בזק רוכשת מאלוביץ' 50.22% מ-YES, תחזיק בשליטה מלאה בחברת הלווין
בזק עסקת בעלי עניין ענקית יוצאת לדרך - חברת בזק -0.37% , הנמצאת בשליטת שאול אלוביץ', רוכשת 50.22% ממניות חברת YES הנמצאת בשליטת שאול אלוביץ'. בנוסף רוכשת בזק את כל הלוואות הבעלים אשר יורוקום העמידה ל-YES (כ-1.54 מיליארד שקל) - כלומר החוב של YES ליורוקום יימחק.
בזק תשלם ליורוקום 680 מיליון שקל ובנוסף, יורוקום תהיה זכאית לשתי תמורות מותנות נוספות: אחת בסך של עד 200 מיליון שקל תשולם בהתאם לסינרגיית המס, ותמורה נוספת בסך של עד 170 מיליון שקל תשולם על פי תוצאותיה העסקיות של yes בשלוש השנים הקרובות.
ועדת משנה מיוחדת לדירקטוריון בזק, ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה אישרו את העסקה. השלב הבא - האספה הכללית של בעלי המניות של בזק צפויה להתכנס ולאשר את העסקה. משרד התקשורת שבראשו עומד היום ראש הממשלה בנימין נתניהו הוא זה שצפוי לאשר את העיסקה.
אחת הנקודות החשובות ביותר בעסקה היא שהחזקה מלאה של 100% בחברת YES תאפשר לבזק לנצול נכס מס של 5.4 מיליארד שקל. היום בזק משלמת מס בשיעור של כ-26%.
- בי-קום מממשת: סרצ'לייט ופורר מפיצים מניות בזק בהיקף של כ-2 מיליארד שקל
- סרצ'לייט נערכת לצאת מבזק - נתניהו חתם על ההיתר למכירת המניות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לגבי השווי של חברת YES בעסקה - אם ניקח מכפיל Ebitda של 6 מגיעים לשווי של 3.4 מיליארד שקל לחברת הלווין. אם מפחיתים את החוב נטו לחיצונים מגיעים לשווי של 1.8 מיליארד שקל לחברת YES.
חברת בזק עוסקת במתן שרותי תקשורת ברשת כלל ארצית, במתן שירותי תקשורת בינלאומיים ואינטרנט ושולטת ב"פלאפון", "בזק בינ"ל" ומחזיקה ב-49.78% ממניות YES. בזק מוחזקת על ידי חברת בי קומיוניקיישנס 2.91% המוחזקת על ידי אינטרנט זהב. בקצה העליון של הפירמידה - חברת יורוקות הפרטית.
"עסקה אסטרטגית לבזק - שתהפוך אותה לקבוצת תקשורת מלאה"
קודם לעסקת הרכישה יקבלו בזק ו-YES את התנאים שנקבעו על ידי הממונה על ההגבלים העסקיים בהחלטת המיזוג, וכן תממש אופציה המוקנית לה ללא תשלום להקצאת מניות ב-YES בשיעור של כ-8.6% מההון המונפק של YES. לאחר השלמת עסקה זאת, בזק תחזיק ב-100% ממניות YES.
- ברן: צמיחה בהכנסות וברווח הנקי, אבל יש כוכבית
- התעשייה האווירית: הצבר צמח ל-26.5 מיליארד דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- נייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה...
לאחר אישור הוועדה המיוחדת אושרה העסקה על ידי ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה, והיא מותנית באישור האסיפה הכללית של בעלי המניות ובאישור משרד התקשורת.
סטלה הנדלר, מנכ"לית בזק, "זוהי עסקה אסטרטגית לבזק, שתהפוך אותה לקבוצת תקשורת מלאה. השלמת עסקה זאת תאפשר לבזק להציע לראשונה חבילת שירותים הכוללת תוכן, כמו חברות התקשורת המובילות בעולם, ולייצר סינרגיות שעד כה לא היו אפשריות. רכישת yes היא בשורה מצויינת ללקוחות החברה שיוכלו ליהנות מסל מוצרים מלא בסטנדרט השירות הבלתי מתפשר לו הורגלו בבזק".
YES תתחיל סוף סוף להציג רווח נקי
YES מכפר סבא מוכרת למשקיעים המוסדיים תחת השם די.בי.אס. לווין - חברת אג"ח שהנפיקה שתי סדרות אג"ח. YES מחזיקה בנתח שוק של כ-45% ופעילותה סינרגתית לפעילות בזק.
YES עדיין לא פרסמה את התוצאות לסיכום שנת 2014. את החודשים ינואר-ספטמבר סיימה עם הכנסות של 1.28 מיליארד שקל והפסד של 235 מיליון שקל. השלמת העסקה עם בזק תשנה את השורה התחתונה לחלוטין - סעיף "הוצאות מימון בגין הלוואות בעלים", שהשחיר את הדוחות של YES יימחק וחברת הלווין תציג רווח נקי.
האנליסט ערן יעקבי ממיטב-דש: "אין לנו ספק כי מדובר בסינרגיה שיווקית אמיתית כבר בטווח הקצר ובוודאי בטווח הארוך. כמו כן, צפויה סינרגיה תפעולית משמעותית כמו בנושא הטכנאים הכפולים, הכספים ועוד. השווי לבזק בעתיד הבינוני הוא משמעותית גבוה משווי העסקה".
הדובר של בעל השליטה מסר כי: "שאול אלוביץ' יפסיד בין 450 ל-800 מיליון שקל על אחזקתו הפרטית בחברת YES. מאז נכנסה להשקעה בחברה לפני כ-16 שנה, העלות עבור יורוקום הסתכמה בכ-1.5 מיליארד שקל. יורוקום לא נהנתה מדיבידנדים ולא משכה דמי ניהול".
- 3.אנונימי 11/02/2015 11:49הגב לתגובה זויס רק נטל!
- 2.רגולציה גוזלת ציבור 11/02/2015 11:23הגב לתגובה זורגולציה מוטרפת שפוגעת בציבור משיקולי אגו ומנעה עד עכשיו טריפל מבזק וייס יצרה שני נזקים נוראיים: 1. נתנה להוט החברה הנוכלת יתרוןכספי ושיווקי ענק ללא כל דיון ציבורי, כך העשירו את בעלי הוט, חברה שמשקרת וגוזלת את הציבור. 2 גרמה לכך שמי שרצה להתחבר לבזק וייס נאלץ לשלם עמלות כפולות ולהחזיק מערך טכנאים כפול וניהול כפול ותיאום כפול כי הטכנאים לא היו מגיעים באותו מועד. אבל מה זה חשוב שזה עולה עוד 200-300 מיליון ש"ח לשנה, הציבור מטומטם ולכן הציבור משלם וכחלון הגאון שמנע את התחרות בדרל ח- 9 מנדטים של ציבור מטומטם שלא שואל שאלות ולא בוחן את הרפורמה הכי רצחנית והכי נוראית בדרך לתחרות. ושלא יובן לא נכון מנכלי חברות הסולולר היו צריכים לשבת בבית סוהר כי כולם גנבו מהציבור, ואת המחיר היה צריך להוריד רק שכחלון הוריד אותו עם מכסימום נזקים למשק, לכספי הפנסיה והגמל ולשוק ההון ולבעלי העסקים
- 1.ניתוח קליל 11/02/2015 09:39הגב לתגובה זומאחר ויס עם הפסדים צבורים ..... המשמעות העקיפה : על רווח 100 משלמים 26.5% מס חברות , מכאן שמ 73.5 רווח לאחר מס כדי לחזור ל 100 יש הפרש 36% בשורה התחתונה בחלוקות שיבואו הדיבידנד הצפוי מבזק יגדל ב 36% !! כתוצאה מנכס מס
נדל"ן בישראל. קרדיט: רשתות חברתיות“המכירות נחתכו, הריבית חונקת - אבל יש מניות נדל״ן שעדיין מתומחרות בחסר”
אנליסט הנדל״ן זיו בן אלי מסביר מדוע המחצית השנייה נפתחה בחולשה חריגה בשוק המגורים, איך ה׳מידל-מרקט׳ בתל אביב נשאר תקוע, למה ריטים למגורים נסחרים מתחת להון - ואילו מניות עדיין מציגות אפסייד למרות הסביבה המאתגרת
מצד אחד האטה כבדה בשוק המגורים, שניכרת כמעט בכל נתון, ומצד שני תמחור מעניין במספר מניות נדל״ן, כולל יזמיות ומניב בחו״ל, שאולי מציגות הזדמנויות למרות תנאי המאקרו המכבידים. השנה הנוכחית נפתחה תחת אותן ההשפעות שכבר ליוו את השוק ב-2024: ריבית גבוהה, אי-ודאות כלכלית ומדינית בעקבות המלחמה, תקנות מימון מחמירות שהוציא בנק ישראל במרץ האחרון וירידה חדה בכמות העסקאות שמורגשת היטב גם בסקירת הכלכלן הראשי באוצר וגם בנתוני למ״ס. עם זאת, חברות רבות מציגות עדיין יציבות, ולעיתים אפילו המשך ביקושים במקטעים ספציפיים.
אחת התופעות הבולטות במחצית הראשונה של השנה היתה הירידה הדרמטית במכירות הדירות, לא מדובר על תופעה של גורם אחד בלבד אלא של כמה תהליכים שהתרחשו כמעט במקביל. העלאת המע"מ בנובמבר האחרון הביאה להקדמת עסקות לסוף 2024 ופגעה ברבעון הראשון של 2025; הגבלות המימון החדשות של בנק ישראל על מבצעי המימון של הקבלנים האטו את קצב השיווק; והעימות הביטחוני מול איראן במבצע ׳עם כלביא׳ ביוני האחרון הוביל לסגירת אתרי בנייה ולבלימת עסקאות.
