החוסך מחייך: התשואה בקופות מתחילת השנה - 1.9%, מי כעת במקום הראשון?
חודש פברואר היה חודש חיובי במיוחד בשוק ההון. המעו"ף עלה 3.75%, התל בונד 60 טיפס 0.64% ובוול סטריט ה-S&P500 רשם עלייה של 1.1%. מבחינת החוסך הישראלי מדובר כמובן בחדשות טובות מאוד, בטח בימים בהם סביבת הריבית נמוכה כל כך.
לפי חישוב Bizoprtal, התשואה הממוצעת בקופות הגמל הגדולות בחודש פברואר עמדה על 0.9% והתשואה המצטברת מתחילת 2013 כבר עומדת על 1.88%.
במקום הראשון בחודש פברואר וגם בסיכום החודשיים הראשונים של 2013 ניצבת הקופה 'גמל' של ילין לפידות שמנהלת נכסים בהיקף של 2.4 מיליארד שקלים. הקופה של ילין רשמה תשואה של 1.3% בפברואר ובסה"כ 2.68% מתחילת השנה. נציין כי בשנת 2012 רשמה הקופה של ילין תשואה של 11.25%.
במקום השני בפברואר נמצאת הקופה 'איתן-כללי' של כלל שמנהלת נכסים בהיקף של 1.1 מיליארד שקלים ורשמה תשואה של 1.17%. מתחילת השנה רשמה הקופה תשואה של 2.29% ב-2012 רשמה 'איתן-כללי' תשואה של 10.5%.
במקום השלישי בפברואר נמצאת 'תגמולים' של מיטב עם תשואה של 1.16% כאשר מתחילת השנה התשואה בקופה עומדת על 2.29%. במקום הרביעי נמצאת 'בר ג' של כלל עם 1.15% בפברואר ובמקום החמישי 'יהבית' שך הלמן אלדובי עם 1.13% בפברואר.
בקרנות ההשתלמות - התמונה דומה
התשואה הממוצעת בקרנות ההשתלמות הגדולות עמדה בפברואר על 0.89% ומתחילת 2013 על 1.96%. גם פה ילין לפידות תופסים את המקום הראשון עם תשואה של 1.2% בפברואר ו-2.56% מתחילת השנה בקרן 'השתלמות' שמנהלת נכסים בהיקף של 3 מיליארד שקלים. ב-2011 הקרן של ילין רשמה תשואה של 10.87%. במקום השני נמצאת 'השתלמות מסלולית' של כלל שרשמה בפברואר תשואה של 1.16% ומתחילת 2013 תשואה של 2.21%. בשנה הקודמת נרשמה בקרן של כלל תשואה של 10.48%.
- 8.גיל 21/03/2013 20:04הגב לתגובה זואיך זה שילין לפידות מראה תשואה כל כך גבוהה והוא משקיע רק בארץ כאשר ת"א 25 ו-100 דורכים במקום זה מעל לשנה זה נותן הרגשה שהוא גם מהמר ורצוי להזהר לגבי אלטשולר זה יותר הגיוני ויותר משכנע כי הוא מנוסה כבר בהשקעות בחו"ל ומציין שהוא משקיע גם בחו"ל
- 7.שמוליק 19/03/2013 15:04הגב לתגובה זוהוא באחונה רוכש נתח מכל מכל ני חברות כושלות וזה כנראה על חשבון כספי המשקיעים - הוא לא מגיב על התוצאות וזה מסוכן
- 6.מנן 19/03/2013 13:38הגב לתגובה זובאחרונה תופשים מקום למכובד לפני האחרוןשימו לב אני שוקל לעזוב ולעביר לקופה אחרת ס 2מליון שח וזה לא מעט. כל הכבוד למיקום החדש לפנ האחרון.תגי בו מהר אחרת אנ י עוזב. .
- 5.blond101 19/03/2013 13:31הגב לתגובה זואלטשולר הידרדר למקום ה-10
- 4.DMORAD 19/03/2013 13:19הגב לתגובה זוילין צומחת ומובילה כבר שנתיים ומנית בעלת השליטה לידר השקעות במחיר של 50 מליון הון 200 מליון
- 3.חיים 19/03/2013 13:18הגב לתגובה זושמח שברחתי מאנליסט ומפריזמה לשעבר ועברתי לילין.
