הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
הונאה
צילום: ISTOCK

שנתיים מאסר וקנס של רבע מיליון שקל למנהל שותפות הנוסטרו RGR

בית המשפט המחוזי בתל אביב בראשות השופט חאלד כבוב גזר היום עונשי מאסר בפועל וקנסות על מנהל השותפות וסוחר נוסף בשותפות אשר הורשעו בתרמית בניירות ערך
ערן סוקול | (2)
נושאים בכתבה ענת גואטה רשות ניירות ערך

בית המשפט המחוזי בתל אביב בראשות השופט חאלד כבוב, גזר 24 חודשי מאסר וקנס של רבע מיליון שקל על גיא בן דוד מנהל שותפות הנוסטרו RGR. ערן גרינפלד שהיה סוחר בשותפות קיבל שנת מאסר וקנס של 50 אלף שקל ועל השותפות עצמה הוטל קנס בגובה 25 אלף שקל. הפער בעונש נובע מהיקף העסקאות שבוצעו בתרמית על ידי כל אחד מהם, חלקם בשותפות ושיתוף הפעולה של גרינפלד עם רשויות החוק. השופט כבוב ציין כי השותפות הרוויחה 4.1 מיליון שקל.

בגזר הדין ציין כבוב בנוגע לגזירת עונשו של בן דוד כי נתן משקל ל"נזק הגדול שנגרם לו ולמשפחתו במהלך ניהול התיק ולעדויות סביבתו הקרובה". באשר לגרינפלד לנוכח העובדה שעזב את שוק ההון, היה הראשון להודות בעבירות ולהפסיק את הפעילות התרמיתית, הוטל עליו עונש קל יחסית.

כבוב קבע כי "פעולות הנאשמים פגעו פגיעה חמורה ומשמעותית באמון הציבור בשוק ניירות הערך, כאשר הפעילות התרמיתית היוותה בחלק מהמקרים את הרוב", לדבריו, השניים פעלו בשיטתיות ובתחכום וקיימת חומרה יתרה במעשייהם נוכח דפוס הפעילות לפיו בחלק מהמקרים השתלטו באופן מכוון על ספר המסחר ודחקו את הפקודות שלא עלו בקנה אחד עם מטרתם.

השניים הורשעו בחודש יוני בתרמית בניירות ערך בשותפות RGR, זאת לאחר שבשלב מוקדם יותר של ההליכים בפרשה, הורשעו בעבירות אלה גם גדי אוסופסקי וגבריאל קלימי במסגרת הסדר טיעון, וכן עד המדינה, בן חביב, שריצה עונש של עשרה חודשי מאסר.

לפי הכרעת הדין, תחת ניהולו של בן דוד, איש שוק הון ותיק ומנוסה, נהגו סוחרי RGR לקנות ניירות ערך ולבנות פוזיציות "לונג" במניות שהעריכו שייכנסו למדדי הבורסה – דבר שצפוי היה להביא לעלייה בשעריהן; ולמכור בחסר ולבנות פוזיציות "שורט" במניות שהעריכו שיצאו מהמדדים – דבר שצפוי היה להביא לירידה בשעריהן.

במהלך שנת 2011 גיבשו סוחרי RGR תכנית תרמיתית שנועדה להגדיל את רווחיהם בעת ההתכסות על הפוזיציה, בשיעור ההפרש בין מחיר המנייה בעת בניית הפוזיציה למחירה בעת החילוף.

ביסוד התכנית עמדה ההבנה שככל ששערי המניות שבהן היו הסוחרים בלונג יהיה גבוה יותר, וככל ששערי המניות שבהן היו הסוחרים בשורט יהיה נמוך יותר, כך יגדלו רווחיהם. במסגרת התוכנית סוכם שסוחרי RGR יזרימו הוראות שישפיעו במצטבר לאורך תקופה על שערי המניות שצפויות היו להיכנס או לצאת מהמדד באמצעות עסקאות אמיתיות-תרמיתיות במתווים מגוונים שיבוצעו לאורך יום המסחר, וכן באמצעות עסקאות מתואמות ועצמיות בהיקפים גבוהים ביותר, שיבוצעו לקראת תום יום המסחר ובמהלך מסחר הנעילה במטרה להגדיל את השפעתן ולשלוט על גובהו של השער היומי שייקבע.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

