עסקת ענק: אלוני חץ השלימה את ההשקעה ב-Carr ב-1.2 מיליארד שקל
אלוני חץ הודיעה היום (ב') כי הושלמה עסקת ההשקעה ב- Carr. החברה תשקיע 330 מיליון דולר (כ-1.2 מיליארד שקל) תמורת 50% מחברה בשותפות שווה עם Special Situation Property Fund of JP Morgan Chase Bank.
אל החברה החדשה הועברו בנייני משרדים באזור מטרופולין וושינגטון DC לרבות חברות ניהול נכסים כמפורט בהמשך והיא תשלוט (88.1%) בפעילותה של Carr Properties.
ממועד ההסכם המחייב ועד השלמת העסקה, נרכשו (בהסכמת החברה) נכסים נוספים אשר חלק מתמורתם שולמה מזומן וחלקה תמורת הקצאת מניות. במקביל, אלוני חץ וקרן השקעות בנדל"ן מבית JP Morgan החליטו להגדיל את השקעתן מ- 300 מיליון דולר ל- 330 מיליון דולר כל אחת.
הונה העצמי של Carr כיום - 749 מיליון דולר
הונה העצמי של Carr היום, לאחר מועד ההשלמה הינו 749 מיליון דולר (כולל חלק המיעוט). תמורת ההשקעה שימשה את Carr לפרוע חלק ניכר מחובותיה הפיננסיים, והונה העצמי כיום, מהווה כ-75% מהיקף נכסיה.
במועד השלמת העסקה, בבעלותה המלאה או החלקית של Carr האמריקנית 21 בנייני משרדים בשטח השכרה כולל של כ-243 אלף מ"ר ששווים בספרי Carr הינו כ-821 מיליון דולר. הנכסים מושכרים לטווחים שונים למאות שוכרים, וצפויים להניב בשנת 2013 הכנסות תפעוליות נטו (NOI) בסך של כ-51 מיליון דולר. נכון לסוף יוני 2013 שיעור התפוסה בנכסים הינו כ- 87%.
בנוסף, בבעלותה של Carr שני בנייני משרדים בשלבי הקמה, בהיקף שטחי השכרה כולל של כ-31 אלף מ"ר ששווים הינו כ-150 מיליון דולר ו-2 מגרשים לפיתוח שעלותם בספריה של Carr הינה כ-11 מיליון דולר.
במועד השלמת העסקה, חתמה Carr על הסכם לרכישת 50% מהזכויות בנכס נוסף בשטח השכרה כולל של כ-8 אלף מ"ר ובשווי כולל של 41 מיליון דולר. הנכס צפוי להניב ל-Carr בשנה הראשונה לאחר רכישתו NOI כולל בסך של כ-3 מיליון דולר. השלמת רכישת הנכס הנ"ל צפויה להתרחש ברבעון האחרון של שנת 2013 והיא מותנית בהתקיימותם של תנאים מתלים.
הסכם עקרונות מול קונסורציום בנקים
עובר למועד ההשלמה, נכנס לתוקפו הסכם עקרונות בין Carr לבין קונסורציום של בנקים בהובלתו של Wells Fargo, לפיו הועמדה לCarr מסגרת אשראי בהיקף של 300 מיליון דולר, כנגד התחייבות ל"שיעבוד שלילי" על נכסים בהיקף של כחצי מיליארד דולר. קו האשראי הועמד לתקופה של ארבע שנים, עם אופציה להארכה לשנה חמישית ולהגדלה ל-500 מיליון דולר כנגד הגדלת מסגרת הנכסים הלא משועבדים. קו האשראי ישמש את Carr לצורך הרחבת פעילותה.
השותפים צופים כי Carr תוכל להגיע בשנים הקרובות, באמצעות רכישה ופיתוח של נדל"ן נוסף, להיקף נכסים של מעל 1.5 מיליארד דולר, תוך התמקדות בהשקעות בסקטור המשרדים במטרופולין של וושינגטון DC.
מעמדה המיסויי של Carr יהיה קרן השקעות בנדל"ן (REIT) והיא תהיה מחויבת לחלק את רווחיה, בהתאם לדרישות חוקי המס בארה"ב. החברה צופה כי שיעור תשואת הדיבידנד הממוצע הרב שנתי על השקעתה ב-Carr יעמוד על כ-6%.
- 3.אנונימי 20/08/2013 14:25הגב לתגובה זותהיה חכם לא צודק נכון אלווריון הזבל 500 אחוז ב4 ימים קניתי ביוליין גם תעלה עשרות אחוזים בדוק אותי אז למה לא להרוויח ולא להיות צודק.
- 2.כדאי לקנות את המניה כעת. אני קניתי והרבה (ל"ת)אלוני חץ 20/08/2013 13:42הגב לתגובה זו
- 1.המניה הזאת יורדת ואלוורין הכושלת עולה? פסיכים (ל"ת)בדיחה 20/08/2013 12:45הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
