נגד הזרם: זו המניה הגדולה שאלטשולר פתחו עליה שורט אגרסיבי - ניתוח מיוחד
רשת הקמעונאות רמי לוי היא אחת המניות הטובות בבורסה בת"א בשנים האחרונות. בשנת 2013 רשמה המניה תשואה של 54% וגם את 2014 פתחה המניה בעליות חדות, אבל אז הגיעו מימושים. היו אלו 2 קרנות זרות (FMR ו-AMD) שדחפו את המניה לשיאים ושווי שוק מדהים של 2.5 מיליארד שקלים, אותן 2 קרנות מחזיקות כעת 17.3% מהחברה ולא מממשות, אבל בארץ יש מי שחושב שהכיוון הוא מטה.
מבדיקת Bizportal בשיתוף 'דה-אינבסטור', חברה שמבצעת ניתוחי אחזקה בחברות ציבוריות, עולה כי מי שמאמין שהשווי של הנייר "מנופח" הוא בית ההשקעות אלטשולר שחם. מהניתוח עולה כי קרנות הנאמנות של בית ההשקעות אלטשולר שחם החזיקו נכון לתאריך ה-22 בפברואר פוזיציה שלילית (שורט) בשווי של כ-13 מיליון שקל - כ-66,000 מניות.
רשת רמי לוי היא אחת הרשתות הקמעונאות הגדולות בישראל עם כ-28 סניפים. בשנת 2013 רשמה הרשת מכירות של 3.21 מיליארד שקל ורווח נקי של 120 מיליון שקל. חישוב פשוט מעלה שהרשת נסחרת במכפיל רווח של קרוב ל-21 על הרווח בשנה שעברה - מכפיל אשר נחשב לגבוה עבור רשתות קמעונאות. ייתכן וזה היה אחד הגורמים שגרמו לאלטשולר שחם להעריך כי מחיר המניה יקר.
כיצד נפתחה הפוזיציה בנייר?
מבדיקת היסטורית של התפלגות פעילות קרנות הנאמנות של אלטשולר שחם עולה כי הפוזיציה השלילית על המניה נפתחה בין ה-22 באוקטובר ל-22 בנובמבר. ב-22 באוקטובר לא החזיקו הקרנות של אלטשולר מניות של רמי לוי כלל ואילו חודש מאוחר יותר נוצרה בנייר פוזיציה של כ-11,700 מניות.
- אלטשולר שחם מתרחבת “בונים תמהיל חדש - יותר רגליים שמייצרות יציבות”
- אלטשולר: ירידה במספר העמיתים, אך עלייה בהכנסות ובנכסים המנוהלים ויציבות ברווח הנקי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודש שלאחר מכן גדלה הפוזיציה בשיעור מתון לכ-14,900 מניות אך בחודש העוקב קפצה הפוזיציה בצורה דרמטית ל-54,900 מניות ב-22 בינואר 2014. בחודש פברואר כאמור הפוזיציה המשיכה לגדול ל-65,900 מניות.
האם אלטשולר שחם מורווחים על ההשקעה עד כה? קצת קשה לאמר. ניתן לראות כי בד בבד עם יצירת הפוזיציה המשמעותית בתחילת השנה - קפצה המניה של רמי לוי עד ל-20,800 נקודות. לכן, ניתן להניח כי באלטשולר פתחו את הפוזיציה כנגד מהלך העליות במניה. אגב, המניה היום עומדת על כ-18,300 - ולכן ניתן להניח כי לבית ההשקעות יש עד כה רווח על הנייר שאת היקפו הכספי קשה לאמוד.
אילו קרנות חשופות לרמי לוי?
על פי התקנות, קרנות הנאמנות מחויבות לדווח אחת לחודש על הרכב המניות שהן מחזיקות. לכן - הנתונים ידועים באיחוד של חודש-חודשיים בממוצע. נכון ל-10 באפריל, כמות המניות בשורט על רמי לוי מסתכמה בכ-276,000 מניות ולכן ניתן להעריך כי אלטשולר שחם מחזיקים בכרבע מיתרות השורט הנוכחיות בנייר. פוזיציית שורט שלילית קלה במניית רמי לוי ניתן לראות בקרנות הנאמנות של הראל פיא (כ-3,500 מניות) בשווי של פחות ממיליון שקל.
- אחרי אקזיט של 25 מיליארד דולר - ״אל תסתכלו לטווח קצר ועל מסיבת אקזיט מהירה, אפשר לבנות דברים גדולים״
- פלסאנמור: "בעלי המניות חכמים. GE בחוץ ואנחנו נצמח מהר מאד"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
מי מחזיק בלונג על רמי לוי? קרנות הנאמנות אשר מחזיקים בפוזיציית לונג בנייר הם IBI (כ-40,300 מניות), פסגות (32,400 מניות), מגדל שוקי הון (29,000 מניות) ואיילון (19,500 מניות). יתר בתי ההשקעות מחזיקים בפוזיציות זניחות בנייר.
נציין כי השורט הכללי על מניית רמי לוי עומד כיום על 52 מיליון שקלים, וזו המניה בעלת השורט השמיני הכי גדול בת"א. לפי הניתוח, רבע מפוזיציית השורט על רמי לוי - שייכת לאלטשולר שחם.
- 26.דניאל 03/12/2014 14:34הגב לתגובה זורמי לוי מגדיל את ההחזקות בחברה
- 25.עוף החול 23/04/2014 11:59הגב לתגובה זובטאואר אלטשולר מחקו את כל מה שהצליחו ללקט שנים. הם מהמרים ולא משקיעים.
- 24.נאפה 23/04/2014 00:52הגב לתגובה זוכמו ששודדים אותנו
- 23.משה ראשל"צ 22/04/2014 18:06הגב לתגובה זוהיום יש יופי של כלים להשקעות חכמות לא צריך ללכת אחרי העדר כמו כל גופי ההשקעות שלא נוגעים בשורטים
- 22.איך עושים שורט על מניית רמי לוי????? (ל"ת)סוחר סוחר 22/04/2014 16:57הגב לתגובה זו
- באמת איך ??? (ל"ת)עמוס 22/04/2014 17:33הגב לתגובה זו
- 21.אנדי מאיר 22/04/2014 16:39הגב לתגובה זורצינות של חברה חברה שמעונינת בלקוחות צריכה להבין כי יסודות האמת הינם חשובים יותר מכל דבר אחר במילה שירות ואדם שאינו בקיע או מבין או יכול להוכיח אחרת צריך לתת את המפתחות זאת לא בושה חבל חברה כמו אלטשולר שכנראה לא הצליחה כמו רבות אחרות להיכנס בזמן למניה זו מנסה במשך למעלה משנה לדבוק במטרה אחת הורדת מחיר המניה של רמי לוי איזה אחלה ניתוח אה,ומה אתם חושבים שאחרי מה שאני קורא כאן הערב אעביר לכם את ניהול קופות הגמל שלי מחברת אנליסט? לא! אתם לא מוכיחים כלום ,סתם,לא הצלחתי ואני לא מודה, לא היו רבים שהאמינו במהלך של הורדת המניה ל 7500 נק ולאחר מכן לתת לה אויר עד מכירת 20% לקרנות חול אז,אני יוצא נגד!!! מישהו מהמנתחים בכלל יודע מה זה הקמת סניף? מישהו בכלל מבין מה המשמעות של נתינת מפתח,דלת כניסה למנהל,עובד חדש,שאתה כבעל מניות לא מכיר אותו,ואתה מתחיל לסמוך עליו? אתה בכלל מבין מה המשמעות? אתה בכלל מבין מה קרה כאן במהפך של העשרים שנה האחרונות בקמעונאות? כלום!!! לא הצלחתי להיכנס אז אני הולך דווקא,! ניתוח כזה מוכיח חד משמעי כי: עד עכשו ההצלחה נובעת ממזל לא יותר,תתחילו להיות מרושתים, אתם לא מבינים מסתבר
- 20.המניה תגיע ל 230 בקרוב (ל"ת)יודע דבר 22/04/2014 16:16הגב לתגובה זו
- 19.יוסי 22/04/2014 15:59הגב לתגובה זומבטיח מחיקת כל האמצעים עד כדי התרוששות מוחלטת. כעובד בחברה וכעד לעליה במספר הקונים וכמויות המכירה שעולות מידי יום עד כדי זימון סבבי אספקת מוצרים יותר מפעם ביום אני מציע לשורטיסטים להזהר ולהשמר פן ימחקו כל השקעותיהם.
