לידר על טאואר: "לא להתאכזב מהתחזית ל-Q2", מחיר היעד - 1.2 דולר
לידר שוקי הון מתייחסים היום לסוגיית שטרי ההון בטאואר בהרחבה ובתוך כך מותירים את מחיר היעד ברמה של 1.2 דולר למניה כאשר התמחור מניח המרה של כ-50% מסך שטרי ההון הקיימים למניות החברה. מחיר המניה בסגירה עמד על 74 סנט - כך שמבדובר באפסייד של 62%.
"אם יתברר כי בכוונתם של הבנקים והחברה לישראל להמיר יותר ממחצית שטרי ההון שבידיהם למניות החברה, הרי שהדבר יבוא לידי ביטוי בהורדת השווי. בשלב זה מדובר כאמור על המרה של מעט מעל 20% משטרי ההון של החברה, כאשר ישנם סימני שאלה רבים בנוגע להיקף ועיתוי ההמרות העתידיות", מוסיפה האנליסטית סבינה פודבל.
כיצד משפיעים שטרי ההון על תמחור החברה? "חסם לביטוי הערך הגלום בחברה. לדעתנו, החשש ואי הוודאות מפני הדילול העתידי והיקפו, מכבידים על מניית טאואר ואינם מאפשרים לגלם בצורה מלאה את מלואו הפוטנציאל והערך הגלומים בחברה. לכן, נראה כי פתרון סוגיית שטרי ההון של טאואר עשוי להטיב בסופו של דבר עם המניה, גם במחיר של יצירת לחצים כבדים על הנייר בטווח הקצר".
לידר מתייחסים לתחזית החברה להכנסות של 163-173 מיליון דולר ברבעון השני בדומה לראשון. "לא צריך להתאכזב מתחזית ההכנסות שסיפקה טאואר ל-Q2.12. התחזית אכזבה מעט את השוק והמניה הגיבה בירידות. הסיבה המרכזית לכך נובעת להערכתנו מכך שמרבית החברות האחרות בתחום פעילותה של טאואר סיפקו תחזיות אופטימיות יותר לרבעון השני, ששיקפו שיפור לעומת הרבעון הראשון".
לגבי הדו"חות נכתב כי התוצאות היו מעל הצפי של לידר ברמת ההכנסות וברמת ה-EBITDA. "ראוי לציין לטובה את השיפור בשולי הרווח אשר רשמה החברה לעומת הרבעונים הקודמים, על אף הירידה בהיקף ההכנסות".
ומניין מגיע האפסייד למניה? "אנו מאמינים כי המתקן ביפן יתחיל להניב פירות משמעותיים החל משנת 2013-2014, לאחר סיום תהליך ההסבה, דבר שעשוי להוביל לשיפור מהותי נוסף הן בהכנסות והן ברווחיות החברה בטווח הבינוני".
- 4.04/06/2012 17:14הגב לתגובה זוכיל ב 110? מעולם לא הגיעה אח"כ הורידו את כיל ל 70 ומאז רק ירדה . טאואר אם יומרו שטרי ההון למניות היא תרד הרבה . עובדים עליכם
- 3.בור ללא תחתית 04/06/2012 15:30הגב לתגובה זותמשיכו להריץ ולהמליץ
- 2.טואאר דרק של מניה שרקנים 4 דולר 2 דולר בסוף 0 דו (ל"ת)טואר ארי פיק פפפפ 04/06/2012 15:18הגב לתגובה זו
- 1.אורי 04/06/2012 15:12הגב לתגובה זותוצאות טאואר טובות ברבעונים האחרונים ושיפור המסתמן כרגע בתעשיית הסמיקונדקטור מסמן גם שהשנים הקרובות יהיו טובות לחברה עם המשך גדילה בשוק ההודי,הקוריאני,והיפני. אם הנהלת החברה תדע לשפר מבנה ההון של החברה,בסוגיית שטרי ההון ותנקה אותם מהשולחן ע"י המרתם לחוב או מניות ,גופים פיננסיים גדולים שעוקבים אחר החברה יחלו להיכנס ולשחרר המלצות קנייה ואין ספק שהמניה תזנק. אם חברת צמיחה זו תמשיך לגדול בשיעורים דו ספרתיים מידי שנה בהכנסות אין לי ספק שהמניה תזנק לבסוף שערפל שטרי ההון יפוזר לבסוף!!
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמגדל מתחזקת 3.3%, מנורה 1.7% - ת"א ביטוח מתאושש ב-1.2% הבנקים ב-1.3% - ת"א 90 יורד 0.4%
כדאי לכם להיכנס לסקר כאן, כמות ההצבעות היא רבבות בודדות (כ-30 אלף), לא מספרים "מטורפים", אבל זה כבר מדגם מייצג - תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?. אתם אופטימיים! נדגיש שוב שחוכמת ההמון התבררה בעבר כטובה יותר מהערכות המומחים. אנחנו בתחושה שהשוק יקר וצפוי תיקון - אבל, אף אחד לא נביא.
מניה מעבר לים - הבטיח וקיים: המניה זינקה 255% בחצי שנה "זו נקודת המפנה של וויביט" - לפני חצי שנה, בראיון שקיימנו עם קובי חנוך, מנכ"ל וויביט שנסחרת באוסטרליה, הוא טען שהחברה “רגע לפני פריצה” ושמתנהלות שיחות עם חברות שיכולות להפוך להסכמים של מיליונים, בזמן שהמניה הייתה בשפל אחרי ירידה של כ-50%. מאז, וויביט חתמה על חוזה עם טקסס אינסטרומנטס והמניה זינקה, כששווי החברה קפץ מכ-370 מיליון דולר אוסטרלי ליותר מ-1.2 מיליארד דולר אוסטרלי. עכשיו השאלה היא האם מדובר בעסקה חד-פעמית או בתחילתו של רצף מסחרי שיצדיק את התמחור החדש ואת הדיבור על המשך הדרך לשוק האמריקאי.
דו"ח "תמונת מצב המדינה" של מרכז טאוב מציג תמונה מורכבת של כלכלת ישראל, שנמצאת בסכנה בשל הוצאות המלחמה הגבוהות והשלכותיהן. הגירעון בתקציב המדינה גדל, החוב הלאומי ביחס לתוצר מתייקר והנטל תשלומי הריבית מתגבר. נוצר מצב של מעגל שלילי שבו המחסור במשאבים פוגע בצמיחה, והצמיחה החלשה מגבירה את הלחצים התקציביים, מה שמעמיד את ישראל בפני סיכון של חוסר יציבות כלכלית. קראו עוד - כלכלת ישראל בפני אתגר: מרכז טאוב מזהיר מפני פגיעה בצמיחה ובשירותים
- נעילה חיובית בבורסה: הבנקים ירדו 0.9% חברות הביטוח 1%; ת"א נפט וגז התחזק ב-1.9%
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ת"א ביטוח קוטע היום רצף שלילי של 4 ימים בהם איבד במצטבר 11.3%. בולטות לחיוב מגדל ביטוח 3.1% ו-מנורה מב החז . לא שבאמת צריכים למצוא תירוץ להתממשות של המדד שהצליח לזנק מתחילת השנה יותר מ-160%, הגיוני שסוף השנה מזמנת איתה מימושים כמו אולי זרים שגם יצאו מהמניות. הטון החריף של סמוטריץ' נגד הבנקים שאיים להכפיל את המיסוי במידה והם יגלגלו את המיסוי לצרכנים, הבהיל את השוק שהשליך מכך שהגישה כלפי חברות הביטוח, שגם הן נהנו מרווחיות חריגה, עשויה להיות דומה.
