אייל גורביץ: "המסחר בבורסה הוא לא על כסף אלא על קבלת החלטות"
אייל גורביץ, המנתח הטכני של אתר Bizportal התייחס בכנס משקיעים לשאלה שהכי מטרידה היום את המשקיעים 'כיצד נולד משקיע' וכיצד צריך לפעול בשוק המניות.
רוב האנשים שבאים לתחום ההשקעות באים עם אשליות. אנשים שומעים על הבטחות שווא של רווחים של מאות אחוזים. הם רוצים להפסיק לעבוד ורוצים להתחיל לסחור. רוב האנשים באים עם חשיבה שמה שמחכה להם זה 70-75% זה הצלחה. הבעיה המרכזית היא שרוב הדברים האלו מתנפצים.
לדבריו, "הסיבה הראשונה שאנשים מפסידים כסף זה פרדוקס המקצוע. רוב האנשים שמגיעים לתחום של שוק ההון לא טורחים ללמוד אותו. אנשים קונים ומוכרים לפי מה שהם שמעו. מסחר בניירות ערך הוא מקצועני. תהליך של לימוד הוא ארבעה חודשים, אבל תקופת ההכשרה הכוללת נמשכת כשנתיים ואין קיצורי דרך. עדיף לא לשלם שכר לימוד גבוה".
"רוב האנשים חושבים שהרגש הדומיננטי בשוק ההון הוא פחדנות. אנשים נכנסים לשוק מוקדם מדי כי הם מפחדים להפסיד מהלך, הם יוצאים מהשוק מוקדם מדי כי הם חושבים שאוטוטו יבוא מהפך. הפחד הוא רגש איום ונורא כי הוא מביא איתו חרדה, אבל בכל זאת צריך לנטרל אותו".
"אדם לא מקצועי מפסיד פי 2 או 3 מאשר אדם מקצועי. אם האדם המקצועי מפסיד 5% על מניה, האדם הלא מקצועי יכול להפסיד גם 10%-15%. צריך לשמור על הפסדים קטנים ואז הרווחים מחכים מעבר לפינה".
"רוב האנשים בתחום הזה חושבים שהם באים לשחק על כסף. תחשבו על פוקר, תחשבו על גמר גביע הטניס. הח'ברה האלו לא משחקים על כסף. אנחנו משחקים על קבלת החלטות. מסחר בניירות ערך בטעות מקושר לכסף. הוא נמצא שם כדי להניע תהליך. המשחק הוא על החלטות".
"המבחן שלנו כמשקיעים הוא לא מה קורה לנו בזמנים טובים וכולם מרוויחים, אלא מה עושים במצבי מצוקה. רוב האנשים במצבי מצוקה חוזרים להרגלים הישנים, לקנות בירידות, לא לחתוך בהפסדים. אנשים יושבים על מניות שנים על גבי שנים, רק כדי לא לצאת בהפסד".
"כדי לעשות עסקה אתה צריך כיוון ואתה צריך תזמון. אנשים יגידו שהתזמון הוא הדבר הכי חשוב. זה לא נכון. לכיוון יש שתי מטרות. אם אתה בכיוון הנכון זה אומר שפוטנציאל הרווח יהיה יותר גדול. דבר שני, זה מתקן טעויות בכל הקשור לתזמון השוק".
"כדי להיות סוחר מצליח צריך שיטה. כשאתה מחליט להיות סוחר צריך לקחת הון עצמי מסוים ולהקדיש אותו למסחר בניירות ערך. מי שמתחיל את הדרך צריך להתחיל מטווחים ארוכים יותר מאשר מסחר תוך יומי. ככל שאתה פחות מיומן, צריך הרבה זמן לקלוט מידע, לעכל אותו ולבוא עם תגובה".
"צריך לקחת את ההון העצמי לחלק אותו ל-10 מנות שוות. אתה רוצה לקנות מניות, אסור לסכן בעסקה אחת יותר ממנה בודדת. אסור בעסקה בודדת להפסיד יותר מ-2% מההון העצמי. הקו האדום צריך לעמוד על הפסד של 20% מההון העצמי. במקרה כזה צריך לחתוך את כל הפוזיציות רווחיות ומפסידות".
"טעות נפוצה היא לנחש איפה ייעצר השוק. לאף אחד אין מושג. המורה שלי אמר לי 'חכה לאישור מהשוק'. אסור לנסות לצוד את התחתית. צריך לחכות לסיבוב עצמו. במסחר אסור לצפות ליותר מ-50% הצלחה. במסחר בניירות ערך ניתן למדוד סיכון וסיכוי ולכן צריך לעבוד ביחס סיכוי סיכון של 2 ל-1. גם אם יש לנו 50% הצלחה, הסיכוי להרוויח לאורך זמן הוא טוב".
- 6.גורביץ, לא הגיע זמן לך לחשוש ממעשה של אשר דהן (ל"ת)סמי 20/05/2012 19:23הגב לתגובה זו
- 5.כל מילה בדיוק מה שקרה לי ואני מופסד 40 אחוז מ (ל"ת)אש 20/05/2012 18:57הגב לתגובה זו
- 4.רוני 20/05/2012 18:45הגב לתגובה זוהטלת מטבע נותנת יותר הצלחה. תמיד אמרתי שאדם שאינו מודה בטעות הוא או רמאי או אפיפיור
- 3.מוטי טריידר(בפייסבוק 20/05/2012 18:31הגב לתגובה זואחד הכתבות האיכותיות ביותר וזה כולל כל מסחר וכל סקטור כלכלי!
- 2.סוחר רע מנסיון 20/05/2012 18:22הגב לתגובה זולא כל פעם זה צריך להיות נכון אבל הוא לקח את הקופון לי אין עצה רק לא להיות סוחר יומי ולא לסחור בשוק יורד
- 1.מסכים איתך (ל"ת)samsung 20/05/2012 18:13הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