- 18.בדרך ל-230 שח למניה (ל"ת)לא מתרגש-ניעור ידיים 22/04/2014 15:57הגב לתגובה זו
- 17.הפוך גוטה הפוך (ל"ת)זמן כניסה 22/04/2014 15:10הגב לתגובה זו
- 16.אין מה לגעת. לא קונה ולא מוכר. (ל"ת)מכפיל 20 22/04/2014 15:05הגב לתגובה זו
- 15.נצרכו מזון ובמזון אין האטה זה לא ביגוד (ל"ת)כל עוד אנשים חיים 22/04/2014 14:57הגב לתגובה זו
- 14.שלא יטעו אתכם 22/04/2014 14:54הגב לתגובה זו570 אחוז בחמש שנים
- 13.גם סרגל כילים לא מעודכן גם הדב לא במקום (ל"ת)דודו 22/04/2014 14:48הגב לתגובה זו
- 12.זהו מעכשיו עליות (ל"ת)רפי 22/04/2014 14:47הגב לתגובה זו
- 11.גלעד אלטשולר טועה ומטעה כפי שעשה כבר הרבה (ל"ת)אז הוא אומר 22/04/2014 14:23הגב לתגובה זו
- 10.במשברים דווקה מניות המזון ממשיכות לעלות (ל"ת)סוחר 22/04/2014 14:11הגב לתגובה זו
- 9.גילי 22/04/2014 13:58הגב לתגובה זואל תאמינו לכלום, כל הכתבות בסגנון הזה מוזמנות תבדקו איך הגיע המידע לכתב--שם את ראשי שזה "הדלפה" מכוונת כדי להוריד את המניה . אלטשולר עכשיו מנצלים את הירידה כדי למכור את השורט שלהם לפרייר אחר.
- 8.יוס 22/04/2014 13:53הגב לתגובה זוממתחריו בכ30 אחוזים בכל סל קניות. לפחות. בקרו פעם אחת בחנות שלו ברמת גן , ותראו למה משקיעים זרים נכנסו בהמוניהם. האיש יודע למכור בזול ולהרויח וקהל היעד שלו הולך וגדל. כוולם קונים אצלו. רק שלא יכנס למיזמים שטותיים כמו הסלולר , ואל על. שיתמקד במה שטוב בו.
- 7.שוק המזון בארץ הולך להאטה ותחרות קשה בשנים הקרובות (ל"ת)שלמה מעוז 22/04/2014 13:18הגב לתגובה זו
- 6.סוחר יום 22/04/2014 13:16הגב לתגובה זושהם בשורט הפוזיציה עלתה נגדם ים ורק עכשיו הם ניכנסו לאיזור הקניה שלהם הם רוצים שתימכרו להם אני קניתי ניראה טוב
- 5.דודו 22/04/2014 13:14הגב לתגובה זוותחרות גוברת בענף יכניסו את החברה לעצירה ואף הפסדים , בסה"כ רמי לוי לוקח את הכסף שאנשים ששי בבורסה כדי לממן את הרשתות שלו ואת הסניפים החדשים שהוא פותח וכאשר יגיע משבר ( והוא כבר פה ) המניה תקרוס .
- 4.אין בכלל ניתוח בכתבה. שום נתון פונדמנטלי לא הוזכר אפילו (ל"ת)יוני 22/04/2014 13:05הגב לתגובה זו
- 3.אלטשולר יפסידו על השורט (ל"ת)חכמים קטנים 22/04/2014 12:49הגב לתגובה זו
- 2.אכן מנית רמי לוי תרד לפחות ל12000 פוזיציה נכונה (ל"ת)שלמה מעוז 22/04/2014 12:30הגב לתגובה זו
- 1.אבנר 22/04/2014 12:24הגב לתגובה זובסך הכל השווי האמיתי כיום הוא 2 מיליארד ואם נניח נעשה שווי עתידי של עליה ברווחים אז הוא 2.3 מיליארד זה הכל.
