על הזינוק בתשואות בארה"ב, ומה צריך לעשות כעת בתיק ההשקעות
זיו פניני, מנהל לקוחות נגזרים וסיכונים פיננסים של בית ההשקעות אי.בי.איי, בשיחה על רפורמת המס של טראמפ, הזינוק בתשואות בארה"ב, ומה צריך לעשות כעת בתיק ההשקעות.
פניני לא חוסך בביקורת מהבנקים ומהבורסה. פניני: "שיטת התרחישים של הבורסה המאפשרת קניית אופציות שבועיות מחוץ לכסף מול שורט חודשי בכסף גורמת לספקולנטים מנופים גדולים והרסניים מאי פעם. השווקים יכולים להראות לנגידים שריבית צריכה לעלות גם אם אין אינפלציה כדי לעצור בועות בזמן שהרי ריבית שואפת לאפס משולה למכפיל שואף לאין סוף".
- 22.זי"פ 06/12/2017 13:12הגב לתגובה זו20-גורי, אם אתה מוכר את החוזה הסינטטי יקר ואתה קונה את המניות זול (זול ממחיר הכסף שלך) אתה לא צריך לתאם את העסקה...הסטייה הגלומה עולה כי יש עודף ביקוש לפוזיציות לונג בעיקר בקולים שעובר בכלים שלובים לפוטים... הסטייה עולה אבל מחיר הקולים עולה ומעלה את מחיר החוזה ללא קשר לסטייה, השאר לא מעל במה זו.., 21 – יש הרבה סוגי מכונות, בהנחה שאתה מתכוון למכונות עשיית שוק.. אכן מכונות הסקיו סוגרות מרווחים או פרפרים סביב הסקיו בדלתא אפס בשאיפה גם ווגא נמוכה.. מכונות הארבטראז מול נכס ותעודות קונות נכס ומוכרות חוזים סינטטיים... יש עוד מכונות ? ויש כאלה שדווקא לוקחות דלתא כרכיבה על מומנטום ומאיצות את הסקוויז כשהוו מתרחש, תודה לכולם על התגובות.
- 21.בן 06/12/2017 11:18הגב לתגובה זוהאם למכונות סקיו יש מודל תמחור מסוים ואם מחיר האופציות שונה מהמודל הם קונים/כותבים אופציות עד שזה מגיע למחיר שלהם בלי להתכסות בדלתא 0?? או שהם תמיד קונים אופציה ומולה קונים/כותבים אחרת כדי להתכסות?? תודה זיו
- 20.זי"פ 06/12/2017 10:48הגב לתגובה זואכן יש ארבטראז בין שוק הספוט ותעודות הסל להם נזילות נמוכה וספרד גדול לבין השוק העתידי – חוזים סינטטיים , להם ספרד קטן ונזילות גדולה יחסית, וכן יש מסחר רציף בכל 35 מניות, ולא צריך עסקאות מתואמות, ואפילו פעם כשלא היה מסחר רציף בשיטת המשתנים היה ארבטראז, וכשקונים אופ קול מעל ערכה היא מעלה את שווי החוזה הסינטטי שגורר קניות מידיות בשוק הספוט.. השוק העתידי ממונף יותר, כן ממליץ קורס, כן מלמד, ואם צריך תשאל.. ?
- גורי 06/12/2017 11:06הגב לתגובה זולא מובן. למה לא צריך עסקאות מתואמות? הרי זה לא ארביטראז בלי עסקאות מתואמות. חוצמזה לא ענית לי איך הסטיה הגלומה עולה..
- 19.גורי 06/12/2017 09:55הגב לתגובה זואיך בדיוק עובד הארביטראז מול השוק? הרי אין שום דקה במהלך היום שיש בה עסקאות מתואמות בכל ה35 מניות??? אז איך הם עובדים? רק עם חלק מהמניות???
- 18.גורי 06/12/2017 09:50הגב לתגובה זואיך זה בדיוק עובד? כשיש ביקוש חזק בקולים זה דוחף תגלום מעל האסק והארביטראז מיישר את זה. אם זה כך אז איך הסטיות הגלומות יכולות לעלות??? הם הרי יכולות לעלות רק כשיש ביקוש חזק גם בקולים וגם בפוטים... אז איך זה קורה כשהיחס פיסי נמוך??? נ.ב. בבקשה אל תמליץ לי על קורס כי אתה לא באמת מסביר את זה בקורס...(אלא אכ שואלים באופן ספציפי שאז כמובן אתה עונה על הכל...)
- 17.זי"פ 05/12/2017 08:32הגב לתגובה זו13- אנו בהחלט בקשר עם הבורסה וישנם מס הצעות לשיפור החישוב יום או יומיים לפקיעה, תודה, 16- מה זאת אורמת ריבית אפס אין תשואה.. ככול השנכס יקר יותר הוא קפץ יותר.. מניות, נדלן יוקרה, נדלן אולטרה יוקרה, מטוסים ויכטות, ח. אומנות, ח. אספנות, מחיר שילטה בחברות ביטקויין הכללל
- 16.ביטקויין 05/12/2017 07:43הגב לתגובה זובלאט
- 15.זי"פ 05/12/2017 07:18הגב לתגובה זו8 , 12 שבועיות יש בכל העולם , הבעיה היא בשיטת התרחישים כשיש עודף משמעותי של אופ קטנות בלונג על אופציות בשורט.. 9 - שמעתי הרבה סיפורים - שלך מוביל, תעודה כזו הנה כמו אופ פוט גדולה שמשער מסויים פוקעת...
- 14.זי"פ 05/12/2017 07:16הגב לתגובה זו1,2,5, הכוונה שהשווקים יכולים לרדת אבל גם לעלות בחוזקה עד שהבנקים יעלו ריבית, מתחילה תנודתיות והבנקים יכולים לאבד שליטה, לכול כיוון...מלכוד 22 - מעניין.. 10,11 - אכן דיווח לא חכם שכן ניתן לקבל את הנתונים מהברוקרים ללא איומים והפחדות וכם תוכנו מראה שלא באמת עומדים להשתמש ברובו..
- 13.סוחר מעוף 05/12/2017 06:43הגב לתגובה זואם יש לך הצעה אז תציע. מה אתה מעדיף? מה אפשר לעשות? זו שיטה נהוגה גם בעולם.
- 12.בורסה 04/12/2017 21:21הגב לתגובה זויעשו הכל להעלאת מחזורים ועמלות. אפשר גם פקיעה בסוף כול יום. לפיד הרס את הבורסה. והוא אפילו לא יודע את זה... הואזר עזר לו וטוב שהולך. יותר גרוע לא יכול להיות.
- 11.אבי כהן 04/12/2017 21:10הגב לתגובה זווכן להוריד מס על הבורסה. אי אפשר להפיל את המיסים הללו על ההון - כולם רצים לנדלן. זה הזוי
- 10.סוחר מדווח 04/12/2017 19:17הגב לתגובה זוגם גורם לאנשים להיות עבריינים ללא ידיעתם וגם טיפשי מאוד
- 9.ראלי 04/12/2017 18:39הגב לתגובה זואשמח לדעה על פעולה מלאכותית לחלוטין בהרצת מניות הבנקים כדי לגרום לפקיעת תעודת הסל שהייתה אתמול/ היום. תודה
- 8.סוחר ותיק 04/12/2017 17:41הגב לתגובה זווריבית אפס זה אופיום להמונים..
- 7.עודד 04/12/2017 17:28הגב לתגובה זוזה הפונזי החדש..
- 6.לפיד וחובת הגשת דוח 04/12/2017 16:41הגב לתגובה זוחובת הגשת דוח מחזור שהיה 811560 וכעת נכון לשנת 2016 עומד על 803 אלף שח לא פורסם מה הסכום לגבי 2017. משקיעי טבע שבחרו למכור את המניה והשקיעו בסכומים גדולים ימצאו עצמם דורשים החזרי מס אבל יקבלו מכתב ממשה אשר שבהם יודיעו להם שפתחו להם תיק במס הכנסה ומעכשיו כל שנה עליהם להגיש דו"ח. פתאום יש עליהם פיקוח. זה רק יגרום לאנשים לברוח מהבורסה ולא להשקיע כדי שמשה אשר לא יתעמר בהם. גם ככה מורידים להם מס במקור בבנקים אז אם יש שר אוצר טיפש נציג מעמד הביניים שרק גרם להפסדים עתק למדינה למשקיעים ולעובדי כיל וגם לבורסה אז מגיע שר אוצר שפן כמו כחלון שלא מסוגל לעשות כלום . אבל בלי בושה נמנע בגז ובכיל לא כי פחד שמא יכתבו עליו איזה פוסט. עם ממשלה כזאת לא יהיה כלום ולא היה כלום.
- ללא השימוש במילים בלתי הולמות.. תארת את המצב בצורה טובה (ל"ת)זי"פ 05/12/2017 09:44הגב לתגובה זו
- אני 05/12/2017 09:19הגב לתגובה זוהורדת מס בורסה. הכחלון הזה הוא כלומניק. כולו רוח וצלצולים.
- 5.אמיר 04/12/2017 16:36הגב לתגובה זולא יכולים להעלות ריבית. תקועים..
- 4.האוזר והנעליים 04/12/2017 16:36הגב לתגובה זושל אופציות שבועיות. זה תורם עמלות לבורסה אבל מעוות את המסחר. גם פרופסור כמו האוזר לא היה לו אומץ להפסיק את הפארסה הזאת.