- 2.נהדר - גם מצב המשק שלנו נהדר קטן עלינו הגירעון. (ל"ת)אנונימי 19/03/2013 13:06הגב לתגובה זו
- 1.תום 19/03/2013 12:02הגב לתגובה זובמדי הניהול
יו"ר נאוויטס גדעון תדמור, צילום: החברהפי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מיליון דולר
לפני שלוש שנים ניתחנו את נאוויטס וקיבלנו שיש שם סיכוי גדול. עם סיכון, תמיד יש סיכון, אבל המחיר של השותפות נראה לנו נמוך בהינתן החלום - כתבנו על זה ועל שותפויות אחרות - האם מניות הגז והנפט אטרקטיביות? והאם נאוויטס היא מציאה? נאוויטס עלתה מאז פי 7.5 - 650%. התוצאות ברבעונים האחרונים מספקים את הסיבה. האם אפשר היה לדעת זאת בעבר? זה היה החלום של גדעון תדמור ולהבדיל מחולמים אחרים הוא קיבל על החלום שלו מימון משורה ארוכה של בנקאים בארה"ב. אלה לא נכנסים כשהן חושבים שהסיכון גדול מדי. כלומר, זה היה חלום שראו אותו כבר מתגבש במציאות. היו גם סיכונים כמו מחירי הנפט שעלולים לרדת ובעיקר בעיות שעלולות להיות בתפעול וקידוח בשלבים המאוחרים.
משקיעים לקחו את הסיכון הזה כענק והוא היה בינוני. כשזה קורה, יש לפעמים הזדמנות. משקיעים גם נדבקו בסנטימנט השלילי של תחום הגז והתרחקו מנאוויטס. תדמור ידע לנצל את הסנטימנט בשוק הנפט בצורה מושלמת. הסנטימנט השלילי שנבע בעיקר מהקולות הרבים והחזקים שקראו להפסקת השימוש בדלקים פוסילים גרם לגופי הענק בתחום לעצור את התקדמות הקידוחים למרות שהושקעו בהם מיליארדים. זה היה עניין של תדמית והם חיפשו ועדיין מחפשים להיראות פחות פוגעים בסביבה. מעבר לכך, הם העריכו שמחירי הנפט יפלו.
אחרי שהשקיעו מעל מיליארד דולר בקידוח מכרו אותו במחיר של דירת 5 חדרים יקרה בת"א. תדמור סגר מימון, השקיע, הנפיק והצליח לייצר ברבעון האחרון Ebitda של 68 מיליון דולר כשנאוויטס נסחרת ב-14.4 מיליארד שקל. הצפת ערך עצומה. יש לטענת תדמור הזדמנויות נוספות והוא קודח בהם, אבל שוב נזכיר שהתחום לא חף מסיכונים. הסיכון הגדול ביותר הוא מחיר הנפט. טראמפ אמר בנאום כניסתו לבית הלבן Drill Baby Drill ושינה שוב את כללי המשחק, אבל המגמה ארוכת הטווח היא ירידה במחיר הנפט ושימוש מופחת. רק שזה לא עניין של שנתיים-שלוש, זה עניין של טווח ארוך.
בינתיים, הביקושים לנפט מתגברים. זה התחיל במלחמה בין רוסיה לאוקראינה שגרם למחירי הנפט לעלות, נמשך במתיחות אצלנו במזרח התיכון ועכשיו מפנימים שהביקוש לאנרגיה מכל הסוגים יזנק כדי לתמוך במהפכת ה-AI. אז הנפט ישאר כאן עד תקופה ארוכה.
- ההפקה ממאגר שננדואה הגיעה ל-100 אלף חביות ביום
- ארגנטינה נגד נאוויטס: "פועלת באופן בלתי חוקי בפוקלנד"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש מסכמת רבעון שבו פעילות פרויקט שננדואה נכנסה להפקה מלאה ומקבלת ביטוי משמעותי בדוחות. השותפות, הפועלת בתחום הפקת הנפט והגז במים עמוקים בארצות הברית, עברה במהלך הרבעון מתהליך הרצה מדורג של הבארות לכיוון הפקה יציבה, והשינוי ניכר בתוצאות הכספיות. מאגר שננדואה, שנכנס לשלב ה-Ramp-Up החל מיולי, הפך למנוע העיקרי של העלייה בהכנסות ובתוצאות התפעוליות.
