הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
יצחק תשובה ועידן וולסיצחק תשובה ועידן וולס

אחרי 3 שנים קבוצת דלק של יצחק תשובה חוזרת לדירוג A3 באופק יציב

מידרוג העלתה את תחזית הדירוג לרמה של A3 (המקבילה לרמת A-). מידרוג: המשך עליה בדיבידנדים מעבר לתרחיש הבסיס והמשך הורדת החוב יכולים לגרום להעלאת דירוג נוספת. מנכ"ל דלק עידן וולס: "חותמת איכות חשובה לפעילות של הקבוצה, לאיכות הנכסים שלה ולאיתנותה הפיננסית."
נתנאל אריאל | (5)
נושאים בכתבה דלק קבוצה יצחק תשובה לוויתן עידן וולס קבוצת דלק

קבוצת דלק דלק קבוצה 2.09%  של יצחק תשובה ובהנהלת עידן וולס חוזרת אחרי 3 שנים לדירוג ברמה של A3, זאת מצד חברת הדירוג מידרוג. מדובר ברמה שמקבילה לרמת A- ואופק הדירוג הוא "יציב". זאת אחרי שורת המהלכים שביצעה קבוצת דלק בשנים האחרונות להגדלת הנזילות שלה ופירעון החובות למשקיעים.

חברת האחזקות שתחתיה נמצאות ניו-מד אנרג יהש 1.78%  (54.7%), איתקה (89.2%), חברת תחנות הדלק דלק ישראל (25%) דלק ישראל נכסים וקרקעות נדל"ן בעכו (25%) תוך שותפות עם חברת הנדל"ן תדהר שנמצאת בדרך להנפקה ועם חברת הביטוח הראל, קיבלה אמון מחודש ממידרוג. 

על פי חברת מידרוג, "רמת המינוף של החברה השתפרה תוך שהיא נתמכת בעלייה בשווין של החברות המוחזקות בד בבד עם הפחתת חוב עקבית אותה הציגה הקבוצה לאורך השנתיים האחרונות", כאשר לשיפור תרמו מאוד גם "רוח גבית מצד מחירי חבית נטפ וגז באירופה וההנפקה של מניות איתקה בבורסה בלונדון תוך מימוש כ-11% ממניותיה, מהלך התומך בגמישותה הפיננסית של החברה תוך הפניית התקבולים בגין ההנפקה להורדת רמת החוב ועיבוי הנזילות בדלק קבוצה" ובחברה גם מציינים את חלוקת הדיבידנדים הצפויה של איתקה בהיקף של 400 מיליון דולר בשנה הקרובה ועוד 420 מיליון דולר בשנה הבאה.

 

סמנכ"לית מידרוג רו״ח ליאת קדיש, ציינה כי שיעור המינוף של החברה, כפי שהוא נבחן ביחס בין החוב הפיננסי המותאם נטו לבין שווי תיק הנכסים של החברה בולט לטובה ביחס לדירוג והוא נע להערכת מידרוג בטווח של 25%-30% תוך שהיא מציינת, שלהערכת החברה, שיעור המינוף עומד על מתחת ל-20%.

 

בדו״ח מודגש השיפור בגמישות הפיננסית של הקבוצה עם הנפקת איתקה וגיוס סדרה ל״ז (המדורגת) תוך הדגשה כי לחברה קיימים נכסים חופשיים משעבוד בהיקף של כ-4.7 מיליארד שקל אשר מקנים לחברה אפשרות לקחת מימון נוסף במידת הצורך ומשפרים את הגמישות הפיננסית של החברה. במידרוג מציינים כי המשך עלייה בהיקף הדיבידנדים שיתקבלו מהחברות המחוזקות (איתקה וניו-מד) מעבר לתרחיש הבסיס והמשך ירידה משמעותית ברמות החוב יכולים להוביל להעלאת דירוג נוספת.

עידן וולס, מנכ״ל קבוצת דלק: "העלאת הדירוג של קבוצת דלק וחזרתה למשפחת ה-A, מהווה עבורנו חותמת איכות חשובה לפעילות של הקבוצה, לאיכות הנכסים שלה ולאיתנותה הפיננסית."