- 3.מס בורסה 04/12/2017 16:34הגב לתגובה זופוסט שהם לא חברתיים. אבל העם חושב שביבי וכחלון פחדנים ויחימוביץ היא שרת האוצר בפועל. לכן המדינה נראית כמו מערת עליבבא ו 40 השודדים. האזרחים נשדדים והאוצר עשיר וגבאי עוד חושב שנחליף את ביבי וכחלון ביחימוביץ ורוזנטל ונקבל עוד מיסים
- 2.בקרוב 1520 !!! 04/12/2017 16:33הגב לתגובה זות המדד יותר הגיע הזמן שיצאו כבר מהשוק ויפסיקו לווסת אותו
- 1.אחרי שיתכסו השווקים ירדו במכה.. (ל"ת)סוחר 04/12/2017 16:04הגב לתגובה זו
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותחשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים
של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים
ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום.
על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.
קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.
ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית
סך הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל, יחד עם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב שהעמיקו השקעה
קבוצת אפקון אפקון החזקות 4.34% , שפועלת בתחומי ההנדסה, האנרגיה, התעשייה והתשתיות בישראל ובשווקים בינלאומיים, מדווחים על מהלך שמכניס לחברה משקיע מוסדי חדש. מור בית השקעות מור השקעות 0.11% משקיעה כ-60 מיליון שקל באפקון החזקות במסגרת הקצאה פרטית של מניות, ובכך נכנסת לראשונה להשקעה בקבוצה. מבחינת השוק זה עוד סימן לכך שהחברה מצליחה למשוך גופים גדולים לעסקאות ממוקדות, בלי רעש מסביב. ההשקעה מביאה את מור להחזקה של כ-3.8% מהונה של אפקון, ובמקביל היא מקבלת גם אופציות שעשויות להגדיל את האחזקה בהמשך. במילים פשוטות, זה מהלך שמתחיל בנתח קטן יחסית, אבל משאיר למור דלת פתוחה להגדיל נוכחות אם התנאים יתאימו.
במקביל למניות, יוקצו למור אופציות לפי שווי חברה של כ-2.120 מיליארד שקל. אופציות הן זכות לרכוש מניות בעתיד במחיר שנקבע מראש, ואם ימומשו מור צפויה להפוך לבעלת עניין באפקון. בעל עניין זה גוף שמחזיק נתח מהותי מהחברה ומגיע איתו גם סט חובות דיווח רחב יותר, ככה שהכניסה כבר הופכת ליותר מסתם השקעה נקודתית. להקצאה הפרטית הצטרפו גופים מוסדיים נוספים ובהם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב בית השקעות, כך שסך המזומן שייכנס לאפקון במסגרת המהלך יעמוד על כ-74 מיליון שקל. בשורה התחתונה, אפקון מקבלת הזרמת הון לא קטנה, וגם מחזקת את השורה של השמות שמופיעים לצידה.
מפת בעלי העניין והשליטה בקבוצה ומי ילווה את העסקה
עם מימוש האופציות, מור צפויה להצטרף כבעלת עניין נוספת בקבוצת אפקון, לצד הפניקס שמחזיקה בכ-7% מהחברה, מגדל עם כ-6% ומנורה עם כ-6%. מעל כולם נמצאת משפחת שמלצר, בעלת השליטה בקבוצה, עם כ-63% מההון. בפועל, מדובר בהרחבה של מעגל הגופים המוסדיים סביב החברה, תוך שמירה על שליטה ברורה אצל בעלת השליטה. זה מהלך שמוסיף עוד שכבת תמיכה פיננסית, אבל לא מזיז את מרכז הכובד של השליטה. בגלל זה ההקצאה נתפסת כמהלך ממוקד שמחזק את החברה בלי להפוך את המבנה שלה על הראש.
החתמים שליוו את העסקה הם רוסאריו קפיטל ומנורה מבטחים חיתום. מבחינת החברה, זה עוד מהלך שמסדר לה אוויר קדימה ומחזק את החיבור עם המוסדיים שמלווים אותה גם בסבבים כאלה.
- מנדל״ן לחשמל: אפקון ונמקו ישקיעו עד 185 מיליון דולר במיזם אנרגיה בארה"ב
- קבוצת אפקון עם מיקוד מחדש; ה-EBITDA צמח ב-31%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באפקון מציגים את המהלך כחלק מהכיוון הכולל של הקבוצה, ומדווחים שההשקעה משקפת הבעת אמון בפעילותה של אפקון, באסטרטגיית הצמיחה שלה ובפוטנציאל ארוך הטווח של הקבוצה. בחברה מדגישים בעיקר את הפן של שותפות והמשך צמיחה, ולא רק את המספרים היבשים.
