מזרחי טפחות: רווח של 1.4 מיליארד ברבעון השני; תשואה של 22% על ההון
דוחות טובים לבנק מזרחי-טפחות מזרחי טפחות 1.32% . התשואה שרשם הבנק על ההון העצמי ברבעון השני עומדת על 22%, כאשר התשואה על ההון העצמי במחצית הראשונה היא 22.2%. בנוסף, הרווח הנקי ברבעון השני עומד על 1.398 מיליארד שקל (2.765 מיליארד במחצית השנה לעומת 2.207 מיליארד שקל במחצית המקבילה אשתקד - גידול של כ-25%), בהשוואה ל-1.053 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של 32.8%. כמו כן, הבנק הכריז על חלוקת דיבידנד של כ-489 מיליון שקל - 35% מרווחי הרבעון השני.
הכנסות המימון מפעילות שוטפת ברבעון השני עמדו על 2.962 מיליארד שקל - עלייה של 41.3% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2022. הכנסות המימון מפעילות שוטפת במחצית הראשונה הגיעו ל-5.904 מיליארד שקל, גידול של 50.2% בהשוואה למחצית המקבילה, וזאת גם על רקע עליית הריבית. ההוצאות להפסדי אשראי הסתכמו בתקופה זו ב-474 מיליון שקל (שיעור של 0.3% על בסיס שנתי), לעומת 186 מיליון שקל, במחצית הראשונה אשתקד. העלייה נובעת בעיקר מהגידול בהפרשה הקבוצתית, לאור צמיחת תיק האשראי ועליית רמת הסיכון במשק.
הבנק ציין כי על מנת לסייע ללקוחותיו להתמודד באופן מיטבי עם העלייה ביוקר המחיה בתקופה כלכלית מורכבת, יצא מזרחי-טפחות בסוף הרבעון השני של 2023 בחבילת הטבות ייחודית ומגוונת. הטבות אלו, שנכנסו לתוקף בתחילת חודש יולי, מיועדות ללקוחות פרטיים מקרב משקי הבית, ונוגעות הן לניהול חשבון העובר ושב והן לתחום המשכנתאות.
עוד ציין הבנק את ההחלטה לחלק ריבית על העו"ש. במסגרת הטבה זו, החל הבנק לשלם ריבית זכות (בשיעור שנתי) של 2% ללקוחות שיש בחשבון העובר ושב שלהם יתרה חיובית של עד 25 אלף שקל, וסך הנכסים שלהם בחשבון (עו"ש, פיקדונות וני"ע) הוא עד 50 אלף שקל. בנוסף, הבנק הכריז על הפחתת הריבית על המינוס: הפחית בשיעור של עד 2% את ריבית החובה על מסגרות האשראי של כל הלקוחות הפרטיים, באופן הבא: הפחתה של 1% מתת-מסגרת א', הפחתה של 1.5% מתת-מסגרת ב' והפחתה של 2% מתת-מסגרת ג'.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ"ל הבנק משה לארי: "תוצאות הרבעון השני של השנה משקפות את המשך תנופת ההתפתחות של הבנק בסביבה מקרו-כלכלית מורכבת. התוצאות שאנו מציגים ברבעון השני של 2023 ובמחצית הראשונה של השנה, משקפות את המשך תנופת ההתפתחות המאפיינת את הבנק בשנים האחרונות, בסביבה מקרו-כלכלית מורכבת, בהיבט המקומי והגלובלי. תמונת ההתרחבות בפעילות העסקית באה לביטוי בסעיפי המאזן העיקריים, נכון לסוף חודש יוני 2023. כך, בין השאר, עמד האשראי לציבור על כ-316.9 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-298.2 מיליארד שקל בסוף חודש יוני 2022, גידול של 6.3%. תיק פיקדונות הציבור הסתכם בכ-345.2 מיליארד שקל, לעומת כ-327.9 מיליארד שקל אשתקד, עלייה של 5.3%, וההון העצמי של הבנק עמד על כ-25.8 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-22.2 מיליארד שקל, בסוף הרבעון השני של השנה שעברה, גידול של 16.5%.
