הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
מיכאל גולן
צילום: יחצ

מיכאל גולן שהקים את גולן טלקום יצא...פראייר; אלקטרה צריכה ברווח של 100% בשלוש שנים

אלקטרה צריכה רכשה ממיכאל גולן את גולן טלקום ב-350 ומוכרת ב-700 מיליון שקל; החברה שגם נהנתה מרווחים שוטפים (חשבונאיים), תרוויח ממכירת גולן טלקום לסלקום 300-330 מיליון שקל
עמית נעם טל | (13)
נושאים בכתבה גולן טלקום

אלקטרה צריכה 2.18% שיחקה אותה. מיכאל גולן, היזם ובעל השליטה המקורי בגולן טלקום...יצא פראייר. גולן הקים את גולן טלקום כנראה בידיעה שהיא תהיה גוף מפסיד, אבל עם ערך גדול - הכתובת היתה על הקיר כבר ביום הקמת גולן טלקום. התחרות "תאכל" את הרווחים, ואין מקום לשחקניות רבות. אז למה גולן הקים את גולן? כי הוא האמין שבסופו של דבר השוק יתכנס לנקודת שיווי משקל, עם מספר שחקניות מצומצם כשבדרך הגדולות "אוכלות" את הקטנות, ומשלמות עבורן מחירים גבוהים.

התוכנית שלו היתה נכונה, אבל העיתוי רע. גולן לא הצליח למכור את גולן טלקום לסלקום, השותפה הטבעית, ובכלל - לפני שלוש שנים, שוק התקשורת לא אפשר רכישות ומיזוגים, והוא נאלץ להסתפק ברוכשת לא אסטרטגיות. ההבדל הוא גדול - רוכשת אסטרטגית רואה ערך גדול בעסקה שכזו, היא מיד מצמצמת בהוצאות ומגדילה את הרווח. רוכשת שלא בתחום, לא רואה סינרגיה וחיסכון בהוצאות.

ובכל זאת - גולן מכר את גולן לאלקטרה צריכה. האחרונה עשתה עסקה נהדרת. היא מוכרת כעת את חברת הסלולר ב-700 מיליון שקל, כפול מהסכום שהשקיעה, ומרוויחה כ-300-330 מיליון שקל, כשבדרך עוד היו לה רווחים חשבונאיים (בשל הפחתה של התחייבויות).

כן, זה יום חגג לאלקטרה צריכה. ההימור שלה הצליח. "אנחנו מדווחים היום  על מכירת אחזקות בגולן טלקום לסלקום בעסקה שנחתמה תוך פרק זמן קצר ושמציפה יצירת ערך משמעותי תוך פחות מ-3 שנים ממועד ההשקעה", אומר צביקה שווימר, מנכ"ל אלקטרה צריכה - "העסקה תניב לאלקטרה רווח של למעלה מ-300 מיליון שקל ותזרים משמעותי של מאות מיליוני שקלים, שיאפשר לה למקד את המשך התפתחותה בתחומי הליבה של מיזוג אוויר, מוצרי צריכה חשמליים וקמעונאות חשמל״.

אלקטרה שמחזיקה 90% בחברת גולן טלקום תקבל על חלקה 600-630 מיליון שקל, המשקפים לגולן שווי של 666-700 מיליון שקל.

על פי ההסכם, הכפוף למספר תנאים, סלקום תשלם תמורת מלוא הונה המונפק של גולן (בדילול מלא) כ-413 מיליון שקל במזומן במועד השלמת העסקה וכ-177 מיליון שקל באמצעות הלוואת מוכר שתועמד על ידי החברה, לתקופה של שלוש שנים, אשר תישא ריבית שנתית בשיעור של 3%.

בנוסף, תשלם סלקום תמורות נוספות, אשר ישולמו במזומן במועד השלמת העסקה: יתרת המזומנים שתהיה בקופת גולן במועד השלמת העסקה בניכוי חוב פיננסי ואשר אינו כולל את ההלוואה מסלקום שהוענקה לגולן ערב רכישתה ע"י החברה (נכון ליום 31 בדצמבר 2019 נצברו בקופת גולן כ-67 מיליון שקל), סכום נוסף המתקבל ממכפלת מספר החודשים שיחולו ממועד השלמת העסקה ועד לתום שנת 2020 בסך של כ-7.6 מיליון שקל וכן סכומים אשר השקיעה גולן בתשתיות דור 5 במסגרת הרשת המשותפת החל ממועד חתימת מזכר ההבנות ועד מועד השלמת העסקה.

סך התמורה אשר החברה צפויה לקבל מהעסקה (ללא התמורה לגיל שרון ולאחר דילול מלא, הנובע מאופציות שהוענקו לעובדי גולן ואשר בגינם הם זכאים לחלק מהתמורה) יעמוד על כ-600-630 מיליון שקל.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

בכפןף להשלמת העסקה, החברה צפויה לרשום רווח הון לפני מס של כ-300-330 מיליון שקל.בכוונת הצדדים להשלים את העסקה עד ל-31.12.2020, כאשר במידה ולא יתקבלו כל האישורים שנקבעו במסגרת התנאים המתלים, תתבטל העסקה.