גם סביבת הריבית הגבוהה ממשיכה להכביד על רוכשי הדירות, שמתקשים לסגור פערים בין הון עצמי למשכנתא גבוהה. אבל לצד תמונה זו, דוחות הרבעון השני של חברות הבנייה מגלים כי ברבעון השלישי נרשמה התעוררות מסוימת במכירות - בעיקר בפרויקטים בפריפריה או כאלה שנהנים ממבצעי מימון. הדוחות שפורסמו לרבעון השלישי רחוקים מלהיות חזקים, אך הם גם לא מבטאים חולשה לעומת רבעון קודם, אלא מגמה של עלייה קלה במכירות.
כל זה כשבמקביל, שוק הנדל״ן המניב שומר על יציבות יחסית, כאשר בולטים מגזרי הלוגיסטיקה והתעשייה, בעוד שוק המשרדים מציג פער חד: ביקושים גבוהים בתל אביב, לעומת קושי משמעותי לסגור עסקאות מחוץ לה.
- בנק אוף אמריקה מעלה מחיר יעד לאנבידיה ל-275 דולר - פרמיה של 47% על מחיר השוק
- האם קוואלקום אטרקטיבית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשיחה עם זיו עין אלי, אנליסט הנדל״ן של IBI, שמלווה את התחום לאורך שנים ומנתח את הדוחות מסביר עין אלי איפה עומד שוק המגורים כיום, והאם יש מניות מומלצות בתחום?
מה בעצם הביא לירידה החדה במכירות הדירות במחצית הראשונה של השנה?
נדל"ן בישראל. קרדיט: רשתות חברתיות“המכירות נחתכו, הריבית חונקת - אבל יש מניות נדל״ן שעדיין מתומחרות בחסר”
אנליסט הנדל״ן זיו בן אלי מסביר מדוע המחצית השנייה נפתחה בחולשה חריגה בשוק המגורים, איך ה׳מידל-מרקט׳ בתל אביב נשאר תקוע, למה ריטים למגורים נסחרים מתחת להון - ואילו מניות עדיין מציגות אפסייד למרות הסביבה המאתגרת
מצד אחד האטה כבדה בשוק המגורים, שניכרת כמעט בכל נתון, ומצד שני תמחור מעניין במספר מניות נדל״ן, כולל יזמיות ומניב בחו״ל, שאולי מציגות הזדמנויות למרות תנאי המאקרו המכבידים. השנה הנוכחית נפתחה תחת אותן ההשפעות שכבר ליוו את השוק ב-2024: ריבית גבוהה, אי-ודאות כלכלית ומדינית בעקבות המלחמה, תקנות מימון מחמירות שהוציא בנק ישראל במרץ האחרון וירידה חדה בכמות העסקאות שמורגשת היטב גם בסקירת הכלכלן הראשי באוצר וגם בנתוני למ״ס. עם זאת, חברות רבות מציגות עדיין יציבות, ולעיתים אפילו המשך ביקושים במקטעים ספציפיים.
אחת התופעות הבולטות במחצית הראשונה של השנה היתה הירידה הדרמטית במכירות הדירות, לא מדובר על תופעה של גורם אחד בלבד אלא של כמה תהליכים שהתרחשו כמעט במקביל. העלאת המע"מ בנובמבר האחרון הביאה להקדמת עסקות לסוף 2024 ופגעה ברבעון הראשון של 2025; הגבלות המימון החדשות של בנק ישראל על מבצעי המימון של הקבלנים האטו את קצב השיווק; והעימות הביטחוני מול איראן במבצע ׳עם כלביא׳ ביוני האחרון הוביל לסגירת אתרי בנייה ולבלימת עסקאות.
גם סביבת הריבית הגבוהה ממשיכה להכביד על רוכשי הדירות, שמתקשים לסגור פערים בין הון עצמי למשכנתא גבוהה. אבל לצד תמונה זו, דוחות הרבעון השני של חברות הבנייה מגלים כי ברבעון השלישי נרשמה התעוררות מסוימת במכירות - בעיקר בפרויקטים בפריפריה או כאלה שנהנים ממבצעי מימון. הדוחות שפורסמו לרבעון השלישי רחוקים מלהיות חזקים, אך הם גם לא מבטאים חולשה לעומת רבעון קודם, אלא מגמה של עלייה קלה במכירות.
כל זה כשבמקביל, שוק הנדל״ן המניב שומר על יציבות יחסית, כאשר בולטים מגזרי הלוגיסטיקה והתעשייה, בעוד שוק המשרדים מציג פער חד: ביקושים גבוהים בתל אביב, לעומת קושי משמעותי לסגור עסקאות מחוץ לה.
- בנק אוף אמריקה מעלה מחיר יעד לאנבידיה ל-275 דולר - פרמיה של 47% על מחיר השוק
- האם קוואלקום אטרקטיבית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשיחה עם זיו עין אלי, אנליסט הנדל״ן של IBI, שמלווה את התחום לאורך שנים ומנתח את הדוחות מסביר עין אלי איפה עומד שוק המגורים כיום, והאם יש מניות מומלצות בתחום?
מה בעצם הביא לירידה החדה במכירות הדירות במחצית הראשונה של השנה?
