הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
ירון בן נון, מנכ"ל ומייסד נוסטרומו, סומוטו
צילום: מארק נומדר

הבורסה מתנגדת למתווה פיצול סומוטו - מניית החברה יורדת 3%

החברה מבקשת להתפצל לחברת אנרגיה וחברת פרסום. הבורסה מסרבת כי נדמה שמודבר בפיצול שיגרום לבעלות שונה בין שתי החברות - בניגוד לתקנון המסחר
אלמוג עזר | (1)
נושאים בכתבה סומוטו

הנהלת הבורסה קובעת כי מתווה הפיצול המוצע בסומוטו אינו עונה על התנאים הקבועים בתקנון הבורסה לענייני פיצול. כך מדווחת סומוטו היום למשקיעים. הרציונל העומד בבסיס הליך הפיצול, הינו מתן אפשרות לחברה הפועלת במספר תחומי פעילות, שאינם בהכרח סנרגטיים, לפצל את הפעילויות בין שתי חברות כדי להציף ערך.

הליך פיצול, על פי תקנון הבורסה, בחייב להסתיים בשתי חברות החדשות אך עם בעלות זהה לבעלות בחברה המתפצלת. להשקפת הבורסה מתווה הפיצול שהוצע על ידי סמוטו אינו עומד בתנאי זה.

בחברה מציינים כי מכתב הבורסה התקבל לאחר שהתקיימו התכתבויות ושיחות בין הבורסה והחברה. בשיחות הללו התקבל בסומוטו הרושם כי מתווה הפיצול שהוצג לבורסה עונה על הוראות הדין. החברה מציינת גם את הסכמת רשות ניירות ערך ובית המשפט לפיצול. נוסף הבהירה הרשות כי היא בוחנת בימים אלה את רצונה של סומוטולהפחית הון. 

נזכיר כי החברה הגיעה להסכמות על מיזוג עם חברת אגירת האנרגיה נוסטרומו. על פי סומוטו הסכם זה אינו נמצא בסכנה משום שהפיצול אינו מהווה תנאי למילוי ההסכם. באוגוסט האחרון החליטה סומוטו להיכנס לתחום החם של אגירה וניהול ביקושי אנרגיה תמורת הקצאת מניות וכתבי אופציה אשר יהוו לאחר ההקצאה כ-73.5% ממניות סומוטו. בין בעלי המניות של נוסטרומו נימנים משפחת בן נון, קבוצת תעבורה, יהודית וקובי ריכטר, רמי אונגר ומנורה מבטחים אנרגיה.  

בתמורה למיזוג תשקיע החברה כ-10 מיליון דולר, ותקצה מניות וכתבי אופציה, אשר יהוו לאחר ההקצאה כ-73% ממניות סומוטו. לאחר השלמת המהלך, סומוטו תמשיך לפעול על מנת להפוך לשתי חברות ציבוריות: חברת נוסטרומו וחברה שתרכז את הפעילות והנכסים הקיימים.

החברה בוחנת את המשמעויות הנובעות מסירוב הבורסה, ושוקלת את צעדיה בקשר עם כך, לרבות מול הבורסה, מתוך כוונה למצוא פתרון שיהלום את תוכניותיה בקשר עם הפעילות הקיימת.

מניית סומוטו נסחרת בירידות 3%. מדובר בירידה מינורית יחסית לנוכח העלייה המשמעותית בערך החברה לנוכח הודעת המיזוג. כך שהשוק צופה שמדובר אמנם במקל בגלגלים לרצונה של סומוטו, אך כזה שיהיה זמני בלבד.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מסומוטו נמסר: "הליך הפיצול אינו תנאי למיזוג עם נוסטרומו. סומוטו תפעל להצפת ערך של הפעילות הקיימת עבור בעלי המניות שלה באמצעות המשך פיצול הפעילות או בכל דרך אחרת

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    חברה עם פוטנציאל מעולה לבוננזה (ל"ת)
    28/12/2020 17:54
    הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן