקטיביים ומרכזיים, שממוקמים באזורים עם פוטנציאל צמיחה גבוה. במסגרת העסקה, ג'י סיטי צפויה להמשיך את פעילותה השוטפת בנכסים בתמורה לדמי ניהול שוטפים.

המהלך מצטרף לשורת עסקות שביצעה החברה בשנים האחרונות כחלק מהאסטרטגיה שלה לממש את הפוטנציאל של נכסיה ולהתמקד בנכסים עם יכולת צמיחה גבוהה.

החלפת בטוחה לטובת אגרות החוב

ג'י סיטי הודיעה על כוונתה להחליף את הבטוחה על נכסים משועבדים לטובת מחזיקי אגרות החוב שלה. כלומר, החברה תעמיד ערבות בנקאית אוטונומית בלתי מותנית ובלתי חוזרת בסכום הנדרש לשחרור השעבוד על 50% מהזכויות בנכסים המשועבדים – ג'י כוכב הצפון וג'י סביון. ההחלפה תתבצע אם העסקה תצא לפועל, כך שלבסוף יישארו 50% מהזכויות בנכסים המשועבדים משועבדים לטובת מחזיקי אגרות החוב. אם עסקת המכר לא תצא אל הפועל, ההחלפה לא תתבצע, והבטוחות הקיימות יישארו כפי שהיו.

 

מנגנונים נוספים בהסכם

ההסכם עם מנורה כולל גם זכות הצעה ראשונית וזכות הצטרפות בהעברת זכויות לצד ג'. כלומר, אם אחד הצדדים ירצה למכור את זכויותיו בנכסים הנמכרים, הוא יציע קודם כל לצד השני את הזכויות ורק לאחר מכן יוכל לעביר אותם לצד שלישי,באותם התנאים כמובן.

בנוסף, הוסכם על מנגנון היפרדות במקרה של שינוי שליטה בחברה. אם יתרחש שינוי שליטה בחברה, מנורה תוכל להפעיל זכות להיפרדות ולקנות את יתרת זכויות החברה בנכסים הנמכרים במחיר שתקבע. מנגנון זה טוב למנורה, אולי פחות טוב לג'י סיטי.

 

ממשיכים בדרך

חיים כצמן וג'י סיטי פועלים במרץ לממש את נכסיהם כבר תקופה ממושכת כחלק מהאסטרטגיה הכוללת של החברה. המהלך הנוכחי, שמביא למכירת 50% מהזכויות בארבעה נכסים בישראל, מהווה נדבך נוסף במאמצים המתמשכים למקסם את ערך הנכסים שבידי החברה. במהלך השנים האחרונות, ג'י סיטי ביצעה סדרת מהלכים עסקיים שמטרתן להגדיל את נזילותה ולמקד את המשאבים בנכסים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה יותר.כפי שמצוין למעלה - כצמן ממשיך באותו תוואי הדרך.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    אין ספק "סחורה" טובה באזורים של עשירים (ל"ת)
    דש 16/11/2024 14:00
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    ג'י. סיטי 15/11/2024 15:10
    הגב לתגובה זו
    רוב רובם של המשקיעים המניות נורסטאר וג'י. סיט,י הפסידו את מכנסיהם בהשקעה במניה הגרועה הזאת, במהלך 20 השנה האחרונות. החזקתי במניה 3 חודשים, עד שהתבהר לי מה קורה שם, וברחתי. אל תיפלו במניה הזאת. לא להשקיע בה בשום פנים ואופן. יכולה לעלות חודש או חודשים, והנפילה תמיד מחכה לכם בקצה. ואז תצטרכו לחכות שנים עד שההפסד יסתיים, אם בכלל. שומר נפשו ירחק.
  • 3.
    המניה תטוס ביום ראשון (ל"ת)
    רון 15/11/2024 14:11
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    הם זכאים גם לדמי ניהול ורווחים מהשבחה עתידית (ל"ת)
    רפי 15/11/2024 12:29
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    עסקה טובה, אבל למה למכור בארץ, הבעיה שלהם בעולם (ל"ת)
    עדי 15/11/2024 10:12
    הגב לתגובה זו
  • יש הזדמנות- מוכרים... בתנאי שזה מחיר טוב (ל"ת)
    שיחקו אותה . שוב 17/11/2024 00:10
    הגב לתגובה זו
יוסי אזרזר מנכ"ל מאסיבית, צילום: יח"ציוסי אזרזר מנכ"ל מאסיבית, צילום: יח"צ
ראיון

