אלקואה תפתח מחר את העונה - בפעם האחרונה במבנה הנוכחי שלה
מחר (שלישי), כדרכה בקודש, חברת אלקואה תפתח את עונת הדו"חות לרבעון השלישי בוול סטריט. אך לא כבעבר, זו תהיה הפעם האחרונה שבה חברת האלומניום תדווח כחברה אחידה, לפני שתבצע פיצול עסקי בתוך החברה (ספינאוף). הפרד ומשול. את הספינאוף הגה וקידם מנכ"ל החבה, קלאוס קליינפלד אשר מכהן בתפקידו מאז שנת 2008. מטרתו הסופית של הספינאוף הוא להגדיל את ערך החברה על ידי הפיכתה לשתי חברות נפרדות (כאשר בצוותא יגיעו לשווי שוק גבוה יותר מהערך המקורי של אלקואה). חברת הבת של אלקואה תיקרא Arconic והיא תהיה אחראית על עיבוד האלומניום לחלקים ספציפיים. בסקטור זה נרשם ביקוש גדול יותר בתחום המתכות ויש גם זוית ישראלית. בתחילת השנה הנוכחית אלקואה השקיעה 10 מיליון דולר בחברת פינרג'י מלוד. אלקואה אשר רוצה לקחת חלק בתחום המכוניות ללא נהג השקיע בפנרג'י אשר מייצרת סוללות לאותן מכוניות. השנה האחרונה הייתה בעיקר מאתגרת לחברת אלקואה. בשנת 2015, החברה דיווחה על הפסד נקי של 121 מיליון דולר. זאת לאחר שבשנת 2014 החברה הציגה רווח של 268 מיליון דולר. התוצאות ניכרות בשטח - מניית אלקואה (סימול: AA) נסחרת היום במחיר של בין 31 ל-32 דולר למניה. מדובר במחיר שהינו שליש ממחיר המניה לפני המשבר של שנת 2008. בדיוק בתקופה בה קליינפלד הפך להיות מנכ"ל החברה. שני המוטיבים העיקריים שהכבידו על החברה העתיקה לכרייה היו התחרות מסין והירידה האוטונומית של מחירי הסחורות. העלייה בכרייה בסין יצרה היצע יתר של המתכת בשוק הגלובאלי. בתוך כך בחמש השנים האחרונות מחיר האלומניום ירד ממחיר של 2,500 למחיר של 1,600 דולר לטון.
דריכות שיא: הסוחרים ממתינים כעת לדיווח הקריטי ביום ו' - איך יגיב השוק?
שוקי המניות גועשים בימים האחרונים. ה-S&P500 האמריקני נפל אתמול 1.2% כאשר יומיים קודם המדד עלה 1.1% וגם באירופה ניכרת תנודתיות חריפה כאשר עיני המשקיעים נשואות כעת ליום שישי בשעה 15:30, פרסום דו"ח התעסוקה האמריקני לחודש אפריל. זה מגיע אחרי נתון צמיחה חלש מאוד מבחינת הכלכלה האמריקנית (קצב צמיחה אפסי של 0.2% ברבעון הראשון) ולאחר שסקר ה-ADP שפורסם היום פספס משמעותית את הצפי ושולח כעת את הדולר לירידות של 0.9% לשפל של מעל חודשיים מול מטבע האירו.
התחזיות לקראת יום שישי הקרוב היא הן לתוספת של 220 אלף משרות וירידה בשיעור האבטלה מרמה של 5.5% לרמה של 5.4%. התחזית לגבי השכר היא לעלייה של 0.2%.
בינתיים, סקר ה-ADP שהינו הסקר המקדים לדו"ח התעסוקה פספס באופן משמעותי את התחזיות כאשר הציג היום תוספת של 169 אלף משרות בלבד לחודש אפריל, מול תחזיות לתוספת של 233 אלף משרות. הדולר מגיב לנתון בנפילה של 0.93% מול האירו לרמה של 1.128 דולר לאירו - שפל של מעל חודשיים. בוול סטריט הנתון מתקבל בחשדנות מסויימת כאשר מדד ה-S&P 500 נסחר ללא שינוי.
אלעד שמש, סמנכ"ל מחקר Colmex בית השקעות, אומר כי "השווקים צפויים להישאר תנודתיים במיוחד ב-48 שעות הקרובות. המשקיעים מאוכזבים מעט מנתון ה-ADP שפספס כלפי מטה אבל ניכר שההמתנה לדו"ח התעסוקה ביום שישי נמשכת. אם גם ביום ו' נראה פספוס משמעותי כלפי מטה, המשקיעים צפויים להתחיל לתמחר סביבת ריבית אפסית עד סוף השנה לפחות. שכן קשה לראות את הפד' מתחיל להעלות ריבית אל מול נתוני המאקרו האחרונים וכאשר הדולר החזק פוגע ברווחיות החברות הבינלאומיות".
בעניין המטבע האמריקני אומר שמש, כי "הדולר הגבוהה יחסית פוגע משמעותית ברווחיות החברות, והביא להורדת התחזיות לרבעון הראשון. בעקבות הורדת התחזיות, ראינו לא מעט חברות שעקפו את התחזיות - וזה סיפק רוח גבית. העלאת ריבית תביא להתחזקות הדולר וליציאת כספים מוול סטרייט, מה שיכול להוות קריאת השכמה לשורטיסטים. חשוב לציין כי עד היום ידע הבנק הפדראלי לאזן מהלכים שכאלו וכך לשמור על היציבות בשווקים, ולכן ההסתברות היא שנקבל קריאת הרגעה מצד הפד' אשר ידחה את ההכרעה להמשך".
מדד ה-S&P500 בשנה האחרונה:
