יורים ובוכים: אלטשולר מזהיר מפני החברות האמריקאיות, אבל משתתף בהנפקות
"פחד אלוהים. זה ייגמר בבכי", אמר הבוקר דני ירדני, סמנכ"ל השקעות בבית ההשקעות אלטשולר שחם בנוגע להנפקות האג"ח של חברות הנדל"ן האמריקאיות בבורסה של ת"א.
זו לא הפעם הראשונה שבאלטשולר שחם יוצאים נגד הנפקות החוב של החברות הזרות. לפני מספר שבועות אמר גלעד אלטשולר, מבעלי השליטה בבית ההשקעות: "האג"ח האלה, שרובן רשומות באיי הבתולה או בכל מיני חורים כאלה, הריקברי יהיה לדעתי אפס. לכן אנחנו לא מתקרבים לשם בכלל".
אולם בדיקת תשקיפי החברות האמריקאיות חושפת כי אלטשולר שחם בהחלט לוקח חלק בהנפקות. מבין ההנפקות שיצאו בשבועות האחרונים בלבד השתתף בית ההשקעות במספר הנפקות. חלק מההזמנות עוד בשלב המוסדי נעשו על ידי אלטשולר שחם נץ - קרן הגידור של בית ההשקעות; וחלק על ידי כספי העמיתים בקרנות נאמנות.
בהנפקת אג"ח של חברת אול-יר סדרה ה' (סדרה חדשה) שהתקיימה בשבוע האחרון הזמינו קרנות הנאמנות של אלטשולר שחם בסכום של של 22.3 מיליון שקל. בהנפקת אג"ח של חברת אול-יר סדרה ה' (סדרה חדשה) שהתקיימה בתחילת פברואר הזמינה אלטשולר שחם נץ בסכום של 8 מיליון שקל. בהנפקה של הרץ פרופרטיס הזמינה אלטשולר שחם נץ בסכום של 3 מיליון שקל, וכן בהנפקה של מויניאן - בסכום של 3 מיליון שקל.
המשקיעים המקומיים נוטים לאמץ גישה חשדנית כלפי חברות הנדל"ן הזרות שהגיעו לגייס חוב בתל אביב. הספקנות נוצרה, בין השאר, בשל הנפקת אורבנקורפ הקנדית שקרסה כמה חודשים לאחר שגייסה בתל אביב 180 מיליון שקל, וחלקה בשל המבנה המשפטי של חברות הנדל"ן המגייסות, המאגד את החברה באיי הבתולה הבריטיים (BVI) ומקשה על המשקיעים מישראל לנקוט בצעדים משפטיים במקרה הצורך. אולם למרות הגישה החשדנית החברות הצליחו לגייס עד כה עשרות מיליארדי שקלים.
הנפקת מויניאין
הנפקת הרץ פרופרטיס
הנפקת אול-יר
סאותרן פרופרטיס
- 7.עירית 14/02/2018 08:17הגב לתגובה זומצד אחד מזהירה מפני החברות מצד שני משתתפת בהנפקות ורונה סחורה שלהם?! וכשהכל יפול מה תגידו? אמרנו לכם שאנחנו לא אמינים ואתם לא יכולים להפקיד אצלנו את הכספים שלכם?!
- 6.גדלו כל כך שהשנה ייתקשו להציג ביצועים (ל"ת)הגורילה גדלה מדי 13/02/2018 20:30הגב לתגובה זו
- 5.GUY 13/02/2018 20:09הגב לתגובה זוהלו פסגות מה שלום הקרן מקמ+ שלכם ? אה הייתם עסוקים בלבדוק מה אחרים עושים .
- 4.משה 13/02/2018 19:43הגב לתגובה זוכ 30 אחוז תשואה ב2017 ו 28 אחוז ב 201
- 3.אלה אגח עוקץ, מנפיקים זבל (ל"ת)רוני 13/02/2018 18:12הגב לתגובה זו
- 2.לשורט 13/02/2018 16:34הגב לתגובה זואתם מבינים שהחברות האלה מוכנות לטוס לצד השני של העולם בשביל לגייס חוב ב-8-10% שנתי בסביבת ריבית 0? אתם מבינים שזה אומר שלא רק שהן לא יכלו לקבל מימון מבנקים בארה"ב שמכירים את הנכסים טוב בהרבה מאיתנו בריבית סבירה, אלא שגם שוקי ההון שם לא מוכנים לקנות את האג"חים שלהן אפילו בריבית יפה! רק פה יש פרייארים שמוכנים לתת להן הלוואות ב-3-4% שנתי (ובגלל זה הן גם הורידו את הריביות בהנפקות בשנים האחרונות, כי אם נותנים להן כסף בזיל הזול, למה לא).