אתמול דלק רכשה את השליטה ב"מהדרין" (44.48%) תמורת 250 מיליון שקל - פרמיה של 31%. מהדרין מחזיקה בעתודות קרקע של 11 אלף דונם באזורי ביקוש. המוכרת היא דסק"ש (דיסקונט השקעות) של צחי נחמיאס, שאגב - קנתה את מהדרין מתשובה רק לפני 3 שנים, כשתשובה היה בבעיית נזילות והיה חייב לממש נכסים.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

ברבעון האחרון דיווחה קבוצת דלק על רווח של 561 מיליון שקל ברבעון, תשואת הדיבידנד שחולק מתחילת השנה - 7.2%. נזכיר כי דלק צפויה להרוויח 3 מיליארד שקל עם השלמת עסקת ניו מד - אבל ירידת מחירי הנפט מעיקה על המניה שנסחרת בדיסקאונט.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    אריק 18/07/2023 13:33
    הגב לתגובה זו
    מר תשובה מתעשר ע"ח חתומים אלמנות גימלאים. בקיצור עושק ומתקשר. תחזיר התספורת.
  • 4.
    אנטוניו 18/07/2023 13:16
    הגב לתגובה זו
    היה עניין של זמן ברגע שהורידו את כל החובות הכבדים וחזרו לחלק דיבידנד עכשיו נמתין לתוצאות הקידוח למאגר הגז באפרודיטה
  • 3.
    מצקלו 18/07/2023 12:49
    הגב לתגובה זו
    תמיד האמנתי בצוות המוביל של דלק קבוצה. עוד ניראה עליה גדולה במניה.
  • 2.
    הללויה (ל"ת)
    דנה 18/07/2023 12:44
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    dw 18/07/2023 12:33
    הגב לתגובה זו
    בשעה טובה מידרוג מעלה את דירוג אגח לז', מ +BBB ל -A ?? אני חושב שהיו יכולים לפרגן גם A ואפילו +A . באיזה סרט שיכון ובינוי הבעייתית והמסוכנת מקבלת דירוג יותר גבוה מדלק קבוצה??? ?? שיכון ובינוי סופר סופר ממונפת (פקינג 11 מיליארד שקל! בררר) וצריך להיות אידיוט להחזיק בתיק אגח שיכון לפני אגח דלק, ובטח ובטח אם שיכון משלם לנו פחות. אם למישהו יש במקרה בתיק אגחי שיכון אז הייתי שוקל החלפה לדלק. יותר תשואה, פחות סיכון. כדור הארץ למידרוג: תורידו את שיכון ותעלו את דלק
בזק
צילום: לילך צור

משרד התקשורת בדרך לביטול ההפרדה המבנית - בשורה גדולה לבזק

מאז תחילת ההפרדה המבנית בבזק, השוק עבר מהפכה: נכנסו שחקנים חדשים, פריסת הסיבים יותר מ-90% וקווים, טלוויזיה וסלולר התמזגו לשירות אחיד - לאן זה יקח את חברת התקשורת הגדולה בישראל? עדכון: צו מניעה זמני הוצא נגד בזק אונליין בעניין התשלום מהמדינה על הפעלת מוקד האזרחים הוותיקים

מנדי הניג |
נושאים בכתבה משרד התקשורת בזק

מניית בזק בזק -0.92%   מטפסת בבורסה, בעקבות פרסום קול קורא חדש של משרד התקשורת לבחינה מחודשת של חובת ההפרדה המבנית החלה על קבוצות בזק והוט. זה יכול להיות דרמטי מאוד בשביל בזק, אם ההפרדה תבוטל, חברת התקשורת תוכל סוף-סוף למזג לתוכה את פעילות yes ולהכיר בהפסדים הצבורים שלה מה שיכול ליצור לה מגן מס ולחסוך לה מסים בהיקף של מאות מיליוני שקלים. הקול הקורא שפרסם משרד התקשורת מבקש לשמוע עמדות מהציבור ומהחברות לקראת שינוי כולל במודל הרגולציה של שוק התקשורת. זה צעד בתהליך ארוך, שבמסגרתו נבחנת השאלה האם יש עדיין הצדקה להחזיק את בזק כמבנה מפוצל - בין פעילות התשתיות הקוויות, בזק בינלאומי ו-yes - או שהגיע הזמן לשחרר את החברות לפעול תחת קורת גג אחת כמו בשאר החברות.