סוחרי RGR ובראשם, בן דוד, גרינפלד וחביב פעלו בהתאם לתכנית זו לאורך תקופה ארוכה ובמספר רב של מניות. פעילותם התמקדה במהלך השבועות שקדמו לעדכון המדדים, וכללה הזרמת אלפי הוראות וביצוע מאות עסקאות אמיתיות-תרמיתיות, עצמיות ומתואמות בחשבונות RGR, באופן כמעט יומיומי, בהיקפים גדולים המצטברים יחד למאות מיליוני שקלים, אשר הרכיבו אחוז משמעותי ביותר מהיקפי המסחר במניות שבהם פעלו.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    רק בארץ הקודש - תגנוב תרמה תחביא מליונים וביום הדי 21/12/2020 17:10
    הגב לתגובה זו
    רק בארץ הקודש - תגנוב תרמה תחביא מליונים וביום הדין תקבל בית הבראה לשנה - לא פלא שאנשים מתרחקים משוק ההון
  • 1.
    שלום 21/12/2020 14:33
    הגב לתגובה זו
    היו צריכים לשלם 9 מליון ושנת מאסר. בארץ הפשע משתלם, בגלל מדינת הקומבינה נראת ככה. בושה לבית המשפט ולמדינת ישראל
צחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמירצחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמיר

צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%

הנפקה מעין פרטית למקורבים בדיסקאונט מפילה את המניה; החברה גייסה כ-50 מיליון שקל נמוך ממחיר הסגירה של אתמול בכ-10%

צלי אהרון |
נושאים בכתבה חג'ג' אירופה הנפקה דילול

חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה -11.42%  , העוסקת בנדל"ן יזמי ונדל"ן להשקעה ברומניה, קיימה והשלימה אמש גיוס של כ-50 מיליון שקל ממשקיעים מסווגים, במסגרת מכרז מוקדם שנערך לקראת אפשרות של הנפקה לציבור. במסגרת ההנפקה הוצעו יחידות הכוללות מניות רגילות וכתבי אופציה במחיר של 925 אג' ליחידה - מחיר הנמוך בכ-10% ממחיר הסגירה של המניה אתמול בבורסה. בפועל ההנחה הא גדולה מ-10% כשמתחשבים בשווי האמיתי של האופציות.  

מצב כזה פוגע כמובן במשקיעים הפרטיים. הם מדוללים במחיר נמוך, והמניה נופלת כעת ב-11%. צחי חג'ג' יכול היה לגייס במסגרת הנפקת זכויות א6ו באפשרויות אחרות ואז המשקיעים הפרטיים היו יכולים להשתתף בהנפקה. עם זאת, חשוב להדגיש כי גם הנפקת זכויות גורמת במקרים רבים לירידה במניה, אך היא מספקת שוויון אמיתי בין בעלי המניות.  

החברה ציינה כי התקבלו התחייבויות מוקדמות לרכישת 54,059 יחידות, מתוכן בחרה להקצות 50,004 יחידות, בהיקף כספי כולל של כאמור כ-50 מיליון שקל. בין המשתתפים בהנפקה נכללו גם בעלי עניין בחברה, ובראשם נפתלי שמשון (נ.ש אחזקות), שהתחייב לרכוש כ-5,377 יחידות. עם פרסום ההודעה נרשמה תגובה חריפה מצד השוק: מניית חג'ג' אירופה צונחת כעת בכ-10% במחזור גבוה של כ-1.68 מיליון שקל. הירידה החדה משקפת את חוסר שביעות הרצון של המשקיעים מהדיסקאונט שניתן בהנפקה.

סימני שאלה. מדוע דווקא עכשיו?

הנפקה בדיסקאונט נתפסת לרוב בשוק ההון כמהלך של חולשה, כאילו החברה נאלצת "למשוך" כסף במחיר נמוך מהשוק כדי להבטיח ביקושים. מנגד, העובדה שהחברה בחרה לגייס דווקא אחרי תקופה של עליות במניה - 50% מתחילת השנה, מלמדת על רצון בעצם לדלל את החזקות בעל השליטה אחרי העלייה.   

