בהמתנה לריבית ולנתונים מארה"ב: הדולר היציג קפץ 0.5% ל-3.594 ש'
שבוע מסחר גורלי ומעניין במיוחד בזירת המאקרו העולמית נפתח הבוקר בשוק המט"ח המקומי עם התחזקות של הדולר ושל האירו כנגד השקל. ב-FXCM ישראל מצפים כי "אירועי המפתח בארצות הברית יחרצו את גורל הדולר בתקופה הקרובה".
היום מצפים המשקיעים להחלטת הריבית לחודש אוגוסט, שתפורסם בשעה 17:30 ובה תחליט הוועדה המוניטרית של בנק ישראל שבראשה עומדת לראשונה מ"מ הנגיד, ד"ר קרנית פלוג אם לשמור את נשק הריבית קרוב לחזה ותותיר את הריבית על כנה ברמה של 1.25% או שתחליט להפחית אותה כבר עכשיו על רקע ההאטה הכלכלית במשק.
הדולר היציג התחזק ב-0.48% ושב לרמה של 3.594 שקלים, לאחר שביום שישי האחרון נפל שערו בשיעור דומה והיציג נקבע על 3.577 שקלים. האירו היציג התחזק ב-0.39% ונקבע ברמה של 4.7724 שקלים. בעולם נסחר האירו ביציבות ברמה של 1.327 דולר, זאת לאחר שהצמד השלים מהלך אגרסיבי של עליות בשיעור של 3.8% מרמה של 1.278 בה נסחר רק ב-9 ביולי.
השבוע הקרוב עשוי להביא לתנודות משמעותיות גם בשוק המט"ח, מאחר והמשקיעים יחשפו במהלכו להחלטת הריבית בארה"ב ולדבריו של יו"ר הפד' שעשוי לרמוז על כוונותיו בקשר לתחילת הנסיגה מתוכנית התמריצים, QE3. ביום חמישי יפורסמו גם החלטות ריבית בגוש האירו ובבריטניה. וגם נתוני צמיחת התמ"ג בארה"ב ברבעון השני.
ביום שישי יגיעו נתוני המאקרו לקליימקס כשבשוק ממתינים בדריכות לנתוני דוח התעסוקה החודשי בארה"ב. אנליסטים מצפים לתוספת של 180 אלף משרות בחודש יולי לעומת 195 אלף המשרות שנוספו למשק בחודש קודם. שיעור האבטלה צפוי לרדת ב-0.1% ל-7.5%.
להערכת יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו "הדולר צפוי להמשיך ולנוע בתחום שערים צר של 3.6-3.56 שקלים. להערכתנו, בשלב הנוכחי הפחתה של 0.25% בשער ריבית השקל, אינה צפויה להביא לשינוי משמעותי בשער החליפין ואינה צפויה לגרור להתאוששות שוק ההון, הפעילות הכלכלית או לתוספת מתעניינים בשוק הנדל"ן המקומי".
"ראוי שבנק ישראל יפעיל את כלי הריבית כאמצעי לעידוד הפעילות של עסקים קטנים ובינוניים וכחלק ממהלך שיביא להקלת לשחרור החסמים הבולמים והמייקרים את האשראי לעסקים אלו".
כלכלני ATRADE מעריכים כי הריבית במשק לא תשתנה היום ואומרים כי "צמד הדולר שקל נסחר בכבדות בין 3.6- 3.56. חולשתו של הדולר בעולם לא מורגשת אצלנו עדיין. נראה כי הספקולנטים לא מרגישים בטוחים מספיק בשלב זה על מנת להמשיך להחזיק את השקל. שבירה מתחת ל-3.55 עשויה להגביר את הלחץ על השטר הירוק".
"נתונים טובים בדוח התעסוקה בארה"ב יפעילו לחץ על הפד' לצמצם את היקף הרכישות ברבעון האחרון של השנה וזה למעשה עלול להפעיל דווקא לחץ על השווקים. למרות שזה לא נשמע הגיוני, נתונים מאכזבים עשויים דווקא לתמוך בשווקים היות וזה יקשה על הפד' לבצע שינויים מוניטריים השנה".
- 1.ההדולר עד סוף השנה 4 (ל"ת)רפי 29/07/2013 13:44הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