ההפרדה המבנית הוטלה על בזק בראשית שנות ה-2000, כדי למנוע ריכוז כוח ולשמור על התחרות. באותה תקופה, בזק שלטה כמעט לבד בתשתיות התקשורת הקוויות בישראל - צינורות, תעלות, וארונות תקשורת - ולכן היא נדרשה להפריד את החברות כך שלא תנצל את כוחה בשוק לרעת המתחרות.

עם השנים השתנה השוק. תשתיות הנחושת מוחלפות בפריסת סיבים אופטיים, נכנסו שחקנים חדשים כמו פרטנר ואחרים, והגבולות בין אינטרנט, טלוויזיה וסלולר היטשטשו. במשרד התקשורת טוענים שכיום ההפרדה המבנית הפכה בעיקר לנטל על בזק, שמוגבלת בשיווק חבילות משולבות ("באנדלים") תחת מותג אחד - בניגוד למתחרות סלקום, פרטנר והוט.

שלוש חלופות

לפי הקול הקורא שפורסם היום, משרד התקשורת שוקל שלוש חלופות עיקריות: ביטול מלא של ההפרדה המבנית; מעבר להפרדה פונקציונלית, שתשמור על יחידה סיטונאית נפרדת בתוך בזק; או הפרדת בעלות מלאה על התשתיות הפיזיות. בעוד שהחלופות מוצגות לציבור זה נראה שבמשרד נוטים לבחון ברצינות בעיקר את האפשרות הראשונה - ביטול ההפרדה הקיימת. במשרד מציינים כי רמת פריסת הסיבים בישראל עומדת כיום על יותר מ-90% ממשקי הבית, והרגולציה החדשה כבר מבטיחה גישה שוויונית לתשתיות. במילים אחרות, הנימוק ההיסטורי להפרדה - החשש ממונופול של בזק - כבר לא קיים.

במשרד התקשורת מדגישים שהמהלך נבחן מנקודת מבט רחבה - לא רק דרך שיקולי תחרות, אלא גם תוך בחינת התרומה של ההפרדה ליעילות, להשקעות ולחדשנות. ביטול ההפרדה, טוענים, עשוי לאפשר למפעילים להשקיע יותר בתשתיות, לשפר את השירות ולתת מענה מהיר יותר לתקלות.

להמשך הכתבה לחץ כאן
ישי דוידי קרן פימי
צילום: BIZTV

פימי מנפיקה את עמל לפי שווי של 2.7-3 מיליארד שקל

דליה קורקין המנכ"לית "שווה" קרוב ל-600 מיליון שקל, פימי שילשה את השווי בתוך 3.5 שנים; מגדל ופועלים אקוויטי גם הצטרפו לחגיגה עם רווח של קרוב ל-100%

רן קידר |
נושאים בכתבה פימי

קבוצת עמל ומעבר המובילה בישראל בשירותי סיעוד ביתי, טיפול במתמודדי נפש, טיפול באוכלוסיות מיוחדות והפעלת בתי אבות סיעודיים, שבבעלות קרן פימי (49.5%), דליה קורקין (14.4%), פועלים אקוויטי (20%) ומגדל (16.1%) יוצאת להנפקה בבורסה בתל אביב לפי שווי מוערך של כ-2.7-3 מיליארד שקל (לפני הכסף). 

הקבוצה מציגה גידול בכל הפרמטרים, מרחיבה פעילותה לתחומים חדשים ופועלת בשוקי יעד בעלי צמיחה משמעותית. בשנים עשר החודשים שהסתיימו ביוני 2025, הקבוצה הציגה מחזור של כ-2.2 מיליארד שקל  ורווח נקי בסך של כ- 139 מיליון שקל. בשנים עשר החודשים האחרונים הרווח התפעולי של הקבוצה עמד על כ- 200 מיליון שקל. 

הקבוצה חילקה בשלוש השנים האחרונות דיבידנדים בסך של כ-300 מיליון שקל. 

עמל ומעבר, שהוקמה בשנת 1988, הינה חברת הסיעוד, השיקום והטיפול המובילה בישראל. בשנת 2022 נרכשה ע"י קרן פימי,כשמאז שוויה עולה יותר מפי 2.5. הקבוצה מעסיקה היום כ- 29 אלף עובדים.

הקבוצה פועלת בארבעה מגזרי פעילות מרכזיים:

·         סיעוד ביתי – מתן שירותי סיעוד ביתיים לכ-32,000 מטופלים דרך 37 סניפים ברחבי ישראל.

להמשך הכתבה לחץ כאן