- השוק לא מטומטם, אז כנראה שהאגחים סבירים (ל"ת)לא מסכים 13/02/2018 20:32הגב לתגובה זו
- 1.יוסי 13/02/2018 16:03הגב לתגובה זועם כל הכבוד לכתבה התוצאות על פני שנים מצביעות על ניהול סיכונים תקין מןל התןצאות החברה
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותחשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים
של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים
ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום.
על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.
קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.
ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית
סך הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל, יחד עם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב שהעמיקו השקעה
קבוצת אפקון אפקון החזקות 4.34% , שפועלת בתחומי ההנדסה, האנרגיה, התעשייה והתשתיות בישראל ובשווקים בינלאומיים, מדווחים על מהלך שמכניס לחברה משקיע מוסדי חדש. מור בית השקעות מור השקעות 0.11% משקיעה כ-60 מיליון שקל באפקון החזקות במסגרת הקצאה פרטית של מניות, ובכך נכנסת לראשונה להשקעה בקבוצה. מבחינת השוק זה עוד סימן לכך שהחברה מצליחה למשוך גופים גדולים לעסקאות ממוקדות, בלי רעש מסביב. ההשקעה מביאה את מור להחזקה של כ-3.8% מהונה של אפקון, ובמקביל היא מקבלת גם אופציות שעשויות להגדיל את האחזקה בהמשך. במילים פשוטות, זה מהלך שמתחיל בנתח קטן יחסית, אבל משאיר למור דלת פתוחה להגדיל נוכחות אם התנאים יתאימו.
במקביל למניות, יוקצו למור אופציות לפי שווי חברה של כ-2.120 מיליארד שקל. אופציות הן זכות לרכוש מניות בעתיד במחיר שנקבע מראש, ואם ימומשו מור צפויה להפוך לבעלת עניין באפקון. בעל עניין זה גוף שמחזיק נתח מהותי מהחברה ומגיע איתו גם סט חובות דיווח רחב יותר, ככה שהכניסה כבר הופכת ליותר מסתם השקעה נקודתית. להקצאה הפרטית הצטרפו גופים מוסדיים נוספים ובהם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב בית השקעות, כך שסך המזומן שייכנס לאפקון במסגרת המהלך יעמוד על כ-74 מיליון שקל. בשורה התחתונה, אפקון מקבלת הזרמת הון לא קטנה, וגם מחזקת את השורה של השמות שמופיעים לצידה.
מפת בעלי העניין והשליטה בקבוצה ומי ילווה את העסקה
עם מימוש האופציות, מור צפויה להצטרף כבעלת עניין נוספת בקבוצת אפקון, לצד הפניקס שמחזיקה בכ-7% מהחברה, מגדל עם כ-6% ומנורה עם כ-6%. מעל כולם נמצאת משפחת שמלצר, בעלת השליטה בקבוצה, עם כ-63% מההון. בפועל, מדובר בהרחבה של מעגל הגופים המוסדיים סביב החברה, תוך שמירה על שליטה ברורה אצל בעלת השליטה. זה מהלך שמוסיף עוד שכבת תמיכה פיננסית, אבל לא מזיז את מרכז הכובד של השליטה. בגלל זה ההקצאה נתפסת כמהלך ממוקד שמחזק את החברה בלי להפוך את המבנה שלה על הראש.
החתמים שליוו את העסקה הם רוסאריו קפיטל ומנורה מבטחים חיתום. מבחינת החברה, זה עוד מהלך שמסדר לה אוויר קדימה ומחזק את החיבור עם המוסדיים שמלווים אותה גם בסבבים כאלה.
- מנדל״ן לחשמל: אפקון ונמקו ישקיעו עד 185 מיליון דולר במיזם אנרגיה בארה"ב
- קבוצת אפקון עם מיקוד מחדש; ה-EBITDA צמח ב-31%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באפקון מציגים את המהלך כחלק מהכיוון הכולל של הקבוצה, ומדווחים שההשקעה משקפת הבעת אמון בפעילותה של אפקון, באסטרטגיית הצמיחה שלה ובפוטנציאל ארוך הטווח של הקבוצה. בחברה מדגישים בעיקר את הפן של שותפות והמשך צמיחה, ולא רק את המספרים היבשים.
