החוסך מחייך: התשואה בקופות מתחילת השנה - 1.9%, מי כעת במקום הראשון?
חודש פברואר היה חודש חיובי במיוחד בשוק ההון. המעו"ף עלה 3.75%, התל בונד 60 טיפס 0.64% ובוול סטריט ה-S&P500 רשם עלייה של 1.1%. מבחינת החוסך הישראלי מדובר כמובן בחדשות טובות מאוד, בטח בימים בהם סביבת הריבית נמוכה כל כך.
לפי חישוב Bizoprtal, התשואה הממוצעת בקופות הגמל הגדולות בחודש פברואר עמדה על 0.9% והתשואה המצטברת מתחילת 2013 כבר עומדת על 1.88%.
במקום הראשון בחודש פברואר וגם בסיכום החודשיים הראשונים של 2013 ניצבת הקופה 'גמל' של ילין לפידות שמנהלת נכסים בהיקף של 2.4 מיליארד שקלים. הקופה של ילין רשמה תשואה של 1.3% בפברואר ובסה"כ 2.68% מתחילת השנה. נציין כי בשנת 2012 רשמה הקופה של ילין תשואה של 11.25%.
במקום השני בפברואר נמצאת הקופה 'איתן-כללי' של כלל שמנהלת נכסים בהיקף של 1.1 מיליארד שקלים ורשמה תשואה של 1.17%. מתחילת השנה רשמה הקופה תשואה של 2.29% ב-2012 רשמה 'איתן-כללי' תשואה של 10.5%.
במקום השלישי בפברואר נמצאת 'תגמולים' של מיטב עם תשואה של 1.16% כאשר מתחילת השנה התשואה בקופה עומדת על 2.29%. במקום הרביעי נמצאת 'בר ג' של כלל עם 1.15% בפברואר ובמקום החמישי 'יהבית' שך הלמן אלדובי עם 1.13% בפברואר.
בקרנות ההשתלמות - התמונה דומה
התשואה הממוצעת בקרנות ההשתלמות הגדולות עמדה בפברואר על 0.89% ומתחילת 2013 על 1.96%. גם פה ילין לפידות תופסים את המקום הראשון עם תשואה של 1.2% בפברואר ו-2.56% מתחילת השנה בקרן 'השתלמות' שמנהלת נכסים בהיקף של 3 מיליארד שקלים. ב-2011 הקרן של ילין רשמה תשואה של 10.87%. במקום השני נמצאת 'השתלמות מסלולית' של כלל שרשמה בפברואר תשואה של 1.16% ומתחילת 2013 תשואה של 2.21%. בשנה הקודמת נרשמה בקרן של כלל תשואה של 10.48%.
- 8.גיל 21/03/2013 20:04הגב לתגובה זואיך זה שילין לפידות מראה תשואה כל כך גבוהה והוא משקיע רק בארץ כאשר ת"א 25 ו-100 דורכים במקום זה מעל לשנה זה נותן הרגשה שהוא גם מהמר ורצוי להזהר לגבי אלטשולר זה יותר הגיוני ויותר משכנע כי הוא מנוסה כבר בהשקעות בחו"ל ומציין שהוא משקיע גם בחו"ל
- 7.שמוליק 19/03/2013 15:04הגב לתגובה זוהוא באחונה רוכש נתח מכל מכל ני חברות כושלות וזה כנראה על חשבון כספי המשקיעים - הוא לא מגיב על התוצאות וזה מסוכן
- 6.מנן 19/03/2013 13:38הגב לתגובה זובאחרונה תופשים מקום למכובד לפני האחרוןשימו לב אני שוקל לעזוב ולעביר לקופה אחרת ס 2מליון שח וזה לא מעט. כל הכבוד למיקום החדש לפנ האחרון.תגי בו מהר אחרת אנ י עוזב. .
