צילום: ISTOCK

שנתיים מאסר וקנס של רבע מיליון שקל למנהל שותפות הנוסטרו RGR

בית המשפט המחוזי בתל אביב בראשות השופט חאלד כבוב גזר היום עונשי מאסר בפועל וקנסות על מנהל השותפות וסוחר נוסף בשותפות אשר הורשעו בתרמית בניירות ערך

ערן סוקול | 21/12/2020 11:50 (2)

נושאים בכתבה ענת גואטה רשות ניירות ערך

בית המשפט המחוזי בתל אביב בראשות השופט חאלד כבוב, גזר 24 חודשי מאסר וקנס של רבע מיליון שקל על גיא בן דוד מנהל שותפות הנוסטרו RGR. ערן גרינפלד שהיה סוחר בשותפות קיבל שנת מאסר וקנס של 50 אלף שקל ועל השותפות עצמה הוטל קנס בגובה 25 אלף שקל. הפער בעונש נובע מהיקף העסקאות שבוצעו בתרמית על ידי כל אחד מהם, חלקם בשותפות ושיתוף הפעולה של גרינפלד עם רשויות החוק. השופט כבוב ציין כי השותפות הרוויחה 4.1 מיליון שקל.

בגזר הדין ציין כבוב בנוגע לגזירת עונשו של בן דוד כי נתן משקל ל"נזק הגדול שנגרם לו ולמשפחתו במהלך ניהול התיק ולעדויות סביבתו הקרובה". באשר לגרינפלד לנוכח העובדה שעזב את שוק ההון, היה הראשון להודות בעבירות ולהפסיק את הפעילות התרמיתית, הוטל עליו עונש קל יחסית.

כבוב קבע כי "פעולות הנאשמים פגעו פגיעה חמורה ומשמעותית באמון הציבור בשוק ניירות הערך, כאשר הפעילות התרמיתית היוותה בחלק מהמקרים את הרוב", לדבריו, השניים פעלו בשיטתיות ובתחכום וקיימת חומרה יתרה במעשייהם נוכח דפוס הפעילות לפיו בחלק מהמקרים השתלטו באופן מכוון על ספר המסחר ודחקו את הפקודות שלא עלו בקנה אחד עם מטרתם.

השניים הורשעו בחודש יוני בתרמית בניירות ערך בשותפות RGR, זאת לאחר שבשלב מוקדם יותר של ההליכים בפרשה, הורשעו בעבירות אלה גם גדי אוסופסקי וגבריאל קלימי במסגרת הסדר טיעון, וכן עד המדינה, בן חביב, שריצה עונש של עשרה חודשי מאסר.

לפי הכרעת הדין, תחת ניהולו של בן דוד, איש שוק הון ותיק ומנוסה, נהגו סוחרי RGR לקנות ניירות ערך ולבנות פוזיציות "לונג" במניות שהעריכו שייכנסו למדדי הבורסה – דבר שצפוי היה להביא לעלייה בשעריהן; ולמכור בחסר ולבנות פוזיציות "שורט" במניות שהעריכו שיצאו מהמדדים – דבר שצפוי היה להביא לירידה בשעריהן.

במהלך שנת 2011 גיבשו סוחרי RGR תכנית תרמיתית שנועדה להגדיל את רווחיהם בעת ההתכסות על הפוזיציה, בשיעור ההפרש בין מחיר המנייה בעת בניית הפוזיציה למחירה בעת החילוף.

ביסוד התכנית עמדה ההבנה שככל ששערי המניות שבהן היו הסוחרים בלונג יהיה גבוה יותר, וככל ששערי המניות שבהן היו הסוחרים בשורט יהיה נמוך יותר, כך יגדלו רווחיהם. במסגרת התוכנית סוכם שסוחרי RGR יזרימו הוראות שישפיעו במצטבר לאורך תקופה על שערי המניות שצפויות היו להיכנס או לצאת מהמדד באמצעות עסקאות אמיתיות-תרמיתיות במתווים מגוונים שיבוצעו לאורך יום המסחר, וכן באמצעות עסקאות מתואמות ועצמיות בהיקפים גבוהים ביותר, שיבוצעו לקראת תום יום המסחר ובמהלך מסחר הנעילה במטרה להגדיל את השפעתן ולשלוט על גובהו של השער היומי שייקבע.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

סוחרי RGR ובראשם, בן דוד, גרינפלד וחביב פעלו בהתאם לתכנית זו לאורך תקופה ארוכה ובמספר רב של מניות. פעילותם התמקדה במהלך השבועות שקדמו לעדכון המדדים, וכללה הזרמת אלפי הוראות וביצוע מאות עסקאות אמיתיות-תרמיתיות, עצמיות ומתואמות בחשבונות RGR, באופן כמעט יומיומי, בהיקפים גדולים המצטברים יחד למאות מיליוני שקלים, אשר הרכיבו אחוז משמעותי ביותר מהיקפי המסחר במניות שבהם פעלו.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

2.
רק בארץ הקודש - תגנוב תרמה תחביא מליונים וביום הדי 21/12/2020 17:10
הגב לתגובה זו
רק בארץ הקודש - תגנוב תרמה תחביא מליונים וביום הדין תקבל בית הבראה לשנה - לא פלא שאנשים מתרחקים משוק ההון
1.
שלום 21/12/2020 14:33
הגב לתגובה זו
היו צריכים לשלם 9 מליון ושנת מאסר. בארץ הפשע משתלם, בגלל מדינת הקומבינה נראת ככה. בושה לבית המשפט ולמדינת ישראל

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן