בזק רוכשת מאלוביץ' 50.22% מ-YES, תחזיק בשליטה מלאה בחברת הלווין
בזק עסקת בעלי עניין ענקית יוצאת לדרך - חברת בזק -0.78% , הנמצאת בשליטת שאול אלוביץ', רוכשת 50.22% ממניות חברת YES הנמצאת בשליטת שאול אלוביץ'. בנוסף רוכשת בזק את כל הלוואות הבעלים אשר יורוקום העמידה ל-YES (כ-1.54 מיליארד שקל) - כלומר החוב של YES ליורוקום יימחק.
בזק תשלם ליורוקום 680 מיליון שקל ובנוסף, יורוקום תהיה זכאית לשתי תמורות מותנות נוספות: אחת בסך של עד 200 מיליון שקל תשולם בהתאם לסינרגיית המס, ותמורה נוספת בסך של עד 170 מיליון שקל תשולם על פי תוצאותיה העסקיות של yes בשלוש השנים הקרובות.
ועדת משנה מיוחדת לדירקטוריון בזק, ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה אישרו את העסקה. השלב הבא - האספה הכללית של בעלי המניות של בזק צפויה להתכנס ולאשר את העסקה. משרד התקשורת שבראשו עומד היום ראש הממשלה בנימין נתניהו הוא זה שצפוי לאשר את העיסקה.
אחת הנקודות החשובות ביותר בעסקה היא שהחזקה מלאה של 100% בחברת YES תאפשר לבזק לנצול נכס מס של 5.4 מיליארד שקל. היום בזק משלמת מס בשיעור של כ-26%.
- בי-קום מממשת: סרצ'לייט ופורר מפיצים מניות בזק בהיקף של כ-2 מיליארד שקל
- סרצ'לייט נערכת לצאת מבזק - נתניהו חתם על ההיתר למכירת המניות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לגבי השווי של חברת YES בעסקה - אם ניקח מכפיל Ebitda של 6 מגיעים לשווי של 3.4 מיליארד שקל לחברת הלווין. אם מפחיתים את החוב נטו לחיצונים מגיעים לשווי של 1.8 מיליארד שקל לחברת YES.
חברת בזק עוסקת במתן שרותי תקשורת ברשת כלל ארצית, במתן שירותי תקשורת בינלאומיים ואינטרנט ושולטת ב"פלאפון", "בזק בינ"ל" ומחזיקה ב-49.78% ממניות YES. בזק מוחזקת על ידי חברת בי קומיוניקיישנס -0.28% המוחזקת על ידי אינטרנט זהב. בקצה העליון של הפירמידה - חברת יורוקות הפרטית.
"עסקה אסטרטגית לבזק - שתהפוך אותה לקבוצת תקשורת מלאה"
קודם לעסקת הרכישה יקבלו בזק ו-YES את התנאים שנקבעו על ידי הממונה על ההגבלים העסקיים בהחלטת המיזוג, וכן תממש אופציה המוקנית לה ללא תשלום להקצאת מניות ב-YES בשיעור של כ-8.6% מההון המונפק של YES. לאחר השלמת עסקה זאת, בזק תחזיק ב-100% ממניות YES.
- עשות אשקלון: צמיחה בהכנסות וברווח - הצבר ב-2.66 מיליארד שקל
- אקונרג'י חתכה את התחזיות - למרות עליה רבעונית בהכנסות ושיפור תפעולי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
לאחר אישור הוועדה המיוחדת אושרה העסקה על ידי ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה, והיא מותנית באישור האסיפה הכללית של בעלי המניות ובאישור משרד התקשורת.
סטלה הנדלר, מנכ"לית בזק, "זוהי עסקה אסטרטגית לבזק, שתהפוך אותה לקבוצת תקשורת מלאה. השלמת עסקה זאת תאפשר לבזק להציע לראשונה חבילת שירותים הכוללת תוכן, כמו חברות התקשורת המובילות בעולם, ולייצר סינרגיות שעד כה לא היו אפשריות. רכישת yes היא בשורה מצויינת ללקוחות החברה שיוכלו ליהנות מסל מוצרים מלא בסטנדרט השירות הבלתי מתפשר לו הורגלו בבזק".
YES תתחיל סוף סוף להציג רווח נקי
YES מכפר סבא מוכרת למשקיעים המוסדיים תחת השם די.בי.אס. לווין - חברת אג"ח שהנפיקה שתי סדרות אג"ח. YES מחזיקה בנתח שוק של כ-45% ופעילותה סינרגתית לפעילות בזק.
YES עדיין לא פרסמה את התוצאות לסיכום שנת 2014. את החודשים ינואר-ספטמבר סיימה עם הכנסות של 1.28 מיליארד שקל והפסד של 235 מיליון שקל. השלמת העסקה עם בזק תשנה את השורה התחתונה לחלוטין - סעיף "הוצאות מימון בגין הלוואות בעלים", שהשחיר את הדוחות של YES יימחק וחברת הלווין תציג רווח נקי.
האנליסט ערן יעקבי ממיטב-דש: "אין לנו ספק כי מדובר בסינרגיה שיווקית אמיתית כבר בטווח הקצר ובוודאי בטווח הארוך. כמו כן, צפויה סינרגיה תפעולית משמעותית כמו בנושא הטכנאים הכפולים, הכספים ועוד. השווי לבזק בעתיד הבינוני הוא משמעותית גבוה משווי העסקה".
הדובר של בעל השליטה מסר כי: "שאול אלוביץ' יפסיד בין 450 ל-800 מיליון שקל על אחזקתו הפרטית בחברת YES. מאז נכנסה להשקעה בחברה לפני כ-16 שנה, העלות עבור יורוקום הסתכמה בכ-1.5 מיליארד שקל. יורוקום לא נהנתה מדיבידנדים ולא משכה דמי ניהול".
- 3.אנונימי 11/02/2015 11:49הגב לתגובה זויס רק נטל!
- 2.רגולציה גוזלת ציבור 11/02/2015 11:23הגב לתגובה זורגולציה מוטרפת שפוגעת בציבור משיקולי אגו ומנעה עד עכשיו טריפל מבזק וייס יצרה שני נזקים נוראיים: 1. נתנה להוט החברה הנוכלת יתרוןכספי ושיווקי ענק ללא כל דיון ציבורי, כך העשירו את בעלי הוט, חברה שמשקרת וגוזלת את הציבור. 2 גרמה לכך שמי שרצה להתחבר לבזק וייס נאלץ לשלם עמלות כפולות ולהחזיק מערך טכנאים כפול וניהול כפול ותיאום כפול כי הטכנאים לא היו מגיעים באותו מועד. אבל מה זה חשוב שזה עולה עוד 200-300 מיליון ש"ח לשנה, הציבור מטומטם ולכן הציבור משלם וכחלון הגאון שמנע את התחרות בדרל ח- 9 מנדטים של ציבור מטומטם שלא שואל שאלות ולא בוחן את הרפורמה הכי רצחנית והכי נוראית בדרך לתחרות. ושלא יובן לא נכון מנכלי חברות הסולולר היו צריכים לשבת בבית סוהר כי כולם גנבו מהציבור, ואת המחיר היה צריך להוריד רק שכחלון הוריד אותו עם מכסימום נזקים למשק, לכספי הפנסיה והגמל ולשוק ההון ולבעלי העסקים
- 1.ניתוח קליל 11/02/2015 09:39הגב לתגובה זומאחר ויס עם הפסדים צבורים ..... המשמעות העקיפה : על רווח 100 משלמים 26.5% מס חברות , מכאן שמ 73.5 רווח לאחר מס כדי לחזור ל 100 יש הפרש 36% בשורה התחתונה בחלוקות שיבואו הדיבידנד הצפוי מבזק יגדל ב 36% !! כתוצאה מנכס מס
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
אלי דמרי מנכל עשות; קרדיט: עשותעשות אשקלון: צמיחה בהכנסות וברווח - הצבר ב-2.66 מיליארד שקל
המכירות עלו לכ-105 מיליון שקל והרווח הנקי הסתכם ב-16 מיליון שקל; הכריזה על חלוקת דיבידנד של 15 מיליון שקל
עשות אשקלון עשות 0.09% , שבשליטת קרן פימי, פועלת כבר שנים ארוכות בליבת תעשיית הרק״מ הישראלית ומשלבת פעילות אזרחית וביטחונית בשווקים מקומיים ובינלאומיים. החברה מפתחת ומייצרת מערכות הנעה, ממסרות ומכלולי מתכת מורכבים לכלים משוריינים כמו מרכבה ונמ"ר, והיא מספקת גם חלקים מרכזיים למנועי סילון עבור תעשיית התעופה הצבאית והאזרחית.
בתקופה האחרונה נהנה הענף כולו מגידול בביקושים לשיקום, אחזקה ותחלופה של מערכות קיימות, והדוח הנוכחי מצביע על כך שהמגמה הזו עוברת באופן ישיר לשורת ההכנסות של החברה. צבר ההזמנות וההזמנות הצפויות מהסכמי מסגרת מגיע לשיא של כ-2.7 מיליארד שקל, מה שמעניק לחברה בסיס פעילות רחב והיערכות ארוכת טווח לפעילות מוגברת בשנים הבאות
עיקרי התוצאות
ברבעון השלישי מכירות החברה עלו לכ-105 מיליון שקל לעומת כ-100 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, עלייה של כ-5 אחוזים שממשיכה את מגמת ההתרחבות המתונה של פעילות הייצור. הרווח הגולמי עלה לכ-26 מיליון שקל לעומת כ-23 מיליון שקל אשתקד, עלייה של כ-16 אחוזים, והוא משקף שיפור ביחסי העלות-מכר ובהתייעלות שמיושמת בחודשים האחרונים. הרווח הנקי הגיע לכ-16 מיליון שקל לעומת כ-11 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של כ-39 אחוזים, וה-EBITDA עלה לכ-23 מיליון שקל לעומת כ-19 מיליון שקל אשתקד, שינוי שמגיע לכ-20 אחוזים. נתונים אלה מצביעים על כך שהגידול במכירות, גם אם מתון יחסית, מתחבר לרווחיות משופרת ולשיפור בהיקפי התפעול שמביאים לעלייה משמעותית בשורה התחתונה.
בתשעת החודשים הראשונים של השנה המכירות הגיעו לכ-345 מיליון שקל לעומת כ-285 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עלייה של כ-21 אחוזים. הרווח הגולמי הסתכם בכ-79 מיליון שקל בהשוואה לכ-63 מיליון שקל אשתקד, עלייה של כ-26 אחוזים, והרווח הנקי עלה לכ-45 מיליון שקל לעומת כ-37 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עלייה של כ-21 אחוזים. ה-EBITDA בתשעת החודשים עלה לכ-70 מיליון שקל לעומת כ-52 מיליון שקל אשתקד, גידול של כ-35 אחוזים. לצד אלה, תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הגיע לכ-78 מיליון שקל, מה שמאפשר לדירקטוריון לאשר חלוקת דיבידנד של 15 מיליון שקל. החברה מציגה בתקופה זו חיבור בין צמיחה בפעילות לבין שיפור ביעילות, שמביאה עמה תזרים חזק והערכות להמשך הגדלת הייצור
- הכנסות עשות צמחו ב-30%, הצבר על 2.7 מיליארד שקל
- ב-120 מיליון דולר; עשות מרחיבה את הסכם המסגרת עם האמריקאיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעשות מסבירים כי חלק מרכזי מהגידול נובע מעלייה בהיקף ההזמנות של משרד הביטחון, במיוחד בפרויקטים של שיקום ואספקת חלקי חילוף למערכות רק״מ קיימות שמיוצרות על ידי הקבוצה. בחודשים האחרונים נרשמה עלייה חדה בהזמנות למערכות תחזוקה ושיקום, והמשרד מדגיש בפני החברה את חשיבות שמירת יכולות הייצור המקומיות ואת הצורך בעצמאות ייצור מלאה לאספקה שוטפת ובשעת חירום. על רקע זה מתקיים שיח רציף בין החברה לבין גורמים בצה״ל ובמשרד הביטחון, מתוך כוונה להרחיב את היקפי הייצור בהתאם לביקושים הצפויים בשנים הקרובות.
