צילום: יח"צ

מוביל קרנות ההשתלמות: פעם אלטשולר ופעם ילין לפידות

משחק הכיסאות של ילין לפידות ואלטשולר שחם צריך להזכיר לנו שוב: מה שחשוב בבחירת בית השקעות - אלו התשואות לאורך זמן

מערכת Bizportal | 28/12/2017 12:31 (36)

נושאים בכתבה קרנות

בית ההשקעות ילין לפידות סיים את 2016 עם תשואות נאות, שהובילו לגיוסים לקראת 2017. השנה אלטשולר שחם עקף את ילין בטבלת התשואות, ומשקיעים רבים פוזלים לכיוונו. מה יקרה ב-2018? אין לדעת, אבל מבחינת הנתונים מהשנים האחרונות, נראה כי השניים לא מפנים מקום לאחרים בצמרת.

שנת 2017 עוד רגע מסתיימת, ורוב המשקיעים כבר קיבלו את הטלפון השנתי מסוכן הביטוח שלהם. על הפרק - תכנון תיק ההשקעות של 2018. המשקיעים בודקים מה היה השנה, מי השיג את התשואות הטובות ביותר, והיכן כדאי לשים את הכסף עכשיו.

בדיקת שוק היא בהחלט פעולת חובה שכל משקיע בכל סדר גודל חייב לבצע מדי פעם. אבל בשוק ההון כמו בשוק ההון, אם מדובר בקרנות השתלמות, או בכל השקעה אחרת לטווח הבינוני או הארוך, הבדיקה וההשוואה צריכות להתבצע לאורך שנים ולא לפי נקודת זמן מסוימת.

לקראת 2018: ילין לפידות ואלטשולר שחם ממשיכים להוביל

בבחינת הישגי בתי ההשקעות בין 2009 ל-2017, ניתן לראות תזוזות רבות, כשכל שנה בית השקעות אחר הוא הכוכב התורן במדד מסוים. בסיכום הכללי, המובילים הקבועים הם ילין לפידות ואלטשולר שחם, שמתחרים ביניהם על ראש טבלת התשואות ומחליפים זה את זה כל הזמן. כך למשל ב-2013 -2016 הוביל ילין לפידות, וב-2017 קטף ממנו אלטשולר את הבכורה. מי יהיה המוביל ב-2018? קשה לדעת, ומאחר ששני המובילים נוטים להתחלף ביניהם תדיר - בטווח הרחוק זה גם לא כל כך משנה.

מי נגיד מי

בזכות התשואות המרשימות שהשיג ב-2016, ילין לפידות הצליח ב-2017 לגייס מעל 8 מיליארד שקל. לעומת זאת, אלטשולר שחם גייס בשנה זאת רק כ-5 מיליארד שקל. עם זאת, אלטשולר עקף שוב את ילין בביצועיו השנה, דבר שישפיע לטובה על גיוסיו לקראת 2018.

הפער העצום בגיוסי 2017 הושג, כאמור, הודות לתשואות הגבוהות שהשיג ילין בשנה הקודמת. ילין לפידות הצליח ב-2016 לפתוח פער תשואות של יותר מ-3% מהממוצע בזכות הגדלת החשיפה למניות וחשיפת יתר לשוק האמריקאי שהוביל השנה את העליות. לקראת סוף השנה הוקטנה החשיפה למניות, דבר שהקטין את התשואה, מה שאיפשר לאלטשולר שחם שוב לעקוף אותו.

משחק הכיסאות

סוכני הביטוח, כאמור, עסוקים בימים אלה בתכנון השנה הבאה, ורבים מהם ממליצים להעביר את הגיוסים לגמל של אלטשולר בגלל ההצלחה הרגעית שלו. בדומה לילין לפידות, מדובר בבית השקעות מוביל שיודע להשיג תשואות מצוינות, אבל כיכובו בראש טבלת 2017 אינו אומר דבר על עתיד לקרות ב-2018. בשמונה השנים האחרונות הובילו את השוק פעם ילין לפידות ופעם אלטשולר שחם, כשהנתון החשוב באמת הוא הפער בינם לבין שאר הפועלים בענף, שעומד על 20%-30%. גם במדד שארפ המשקלל את התשואה עם סטיית התקן, שני הגופים מובילים לאורך זמן.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(36):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