התגובה השלילית כעת עשויה גם לשקף חשש משבירת המומנטום החיובי שראינו בתקופה האחרונה. השאלה המרכזית היא מדוע לגייס דווקא עכשיו. ייתכן שמדובר בצורך לממן פרויקטים יזמיים חדשים ברומניה, או ברצון לנצל חלון שבו המשקיעים מוכנים להזרים הון בתנאים יחסית נוחים לחברה. לחלופין, מדובר בצעד לחיזוק הנזילות והחוסן הפיננסי של החברה, שיאפשר לה גמישות רבה יותר בשוק תנודתי. במידה וההון יופנה לפרויקטים קיימים או להשבחת נכסים, הדבר עשוי להוות בשורה למשקיעים, שכן הוא עשוי לתרום לגידול עתידי בהכנסות וברווחיות. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה בת"א סגרה על האפס; ניו מד עלתה 2.9%

טבע ירדה 3.6%, הביטוח עלה 0.85%, הבנקים ירדו 0.4%

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

השוק תיקן את הירידות. אולי זה בגלל שנתניהו קצת חזר בו מהאמירה הקשה של אתמול, כשבמקביל יש חדשות משרדי ממשלה מקבילים על שת"פ עם העולם. בולט במיוחד משרד האנרגיה - היו דווח על העמקת שיתוף הפעולה עם קפריסין לשם העברת גז לאירופה. מעבר לכך, נתניהו מתכנן מסיבת עיתונאים הערב בנושאים כלכליים. השוק מעריך שתהיה הרגעה מסוימת. 


ידיעה נוספת בתחום האנרגיה היתה על הרחבת התשתיות לצנרת שתוביל גז מישראל למצרים - שברון נערכת להגדלת ייצוא הגז מישראל למצרים. מדובר על פרויקט לוויתן כמובן וזה השפיע על מניות לוויתן בעיקר ניו מד שזכתה כבר מהבור לתשואה עודפת על השוק בזכות הראיון בביזפורטל - יוסי אבו: "השוק מפספס את ניו מד" - מאיפה יגיע האפסייד בהמשך?


הנפקות פרטיות פוגעות במשקיעים מקרב הציבור. הנה הדוגמה האחרונה - חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה -11.42%  , שקיימה אמש מכרז למשקיעים מסווגים והנפיקה עבורם מניות שדה פקטו דיללו את המשקיעים הפרטיים. להרחבה בנושא ראו כאן - צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%.

הבנקים חזקים - הציבור חלש. אין מספיק תחרות, והבנקים מצפצפים עלינו - אפס על ריבית עו"ש ביתרת זכות, 12.2% על ריבית עו"ש ביתרת חובה. הנגיד ובנק ישראל מסבירים לנו שהם עושים הכל כדי לשנות את זה - הם מסבירים את זה כבר שנים, אבל שום דבר לא השתנה למעט דבר אחד - הרווחים של הבנקים. הם שוברים מדי שנה שיאים. על חשבוננו. פרופ' אמיר ירון מתעתע בציבור - מדבר על החלשת הבנקים, בפועל הוא רק חיזק אותם ופגע בציבור; האם 10 מיליונים איש אנונימיים פחות חשובים מעשרות החברים והמכרים של הנגיד במערכת הבנקאית? בסוף הכל אישי - הנגיד: "פועל להעביר את הכוח מהבנקים לציבור" - האומנם?

מנכ״ל משרד התחבורה: "צריך להיות ערס כדי לשחרר תקציבים" - משה בן זקן מדבר על השיח מול האוצר, על התחב״צ, על רכבת מהירה לחיפה ועל זה שחייבים להשקיע בתשתיות אפילו אם הרובוטקסי בדרך לפה כי ״גם טסלות יכולות להיתקע בפקקים״; הוא משוכנע שישראל בדרך למהפכה תחבורתית אבל מזהיר שלא יקרה כלום בלי תקציבים, ביצוע והרבה מרפקים. משרד התחבורה טוען שהוא סוף סוף "שם גז". בועידת התשתיות של ביזפורטל, מנכ"ל המשרד משה בן זקן נשמע אופטימי, אבל לא מתכחש למציאות הקשה שפוגשת את כולנו כל בוקר על הכביש. לדבריו, תקציבי עתק כבר ממומשים בשטח, פרויקטים של רכבות מהירות מתקדמים, וגם על מהפכת התחבורה האוטונומית הוא אומר "אנחנו שם".


להמשך הכתבה לחץ כאן