אחרי 3 שנים קבוצת דלק של יצחק תשובה חוזרת לדירוג A3 באופק יציב
קבוצת דלק דלק קבוצה -0.27% של יצחק תשובה ובהנהלת עידן וולס חוזרת אחרי 3 שנים לדירוג ברמה של A3, זאת מצד חברת הדירוג מידרוג. מדובר ברמה שמקבילה לרמת A- ואופק הדירוג הוא "יציב". זאת אחרי שורת המהלכים שביצעה קבוצת דלק בשנים האחרונות להגדלת הנזילות שלה ופירעון החובות למשקיעים.
חברת האחזקות שתחתיה נמצאות ניו-מד אנרג יהש -1.2% (54.7%), איתקה (89.2%), חברת תחנות הדלק דלק ישראל (25%) דלק ישראל נכסים וקרקעות נדל"ן בעכו (25%) תוך שותפות עם חברת הנדל"ן תדהר שנמצאת בדרך להנפקה ועם חברת הביטוח הראל, קיבלה אמון מחודש ממידרוג.
על פי חברת מידרוג, "רמת המינוף של החברה השתפרה תוך שהיא נתמכת בעלייה בשווין של החברות המוחזקות בד בבד עם הפחתת חוב עקבית אותה הציגה הקבוצה לאורך השנתיים האחרונות", כאשר לשיפור תרמו מאוד גם "רוח גבית מצד מחירי חבית נטפ וגז באירופה וההנפקה של מניות איתקה בבורסה בלונדון תוך מימוש כ-11% ממניותיה, מהלך התומך בגמישותה הפיננסית של החברה תוך הפניית התקבולים בגין ההנפקה להורדת רמת החוב ועיבוי הנזילות בדלק קבוצה" ובחברה גם מציינים את חלוקת הדיבידנדים הצפויה של איתקה בהיקף של 400 מיליון דולר בשנה הקרובה ועוד 420 מיליון דולר בשנה הבאה.
סמנכ"לית מידרוג רו״ח ליאת קדיש, ציינה כי שיעור המינוף של החברה, כפי שהוא נבחן ביחס בין החוב הפיננסי המותאם נטו לבין שווי תיק הנכסים של החברה בולט לטובה ביחס לדירוג והוא נע להערכת מידרוג בטווח של 25%-30% תוך שהיא מציינת, שלהערכת החברה, שיעור המינוף עומד על מתחת ל-20%.
- למרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בדו״ח מודגש השיפור בגמישות הפיננסית של הקבוצה עם הנפקת איתקה וגיוס סדרה ל״ז (המדורגת) תוך הדגשה כי לחברה קיימים נכסים חופשיים משעבוד בהיקף של כ-4.7 מיליארד שקל אשר מקנים לחברה אפשרות לקחת מימון נוסף במידת הצורך ומשפרים את הגמישות הפיננסית של החברה. במידרוג מציינים כי המשך עלייה בהיקף הדיבידנדים שיתקבלו מהחברות המחוזקות (איתקה וניו-מד) מעבר לתרחיש הבסיס והמשך ירידה משמעותית ברמות החוב יכולים להוביל להעלאת דירוג נוספת.
עידן וולס, מנכ״ל קבוצת דלק: "העלאת הדירוג של קבוצת דלק וחזרתה למשפחת ה-A, מהווה עבורנו חותמת איכות חשובה לפעילות של הקבוצה, לאיכות הנכסים שלה ולאיתנותה הפיננסית."
אתמול דלק רכשה את השליטה ב"מהדרין" (44.48%) תמורת 250 מיליון שקל - פרמיה של 31%. מהדרין מחזיקה בעתודות קרקע של 11 אלף דונם באזורי ביקוש. המוכרת היא דסק"ש (דיסקונט השקעות) של צחי נחמיאס, שאגב - קנתה את מהדרין מתשובה רק לפני 3 שנים, כשתשובה היה בבעיית נזילות והיה חייב לממש נכסים.
- אלקטרה תקים ותפעיל את מערך מס הגודש בגוש דן בהיקף של כ-1.25 מיליארד שקל
- טריא פורעת את תיק המשכנתאות שלה בהיקף של 400 מיליון שקלים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״
ברבעון האחרון דיווחה קבוצת דלק על רווח של 561 מיליון שקל ברבעון, תשואת הדיבידנד שחולק מתחילת השנה - 7.2%. נזכיר כי דלק צפויה להרוויח 3 מיליארד שקל עם השלמת עסקת ניו מד - אבל ירידת מחירי הנפט מעיקה על המניה שנסחרת בדיסקאונט.
- 5.אריק 18/07/2023 13:33הגב לתגובה זומר תשובה מתעשר ע"ח חתומים אלמנות גימלאים. בקיצור עושק ומתקשר. תחזיר התספורת.
- 4.אנטוניו 18/07/2023 13:16הגב לתגובה זוהיה עניין של זמן ברגע שהורידו את כל החובות הכבדים וחזרו לחלק דיבידנד עכשיו נמתין לתוצאות הקידוח למאגר הגז באפרודיטה
- 3.מצקלו 18/07/2023 12:49הגב לתגובה זותמיד האמנתי בצוות המוביל של דלק קבוצה. עוד ניראה עליה גדולה במניה.
- 2.הללויה (ל"ת)דנה 18/07/2023 12:44הגב לתגובה זו
- 1.dw 18/07/2023 12:33הגב לתגובה זובשעה טובה מידרוג מעלה את דירוג אגח לז', מ +BBB ל -A ?? אני חושב שהיו יכולים לפרגן גם A ואפילו +A . באיזה סרט שיכון ובינוי הבעייתית והמסוכנת מקבלת דירוג יותר גבוה מדלק קבוצה??? ?? שיכון ובינוי סופר סופר ממונפת (פקינג 11 מיליארד שקל! בררר) וצריך להיות אידיוט להחזיק בתיק אגח שיכון לפני אגח דלק, ובטח ובטח אם שיכון משלם לנו פחות. אם למישהו יש במקרה בתיק אגחי שיכון אז הייתי שוקל החלפה לדלק. יותר תשואה, פחות סיכון. כדור הארץ למידרוג: תורידו את שיכון ותעלו את דלק
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגזינוקים בביטוח - הראל כבר גדולה מהבנק הבינלאומי; קמהדע נפלה 5%
בדקנו: מי 3 המניות הכי טובות של דצמבר (בינתיים) ומה הסיבות? אוריון זינקה ב-18% ביומה הראשון בבורסה, סוגת עלתה 2%
מניות הביטוח ממשיכות לזנק. מדד הביטוח טס - מדד ת"א-ביטוח
הראל כבר עולה בשווי על השווי של הבנק הבינלאומי - תראו כאן את השווי של חברות הביטוח הגדולות מודגש בצהוב, ואת המיקום שלהן בטבלת החברות הגדולות בבורסה:
דו"ח חדש של אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר מציג תמונת מצב חיובית של ההשקעות הזרות בישראל. בעוד שנת 2024 הסתיימה בירידה מתונה, הנתונים לחציון הראשון של 2025 מצביעים על התאוששות משמעותית בזרימת ההון הזר למשק. על פי הדו"ח, בחציון הראשון של שנת 2025 נרשמו בישראל השקעות זרות ישירות בהיקף של כ-10.2 מיליארד דולר. מדובר בחציון החזק ביותר מאז שנת 2021, שבה נרשמו השקעות בהיקף של כ-14 מיליארד דולר באותה תקופה. נתון זה מייצג עלייה של 35% לעומת החציון המקביל בשנת 2024, שבו הסתכמו זרמי ההשקעות הנכנסות בכ-7.5 מיליארד דולר בלבד. ד"ר שמואל אברמזון, הכלכלן הראשי במשרד האוצר, מציין בדבריו הפותחים את הדו"ח: "ההתאוששות נתמכת בהתפתחויות אזוריות חיוביות ובהסרת איומים ביטחוניים, אשר תרמו להפחתת פרמיית הסיכון של ישראל, לירידה בתשואות האג"ח לטווח ארוך, לחזרת חברות תעופה זרות ולעלייה במדדי המניות המקומיים." - השקעות זרות בישראל: המחצית הראשונה של 2025 החזקה ביותר מזה ארבע שנים
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
