מנכ"ל הקרנות במיטב: "מי שבורח בתקופות קשות - מפסיד; צעירים צריכים להשקיע 100% במניות"
כיצד מומלץ להשקיע את כספינו? בראיון ל-Bizportal רפי ניב, מנכ"ל קרנות הנאמנות במיטב בית השקעות, מדבר על שוק הקרנות, על ההשלכות הצפויות במידה ומסקנות ועדת חודק יחולו גם על קרנות הנאמנות וכן מספק מספר עצות כיצד להשקיע את הכסף.
- 12.נועה 21/04/2011 18:06הגב לתגובה זורפי מה שאמרת אינו נכון ואף מסוכן. זה נכון שצריך להשקיע במניות אך כמובן שלא 100 אחוז, וגם מה שאתה משקיע במניות אתה צריך לברור לאיזה תקופות ועפ" י התקופות לנתח טכנית כל מנייה שאותה אתה קונה. חג שמח לכל עם ישראל
- 11.נח 20/04/2011 15:23הגב לתגובה זולכל המתלהמים " האחראיים" נא ראו הכתבה המצורפת שנכתבה ע" י אדם שאינו משוק ההון http://www.ynet.co.il/articles/0,7340,L-4057149,00.html רפי ניב , מקצוען ממדרגה ראשונה ישר והגון נתן המלצה שהיא נכונה כלכלית לחוסכים ולא לאלו שמחפשים סיבוב בבורסה
- 10.אבי 19/04/2011 14:26הגב לתגובה זוהיה לי תיק במיטב של יותר מ-350K ןבגלל שהם" בדקו לי את התיק מידי יום" התיק הפסיד ומיטב הרוויחו רק עמלות. יש להם אינטרס שישקיעו בקרנות הנאמנות שלהם. אם אתה מרוויח או מפסיד , הם תמיד מ ר ו ו י ח י ם. ולכן עזבתי אותם כמה שיותר מהר.........
- 9.קליפת השום 19/04/2011 09:48הגב לתגובה זואם יורשה לי הכוונה:כספים של קרנות השתלמות וקופות גמל,אשר המעסיק והעובד(לא מובטל)מפרישים......להשאיר במסלול מנייתי(100%).מאחר ומעט קשה לתזמן את השוק,ופקודות המכירה והקנייה שלנו הם בהשהייה של שבוע...ואז בגיל 70...בערוב ימינו,על ערס דווי,יהיה כסף לעזרה סיעודית,תרופות......(לא נשמע אופטימי).חג שמח בריאות ואושר לכול היהודים
- 8.שרון 19/04/2011 08:07הגב לתגובה זוגם צעירים צריכים את הכסף שלהם לפעמים, וגם להם לפעמים יש בלת" מים - ולכן רק מה שבאמת לא צריך כרגע אלא נחשב כחסכון לטווח ארוך, כדאי לשים במניות ולצעירים בד" כ אין כסף פנוי כזה - בד" כ רובם זקוקים להלוואות ומשכנתאות ובד" כ לא נשאר להם כסף פנוי לחסכון לטווח ארוך...
- 7.גולן 18/04/2011 12:26הגב לתגובה זולעודד צעירים להשקיע 100% במניות זו פשוט חוצפה, האדון הנכבד כמו כל בתי ההשקעות רוצים למכור לנו את כל הסחורה שהם המוסדיים מתים להיפטר ממנה ופראיירים תמיד יימצאו, גם האמירה שמי שיוצא מהבורסה בתקופות קשות מפסיד משרתת את אותו אינטרס שלמוסדיים יהיה למי למכור, מי שמעוניין להשקיע, טוב יעשה אם ילך ללמוד קורס או שניים בנושא ולא יקשיב לכל אלה שמפרסמים את המניות המומלצות חדשות לבקרים. אני בעד השקעה בבורסה אבל כל אחד צריך לבחור את רמת הסיכון המתאימה לו ובתקופה של שוק יורד אין שום סיבה להישאר במניות ולהפסיד,זו טעות רווחת שאנשים חושבים שתמיד צריך להיות בפנים
- 6.קליפת השום 18/04/2011 08:24הגב לתגובה זו1341=עכשיו ת" א25.....בואו מתוקים...תקנו מניות
- 5.אהרון 17/04/2011 23:17הגב לתגובה זולהגיד שצעירים צריכים להשקיע 100% במניות זה פשוט לא אחראי. מעניין אותי אם הוא אמר דברים דומים בסוף 2008 / תחילת 2009, אלא אם הוא ידע שהבורסה תחזור לעצמה מהר כ" כ. יש להגביל אמירה זו למניות שמושקעות בצורה מושכלת, כמו למשל קרנות מדדי בורסות וכד' . בכל מקרה חשוב לפזר את הסיכון (ואת זה אולי הרבה מבינים, אבל לא בדיוק יודעים איך לעשות, או שלא מתמידים בלעשות את זה " כמו שכתוב בספר" ). רוב האנשים שנכנסו לבורסה (ובפרט למניות) הפסידו את כספם או את חלקו (גם אם תקופה מסויימת היו מורווחים). וגם הח" מ ביניהם. חג שמח לכל עם ישראל.