"השינוי בסביבת הריבית והתגברות אי-הוודאות הכלכלית, השפיעו משמעותית על יוקר המחיה בישראל ויצרו מציאות לא פשוטה למשפחות רבות, המתקשות להתמודד עם הכבדת נטל ההוצאות השוטפות. על מנת לסייע ללקוחותיו לצלוח את התקופה המאתגרת בצורה טובה ככל האפשר, יצא הבנק בחבילת ההטבות המשתלמת, הרחבה וההוגנת ביותר במערכת הבנקאית. חבילה זו כוללת, בין השאר: ריבית זכות על העו"ש, הפחתת ריבית החובה, מנגנון מיוחד של קיזוז בין המינוס לפלוס, זיכוי כספי לבעלי משכנתאות העונים על תבחינים מוגדרים, וכן הטבה ייחודית ללווי המשכנתה, שמנהלים כיום, או שיעברו לנהל בהמשך, גם את חשבון העובר ושב שלהם בבנק.
"במקביל, מקיים הבנק פעילות אקטיבית ענפה כדי להציע מגוון פתרונות ללקוחות מתקשים, ובמיוחד לבעלי משכנתאות, שחווים בשנה האחרונה התייקרות גדולה בהחזר החודשי של ההלוואה".
- 1.שלמוני 15/08/2023 11:25הגב לתגובה זוזו התקופה הכי שופעת לבנקים למשכנתאות הדיור ממריא לשמים וזקוקים לכסף רב לזה והם לא מגבילים כי מגייסים המון מיליארדים לשם כך אבל זה ימשיך לעבוד כל עוד שאין צנע
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי 1.91% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד 0.76% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה: על נייס והשבבים - והאם אייסיאל תתקן?
הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'? וגם - עונת הדוחות מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 0% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 0.76% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -1.47% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 2.34% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
בצל המחזור החריג, חמישי סגר שלילי: ת"א 35 ירד ב-0.45% ות"א 90 איבד 1.1%. עם זאת, מגזר הפיננסים היה חיובי כשמדדי הבנקים והביטוח עלו ב-1.1% כל אחד בעוד שמדד הנדל"ן ירד ב-1.3% ומדד הנפט והגז עלה קלות ב-0.3%.
בסיכום שבועי - שבוע המסחר הראשון של נובמבר נפתח חיובי, בהמשך לסנטימנט האופטימי של החודש שעבר, על רקע ההתקדמות בהסכם הפסקת האש והציפיות להפחתת ריבית בהחלטת בנק ישראל הקרובה. מדדי המניות המובילים סיימו את השבוע בעליות - ת״א 35 עלה בכ-1.9% ת״א 125 הוסיף כ-1.5%. מגזר הביטוח בלט עם זינוק של כ-8.3%, ת״א נפט וגז התחזק בכ-3.7%, והבנקים עלו כ-1%, זה למרות הצהרה של שר האוצר סמוטריץ' על בחינת מס ייעודי על רווחי הבנקים אמירה שגרמה להכבדה על מניות הבנקים בסוף השבוע - "לא ייתכן שלאומי הגיע לשווי 100 מיליארד על חשבון הציבור"בעוד בוול סטריט כבר מסכמים ביצועים של סקטורים בתל אביב עונת הדוחות רק בתחילתה. בשבוע שעבר זכורים לנו דוחות טבע 0% ו- נובה 14.9% שהתוצאות שלהן גרמו לתנודתיות גבוהה, טבע לכיוון מעלה עם עקיפה של הציפיות ועדכון תחזית, נובה עם ביצועים קצת מעל הציפיות ותחזית שמרנית שדרדרו את המניה. גם השבוע מצפים לנו דוחות בעיקר מסקטורי האנרגיה מתחדשת, שבבים ו-IT. מהחברות שדיווחו על מועד הגשת התוצאות ניתן לצפות לדוחות של החברות הבאות:
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחר: משק אנרגיה, טאואר, קמטק, נקסטויז'ן, קופיוג'ן ולייבפרסון,
בשלישי - אלעל, הבורסה, בזק, אמות, וברייסנוויי.
ברביעי - אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין
בחמישי ידווחו נייס וספיינס.
המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס 0.67% צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר.
