באופנהיימר שוריים על אורמת - רואים אפסייד של כ-12%
אורמת במחלקת המחקר של אופנהיימר ממשיכים להוציא סקירות מעודכנות בנוגע לחברות שפרסומו את תוצאותיהן הכספיות ל-Q2, כאשר גם החברה הישראלית,אורמת טכנו -0.34% , זוכה לסיקור שלאחר הדו"חות. כך נכתב "אורמת דיווחה על תוצאות טובות מהצפי לרבעון השני של 2017 וחזרה על תחזית ההכנסות וה-EBITDA שלה לשנה כולה. חטיבת החשמל רשמה שיפור נוסף ברווחיות ואנו מאמינים כי תהליך זה יכול להימשך בעזרת תהליכי התייעלות במפעלים קיימים והתרחבות גיאוגרפית לפרוייקטים חדשים".
"חטיבת המוצרים נהנית מצבר הזמנות בריא ועשויה גם להגדיל את הפיזור הגיאוגרפי בפעילותה, כאשר הנהלת החברה ממשיכה להעריך כי תייצר מרווח גולמי של 30-35% במהלך השנה. בטווח הארוך, אנו מאמינים כי אורמת תמצב את עצמה כשחקנית מגוונת בתחום האנרגיה הגיאו-תרמית, ביחד עם פתרונות Storage מגוונים".
"אורמת דיווחה ברבעון השני 2017 על מכירות של 179 מיליון דולר, צמיחה של 12% ובכ-5% מעל לצפי, ועל רווח נקי מתואם למנייה של 58 סנט, לעומת 49 סנט ברבעון המקביל וב-3 סנט מעל לתחזיות המוקדמות. החברה הותירה את התחזית ל-2017 בעינה, להכנסות של 680-700 מיליון דולר, צמיחה של 4%, ו-Adjusted EBITDA של 340-350 מיליון דולר, צמיחה של 6.5%".
"חטיבת החשמל רשמה צמיחה נאה של 8% והמשיכה בתהליך החיובי של שיפור הרווחיות, כאשר המרווח הגולמי עלה ברמה השנתית ב-70 נ"ב. חטיבת המוצרים אמנם נהנתה מצמיחה מרשימה של 21%, אך במקביל רשמה ירידה חדה של 730 נ"ב במרווח הגולמי, כתוצאה מהוצאות עודפות על פרוייקט בצ'ילה והשפעה שלילית של תמהיל המכירות,.
- אורמת: למרות קיטון של 3.8% במגזר החשמל, הרווח הנקי זינק ב-26%
- מנכ"ל אורמת: "הטיוטה של הסנאט חיובית עבורנו, הרווחיות תשתפר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.צופה 07/08/2017 00:23הגב לתגובה זותשואת דיבידנד אפילו לא 1%. גם הנינים שיהיו לי לא יחזירו את הקרן.
- 2.אורי 06/08/2017 16:44הגב לתגובה זולמס'1 - ואם טראמפ יפול, ואם תהיה מתיחות בצפון,ואם הנפט יעלה- הרבה ו"אמים" משקיעים בחברה שאתה מאמין בא , יש לך ספק אל תיכנס. בהצלחה.
- 1.גידי 06/08/2017 14:52הגב לתגובה זולמה לא המליצו לפני כשנה כשהיה ב15000 בערך? אז היינו מרוויחים 60%-80%? לא מבין למה ממליצים כשבשיא. ממש משגע אותי ההמלצות האלו. אם יקרה משהו עם קוריאה או לא יעמוד ביעד המניה תיפול 30%. לא חבל?
- משקיע לט"א 06/08/2017 16:10הגב לתגובה זולפני שנה טרם היתה מחוברת לאוריקס.......
שלמה אליהו הרוויח פי 3 על ההשקעה במגדל - הסבלנות משתלמת
אליהו מממש מניות מגדל ב-370 מיליון שקל - מה התשואה האפקטיבית שלו על ההשקעה, ואיך מחשבים תשואה שנתית? וגם - מי הרוכשות בעסקת המימוש האחרונה
הסבלנות משתלמת. שלמה אליהו רכש את השליטה במגדל לפני 13 שנים בתמורה ל-3.5 מיליארד שקל. מאז ובמשך רוב שנות ההשקעה הוא היה בהפסד על ההשקעה. בשנים האחרונות התמונה התהפכה, ובשנה האחרונה, זו הפכה להשקעת חלום.
אליהו שממש כעת מניות ב-370 מיליון שקל, מימש בשנה האחרונה מניות מגדל במעל מיליארד שקל, כשמוסיפים לזה מימושי עבר ובעיקר דיבידנדים, מקבלים שהוא נפגש עם מעל 3 מיליארד שקל - כלומר החזיר את רוב ההשקעה ועדיין מחזיק בשליטה בחברה עם 46% בחברה בשווי של מעל 6 מיליארד שקל. מדובר על רווח כולל של כ-5.5 מיליארד שקל.