תגובות לכתבה(13):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 12.
    א.א 20/02/2020 13:18
    הגב לתגובה זו
    למה פריאר ? מה רע ב 300 מיליון שח ?
  • 11.
    שי 20/02/2020 05:19
    הגב לתגובה זו
    לקוחות גולן תלקום צריך לעשות עזבת אמונים לחברת אחרת
  • 10.
    ובדרך כבר מעלה מחירי מוצרים שלה מראש (ל"ת)
    אני 20/02/2020 03:39
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    יוני 19/02/2020 13:44
    הגב לתגובה זו
    נראה לי מגוחך להכפיש
  • 8.
    ניתוח מדוייק (ל"ת)
    וטו 19/02/2020 12:10
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    יגאל 19/02/2020 10:48
    הגב לתגובה זו
    השקיע מינימום,כי לא הלך על בניתחברה,רק על הגדלת כמות הלקוחותעם תשתית אפס.הכין למכירה.חכם.
  • הוא השקיע סכום דומה למה שקיבל. לא יצא טוב (ל"ת)
    טןט 19/02/2020 12:11
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    אין שכל יש כותרות 19/02/2020 10:40
    הגב לתגובה זו
    אלה אם תראו שהוא מפסיד כסף אז הוא מכר אותה בתקופה חלשה בשוק ב 350 מיליון ...לא ברור איפה פה הפראייר .....מה שכן , התמזל מזלם של אלקטרה זה ברור ...כי השוק השתנה לטובתה .
  • 5.
    מני 19/02/2020 10:24
    הגב לתגובה זו
    משרד התקשורת ואינטרסנטיים אחרים הרגו את מיכאל גולן. הציבור פאסיבי. גיל שרון עם הכנסות חזיריות אישיות ורצון להעלות מחירים כפי שהתבטא זאת בנוסף לעברו וכו' זוכה פעם אחר פעם. עם רגע כניסתו לגולן טלקום החל להעלות מחירים ולעבוד בשיטת של סלקום ופלאפון - אני מיד עזבתי, אך מנויים שנשארו הם אלה שמאפשרים לחברות ותאגידים לדפוק את כולנו. ישנם מקומות בעולם שתאגידים ופרסונות משלמים מחיר והשוק והציבור לא שוכח - אני מתקנא במקומות כאלה.
  • 4.
    וכל הכבוד לממשלת מר כלכלה, הציבור ישלם בגדול (ל"ת)
    ארציאלי 19/02/2020 00:30
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    ברכה לבטלה 18/02/2020 21:31
    הגב לתגובה זו
    והנקמה היא שהיא קונה את היריב במחיר מוגזם.הצרכנים הפסידו.
  • 2.
    גיל שרון יצא ענק 18/02/2020 20:59
    הגב לתגובה זו
    נראה עכשיו דוחות בלי גולן טלקום, יהיה מעניין לראות האם גיל שרון יקבל את הניהול על אלקטרה צריכה, או יעבור לקבוצת סלקום
  • 1.
    עדו 18/02/2020 20:58
    הגב לתגובה זו
    אלקטרה השקיע רק 200 מליון שקל, השאר הלוואה מסלקום שפקעה בעסקה, הרווח קרוב יותר ל 200 אחוז...
אלפרד אקירוב
צילום: תמר מצפי
ראיון

אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה, אני לא עובד בטוריה"

אקירב על ההשקעה בכלל, על עסקת מקס - "עסקת מקס היא עסקה מצוינת. בזמנו חשבתי אחרת", על אלרוב נדל"ן, על מלונאות ועל היתר השליטה בכלל - "מי שבעסקים לא מוותר"

הדס מגן |
נושאים בכתבה אלפרד אקירוב כלל

שנתיים אחרי שהתנגד נמרצות לרכישת מקס על ידי כלל ביטוח, אלפרד אקירוב, המחזיק ב-14.34% ממניות כלל באמצעות חברת אלרוב נדל"ן שבשליטתו, מודה שזו הייתה עסקה מצוינת לכלל. זאת למרות שבזמנו יצא נגדה בכל הכוח וניהל מאבק מול המנכ"ל שהוביל את העסקה, יורם נווה. אקירוב אף איים לתבוע את הדירקטורים של כלל שתמכו בעסקה.

דוחות אלרוב נדל"ן שפורסמו השבוע הראו כי האחזקות בכלל וכן האחזקות בבנק לאומי (4.7%) הניבו לאלרוב רווח של 1.05 מיליארד שקל בתיק ניירות הערך שלה. החברה סיכמה את תשעת החודשים הראשונים של 2025 ברווח נקי של 925 מיליון שקל, פי 30.8 בהשוואה לרווח נקי של 30 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2024.

