הציבור מסתער: זינוק של 21% בנטילת משכנתאות, למרות ההגבלות של פישר

שוק המשכנתאות חזר לעלות בחודש נובמבר לפי נתוני בנק ישראל שפורסמו היום בחודש נובמבר היקף המשכנתאות הסתכם ב-4.1 מיליארד שקל, זינוק של כ-21% בהשוואה לנתוני חודש אוקטובר שהסתכמו ב-3.379 מיליארד שקל.

בהשוואה לנתוני השיא שנרשמו בחודש אוגוסט והסתכמו ב-5.817 מיליארד שקל מדובר בירידה של כ-30% בהיקף המשכנתאות. נתוני השיא של אוגוסט נבעו מהעלאת שיעור המע"מ ב-1% בחודש ספטמבר אשר הובילה להגברת הרכישות. נציין כי נתוני חודש נובמבר גבוהים מהממוצע החודשי בשנת 2012 שעומד על 3.8 מיליארד שקל.

בהשוואה לנתוני התקופה המקבילה אשתקד נרשמה עלייה של כ-43% בהיקף המשכנתאות אשר הסתכם ב-2.87 מיליארד שקל, נתון נמוך הנובע מה"ישיבה על הגדר" של רוכשי הדירות בעקבות המחאה החברתית שפרצה בקיץ 2011. נזכיר כי בסוף חודש אוקטובר הגביל בנק ישראל את היקף המשכנתא לציבור המשקיעים בשוק הנדל"ן ל-50% בלבד ואת סך המשכנתא שניתן ליטול ל-70%, בשל החשש מהתפתחותה של בועת מחירים בישראל. מנגד, בנק ישראל איפשר לרוכשי דירה ראשונה מימון בהיקף של 75%.

ערן כרמל, טאבו ישיר משכנתאות, מקבוצת קו מנחה, אומר כי "בנק ישראל מחייב את הבנקים למשכנתאות להקצות יותר הון ככל שאחוז המימון גבוה מ 60% מימון ניתן לראות שקיים הפרש הגדל מנובמבר 2011 לנובמבר 2012 בריביות הניתנות ללויים עד 60% ומעל ל 60% מימון."

"בשנה האחרונה נראית מגמה לפיה יותר נוטלי משכנתאות מגדילים את אחוז השימוש במסלול קבועה לא צמודה למדד משתי סיבות עיקריות: הירידה בריביות במסלול זה בכל הבנקים והרצון והפחד לנטרל את השפעות המדד. כנגד, רואים את הקיטון בשימוש במשתנה הצמודה למדד. בנובמבר 2012 11.22% במסלול הקבועה לא צמודה ו-39.87% במשתנה הצמודה למדד. ההפרש לטובת הצמודה נשמר לטובתה מכיוון שההחזר החודשי הראשוני נמוך."

כרמל ממליץ לעקוב אחר השינוי בהחזר החודשי של הצמודות ולחפש את נקודות האיזון כאשר ההחזר החודשי בהם מגיע להחזר החודשי במסלול הקבועה הלא צמודה. "לא בהכרח היתרות לסילוק באותם המסלולים יהיו זהות וזאת בשל המדד אשר מגדיל את יתרת הקרן."