אליהו ייצר תשואה של בערך פי 3 ב-12 השנים האלו, וכשמחשבים את התשואה השנתית מקבלים 10% בשנה. זה מרשים, אבל זה עדיין לא הסיפור כולו. אליהו מינף את ההשקעה. חלק גדול ממנה הגיע במימון, הוא השקיע סדר גודל של 1.5-2 מיליארד שקלים בהון עצמי והיתר בהלוואות. הרווח האבסולוטי על ההשקעה בהינתן המימון (אחרי הוצאות ריבית) מוערך בכ-4.8 מיליארד שקל - כשמחשבים את זה בתשואה שנתית מקבלים כ-12%-13% בשנה.
גם התשואה הזו לא מייצגת כי אליהו החזיר בדיבידנדים ובמכירת מניות חלק מההשקעה, כלומר התשואה האפקטיבית הרבה יותר גדולה ונדגים בדוגמה תיאורטית קיצונית - נניח שהשקעתם 1 מיליון שקל ואחרי שבוע מימשתם חלק מההשקעה במיליון שקל ואחרי 3 שנים את כולה בעוד 1 מיליון שקל - מה התשואה שלכם? השקעתם 1 מיליון ויצאתם עם 2 מיליון, אבל התשואה שלכם לא 100% כפי שאפשר לשער, כי החזרתם מאוד מהר את ההשקעה. התשואה הפנימית שלכם ענקית כי לא השקעתם (ההחזר היה כמעט במידי). אצל אליהו זה ממש לא ככה אבל החזר ההשקעה הקטין אפקטיבית את ההשקעה וייצר לו תשואה גבוהה יותר.
- מנכ"ל מגדל: "גם שווקים 'יקרים' עוד שנתיים ייראו כהזדמנות"
- מגדל בתשואת הון יוצאת דופן ועלייה של 10% בהון העצמי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשקעה של אליהו אולי לא נראית מרשימה, אבל צריך להזכיר שבמשך 6-7 שנים ההשקעה הזו הסבה הפסדים על הנייר. כעת, אחרי כמה שנים טובות התמונה התהפכה לחלוטין. מדד הייחוס - השקעה במניות בתקופה זו ייצר תשואה של כ-8% בשנה.
מנכ"ל מגדלי הים התיכון. קרדיט: גדי אהדמגדלי הים התיכון: הרווח הנקי זינק ל-92 מיליון שקל ברבעון; "שנה מאוד מיוחדת לחברה"
בשיחה עם מנכ"ל החברה, דורון ארנון, צללנו לפעילות החברה במחצית הראשונה של השנה, בין היתר עם פתיחת הבית החדש ברחובות. בנוסף, החברה נהנתה משערוכי נדל"ן בהיקף של כ-145 מיליון שקל שהובילו לקפיצה ברווח, לצד עלייה של 11% בהכנסות לכ-68 מיליון שקל; ומה לגבי הפרויקטים בצנרת של החברה?
חברת מגדלי הים התיכון מגדלי תיכון -0.7% , העוסקת בייזום והפעלה של בתי דיור מוגן, פרסמה את דוחותיה לרבעון השני של השנה והציגה עלייה חדה ברווח הנקי שהגיע ל-92 מיליון שקל. בנוסף, ההכנסות גדלו בכ-11% והסתכמו בכ-68 מיליון שקל, כשחלק ניכר מהקפיצה מוסבר בשערוכי נדל"ן בהיקף של כ-145 מיליון שקל.
מעבר לכך, פתיחת הבית החדש ברחובות במחצית הראשונה של השנה מהווה אירוע משמעותי עבור החברה, גם מבחינת תפוסה וגם מבחינת תזרים מזומנים שנכנס לקופה. החברה מפעילה כיום מספר בתי דיור מוגן ברחבי הארץ ונחשבת לשחקנית ותיקה ומנוסה בתחום.
כתבנו על המודל העסקי של החברה ועל איך בעצם היא מייצרת מזומנים , הכנסות ורווחים - "אנחנו מרוויחים פעמיים - בלי למכור את הנכס", יו"ר מגדלי הים התיכון על היתרונות בדיור המוגן.
לצד פעילות שוטפת, היא מקדמת שני פרויקטי דגל גדולים: נווה איילון באור יהודה ושדה דב בתל אביב - אשר צפויים לשנות את פני השוק בשנים הקרובות. כדי להבין לעומק את התמונה מאחורי המספרים ואת תוכניות החברה קדימה, שוחחנו עם דורון ארנון, מנכ"ל מגדלי הים התיכון.
- "אנחנו מרוויחים פעמיים - בלי למכור את הנכס", יו"ר מגדלי הים התיכון על היתרונות בדיור המוגן
- מגדלי הים התיכון תובעת את אפקון בסכום של כ-57 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוחחנו עם מנכ"ל החברה, דורון ארנון - כדי להבין טוב יותר את תוצאות הפעילות למחצית השנה הנוכחית:
איך אתה מסביר את הקפיצה ברווחים?
