הכנסות שיכון ובינוי נחתכו 22% בעקבות חוסר ודאות בניגריה ועיכובים באזרבייג'אן
שיכון ובינוי שיכון ובינוי 0.93% מסכמת את הרבעון השני של 2015 עם הכנסות של כ-1.13 מיליארד שקל, ירידה של 22% לעומת 1.43 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות נבעה מירידה בהכנסות החברה בעולם, בעיקר עקב האטה בפרויקטים בניגריה ובאזרביג'אן. ההאטה בניגריה נובעת מחוסר הוודאות הקיימת בקשר להשקעות עתידיות בתחום התשתיות לאחר תהליך הבחירות שהתקיים במדינה זו ב-2015, באזרבייג'אן- עיכובים שמקורם בקצת עבודתו של קבלן המשנה במדינה. כמו כן נרשמה ירידה בהכנסות בעקבות סיום עבודות בטנזניה ואוגנדה. לעומת זאת, נרשמה עלייה בהכנסה בטוגו כתוצאה מזכייה בפרויקט כבישים שם.
הרווח התפעולי של החברה עמד ברבעון השני על 90 מיליון שקל, ירידה של 16% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. השינוי ברווח התפעולי ברבעון נבע בעיקרו מאירועים בעלי אופי חד פעמי. הרווח הנקי הסתכם ברבעון השני ב-37.2 מיליון שקל, בדומה לרווח הנקי ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות המימון של החברה ברבעון, הצטמצמו ב-66% על רקע רווחים מעסקאות הגנה על שערי מטבע.
הרווח הגולמי של החברה הסתכם בכ-182 מיליון שקל, זאת לעומת כ-216 מיליון שקל אשתקד. הירידה בשיעור של כ-16% ברווח הגולמי נובעת בין היתר מירידה ברווח הגולמי בניגריה, כתוצאה מירידה בהיקף הפעילות, ומירידה ברווח הגולמי באוגנדה (בעיקר בשל סיום שני פרויקטים גדולים במדינה אשתקד).
הקבוצה הודיעה על דיבידנד של 20 מיליון שקל. נתוני הרווח הנקי לרבעון ולמחצית אינם כוללים רווח של 130 מיליון שקל מהנפקת מניות חברת הבת של איידיאו בבורסה בפרנקפורט שצפויה לרשום הקבוצה בתוצאות הרבעון השלישי של השנה.
- כ-3,000 יח"ד: "קריית אתא מערב" של שיכון ובינוי נדל"ן יוצאת לדרך
- שדה דב: 2 מגדלים בני 45 קומות בדרך להיתרי בנייה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במהלך תקופת הדו"ח ואחריו דיווחה החברה על זכיה בחוזי ביצוע חדשים בארה"ב, באפריקה ובישראל. בארה"ב, החברה זכתה בפרויקט להקמת כביש אגרה בטקסס בהיקף של כמיליארד דולר. באפריקה, דיווחה החברה על הגדלת פרויקטים ועל זכייה בחוזים חדשים . ולאחר תאריך המאזן זכתה הקבוצה בחוזה להקמת הקו האדום של הרכבת הקלה בתל אביב, בהיקף של 3.1 מיליארד שקל לתקופה של 6 שנים, יחד עם חברה בינלאומית נוספת מתחום התשתיות.
נכון לסוף חודש יוני עמד צבר ההזמנות של הקבוצה בתחום הקבלנות והתשתיות על כ-13 מיליארד שקל, המהווה עלייה של כ- 16% לעומת צבר ההזמנות שרשמה הקבוצה בסוף דצמבר 2014. צבר הזמנות זה לא כולל פרויקטים שהחברה זכתה בהם, אך טרם הגיעו לסגירה פיננסית ביום המאזן, לרבות כבישי אגרה בטקסס ובקולומביה ופרויקט אשלים להקמת תחנת כוח תרמו סולארית בנגב בהיקף 1.5 מיליארד שקל (חלק הקבוצה).
יו"ר שיכון ובינוי, משה לחמני: "גם בימים בהם השווקים מראים על תנודתיות, שיכון ובינוי יודעת לספק למשקיעים שלה רווחיות ותשואה לאורך זמן. בתקופה האחרונה השלמנו מספר מהלכים משמעותיים כמו הנפקת ADO Properties בפרנקפורט, סגירה פיננסית בפרויקט אשלים בנגב והתחלנו בביצוע של מגה פרויקט - הקו האדום של הרכבת הקלה בהיקף של מעל ל-3.1 מיליארד שקל".
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