- 4.שועל ותיק 17/04/2011 22:21הגב לתגובה זועל כל 1 ש" ח שהבן שלו ישקיע עכשיו במניות אני שם 1000
- 3.משה 17/04/2011 18:31הגב לתגובה זומיטב הבנקים חברות הבטוח,מחזיקים מניות מעל ליכולתם והם מתים לשווק לאזרח הקטן את המניות. פעם שיווקו לחוצניקים היום החוצניקים מחוץ לבורסה ולא קונים מניות לכן הם מנסים להשחיל לעמך את הסחורה{זהירות הבורסה בפיק}.
- 2.די לניג' וס 17/04/2011 17:04הגב לתגובה זורפי ניב - עד כדי כך אתה מזלזל באינטיליגנציה שלנו ??? אתה מציע לקנות מניות " במיוחד עכשיו בתקופה של ריבית עולה" ??? יש גבול לזלזול גבר. במצב של ריבית עולה הבורסה יורדת וכדאי לחסוך.
- 1.ערן 17/04/2011 16:15הגב לתגובה זואם אדון רפי ניב מציע לרכוש 100% תיק של מניות לצעירים כדאי מאוד לברוח מהבורסה אחרי החגים הבורסה נופלת כמו ב1983 שהריצו את המניות של הבנקים היום חברות ההשקעות עם הבנקים מריצים את המניות כדאי לברוח כמה שיותר מהר..ערן
- רועה 17/04/2011 22:10הגב לתגובה זואבל תקנה ברגה ששוק באמת מתחיל ליפול.
- רוני 17/04/2011 17:59הגב לתגובה זוולכן ההמלצה היא לצעירים בלבד! ובצדק
- ערן 19/04/2011 12:32אני משתדל לפעול לפי הסימנים של algo-mentor.com והזמן הממוצע של כל פוזיציה הוא כחודשים עד שנה. אי אפשר לשים תכסף לתקופות של חמש שנים ויותר ועובדה שיש מניות ומדדים שלא עלו יותר מ 10 שנים. לא עובד השגר ושכח.
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
"השוק המקומי כבר מתומחר גבוה; השקל יגיע ל-3-3.12 בסוף 2026"
דיסקונט ברוקראז' עם סקירה סלקטיבית ל-2026: רוב הסקטורים מקבלים "תשואת שוק" - אפסייד של 26% בנייס, אלביט עם מחיר יעד של 1850 שקל
דיסקונט אחרי שנת 2025 חריגה בכל קנה מידה, עם זינוק של כ-50% בת"א 125 וזרימה של כספי משקיעים זרים לבורסה המקומית, דיסקונט ברוקראז' מנסים לשרטט את השוק של 2026. מצד אחד, הכלכלה הריאלית בישראל הולכת להנות משנה של התאוששות משמעותית, אבל מצד שני, שוק המניות כבר
לא זול, וקשה יהיה לשחזר (ועל זה יסכימו רבים) את מה שראינו בשנה האחרונה.
נקודת המוצא זה שלא נכנס להחמרה ביטחונית משמעותית. אם נניח ככה, בדיסקונט מעריכים ש-2026 תהיה שנה שבה הכלכלה הישראלית תצמח בקצב גבוה מהעולם ואפילו מרוב מדינות המערב. תחזית הצמיחה
של הכלכלה המקומית עומדת על 4.5% עד 5.5%, לעומת כ-3% בלבד בעולם (לפי קונצנזוס בלומברג). המנועים המרכזיים יהיו השקעות, בעיקר למגורים, חזרה של הצריכה הפרטית, וחלק מענפי היצוא.
במקביל, בדיסקונט מצביעים על המשך התמתנות באינפלציה. אחרי שהאינפלציה השנתית
כבר ירדה לתוך היעד, הצפי של מחלקת המחקר הוא לירידה נוספת עד כ-1.6% בסוף 2026. לכך תורמים, בין היתר, חוזק השקל, התמתנות באינפלציה הגלובלית, שחרור מגבלות היצע, והעובדה שבשונה מ-2025, לא צפויה העלאת מע"מ.
הסביבה הזאת תאפשר לבנק ישראל להמשיך ולהפחית
ריבית. בדיסקונט מעריכים לפחות שלוש הפחתות ריבית במהלך 2026, לרמה של 3% עד 3.5% בסוף השנה. הריבית הריאלית בישראל עדיין גבוהה יחסית, גם היסטורית וגם בהשוואה לעולם, והפער הזה, יחד עם האטה באינפלציה ורגיעה בפרמיית הסיכון,
יתמוך בהמשך מהלך ההפחתות שכבר התחיל.
- אלומה מוכרת 38% מאסקו לפי שווי של 160 מיליון שקל: דיסקונט קפיטל נכנסת כשותפה
- "הארנק הירוק" של דיסקונט - מה הוא נותן לכם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אג"ח ומט"ח: השקל ימשיך להתחזק, ירידת תשואות בטווח הקצר
בשוק האג"ח, בדיסקונט ברוקראז' מעריכים כי התנאים המאקרו-כלכליים תומכים בירידת תשואות, בעיקר בחלק הקצר של עקום התשואות,
לפחות בחודשים הראשונים של 2026. המשך התמתנות האינפלציה, לצד צפי להפחתות ריבית והנחה ליציבות יחסית בפרמיית הסיכון, יוצרים סביבה נוחה יותר לאג"ח הממשלתי. עם זאת, הם מדגישים כי במבט של שנה קדימה חוסר הוודאות גובר, בעיקר בשל השאלה כיצד יתפתחו התשואות בארה"ב, ובתרחיש
הבסיס הם מצפים לתשואת החזקה חיובית באג"ח הממשלתי בישראל לאורך העקום, אך ללא אחידות בין הטווחים.
