הראל פיננסים: עליית התשואות מייצרת הזדמנויות באג"ח לפדיון
חמ"ל היועצים של הראל פיננסים מפרסם את מיקוד תיק ההשקעות לשבוע הקרוב ובה הוא מצביע על ההזדמנות שנוצרה בשוק האג"ח וממליץ על מניות ערך וחשיפה לדולר.
בהראל סבורים כי לאור עליית התשואות יש היגיון בחשיפה לפדיון (כלומר אחזקת האג"ח עד הפדיון) לתקופה של 3 - 4 שנים באגרות קונצרניות בדירוג גבוה. בסקטור הבנקים ממליצים בהראל על אג"ח בנקים COCO שנהנה מהתאוששות הבנקים ומביצועים חזקים.
בתקופה האחרונה לאור העלאות הריבית בישראל ובעולם נרשמות ירידות שערים בשוק האג"ח שגורמות לעליית תשואות (ככל שמחיר אגרת החוב נמוך יותר היא משקפת תשואה גבוהה יותר). למרות שצפויות העלאות ריבית נוספות שעלולות לחזק את מגמת הירידות בשוק האג"ח, אין התאמה מוחלטת בין הפעולות של הבנקים המרכזיים למצב הריבית בשוק אגרות החוב, ולא ניתן לדעת האם כבר הגענו לתחתית מבחינת מחירי אגרות החוב (כלומר לשיא מבחינת התשואות הפוטנציאליות). ייתכן, אם כן, שהגענו כבר לשיא עליית התשואות, אך ייתכן גם שבהמשך ירשמו תשואות גבוהות יותר. י
לפי המלצת הראל, אם כן, התשואות שמשתקפות כעת בתשואות האג"ח ל-3-4 שנים מהוות תשואה ראויה, כך שמי שמתכוון להחזיק את האיגרת עד הפידיון לא צריך להיות מוטרד מירידות זמניות שיתרחשו במקרה של המשך הירידות בשוק האג"ח, כיון שעד הפידיון הוא יקבל את כל התשואה המצופה.
בתחום המניות ממשיכים להמליץ בהראל על מניות הערך שיודעות להתמודד טוב יותר עם סביבה של אינפלציה ונהנות מתמחור נוח ותשואה דיבידנד גבוהה. לדברי הראל פיננסים כאשר התנודתיות בשווקים בעולם גדולה ההיסטוריה מלמדת שהשוק הישראלי מפגין תנודתיות נמוכה יותר ולכן יש עדיפות לישראל בתחום המניות.
- זרקור על הקרן: קרן האג"ח שמשקיעה מחוץ לקופסה ומציגה תוצאות מצוינות
- סיטי: השבתה ממושכת בממשל האמריקאי עשויה להרים את שערי אגרות החוב הממשלתיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם בהשקעה במניות בחו"ל נותנים בהראל עדיפות למניות ערך בארצות הברית לאור האינפלציה הגבוהה ועליית הריבית. למרות שמניות הערך נפגעו פחות ממניות הצמיחה, עדיין יש להן פערי תמחור גדולים לסגור ולכן הביצועים העודפים שלהם לאחרונה יכולים להימשך לאורך זמן.
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