24.
אלעד רוזנר 12/04/2018 17:43
הגב לתגובה זו
לכל בית השקעות יש שנים פחות טובות, אין דבר כזה 100 אחוז הצלחה בהשקעות, ילין לפידות הם יודעים לנהל כסף ברמה אחת מעל כולם, היחידים שבאמת נותנים להם פייט הם אלטשולר שחם
23.
מתן 12/01/2018 19:35
הגב לתגובה זו
צריך לזכור שמציגים כאן נתונים מ 2009 מענין לראות נפילה 2008.... 30% ויותר.... ואז עלייה 50% ויותר..
22.
ילין השנה בתחתית.אלטשולר שנה שעברה היה במקומות הראשונים (ל"ת)
לא הבנתי 03/01/2018 12:02
הגב לתגובה זו
21.
SBH 03/01/2018 00:24
הגב לתגובה זו
מעניין רק העתיד או לפחות העבר הקרוב מאד- מה למה שקרן עשתה בעבר (קנו למשל טבע ולכן 7 שנים הרוויחו והשנה חטפו) ומה שהיא עושה כיום?.
20.
לא רק תשואות חשוב. גם לענות לטלפון. שעות אני מתייבש פה (ל"ת)
צביקי 02/01/2018 11:28
הגב לתגובה זו
19.
רוני 02/01/2018 11:27
הגב לתגובה זו
אולי בית השקעות אחד או שניים בכל השוק
18.
אנליסט גם סבבה. יותר אגרסיביים קצת (ל"ת)
אלינור 02/01/2018 10:08
הגב לתגובה זו
17.
חוץ מתשואות - חשוב גם לענות לטלפון. אלטשולר לתשומת לבכם (ל"ת)
צחי 02/01/2018 09:59
הגב לתגובה זו
נכון לקח זמן רב (ל"ת)
משה 03/01/2018 14:55
הגב לתגובה זו
16.
רועיקי 02/01/2018 09:58
הגב לתגובה זו
יש לי הרגשה שהכסף של כל החברים שלי שעבדים בהייטק בילין ובאלטשולר, וכל שאר המדינה בחברות ביטוח. איך זה יכול להיות?
15.
איתן 01/01/2018 19:51
הגב לתגובה זו
כמי שעוקב בעניין אחר השוק , חש ששוב משתמשים באומנות הצגת הנתונים לשווק מסר . למה בחרתם 8 שנים ? למה אין משפט על ההישגים הנמוכים מאד של ילין השנה ?
14.
אבירם 01/01/2018 13:30
הגב לתגובה זו
התקשרתי לברר איך מבצעים הפקדה לקרן השתלמות בסוף שנה. ענו לי מיידית בלי תקליט ובלי המתנה, נציגה אדיבה ומקצועית, תענוג
13.
אלון 31/12/2017 11:42
הגב לתגובה זו
אלטשולר שחם , אתם אומנן משיגים תשואות גבוהות אבל מה עם שירות לקוחות ומענה הטלפוני ? לפני זמן לא רב התעניינתי במספר בתי השקעות לגבי "קופת גמל להשקעה", "ילין לפידות" חזרו תוך מספר שעות , "אנליסט" למחרת , "מיטב" גם כן ... רק מכם לא שמעתי גם אחרי שהתקשרתי והשארתי פרטים מספר פעמים זאת לא הדרך לגייס לקוחות חדשים ובטח שלא הדרך להשאר בפסגה ...
12.
מנורה פתחו לי קרן השתלמות ב24:00 בלילה בווצאפ.. (ל"ת)
כל הכבוד!!! 30/12/2017 19:47
הגב לתגובה זו
סהרורי 31/12/2017 10:40
הגב לתגובה זו
אולי בגלל זה קוראים להם מנורה....
11.
סוכני הביטוח מרויחים 28/12/2017 19:06
הגב לתגובה זו
הכי טוב לעבוד ישירות מול גופי הפנסיה ולקבל תנאים טובים ולא דרך סוכן או יועץ פנסיוני שמקבלים 40% מדמי הניהול
עוד 30/12/2017 09:51
הגב לתגובה זו
וממי תקבל שירות? מהחברה???שתדאג לבצע לך שיוך כספים? שתדאג להחליף לך מסלול או בית השקעות אחר? או שתעדכן אותך באפשרויות נוספות...
10.
נתון חסר משמעות. מה הייתה מידת הסיכון/אחוז המניות בתיק (ל"ת)
אורן 28/12/2017 16:18
הגב לתגובה זו
אחד 28/12/2017 18:08
הגב לתגובה זו
ככל שמדד שארפ גבוהה יותר ההשקעה היא פחות תנודתית, ואמורה להיות פחות מסוכנת.
9.
שירות קטסטרופלי 28/12/2017 16:12
הגב לתגובה זו
מה יהיה כשתהיה מפולת ואנשים ריצו לעבור מסלול ולא יהיה מי שיענה להם שמו זקנה שעונה בשירות אחרי שעות המתנה ללא כל עזרה רק תשאירו הודעה סיוט לעבוד איתם
עוד 30/12/2017 09:54
הגב לתגובה זו
שירות פשוט מביש וגרוע, הזמן שבזבזתי בימי ובשעות המתנה להבין האם בוצע השיוך בפועל -ולא בוצע עדיין, לא שווה את התשואות שלא!!!
טוביה 30/12/2017 06:18
הגב לתגובה זו
פניתי אליהם לפני חודשיים כדי להעביר את הקרן השתלמות ולפתוח קופת גמל עד עכשיו אף אחד לא פנה אלי !
מוטי 28/12/2017 18:15
הגב לתגובה זו
לגבי הערתך על מפולת .אם תהיה נפילה ותרצה לעבור מסלול, בדרך כלל זה יהיה לקראת סוף המפולת .אם לא יענו לך אז ובגלל זה לא שינית את המסלול אזי לבסוף תגיד תודה .ב2008 במפולת, אלה שעברו למסלולים הסולידיים יצאו קרחים מפה ומפה .גם עברו מסלול כשהיו בהפסד גדול וגם לא נהנו מהעליות של 2008 .ואני אומר לך זאת מנסיון בתחום .
8.
תופעת העדר 28/12/2017 16:09
הגב לתגובה זו
לעומת זאת ילין היתה מקום ראשון ההעדר רץ בסוף שנה להצטרף לילין ומצא עצמו השנה במקום אחרון ליד הלמן אלדובי מעניין אם יקרה גם השנה שכולם רצים כעדר אחרי אלטשולר .......
7.
איציק 28/12/2017 16:07
הגב לתגובה זו
ממה שאני רואה בטבלה המצב שלי לא מי יודע מה
6.
יעל 28/12/2017 16:03
הגב לתגובה זו
המסלול שהכתב של ביזפורטל החכם משווה בין ילין לפידות קופה שהייתה לאורך השנים מנייתית ורק בשנה שעברה שינתה את המסלול לכללי השוואה לא נכוטנה המטעה את ציבור החוסכים
שמוליק 28/12/2017 17:31
הגב לתגובה זו
לכי תפיצי את שקרייך במקום אחר.
5.
שירה 28/12/2017 15:41
הגב לתגובה זו
זה מגיע לשירות השארת הודעות והן לא מוכנות להשאיר הודעה... אומרות לי לנסות לשלוח מייל לשירות לקוחות של אלטשולר חחח
עוד 30/12/2017 09:56
הגב לתגובה זו
שרות מאוד בעייתי!!!
4.
Kobiorit 28/12/2017 15:23
הגב לתגובה זו
כשיהיו ירידות בשוק אלטשולר תחטוף ... סטיית התקן שלה גדולה משל ילין .יחס סיכון תשואה מל סיכון של ילין עדיף על פני אלטשולר -תזכרו!!
3.
לאלטשולר היתה שנה מצויינת בתשואות. השירות ככה ככה (ל"ת)
חבצלת 28/12/2017 15:13
הגב לתגובה זו
2.
שון 28/12/2017 14:28
הגב לתגובה זו
מובילים לאורך זמן עם רמת סיכון נמוכה ביחס למתחרים!!
אתה עובד בילין לפידות ??? (ל"ת)
מה אתה אומר 28/12/2017 19:07
הגב לתגובה זו
לכן השנה מקום אחרון 28/12/2017 16:06
הגב לתגובה זו
הקופה שהיתה כללית 1038 השיגה תשואה של 4.37% לכן אין גאונים בשוק יש אולי ברי מזל לא יותר
שמוליק 28/12/2017 17:31
הקרן הייתה כללית ונשארה כללית. לך תפיץ את השקרים במקום אחר..
1.
היועץ אביגדור 28/12/2017 13:49
הגב לתגובה זו
(אבל אגורה לא הייתי שם אצלם)

איתמר דויטשר מנכ"ל קבוצת אלקטרה, קרדיט: טל גבעוני

אלקטרה תקים ותפעיל את מערך מס הגודש בגוש דן בהיקף של כ-1.25 מיליארד שקל

אלקטרה הודיעה היום כי זכתה במכרז המדינה להקמה, הפעלה ותחזוקה של מערך מס הגודש סביב גוש דן. לאחר סיום ההקמה החברה צפויה להפעיל את המערך במשך כ-20 שנה

ליאור דנקנר | 08/12/2025 14:57

נושאים בכתבה מכרז אלקטרה

קבוצת אלקטרה אלקטרה 0% , בניהולו של איתמר דויטשר, עדכנה כי חברה בת תשמש כזכיין בפרויקט מס הגודש באזור גוש דן. הזכיין יהיה אחראי על כל התהליך: תכנון, הקמה, תפעול ותחזוקה. תחילת העבודות צפויה לאחר החתימה על הסכם הזיכיון עם המדינה, ומאותו שלב תתחיל תקופה ארוכה של הפעלה שוטפת.

לפי הערכת אלקטרה, סך ההכנסות הצפויות מהפרויקט לאורך תקופת הזיכיון עומד על כ-1.25 מיליארד שקל. בתוך זה החברה מעריכה כי תקבל מענק הקמה של כ-400 מיליון שקל בשנים הראשונות, ועוד כ-850 מיליון שקל בפריסה על פני שנות התפעול. המודל המתגבש דומה לפרויקטי זכיינות אחרים: השקעה משמעותית בשלב ההקמה, ולאחר מכן זרם תשלומים רב-שנתי על שירות ותפעול.

220 שערים בשלוש טבעות

הפרויקט נשען על פריסה פיזית וטכנולוגית נרחבת. אלקטרה תתכנן ותקים כ-220 שערי אגרה, שמהווים כ-140 אתרי חיוב. השערים יתפרסו בשלוש טבעות סביב גוש דן: טבעת חיצונית, טבעת אמצעית וטבעת פנימית. כך אפשר יהיה לתמחר נסיעות לרכב פרטי לפי מיקום ועומס, עם הבחנה בין כניסה מבחוץ לבין תנועה בתוך הליבה העירונית.

מעבר לשערים עצמם, הזכיין אחראי על הקמת מערכת זיהוי רכבים, מערכת גבייה, מערכות תקשורת, מערכות תומכות, מרכז בקרה ומערך שירות לקוחות. בפועל מדובר במערכת אחת שצריכה לזהות רכב בזמן אמת, להצמיד לו חיוב מתאים ולתת לו מענה במקרה של בירור או ערעור. הכנסות מס הגודש עצמו יישארו בידי המדינה, בעוד שאלקטרה מקבלת תשלומים עבור הקמה ותפעול.

מה זו אגרת גודש ולמה בכלל הולכים לשם

אגרת גודש היא מס תחבורתי שנגבה מנהגים שנכנסים עם רכב פרטי לאזורים עמוסים, בדרך כלל בשעות השיא. הרעיון פשוט: מי שנכנס למרכז המטרופולין בתקופות העומס משלם יותר, ומי שנוסע בשעות אחרות או בוחר בתחבורה ציבורית משלם פחות או לא משלם כלל.

להמשך הכתבה לחץ כאן

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג

סקירה

היום בבורסה: נייס תעלה, החוזים על האפס; הסנטימנט החיובי צפוי להימשך

מערכת ביזפורטל | 09/12/2025 07:04

נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

המניות הדואליות חוזרות עם עלייה קטנה - 0.1% אחרי שוול סטריט ננעלה אמש בירידות - נעילה שלילית בוול-סטריט; מארוול נפלה ב-7%, פרמאונט זינקה ב-9%. מניית נייס 0% תעלה ב-1.7%, טבע 0% ב-0.7%.. הנה הרשימה של הגדולות (הקליקו לקבל את כל הרשימה):

החוזים על המדדים העיקריים בוול סטריט סביב האפס. אסיה בירידות בהמשך למגמה בוול סטריט. לכאורה אמורה להיות פתיחה מגומגמת בשוק המקומי, אבל הסנטימנט החיובי כאן חזק.

אחרי פתיחה חלשה לדצמבר, המומנטום חזר לשוק המקומי כשגם מעבר לים יש שיפור בסנטימנט. זה זמן טוב גם לבדוק מי שלושת המניות שהניבו את התשואה הגבוהה ביותר מתחילת החודש ומה הסיבות לזה:

להמשך הכתבה לחץ כאן