- 5.blond101 19/03/2013 13:31הגב לתגובה זואלטשולר הידרדר למקום ה-10
- 4.DMORAD 19/03/2013 13:19הגב לתגובה זוילין צומחת ומובילה כבר שנתיים ומנית בעלת השליטה לידר השקעות במחיר של 50 מליון הון 200 מליון
- 3.חיים 19/03/2013 13:18הגב לתגובה זושמח שברחתי מאנליסט ומפריזמה לשעבר ועברתי לילין.
- 2.נהדר - גם מצב המשק שלנו נהדר קטן עלינו הגירעון. (ל"ת)אנונימי 19/03/2013 13:06הגב לתגובה זו
- 1.תום 19/03/2013 12:02הגב לתגובה זובמדי הניהול
משקיע מאוכזב. צילום: Andrea Piacquadio, Pexelsמדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים את האמת המרה
מה הגורמים שמשפיעים על משקיעים פרטים בהשקעות? וגם - משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם וביטחון יתר
משקיע בשנים האחרונות אתם מרוויחים הרבה כסף בהשקעות שלכם - גם משקיעים-חוסכים דרך גופים מוסדיים וגם משקיעים באופן ישיר. השקעה עצמאית יכולה להיות נהדרת, אתם עוקפים את דמי הניהול, אתם אמורים גם להרוויח יותר כי אן לכם דמי ניהול והבנצ'מרק-מדד הוא בהישג יד ודווקא הגופים המוסדיים לרוב לא מגיעים למדד, ומעבר לכך - אם אתם קוראים, לומדים, משקיעים זמן ויש לכם סבלנות, אתם יכולים להרוויח תשואה עודפת.
צריך לזה אופי, צריך משמעת, צריך הבנה בקריאת דוחות, מגמות, קריאת המפה, ובעיקר סבלנות כי שווקים יכולים לרדת. זו התורה שלנו להשקעות ויש לא מעטים שפועלים בדרך הזו ומייצרים תשואות מצוינות על פני זמן.
אבל בשנים האחרונות רוב המשקיעים העצמאיים עשו כסף גם בלי מחשבה, בלי ניתוח, אלא אחרי נהירה להייפיים - מניות כמו פלנטיר, קרנות על הביטקוין, טסלה, אנבידיה ועוד הן ההשקעות המרכזיות של משקיעים עצמאיים. חלק קטן יחסית מושקע במניות בארץ, הרוב בוול סטריט.
דווקא בגלל שמשקיעים עצמאיים הרוויחו הרבה, דווקא בגלל שחלקם עשו זאת באופן אוטומטי, בלי לחשוב, אל פשוט בהתחברות למגמה, כדאי להם לקרוא מה קרה בעבר בשיטות ההשקעה האלו - בגדול, משקיעים הפסידו. אז תפעלו איך שתרצו, זה הכסף שלכם, אבל תנסו לראות גם את הצד השני.
- הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי המחקרים בתחום, משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם - ביטחון יתר הוא האשם המרכזי. המסקנה הכואבת עולה מסדרה של מחקרים מקיפים: המשקיע הפרטי הממוצע פשוט לא מצליח להכות את השוק. יותר מכך - ככל שהוא סוחר יותר בניירות הערך שלו, כך הוא דווקא מפסיד יותר כסף. שניתח 66,465 משקי בית בהובלת פרופ' בראד ברבר וטרנס אודיאן מאוניברסיטת קליפורניה, מגלה תמונה מדאיגה: המשקיע העצמאי הפעיל ביותר מפסיד כ-10% בשנה לעומת מדד השוק.
איך בונים תיק השקעות שלא יחטוף אפילו אם נחטף נשיא?