מנכ"ל מאסיבית: "הטכנולוגיה שלנו היא כמו כפפה ליד לתעשייה הביטחונית"

מאסיבית שמדפיסה בתלת-מימד מזנקת היום אחרי הודעה על הקמת מרכז ייצור לתעשיה הבטחונית - המנכ"ל החדש יוסי אזרזר עונה לכל השאלות - מה המרכז החדש יכלול והאם זה באמת פותח להם דלת לתעשייה הבטחונית? מתי זה יתורגם לשורת הרווח? האם הם לא מאחרים ל"מסיבה" של התעשיה הבטחונית? וגם: על ההתייעלות והדרך לאיזון

מנדי הניג |

מאסיבית שעוסקת בטכנולוגיות הדפסה תלת־מימד דיווחה על חתימת מזכר הבנות עם חברת קומפרטס, שבמסגרתו היא תקים מרכז ייצור משותף בשביל תעשיות הביטחון והתעופה. המרכז יתמחה בייצור תבניות מחומרים מרוכבים - שזה רכיב חיוני בשביל פיתוח כלי טיס ומערכות הגנה והוא יוכל לקצר משמעותית תהליכי ייצור שנמשכים כיום חודשים רבים. 

ההודעה גרמה לבאזז מיידי בשוק, המניה טסה בשעות המסחר הראשונות ביותר מ-80% לשווי של יותר מ-60 מיליון שקל אבל העליות התמתנו מאז. היא עדיין רחוקה מאוד מהשיא איתו נכנסה לשוק בתחילת 2021. היא הצרפה לבורסה יחד עם יותר מ־100 חברות בשנים 2020-2021, וגייסה 149 מיליון שקל לפי שווי של 490 מיליון שקל לפני הכסף,ככה שהיא התחילה להיסחר לפי שווי של 640 מיליון שקל, את השיא שלה היא רשמה קצת אחרי ההנפקה במאי 2021, אז היא נשקה לשווי של כ-780 מיליון שקל, אבל מאז היא בירידה תלולה ומחקה מאות מליונים בשווי השוק שלה עד לשפל של באיזור ה-20 מיליון שקל.

יוסי אזרזר קיבל את מושכות המנכ"לות של מאסיבית במרץ האחרון, אחרי תקופה ארוכה שבה החברה נוהלה על ידי ממלאי מקום בעקבות התפטרות המנכ"ל הקודם בסוף השנה שעברה כשמאסיבית מנסה לשנות כיוון ולייצב גם את הדרג הניהולי.

הכניסה שלו לוותה בצעדי התייעלות נרחבים. כבר ביולי 2024 יצאה החברה לתכנית קיצוצים ראשונה שכללה הפחתות שכר, ובינואר 2025 הוחלט שלא להאריך אותה למעט יו"ר הדירקטוריון ירון יחזקאל והמייסד גרשון מילר שהמשיכו מיוזמתם בהפחתת שכר. בהמשך אישר הדירקטוריון תכנית התייעלות חדשה שנועדה להתאים את מבנה ההוצאות למציאות העסקית. התכנית כוללת הפחתה נוספת של 30% בשכר היו"ר, ויתור מלא על שכרו של מילר, קיצוץ של 50% בשכר חודש אוגוסט של המנכ"ל אזרזר ושל סמנכ"ל המחקר ופיתוח איגור יעקובוב, לצד צמצומי שכר נוספים והפחתות בהוצאות התפעול. בסך הכול, לפי הערכת החברה, הצעדים הללו צפויים לחסוך עד 300 אלף דולר בחודש ולהקל על תזרים המזומנים.

אבל עדיין למאסיבית יש עוד דרך לעבור כדי להגיע לאיזון. בדוחות למחצית הראשונה של 2025 ההכנסות הסתכמו בכ־2.9 מיליון דולר, עלייה לעומת 1.3 מיליון דולר במחצית הקודמת כשעיקר השיפור נובע ממכירה חוזרת של מדפסות שהוחזרו ב־2024, מה שמעלה ספק לגבי עוצמת הצמיחה האורגנית. במקביל, סך ההכנסות לשנת 2024 כולה נחתך בכ־66% ל־4.6 מיליון דולר, לעומת 12.6 מיליון דולר ב־2023, והחברה הציגה ירידה חדה במכירות המדפסות מ־23 יחידות ל־15 בלבד תוך עלייה במספר ההחזרות.