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה
דניה סיבוס דניה סיבוס 1.02% מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.
היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.
המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת
בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות.
פלסאנמור: "בעלי המניות חכמים. GE בחוץ ואנחנו נצמח מהר מאד"
לאור דיווח החברה על מכירת כל האחזקות של GE בפלסאנמור ועל כך שהפסיקה להיות בעלת עניין בחברה, מניית החברה מזנקת, לאחר שמכירות מתמשכות הפעילו לחץ על המניה, בייחוד לאחר שדיווחה על התקדמות משמעותית עם קבלת אישור FDA למוצר הדגל שלה; לאור החדשות, שוחחנו עם מנכ"ל פלסאנמור, אלעזר זוננשיין
פלסאנמור בתחילת נובמבר, אחרי תקופה ארוכה של ציפייה, פלסאנמור פלסאנמור 7.9% קיבלה את אישור ה-FDA לשיווק המוצר המרכזי שלה, מכשיר האולטרסאונד הביתי ES-Pulsenmore, בשוק האמריקאי. היתה זו אבן דרך מהותית עבור החברה, שסימנה את ארה״ב
כיעד אסטרטגי מרכזי כבר לפני מספר שנים, ועברה כברת דרך שכללה ניסויים קליניים נרחבים, תהליך רגולטורי מורכב והתמודדות עם אתגרי תקופת המלחמה. לאחר האישור, זינקה מניית החברה בכ-33% ביום אחד, ומאז הלכה וירדה, עד שכיום היא נסחרת ב-28% מתחת למחיר שלפני הקפיצה, שווי
השוק של החברה ירד בימים האחרונים עד שהגיע לכ-131 מיליון שקל טרום הזינוק היום.
והיום, דיווחה פלסאנמור דיווחה כי GE (ג’נרל אלקטריק) חיסלה את כל האחזקה בחברה, בשיעור של 6.91% מההון, באמצעות מכירה בבורסה. והחברה מזנקת. ככלל, עסקאות בתוך הבורסה לוחצות על המניה כיוון שכל פעם שמגיע קונה ההיצע מרסן את העליה במניה ובמידה ולא קיים ביקוש העסקאות מתבצעות במחירים נמוכים יותר ויותר מה שמוביל כמובן לירידה בשערי המניה. עם זאת, המניה מזנקת היום, כאילו הוסרה מעליה עננה.
לאור זאת, שוחחנו עם אלעזר זוננשיין, מנכ"ל פלסאנמור, כדי להבין את המהלך הנוכחי.
על פניו, כשחברה בינלאומית גדולה יוצאת מעסקה עם חברה מקומית קטנה, אלו הן חדשות לא טובות. עם זאת, אנחנו רואים שהשוק הגיב באופן חיובי לחדשות הללו, כאילו הוסרה עננה. נשמח לשמוע ממך על איך החברה רואה את המהלך?
החדשות האחרונות הן בעצם סוף המהלך עם GE. במהלך התקופה האחרונה יצאנו במספר סבבים של הודעות מיידות על אי הסכמות שיש לנו איתם. זה התחיל בהודעה על כך שהם ביטלו הסכם מכירה של 15,000 יחידות. אנחנו טענו שכל ההודעות של GE הן עורבא פרח וישנן אי הסכמות מהותיות בין החברות. וזה הסתיים בזה שהם שילמו לנו פיצויים, כפי שגם פרסמנו.
- GE יוצאת מפלסאנמור אז למה המניה מתחזקת?
- פלסאנמור: "אנחנו נהיה ה-חברה בתחום ניהול ההריון"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לטענות שלהם לגבי השימושיות באייפון לא היו רגליים, ולראיה החברה קיבלה אישור דה-נובו (FDA) לאייפון ולאנדרואיד. בסופו של דבר, הם היו בסך הכל בעלי מניות שהשקיעו 21 מיליון דולר. אבל השורה התחתונה זה שהחברה תצמח עכשיו מהר מאוד. והם בחוץ.
ומהי החלופה ל-GE והמלאי הנוכחי של המוצר?