אתם צריכים להבין את שלושת המגמות שיניעו את השווקים לא רק בשנה הקרובה אלא גם בשנים שלאחריה - הריבית והאינפלציה חשובות אבל הבנה של תשתיות, ביטחון וגיאופוליטיקה חשובים יותר: מנהל ההשקעות הראשי של סיגמא-קלאריטי עם התחזיות שיעצבו לדעתו את השנים הקרובות
סיגמא קלאריטי כפי שמתרחש כבר לא מעט שנים (וליתר דיוק, במידה רבה מאז 2008), גם בשנת 2025, נתוני הכלכלה והמגמות של שוקי המניות והאג"ח היו ברובן שונות במידה לא מועטה מהתחזיות שניתנו בתחילתה. זוכרים שהקונצנזוס שהתגבש בתחילת אפריל עם הטלת המכסים של טראמפ, היה שאלו יאיצו את האינפלציה ויפגעו בסחר העולמי? המציאות התבררה כשונה לחלוטין. בשנת 2025 קיבלנו שיעור נוסף שלעיתים המציאות אינה "מתיישרת" עם התיאוריות ויש לה דינמיקה משלה.
הדרך להתמודד עם האתגר הזה של הרכבת תיק השקעות במציאות היא לנסות לזהות את המגמות ארוכות הטווח
שיניעו את הסקטורים והכלכלות השונות ופחות את התנודות קצרות הטווח. לשם דוגמה, האם יש השפעה רבה על תיק ממוצע אם האינפלציה תהיה בשנה הקרובה 1.9% או 2.4%? בשוליים בלבד. לעומת זאת, אם המגמה של עלייה במתח הגיאו-פוליטי בעולם תימשך, התעשיות הביטחוניות תמשכנה להיות
מושפעות מכך במידה רבה. להלן שלוש מגמות מאקרו עיקריות שהשפעתן תורגש להערכתנו לא רק בשנה הקרובה, אלא לאורך זמן רב.
סחורות
אחרי תקופה ארוכה שבה שוק הסחורות התנהל באופן "רגוע" (הקלה בשרשראות אספקה, ירידת מחירי אנרגיה וחלק מהמתכות, והאטה בפעילות
התעשייתית), נראה שמתחילים להצטבר התנאים שמאפיינים את תחילתו של מחזור עליות חדש. ראשית, ישנו האלמנט הטכני. מאחר ושוק הסחורות פיגר אחר ביצועי שוקי המניות, ההקצאה שניתנה לו בתיקי ההשקעות היתה קטנה למדי. משקיעים אוהבים "נכסים שעובדים". מצב כזה יוצר קרקע נוחה לשינוי
כיוון. כל שיפור מתון בביקוש או כל זעזוע קטן בצד ההיצע עלול להתגלגל לתגובה חזקה במחיר מהסיבה הפשוטה שמעט מאוד משקיעים כבר נמצאים “בעמדה” ליהנות ממנו, והכניסה המאוחרת יוצרת גל קניות מצטבר.
הסיבה השניה שבגינה אנחנו סבורים ששוק הסחורות ראוי למקום
ראוי בתיק ההשקעות היא הירידה בהיצע לצד עלייה בביקוש. דינמיקה כלכלית בסיסית. בניגוד למוצרים ושירותים, בהפקת נפט, בכרייה, בזיקוק ובהובלה אין “כפתור” להגדלת תפוקה מהירה. פרויקטים חדשים לוקחים שנים, אישורים לוקחים זמן, והעלות ההונית גבוהה. לכן, השנים האחרונות
של השקעות חסרות בהרחבת היצע יצרו מצב שבו המערכת הגלובלית מגיבה לאט יותר לעלייה בביקוש. כשיכולת התגובה נמוכה, המחיר הוא שמאזן את השוק, הוא עולה עד שהביקוש מתמתן או עד שהיצע חדש באמת מגיע, ותהליך כזה, מטבעו, אינו אורך שבועות אלא של רבעונים ושנים.
- סקטור הבנייה רץ מהר ורחוק מידי
- "השוק המקומי יעלה מעל 10% בשנה; אלקטרה, שפיר ואשטרום מעניינות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