אפשר לומר שאתה מצטער שהתנגדת בזמנו לעסקת מקס?

"אין לי מה להצטער. נכון להיום, זו עסקה מצוינת. כל דבר בעיתו. אז חשבתי אחרת, היום אני חושב אחרת."

התייחסת לכך שכלל היא חברת הביטוח היחידה שיש לה חברת אשראי, מה שמעניק לה יתרון על פני האחרות.

"אלא אם גם הן יקנו, אבל אין מה לקנות יותר כי הכול מכור. אני חושב שזו עסקה מצוינת ולכלל יש יתרון שיש לה חברת כרטיסי אשראי."

להמשך הכתבה לחץ כאן
טריוויה (צ'אט)טריוויה (צ'אט)

טריוויה שבועית - האם אתם בעניינים? כנסו לבחון את עצמכם

20 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון.


צוות ביזפורטל |
נושאים בכתבה טריוויה

טריוויה שבועית.  ככה תדעו אם אתם בעניינים 


20 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון.

הכי נוח לשחק דרך הכלי בהמשך האייטם.  לאור בקשת הקהל אנחנו מעלים את השאלות והתשובות האפשריות גם כאן (תשובות בתחתית העמוד).   



סינאל דיווחה על טעות בהיקף 20 מיליון שקל בדוחות. ממה נבעה הטעות?
הכרה עודפת בהכנסות
זיכוי כפול של הוצאות
שכפול שורה בתהליך הכנת הדוחות
טעות בהקצאת עלויות פרויקט

כמה הפסידה משפחת טראמפ בעקבות הירידה בשווי נכסי קריפטו?
חצי מיליארד דולר
1 מיליארד דולר

1.5 מיליארד דולר

2 מיליארד דולר

מה גובה הריבית במשק אחרי ההורדה האחרונה?

4.5%
4%
3.75%
4.25%

מי המנכ"ל שאמר: "נעבור את רף 1,000 הדירות השנה"?

יגאל דימרי מי.ח דימרי
יעקב אטרקצ'י מאאורה
רונית אשד לוי מאפריקה מגורים
עדי דנה מאזורים


מה גורם לסנטימנט החיובי לאחרונה בגוגל?
הודעה שהחברה תספק שבבי AI למטא
השקה מוצלחת של ג'מיני 3
חולשה במנוע החיפוש המסורתי מפחיתה את החשש מפירוק
כל התשובות נכונות


סלקום חוזרת לחלק דיבידנד אחרי 12 שנה. בכמה יסתכם?
150 מיליון שקל
200 מיליון שקל
250 מיליון שקל
230 מיליון שקל

בכמה עלו מחירי הנדל"ן בחיפה ב-2024?

10%

9%

12%

15%

מה הוריד את מניות הביטוח?

דרישה של הממונה להורדת תעריפי ביטוח הרכב

הורדת הריבית מאותתת כי הכנסות מהשקעות עלולות לרדת

עלייה בתביעות ביטוח

מתקפה עליהן של שר האוצר

מה הקפיץ את מניית טופ גאם השבוע?

דוחות מצוינים לרבעון השלישי

הודעה על עסקה של 25 מיליון דולר

הודעה על הגדלת החזקות של מוסדיים בחברה

תשובות א ו-ב נכונות


בכמה הסתכמו רווחי שופרסל ברבעון השלישי?

210 מיליון שקל, עלייה לעומת התקופה המקבילה

168 מיליון שקל, דומה לרווח בתקופה המקבילה

135 מיליון שקל, ירידה לעומת התקופה המקבילה

190 מיליון שקל, עלייה לעומת התקופה המקבילה

מה הפיל את מניות רשתות האופנה?

הודעה של משרד האוצר על הגדלת הפטור ממע"מ על יבוא אישי

רווחים נמוכים מאוד ברבעון השלישי

הורדת הריבית

כוונה של טרמינל X להקים 75 חנויות פיזיות בשנה הקרובה

מה הפיל את מניית אל על?

הודעה של חסידות גור כי תטוס גם עם חברות אחרות

פריצה למערכות המחשוב של החברה

כוונת וויזאייר להקים פעילות בישראל

הודעת איירבוס על הרחפת ייצור המטוסים פי 3 בשנה הקרובה

מה קרה ביום חמישי למניות שופרסל ורמי לוי בהתאמה?

שתיהן עלו

שתיהן ירדו

שופרסל ירדה - רמי לוי עלתה

שופרסל עלתה - רמי לוי ירדה

מי החוקר שחושש שה-AI עלולה להרוס את רשת האינטרנט?

ד"ר טימו קוטו

פרופ' משה ורדי

פרופ' אביאל הרצי

פרופ' הנרי פורט

מה עלה הכי פחות בעשור האחרון?

מחירי הדירות

שכר הדירה

שכר עבודה

מניית אנבידיה

בכמה ירדו תרופות ההרזיה בארה"ב?

20%

25%

70%

95%

להמשך הכתבה לחץ כאן