עמית בירק אקוואריוס (אקוואריוס)"הציגו לנו מצג שווא" - המשקיע המרכזי באקוואריוס נסוג מההשקעה
אקוואריוס מנועים אקוואריוס מנוע -0.4% מדווחת על תפנית במהלך ההשקעה שאושר רק בספטמבר האחרון. חברת פיור קפיטל, שאמורה הייתה להזרים 6 מיליון דולר ולהפוך למשקיעה המובילה במתווה גיוס של כ-10.2 מיליון דולר, הודיעה לחברה על ביטול חד צדדי של ההסכם. בהודעתה טענה פיור קפיטל למצגי שווא מצד החברה ולשינויים שנעשו בתנאי ההסכם ללא הסכמתה, טענה חריגה וחמורה, במיוחד עבור חברה הנמצאת בתלות כמעט מוחלטת בהזרמות חיצוניות.
כתוצאה מכך, המתווה המקורי, שכלל 13 משקיעים ובהם פיור, ג'רוזלם פלטינום ועשרה משקיעים פרטיים, למעשה קרס. כל יתר ההסכמים היו תלויים בגיוס מינימלי של כ-10 מיליון דולר, יעד שיהיה קשה להשגה בעקבות יציאת פיור. בהודעה החדשה לא נותר זכר למשקיעים האחרים, מה שמעיד כי העסקאות עימם אינן רלוונטיות עוד ומבנה הגיוס כולו נבנה מחדש סביב משקיע אחד בלבד.
במקביל לביטול, אקוואריוס פרסמה תוספת להסכם עם אלכסנדר צ’רנילובסקי, המשקיע שכבר היה חלק מהמתווה המקורי. על פי העדכון, צ’רנילובסקי מגדיל את היקף השקעתו מ-3 מיליון דולר ל-9 מיליון דולר, בתנאים חדשים שנפרסים על פני תקופה ארוכה. 20% מההשקעה יוזרמו רק לאחר קיום התנאים המתלים, והיתרה תשולם בתשעה תשלומים חודשיים החל מינואר 2026. בתמורה יקבל צ’רנילובסקי 24.95 מיליון מניות במחיר של 0.8 שקל למניה ו-12.47 מיליון כתבי אופציה במחיר מימוש של 1.6 שקל. ההלוואה שהעמיד ביוני בהיקף 3 מיליון דולר תקוזז מכלל ההשקעה, והחברה אף תוכל לקבל ממנו הלוואת ביניים נוספת שתיחשב חלק מההשקעה רק אם ההסכם יושלם עד סוף 2025. נזכיר שמדובר בדיסקאונט לא קטן על המחיר בשוק עת הדיווח אקוואריוס מגייסת בדיסקאונט של 35%
שינוי זה מדגיש עד כמה החברה הפכה תלויה במשקיע אחד בלבד, מצב שמוסיף מורכבות לחברה שכבר שנים מתקשה להציג פעילות מסחרית יציבה ונשענת על הזרמות חיצוניות. אקוואריוס מציינת כי היא שוקלת את המשך צעדיה מול פיור קפיטל, ושומרת על כל זכויותיה בקשר להפרת ההסכם ולטענות שהועלו.
"אני שם את המוניטין שלי על השולחן","תבחנו אותי בתוצאות"
רק לפני כחודש פרסמנו כאן בביזפורטל ראיון מקיף עם מנכ״ל החברה עמית בירק, שבו הוצגה תמונה שונה בתכלית. בירק תיאר אז "אקוואריוס 2.0": הנהלה חדשה, מהלך התייעלות עמוק, קיצוץ משמעותי בכוח אדם, יציאה מהמשרדים ומענק משמעותי מממשלת גרמניה. אקוואריוס מתניעה מחדש: "אני שם את הרקורד שלי על השולחן"
